Pexip - Helt ekstrem oppside (Pexip vs Zoom)


Pexip som skal noteres nå på torsdag er muligens en av de mest underprisede selskapene på børsen, i alle fall i forhold til sine direkte peers. Videokonferanseselskapet, som har Zoom som sin eneste børsnoterte direkte konkurrent, prises til en helt ekstrem rabatt dersom man sammenligner de to selskapene. Vi er ikke engang ferdig med mai måned og selskapet har allerede en indikasjon på en årsomsetning på over 570 millioner kroner. Zoom har i dag en EV/Sales på 65,8, og dersom Pexip skal prises til samme tilsier det en implisitt EV på Pexip tilsvarende 37,488 milliarder kroner. Dersom vi antar at Zoom er overpriset (til tross for at den har ligget på disse nivåene i ekstremt lang tid), og vekter med f.eks. Slack som har en EV/sales på bare 16,2 så vil fremdeles implisitt EV for Pexip være 23,368 milliarder kroner (EV på 292,56 NOK per aksje). Husk at dette er basert på en antagelse om at Pexip får 0% vekst i inntektene sine for resten av hele 2020, noe som er fullstendig urealistisk da de selvfølgelig vil fortsette å øke salgene de neste månedene. Riktignok ikke like raskt som i april/mars da Covid-19 spredte seg raskt, men åpenbart vil salget bli høyere enn de 570 mill kr som allerede er indikert.

For de som riktignok påpeker at en EV/sales på 65,8 er veldig høyt så minner jeg imidlertid om at Acano ble kjøpt for en EV/Revenue på 39,8. Det vil i så fall tilsi en verdi på Pexip på 22,686 milliarder kroner. Det er altså fremdeles en helt ekstrem oppside fra dagens helt latterlig lave nivå. Dette er også under forutsetningen om at Pexip ikke klarer å få en eneste krone ekstra i salg de neste 8 månedene, som er fullstendig urealistisk. Men la gå, la oss være helt ekstremt konservative og si at Pexip, som kan nå profit margins opp til 90%, kun skal sammenlignes med gamle triste software-selskap. De trader i snitt på rundt 10-11.0, og dersom vi antar Pexip skal handles til lignende multipler vil det si at det absolutt laveste Pexip burde handles på er 6,270 milliarder pre-ipo. (Nok en gang, dette er når vi antar 0% vekst i hele 2020). Så kommer vi videre til poenget med at Zoom sliter ekstremt med sikkerhet, det gjør ikke Pexip, noe som reflekteres at Pexip anvendes av det amerikanske militæret samt statministre verden over. Denne ekstremt lave IPO-kursen på NOK 63 virker som ingenting annet enn et forsøk av investeringsbankene, som er underwriters for IPO’en, på å gi sine egne kunder en helt ekstremt lav inngang på en betydelig underpriset aksje. Dette reflekteres i kursen på Pexip som nå omsettes for flere titalls millioner kroner på 75kr, samtidig som at laveste asking price er nå på 100kr. At aksjen handles for noe som helst under 100kr er for meg utrolig rart.

Jeg minner også alle sammen om at Zoom hadde IPO på under $30 og dagen den ble notert så startet den å handle på $60, mao. 100% høyere ettersom markedet visste at den var underpriset. Igjen, antar vi at Zoom er for høyt priset og at Pexip skal (for en eller annen rar grunn) handles for hele 60%(!!) rabatt i forhold til Zoom, så tilsier det en EV på 14,995 milliarder kroner, og det gitt at vi antar 0%(!!) vekst i salg resten av hele året. Det tilsier en pre-IPO EV på 187,74 NOK per aksje. Dersom Pexip øker salget sitt med 10-15% utover hele 2020 så tilsier det dermed at kursen skal være enda høyere enn dette. Minner videre om at dette er en ESG aksje, slik at flere fond er nødt til å kjøpe aksjen for å vekte porteføljen mer mot ESG.
Redigert 30.05.2020 kl 22:40 Du må logge inn for å svare

AmatørTrader skrev Nå er det panikk...
Phuuu...det var bare og kjøpe med begge hender....
oljen
27.05.2020 kl 15:15 4050

Ikke mange dagene siden PEXIP ble handlet opp mot 110 kroner. Kvartalstallene var meget bra, og allerede i morgen kan rekylen opp mot / over 100 kroner komme. Da skal alle inn igjen :) Vil tro at amerikanerne snart tar tak i denne når de begynner å våkne og kjører aksjen rett opp.
Redigert 27.05.2020 kl 15:17 Du må logge inn for å svare
Annlis
27.05.2020 kl 16:09 3890

Hej!

