Fantastisk informativ artikkel hos Hegnar:

Northern Drilling melder om et resultat etter skatt på 0,16 millioner dollar i 2. kvartal 2018, mot minus 0,05 millioner dollar i samme periode året før.

Resultat per aksje ble 0 dollar, mot 0 dollar ved samme korsvei i fjor.

Driftsresultatet ble minus 0,35 dollar, mot minus 0,10 millioner dollar året før.

Driftsinntektene beløp seg til 0 millioner dollar, sammenlignet med 0 millioner dollar i 2. kvartal 2017.

Fremdeles ingen på dette forumet som bryr seg om NODL?

NODL går sin gang.
Trenger ikke være rakettforsker for å skjønne at dette er et bra case, så her er det bare å ta tiden til hjelp.
Kursmål til Q3 2021 burde være rundt 150kr + kvartalsvis utbytte (evt. et oppkjøp innen den tid), så her kan man sitte stille og nyte livet eller man kan være utålmodig og se etter andre kortsiktige løsninger.

inngang 73,60 nu. Så får vi se om det blir noe trøkk

To av riggene kommer jo tidlig i 2019 så bør være mulig å få noen gladmeldinger om kontrakt her. Veit den ene har en fin kontrakt men tror det kan komme flere overraskelser her.

Hvor lang tid tar det før Seadrill kjøper selskapet?

NODL er i ventemodus en stund ti, men tiden jobber for dem. De har kjøpt 4 nybygg til svært lave priser, to UDW rigger og 2 UDW drillskip., pluss har en opsjon på ett til. Alle er bygges ved velrenommerte verft i Korea og er toppspesifiserte.

Prisene de har betalt er 375 og 400 MUSD for riggene, 296 MUSD pr drillskip. Opsjonen er på 350 og er betinget av at en annen kjøper ikke bruker sin mulighet. Selskapet har allerede hatt betydelig verdistigning på kjøpene.

Riggene ferdigstilles fra 2019 og drillskipene i 2021. Den ene riggen har kontrakt fra tidlg 2020 og det er tidligste tidspunkt for inntekter.

NODL har management avtale med Seadrill Management, så de har en kompetent driftsorganisasjon fra dag en. En naturlig løsning med John Fredriksen som hovedeier.

UDW segmmentet er segmentet som har utviklet seg best etter krisen og ratene er allerede i ferd med å normalisere seg. Spesielt nyere, toppspekkede rigger er populære, og det antas at NODL bare lar ratene sige oppover, de trenger ikke ta kontrakter på en stund enda. Grepet med en kort første kontrakt er smart, de får trent opp et crew før de vurderer lengre kontrakter på bedre rater.

All finansiering så langt har skjedd med egenkapital. Verftet finansierer en betydelig del av byggingen, men innen de 4 enhetene er overtatt må NODL ha minimum ca 1 200 MUSD i egenkapital og lån for å betale enheten og ha tilstrekkelig driftskapital. Pr 30.6 hadder de 713 MUSD. Det betyr at de må generere, låne eller emmitere ca 500 MUSD, eller ca 41% av totalkapitalen. Det vil overraske meg om ikke dette lar seg låne i dagens marked.

I sum betyr dette at fra 2021 er NODL i full drift, sannsynligvis på rater vesentlig høyere enn i dag, anslag for normal rate 430 TUSD/d

Med OPEX på 100/d, 5% lånerente, 30 års avskrivningstid vil de generere rundt 28 kr. pr aksje pr år.

Det tilsier at NODL har en betydelig oppside etter hvert som tiden går.

NODL er i ventemodus ja pga kontrakter som ikke starter før om ennå en stund. Men nå kan det virke som interessen for rigg tar seg opp, med TOs nylige kjøp blir det ennå mere fokus på denne sektoren. Kan virke som fond og store investorer bare venter på noen gode bekreftelser på at dette segmentet nå kommer. Begge riggene blir ferdigstilt fra verft i starten av 2019.

Aksjen fortsatt sterk! ser vi 80 idag

Spekulasjon, men den avtalen vi ser med equinor og seadrill idag. Har ikke NODL rammeavtale med seadrill?