Michael Burry tjente 800 millioner dollar – 100 millioner personlig og 700 millioner for sine investorer – da hedgefondet hans veddet på boligkrakket i USA som utløste finanskrisen i 2008.
Forvalteren som ble kjent gjennom boken og filmen «The Big Short», har ifølge Bloomberg nå inngått et «Big Long-veddemål» på Kina og økt eksponeringen kraftig i netthandelsgigantene JD.com og Alibaba.
Doblet Alibaba-post
Burrys Scion Asset Management gikk først inn i selskapene mot slutten av fjoråret da Kina avsluttet sin strenge coronapolitikk. Men i løpet av første kvartal i år mer enn tredoblet fondet i JD.com til 250.000 aksjer som nå er priset til 11 millioner dollar. I tillegg ble beholdningen i Alibaba doblet til 10 millioner dollar, og de to aksjene utgjør nå 20 prosent av porteføljen.
Nyhetsbyrået bemerker at Burry har gjort disse handlene samtidig som andre hedgefond har solgt seg ned i de samme aksjene, og støtter seg på dokumentasjon sendt inn til det amerikanske finanstilsynet som viser at hedgefond som aktivaklasse solgte 4 millioner aksjer i JD.com. Tall fra Goldman Sachs viser at hedgefondenes nettoeksponering mot Kina falt fra 13,3 til 10,5 prosent i januar.
Kina-vekst dabber av
Skepsisen til det kinesiske såkalte «gjenåpningscaset» henger sammen med at økonomien viser tegn på svakere momentum. Senest tirsdag overrasket industriproduksjonen med 5,6 prosent vekst på årsbasis i april, mot ventet 10,9 prosent. Detaljhandelen steg «bare» 18,4 prosent på årsbasis i april, mot ventet 21 prosent.
Alibaba steg 1,6 prosent i Hongkong tirsdag, mens JD.com la på seg 4,7 prosent. Likevel har utviklingen så langt i 2023 vært svak, og sistnevntes USA-noterte aksjer har falt over 30 prosent. Da JD.com la frem sine kvartalstall i forrige uke var topplinjeveksten den svakeste noensinne.
Går for krisebanker
Burrys handler i Alibaba og JD.com kommer frem dagen etter at Bloomberg omtalte forvalterens kjøp av skadeskutte, amerikanske regionalbanker.
Scion Asset Management snappet eksempelvis opp 150.000 aksjer i First Republic før denne banken ble slukt av JPMorgan. Aksjene var priset til 2 millioner dollar ved utgangen av første kvartal. Videre plukket hedgefondet opp 250.000 aksjer i PacWest og 125.000 aksjer i Western Alliance – aksjer som så langt i år har falt henholdsvis 79 og 48 prosent.
Scions portefølje av amerikanske aksjer var ifølge nyhetsbyrået priset til rundt 107 millioner dollar ved utgangen av første kvartal.
