Først og fremst, kommentarer fra Hammers om lønnsomhet på et SaaS-selskap i skaleringsfasen vitner om ingen forståelse om forretningsmodellen til SaaS-selskaper og hvordan de bygger business. Så anbefaler å da heller investere i andre type forretningsmodeller, eller lese faglitteraturen på dette:) De kunne skrudd igjen marketingkranen i dag, og sprutet +20% margin. Men hvorfor skal de gjøre det når CAC er så mye lavere enn LTV per kunde? Denne marginen kommer med skalaen i 2025. De har jo forøvrig 1,1 milliard i cash, så de har nok av kapital til å investere i vekst.

Folk ser ut til å bli blendet av alt støy og glemmer at Pexip faktisk er et høy kvalitet selskap. En bekreftelse på dette er den sterke globale kundelisten med Blue chip-kunder. For de som så kvartalspresentasjonen i dag så sa de at de har vunnet disse kundene i konkurranse med de store spillerne som Microsoft og Zoom. I tillegg kom det frem et interessant poeng; Pexip forventer fortsatt sterk vekst post-covid! Deres løsninger er nettopp laget for å håndtere alle mulige typer fysiske IT-infrastrukturer med høy grad av sikkerhet, som vil bli enda mer relevant post-covid hvor økt bruk av møteromsvideo og hybridløsninger blir en viktig del av den «nye» hverdagen.

Ser man hva selskapet trader på i dag, på EV/ARR, og man sammenligner dette mot mindre SaaS-selskaper i Norden, med vesentlig mindre ARR-base og internasjonal kundebase, så skjønner man at Pexip er billig på dagens kurs. Og har man lengre briller, mot deres 2024 ambisjon, så er det meget attraktivt.

Ville sett bortifra kortsiktig støy og fokusert på kvaliteten i caset:)

i tredjekvartals-presentasjonen denne uken meldte Pexip om 665 millioner kroner i årlig repeterende inntekter fra abonnementer, og ser for seg å nå 2,7 milliarder kroner innen 2025.
Øverland Engebakken mener den negative kursutviklingen ikke samsvarer med matematikken i selskapets tall. Han tror Pexip-aksjen kan ha nådd bunnen onsdag denne uken, da den var under 60 kroner.