15. august presenterte Hexagon Composites sine kvartalstall, noe som ble belønnet med en kursoppgang på nesten fem prosent, før aksjen klatret over åtte prosent dagen etter.
«Høydepunktet i kvartalet var den betydelige økningen i EBITDA-resultatet for konsernet, som nådde 137 millioner kroner, en forbedring på 25 prosent», uttalte Jon Erik Engeset, konsernsjef i Hexagon Composites, da kvartalstallene ble offentliggjort.
Hever kursmålet
SEB-analytiker Anders Rosenlund var godt fornøyd med kvartalspresentasjonen, og gjør kun mindre justeringer i sine estimater. I en ny analyse jekker han likevel opp kursmålet fra 42 til 50 kroner, med forventninger om at markedet vil prise inn vekst etter 2025. Meglerhusets nye kursmål indikerer en EV/EBITDA på 12,8 for 2025.
I den samme analysen etterlyser derimot analytikeren flere kontrakter. SEB forventer imidlertid at salgsinnsatsen vil gi resultater, med ledig produksjonskapasitet som kan bidra til å doble omsetningen fremover.
Nye ordre kan bekrefte vekstcaset
Rosenlund minner også om betydningen av den nye 15-liters Cummins naturgassmotoren, som skal implementeres hos de tre største lastebilprodusentene i USA i løpet av første halvår 2025. Han understreker at potensielle ordre vil kunne bekrefte vekstcaset.
«Selskapet guider en omsetning på 4,8 milliarder kroner i 2024, som knapt inkluderer salg av 15-liters Cummins-motoren, noe som viser at den nåværende virksomheten presterer godt», skriver Rosenlund i analysen.
Torsdag omsettes Hexagon Composites-aksjen for 43,30 kroner, opp 1,6 prosent, og er med det opp 50 prosent hittil i år.
