Søndag kveld norsk tid annonserte Federal Reserve (Fed), USAs finansdepartement og bankenes sikringsfond (FDIC) at de vil tilgjengeliggjøre kapital til utlån til finansinstitusjoner, for å sikre kundenes innskudd. For å få tilgang på lånene må institusjonene stille verdipapirer i sikkerhet, skriver Feds hovedstyre i en uttalelse.
Utlånene gjøres gjennom Bank Term Funding Program (BTFP) fra Fed, og vil vare i opptil et år. USAs finansdepartement støtter BTFP med 25 milliarder dollar gjennom Exchange Stabilization Fund.
«Hovedstyret følger nøye med på utviklingen i finansmarkedene. Kapitalen og likviditeten i USAs banksystem er sterk og finanssystemet er motstandsdyktig,» skriver Fed.
Papirene som godtas er alle verdipapirer som har høy likviditet og kvalitet. Det inkluderer amerikanske statsobligasjoner, lånsbaserte verdipapirer (MBS) og andre verdipapirer med høy rangering. Størrelsen på lånene vil avgjøres av verdien på verdipapirene som for eksempel bankene stiller som sikkerhet. De verdsettes til pålydende – verdipapirets opprinnelige verdi.
I Finansdepartementets uttalelse om statens overtagelse av Silicon Valley Bank (SVB) skriver de at aksjonærenes tap, samt visse usikrede innskudd, vil ikke bli dekket. I tillegg er toppledelsen fjernet.
«Beklager investorer, men gjør leksene deres!» skriver makrostrateg Alfonso Peccatiello på sin Twitter-profil.
Makrostrateg Alfonso Peccatiello. Foto: The Macro Compass
Det gjør at i stedet for å selge unna obligasjonsporteføljen sin for å dekke lavere kundeinnskudd, som SVB gjorde forrige i uke, kan bankene ta opp lån hos staten. Lånene vil være begrenset til verdien av sikkerheten bankene stiller. Dermed trenger ikke bankene å realisere tap på obligasjonsporteføljene, som SVB gjorde.
Lånene har en løpetid på opp til et år, og har gunstige vilkår. Renten vil være renten på den ettårige over-natten indeks-swapen pluss ti basispunkter. Renten vil basere seg på swap-renten på tidspunktet hvor lånet tas opp.
Programmet vil i utgangspunktet vare i et år, frem til 11. mars 2024.
Oljefondet (SPU) hadde onsdag forrige uke investert 1,7 milliarder kroner i aksjer og 1,1 milliarder i obligasjoner i SVBs morselskap, SVB Financial Group, ifølge E24. Hvor mye SPU taper på SVB-kollapsen er usikkert.
– Fondet forventer å få tilbake noe penger fra obligasjonsinvesteringen i SVB, men det er for tidlig å si hvor mye, sier pressesjef i SPU, Line Aaltvedt, til E24.
