Industri

MERLOT
24.05.2019 kl 11:55 876

Norsk Hydro
Rek: KÖP
Riktkurs: 48 NOK
Pris: 34 NOK
Analytiker: Ola Soedermark
Fler positiva signaler från Brasilien
Den federala domstolen i Brasilen har lyft produktionsembargot mot
Alunorte i den civilrättsliga rättegången. Det skedde den 15 maj. Dock
kvarstår produktionsembargot från samma domstol i den straffrättsliga
rättegången som fortfarande pågår. Alunorte förväntar sig en utökning av
beslutet till att även innefatta den straffrättsliga rättegången. Det är
mycket positivt och ytterligare en milstolpe i processen att återta full produktion. Vi upprepar Köp och riktkursen 48 NOK inför Q1-rapporten den
5 juni.
Flera steg närmare full produktion
Alunorte måste fortsätta att producera på 50% kapacitet tills det straffrättsliga embargot har lyfts. Det är svårt att förutsäga timingen för en
återgång till full kapacitet, men signalerna har varit uppmuntrande de
senaste månaderna. När embargona har lyfts kan produktionen öka till
75-85% inom två månader. Ett positivt beslut om lyfta embargos för
Alunorte övertrumfar den nuvarande svagheten i aluminiummarknaden
och bör trigga en omvärderingsresa för aktien.
Köp, riktkurs 48 NOK
Vår riktkurs är baserad på en summan-av-delarna-värdering. Norsk
Hydro handlas för närvarande till EV/EBITDA på cirka 4-5x för 2020p,
jämfört med det historiska snittet på 6-7x. Vi upprepar Köp och riktkursen
48 NOK.
Producerad av KEPLER CHEUVREUX den 2019/05/16 08:59

DnB sier 47...
Pareto 40 nylig...

Mye manipulering og fusk og fanteri her nå.

Rapportér innlegg

Vennligst skriv inn kommentar på hva du mener er upassende og trykk send. Dersom kommentar ikke er nødvendig, vennligst trykk send direkte.
E-postadressen brukes kun for å få kontakt med deg i forbindelse med advarselen.
E-postadressen brukes kun for å få kontakt med deg i forbindelse med advarselen.