Offshore

delta
03.10.2018 kl 23:32 5718

MasterMar I dag kl 22:52
NAV kr. 43 - Pareto f.eks. har samme NAV, men mener et evt. oppkjøp av ODL fra en annen riggoperatør trolig vil skje til høyere pris, og Pareto har således kr. 48 som kursmål med utgangspunkt i et slikt scenario.
Going concern verdi rundt kr. 50. I hvert fall for analytikere som har satt seg godt inn i caset.

Den lengste kontrakten er for DS Aberdeen til mid-2022 og superrate USD 431k/dag og OpEx USD 130k/dag. De to andre av dagens HSHE med kontrakt til mid-2020 til markedsrate nå som er rundt USD 290k/dag med tillegg f.o.m. tidlig i 2019 på inntil hhv. USD 30k og USD 50k/dag i prestasjonsbonus. Neste år tar de nybygget DS Nordkapp i drift på 2 års kontrakt til markedsrate da, men minimum USD 325k/dag pluss inntil USD 50k/dag i prestasjonsbonus. ODL har sterk track record på å sikker og effektiv boring, f.eks. boret to av riggene seg ferdig på Maria og Sverdrup på ca. 1/2 av estimert tid på det som var relativt lange kontrakter. Det kan tenkes at ODL borer så raskt og effektivt med DS Atlantic og DS Stavanger at de blir ferdig "før tiden" og kan være ledig for nye oppdrag til markedsrate enda tidligere i 2020 enn hva som er estimert lengde på arbeidene. På norsk sokkel har HSHE OpEx på USD 150k/dag. Servicedelen av ODL, som er ca. 15% av totalverdien i ODL, vil gradvis oppnå forbedring i marginene de neste årene etter at man har jobbet seg ferdig på lavmarginkontraktene som er inngått nær syklusbunnen. Nåværende kontraktsinngåelser er til betydelig høyere marginer. Jeg mener din påstand er uriktig.
Redigert 21.01.2021 kl 02:06

Rapportér innlegg

Vennligst skriv inn kommentar på hva du mener er upassende og trykk send. Dersom kommentar ikke er nødvendig, vennligst trykk send direkte.
E-postadressen brukes kun for å få kontakt med deg i forbindelse med advarselen.
E-postadressen brukes kun for å få kontakt med deg i forbindelse med advarselen.