Har investerat lite i Pexip, tycker de kan ha god potential för framtiden.. Blir spännande att följa med.

Jag har börjat med aktier i December-Januari (så er fortfarande "beginner" nivå). Mycket att lära sig, men intressant.

Er det någon som vet hvis der finns någonstans man kan se köp/salg från en "insider" ? Tack!

Innside salg meldepliktig...og det har ennå ikke kommet noen børsmelding om innside salg i dag...
Hammers
27.05.2020 kl 23:43 3398

Utrolig kort historikk på denne - og nå kan det se ut som om realismen er på vei vei inn........etter at "kjendishysteriet" har lagt seg;
https://www.tradingview.com/x/3uWVx9mz/

Hilsen Hammers........som ser at denne nå er på ATL - etter børsintro.

FAR100 har god oversikt over historikken i Pexip ser vi??? Tilbake til 60-tallet??? Like patetisk her som i Zena!!

Ja, hva skal man si?
Det positive er at selskapet går i pluss idag og det er ikke ofte nystartede selskaper gjør. Skal bli interessant å følge med om det blir noe ytterligere vekst i selskapet foruten det de har satt seg som mål.
Fikk inn 1,2 milliarder kroner som skal brukes til hva? Får bare håpe og tro at ledelsen bruker pengene fornuftig og at Pexip blir et selskap som med suksess. Produktet de leverer har jeg sterk tro til, da kommunikasjonen mellom mennesker blir lettere og mer effektiv med dagens teknologi. Og det vil være fremtiden for dagens ungdommer og oss eldre. Hvordan man vil prise selskapet blir et mer åpent spørsmål, men lettere å svare på når selskapet blir mer etablert. Selv tror jeg at Pexip kan bli kjøpt opp en gang i fremtiden dersom de lykkes. Da vil prisen være betydelig større enn nå må man tro. Men historien må så vise om dette blir tilfelle med ytterligere vekst, ekspansjon og god lønnsomhet. Men tenk om Norge for en gangs skyld kunne lykkes og vise seg frem, også når det gjelder teknologi og ikke bare fossile bedrifter/selskaper som vi par idag har nok av her i Norge.
Da kan Oslo børs bli et spennende børs å følge i fremtiden................

Traff jeg ca. bunnen med 83,50 mon tru?
Redigert 28.05.2020 kl 09:30 Du må logge inn for å svare
Bullen
28.05.2020 kl 10:09 2843

Trodde at det var innside salg i går.... det var det ikke. Det bør styrke caset

skjønner dere ikke at store aktører dumper dritten til fantasipriser over til sauene?!

Bullen
28.05.2020 kl 10:18 2799

Sikkert noen store som solgte mange aksjer i går, men ingen av innsiderne tok profitt

Tror ikke du skal snakke mer om sauer nå,de fleste skjønner din fetish :-)

Kraftig økning i Zoom-aksjen nå, er opp 6,5% i USA:) Det lover veldig godt for Pexip fremover, kjøper meg mer inn nå da jeg er relativt sikker vi allerede har testet bunnen. Pexip er et åpenbart oppkjøpscase for Zoom som sliter hovedsakelig med sikkerhetsproblemer.

Zoom endte opp nesten 10% i går, en helt sinnsykt kraftig rally der markedsverdien av Zoom økte med over 50 milliarder kroner på en dag. Zoom kunne med andre ord tilby å kjøpe opp Pexip med aksjer i går og fått hele beløpet betalt tilbake 5 ganger over på en eneste dag på bare kursutviklingen. Derfor tror jeg at Pexip kan fort bli kjøpt opp av et stort selskap som enten Zoom, Cisco eller Microsoft.
HP17
30.05.2020 kl 13:59 1974

Pexip er nok en av de største boblene på ose nå. Når den sprekker da er det langt ned til bunnen. Vær forsiktig her.

