Varsler rekordår og utbytter
Archer har fått fart på butikken, og benytter momentumet til å refinansiere gjelden. Det skal legge grunnlaget for utbytter senere i år.

Archer vurderer å refinansiere gjelden i løpet av året. Nå kjører det John Fredriksen-dominerte oljeserviceselskapet i gang med investormøter.
Møtene kan resultere i utstedelse av et nytt, femårig seniorsikret obligasjonslån på 400 millioner dollar. Det tilsvarer 4,5 milliarder kroner. Dette skal hovedsakelig gå til å betale ned eksisterende gjeld.
– Våre rådgivere mener markedet er godt og at vi kan få lavere finansierinsgkostnader enn det vi har i dag. Eksisterende lånefasiliteter har løpetid helt til 2027, så vi er absolutt ikke tvunget til å gjøre noe nå, sier Archer-sjef Dag Skindlo til Finansavisen.
Det er Arctic Securities, DNB Markets og Pareto Securities som er hyret inn som tilretteleggere, i tillegg til at også SpareBank 1 Markets og Fearnley Securities er med på rådgiversiden.
Åpner for utbytte
Gjeldsgraden i Archer (netto rentebærende gjeld i forhold til EBITDA) var på 2,6 ved utgangen av 2024. Selskapet sikter mot å få den ned i 2,1–2,3 innen neste årsskifte.
«Dette baner en klar vei mot oppstart av regulære og bærekraftige utbytter i 2025», skriver selskapet i en børsmelding.
Skindlo nevner tre årsaker til refinansieringen, der muligheten for utbytter nettopp er en av dem.
– Vi ønsker lavere finansieringskostnader, et obligasjonslån som gir større mulighet til å betale utbytter, og som er fleksibilitet om det skulle dukke opp attraktive muligheter for oppkjøp, sier han.
– Med bedre resultater, et bedre priset obligasjonslån og utsikter til utbytte, er det flere investorer som vil kunne komme inn både på egenkapitalsiden eller obligasjonssiden, legger han til.
Selskapet venter god marginvekst i år, og ser for seg at driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) vil vokse med 15–25 prosent, delvis på grunn av gjennomførte oppkjøp, men også som følge av organisk vekst.
– Da vil vi ha en god kontantstrøm som dekker både renter, gjeldsreduksjon og eventuelt utbytte, sier Skindlo.
Archer opplyser at det også vil sette opp en rullerende kredittfasilitet på 75 millioner dollar og en garantifasilitet på 15 millioner hos henholdsvis DNB og SpareBank 1 Sør-Norge. Fasilitetene vil ha «super senior-prioritet» i forhold til obligasjonene.
God vekst
I forbindelse med at Archer nå skal ut og promotere seg overfor investorer for å refinansiere balansen, har selskapet sendt ut foreløpige regnskapstall for fjerde kvartal.
De viser inntekter på 349 millioner dollar og et driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA), justert for engangseffekter, på 40 millioner dollar. Ujustert EBITDA landet på rekordhøye 36,2 millioner dollar.
For helåret 2024 kom EBITDA inn på 135 millioner dollar, tilsvarende en vekst på 15 prosent fra året før. Dette er i tråd med selskapets tidligere guiding.
«Fremgangen i 2024 ble drevet av økt aktivitet og en høyere EBITDA-margin, som rundt regnet nå ligger 2 prosentpoeng over 2022-nivået», skriver selskapet i regnskapsoppdateringen.
I tillegg til en forventet EBITDA-vekst i 2025, guides topplinjeveksten til 8-12 prosent. Innvesteringene (capex) forventes å havne på det Archer karakteriserer som «disiplinerte» 3–4 prosent av inntektene.
– Det unike med Archer er posisjonen innen «brownfield», eller produksjonsperioden. Det er ikke der oljeselskapene kutter først. Dette er et stabilt og langsiktig marked, sier Skindlo til Finansavisen.
– Det skal mye til for at oljeselskapne ikke vil melke ut det de kan av eksisterende felt, siden dette ofte er de billgeste oljefatene å produsere.
Samtidig er det et enormt marked i å stenge ned brønner og fjerne platfomer.
Skindlo har tidligere uttalt at dette markedet vokse fra 6 milliarder til rundt 12 milliarder dollar i året innen 2050. Målet for Archer er å være det selskapet som stenger flest brønner i verden.
– Vi er godt posisjonert til å ta en god andel av dette markedet, sier konsernsjefen.
Archer