– S&P 500 blir støttet av noen dyre tech-giganter, sier Eric Lynch, administrerende direktør i Scharf Investments i et videointervju med CNBC.
Han påpeker at syv selskaper – Apple, Microsoft, Nvidia, Meta, Tesla, Amazon og Alphabet – står for 95 prosent av S&P 500s totale avkastning i første kvartal.
– Dette ser mye ut som teknologiboblen på 1990-tallet. Teknologisektoren overpresterte massivt sammenlignet med verdiaksjer, mellomstore og små aksjer og internasjonalt, sier Lynch.
– Etter at boblen sprakk så man at det var disse sektorene som hadde virkelig attraktive verdier.
Lynch understreker at dette ikke nødvendigvis betyr at historien vil gjenta seg, men han la til at verdsettelsene er – som også den gang – mye mer attraktive utenfor vekstaksjene.
– Internasjonale aksjer er mye billigere, sa han.
Plukker akser
Lynch nevnte tre aksjer han sa er billige akkurat nå. To av dem er asiatiske: det kinesiske søkemotorgiganten Baidu og det japanske konglomeratet Sony.
Han sa at Baidu er «so darn cheap» og vil dra nytte av Kinas gjenåpning og trenden med kunstig intelligens.
– De har allerede skybasert kunstig intelligensvirksomhet, autonom kjøring i Kina i tillegg til forskning og utvikling som endelig kan kommersialiseres, sier Lynch.
– Alt dette gjør at de har flere vekstmuligheter.
Sony er en annen aksje han også sa handles veldig billig.
Microsoft tilbød nylig Sony en 10-årig kontrakt for å skytespillserien Call of Duty tilgjengelig på Sonys PlayStation-konsoll samtidig som det blir lansert på Xbox.
– Jeg tror investorene også overser hvor enormt virksomheten har vokst de siste årene på musikkpubliseringen sin, sa han.
Til slutt nevner Lynch den amerikanske legemiddeldistributøren McKesson. Han mener selskapet er blant topp 1 prosent av pålitelige og forutsigbare selskaper når det gjelder inntekter og resultater i en resesjon.