@HP17, Haha hold deg til jalla-aksjene som du tapte masse på du. Vi kan si ifra dersom vi trenger råd fra en som knapt har fullført videregående skole:) Skjønner virkelig ikke at det går an å være så sjalu på folk som har tjent ekstremt mye på en aksje bare fordi du ikke var smart nok til å skjønne at det var en god investering til å begynne med? Flaut.
Redigert 30.05.2020 kl 15:00 Du må logge inn for å svare

Jesus CHRIST, Zoom er OVER $200 i dag etter en økning på 11% i dag i tillegg til 9,7% på fredag! Potensiale for at Pexip øker kraftig i morgen. Zoom har nå en price/sales på 82.66x vs Pexip sin på fattige 14x gitt et forventet salg på 650 mill for 2020 (vi er allerede på over 570 mill i Q1). Personlig mener jeg Zoom er betydelig overpriset, men alt tilsier at Pexip skal kraftig opp fremover.

EDIT: Opp 13% nå
Redigert 01.06.2020 kl 18:30 Du må logge inn for å svare
May-Liss
01.06.2020 kl 18:30 1556

Zoom stiger på forventning til resultatet som kommer imorgen.

Yep, virker som det er ekstremt mye forventninger til resultatet nå. Zoom er veldig overpriset nå i mine øyne, så enten må zoom kraftig ned eller så må pexip kraftig opp. Hadde ikke vært dumt å prøve seg på en liten put på Zoom nå faktisk, for moro skyld. Tipper Zoom faller en del kommende uken da det er ekstremt høye forventninger. Uansett er pexip priset til over 80% rabatt i forhold til Zoom, til tross for at de er direkte peers.
marked
02.06.2020 kl 13:18 1254

Det sies på endel forumtråder at et selskap er oppkjøpskandidat, uten at det er realistisk. Når det gjelder PEXIP er dette et meget sannsynlig utfall, hvor en eller flere av de selskapene du nevner (Zoom, Cisco eller Microsoft) kan tenke seg til å legge inn bud på hele PEXIP. Det kan også være helt andre (asiatiske) giganter som ønsker å overta et velutviklet tekonologiselskap for videokonferanser som PEXIP har blitt. Om det kan skje uten budkrig gjenstår å se. PEXIP kan fort komme på alle investorers radar på snarlig kraftig kursløft over 105 - 110 kroner. Minner om at kursen var på det nivået for to uker siden. Da kan reprisingen starte og veien mot 200 kroner er i gang.

Redigert 02.06.2020 kl 14:00 Du må logge inn for å svare

Ser aksjen fortsatt er lav, men grunnen til dette er nok deres egen utsagn om at omsetningen vil ikke være like høy som Q1 i Q2. Uerfarenhet mener jeg ihvertfall å komme med noe sånt i deres Q1 presentasjon.

Jeg vurderer selskapet til å ha store potensialer. Sammenlignet med selskaper som leverer samme tjeneste world-wide type som er listet på NASDAQ er priset mye høyere. PEXIP er en europeisk konkurrent som kan vise seg å være stabil og sikker tjeneste leverandør. Aksjen og markedet har potensialer, og særlig etter korona-pandemien der mange er blitt vant til å jobbe hjemmefra. I tillegg dukker det stadig opp flere og flere selskaper som ønsker at sine ansatte skal sitte hjemme og jobbe for å spare kontorkostnader.

Men skaden har skjedd, og det vil nok ta noe tid før tilliten i aksjen bygges opp i igjen. Denne aksjen startet på 61kr. Det var tilbudet som ble sendt ut for de som ville kjøpe aksjer før noteringen.

Selskapet er under vekst men uansett, dersom selskapet klarer å bygge et stødig fundament på driften av selskapet vil uansett et oppkjøp redde selskapet dersom aksje kursen skulle fortsette nedover. PEXIP er et navn som er kjent i markedet. Det er mange store aktører som foretrekker PEXIP over TEAMS/ZOOM/GMEET/Go2Meeting osv.

Er uansett altfor lite data til å danne noen støttelinjer eller motstandslinjer. Trend er også kun for kort sikt som også er usikker. Akkurat nå kan man kun vurdere selskapet utifra ledelsen, potensialene selskapet har og markedet. Alt annet er nok bare folk som prøver kjøre kursen lav for å kjøpe seg inn superlow, eller andre som skal presse prisen opp.

Aksje prisen er uansett lav nå. Jeg mener aksjekursen burde ligget på rundt 110kr nå. Men alle kan ta feil =)

Fin inngang i dag på mellom 83 og 84 for folk med begrenset risikoappetitt og et langsiktig perspektiv. Denne aksjen blir også en fin hedge mot evt oppblussing av covid-19, og er samtidig digital. Lykke til.

Pexip på Stormkast-podcast med Valebrokk og Stordalen i dag. Verdt en lytt.
Redigert 10.06.2020 kl 10:40 Du må logge inn for å svare