Torsdag morgen kom Nordic Semiconductor ut med den finansielle fasiten for andre kvartal, der omsetningen løftet seg til 128 millioner dollar, mens resultatet landet på minus 15 millioner dollar.
Driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) endte på minus syv millioner dollar, og bruttomarginen lå på 42 prosent ved utgangen av kvartalet. Justert for en nedskrivning på ti millioner dollar endte EBIDTA derimot på tre millioner dollar, og bruttomarginen var nær 50 prosent.
Med de justerte tallene påpeker SpareBank1 Markets-analytiker Petter Kongslie at de fleste postene i regnskapet var som ventet.
Han merker seg derimot den nye guidingen fra selskapet, der de venter en omsetning på mellom 150 til 170 millioner dollar i tredje kvartal, opp fra 135 millioner dollar tredje kvartal i fjor.
På forhånd ventet meglerhuset og konsensus en omsetning på henholdsvis 149 og 146 millioner dollar i tredje kvartal.
– Dette tilsvarer en sekvensiell vekst på 25 prosent, noe som er over det sesongmessige mønsteret med et snitt på tolv prosent fra tiden før pandemien, sier Kongslie.
Nordic Semiconductor 2. kvartal
| (Mill. USD) | 2. kv./24 | 2. kv./23 |
| Driftsinntekter | 127,9 | 154,2 |
| Driftsresultat | – 16,8 | 17,6 |
| Resultat før skatt | – 18,0 | 19,6 |
| Resultat etter skatt | – 15,1 | 15,9 |
Over normalen
Dermed ser det også ut til at både konsensusestimatene, og estimatene fra meglerhuset, på henholdsvis 136 og 141,6 millioner dollar, ligger for lavt i forhold til den nye guidingen.
– Dersom vi får lignende sesongmessige avvik i fjerde kvartal som i tredje kvartal, ser man inntekter på 160 millioner dollar i fjerde kvartal, noe som fører til en omsetning på rundt 522 millioner dollar i 2024, sier Kongslie.
Før kvartalsrapporten ventet konsensus en omsetning på 485 millioner dollar i 2024, mens meglerhuset ventet en omsetning på 494 millioner dollar.
Gitt normal sesongvariasjon i 2025, tilsvarer de nye tallene en omsetning på 728 millioner dollar neste år, ifølge analytikeren.
– Vi argumenterer med at investorer sannsynligvis vil se forbi lagerjusteringen i andre kvartal, og fokuserer på sesongvariasjonen i inntekter som ligger over normalen, drevet av en oppgang i etterspørselen, sier Kongslie.
Aksjen opp
– Basert på vår foreløpige analyse ser vi rundt 15 prosent oppside til omsetningsestimatene hos konsensus, og 10 prosent oppside til våre egne, og forventer at aksjen vil handle over markedet i dag, sier Kongslie.
Kongslies forventninger til torsdagens handelsdag deles av analytikerne i Pareto Securities og DNB Markets.
«All oppmerksomhet er rettet mot veiledningen for tredje kvartal. Den bedre enn forventede veiledningen vil tydelig heve konsensus og være positivt for aksjen i dag» skriver Pareto Securities-analytiker Olav Rødevand i en oppdatering.
Samtidig venter DNB Markets-analytiker Christoffer Wang Bjørnsen at aksjen kan stige tosifret torsdag.
«Selv om konsensus EBITDA-estimater kan bli lavere på grunn av avvik i driftskostnader, forventer vi at fokuset vil være på den sterke topplinjen, og vi forventer at konsensusestimatene i omsetningen for 2024 og 2025 vil øke med over fem prosent, og at aksjen vil åpne opp fem til ti prosent» skriver han i en oppdatering.
Aksjen ble handlet for 130,4 kroner ved børsstengning onsdag, men stiger umiddelbart til 139,9 kroner etter børsåpning torsdag, tilsvarende en oppgang på 7,3 prosent.
