Chipsektoren var brennhet etter coronakrakket i 2020, men ble hardt rammet i 2022 da samleindeksen PHLX Semiconductor Sector Index falt nær 40 prosent i fjor.
Men Wall Street-analytikerne ser nå ut til å bli mer optimistiske for bransjen. Flere eksperter oppfordrer nå investorene til å tenke langsiktig, gitt hvor mye chipper har å si for flere store trender.
Og ett navn dukker stadig opp som et toppvalg: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
Steven Glass, adm. direktør for Pella Funds Management, sier til CNBC tirsdag at TSMC har en formidabel rekord med å øke avkastningen på egenkapitalen.
– Aksjen er et godt kjøp på nåværende kurs. Avhengig av hvor høye kapitalutgiftene blir har selskapet en 5-7 prosent avkastning på fri kontantstrøm, sa Glass.
I tillegg forventer Glass at TSMC vil levere tosifret topplinjevekst de neste fem årene.
– Det overgår vår vekstverdimodell og TSMCs aksjekurs må øke med mer enn 50 prosent for at selskapet ikke lenger skal tilfredsstille kravene, sa han.
Investeringssjefen legger til at Pellas investering i TSMC ikke er den eneste i sektoren. De har også lagt penger i nederlandske ASML.
– Å eie begge betyr at vi eier de to beste selskapene i bransjen, med ubestridelig dominans. Uten dem er det ingen iPhone, ingen Tesla, ingen Amazon Web Services og ingen fremtid for teknologi.
Buffett-effekt
TSMC har nylig vært i fokus etter at Warren Buffetts Berkshire Hathaway dukket opp på aksjonærlistene i tredje kvartal. Buffett-selskapet kjøpte 1,2 prosent av selskapet for 4,1 milliarder dollar – over 40 milliarder kroner – og aksjen skjøt opp 10 prosent intradag.
Halvledergiganten åpnet også en andre chip-fabrikk i Arizona, noe som økte investeringen i staten fra 12 milliarder dollar til 40 milliarder dollar – en av de største utenlandske investeringene i amerikansk historie.
TSMC-aksjene falt over 25 prosent i 2022, men analytikere er positive: 9 av 10 anbefaler kjøp og gjennomsnittlig kursmål ligger 37 prosent over kursen i dag.
Morgan Stanley nevnte også TSMC som et toppvalg i en notat fra desember, med oppside på 55 prosent.
