Strongpoint nr 5, fremtiden ser da lys ut.


Litt lek med tall:

6/6 Esl Coop 35mill
6/7 Esl Faghandel 50mill (rammeavtale)
20/7 960 CIT 30mill?
31/8 ESL Joker 60 mill
Ca. 175 mill totalt

Estimater:
Omlagt 80-90 mill av 175mill kan vi vel regne med blir levert 2h

Fordelt 40 q3 - 50 q4
Labels er i siget så nærmere 50 mill i q3
Service varierer endel fra q til q, men rundt 70mill er vel realistisk.
Egne produkter eks. avtaler ovenfor Norge / Sverige 20 mill
Egne produkter internasjonalt eks. russland sqs 65mill
3 part internasjonalt 15 mill

40+50+70+20+65+15=
260mill vs 205 q3-17 (276 q2-18)
ebita margin er vanskelig å spå, 6-8%? over 10% vil vi jo helst se.
8% gir ca.20 mill i Ebitda mot 14mill i q3.
Mye skal vel uansett gå galt om ikke q3+4 gir over 30mill i ebitda.
Da lander vi på 60mill mot 55mill i 2017, går alt på skinner og f.eks C&C får opp dampen i russland kan den bli endel høyere.
Kurs ved årskifte var ca10kr.
Mye har skjedd siden da, og fremtiden er vel mer spennende en noen gang.
En gåte at markedet at markedet sender mcap til under 400 mill, skulle tro at Strong ikke hadde noen fremtid.

Synspunkter? Noen tall som er helt på jordet og må justeres? (trøtt hode etter lang arbeidsuke)
Redigert 31.08.2018 kl 21:25 Du må logge inn for å svare
olavgg
05.09.2018 kl 12:19 3369

Kjøpte litt jeg også, det er noen som skal ut. Og jeg mener at på dette nivået så er vi på "gir vekk gratis penger på gata".
bernes
05.09.2018 kl 12:22 3362

Hvem fysisk som solgte vet jeg ikke, men en Shareville medlem solgte ut resten av beholdningen sin på 8,48.
Han sitter også med PCIB og PHO.

Har fått lagt inn en liten ordre lavt. Håper på en større kontrakt nå slik at vi kan få en skikkelig knekk ned før ny opptur starter hehe

Etter litt avveining ble det strong som ble utvalgt for min del idag. Og kampen stod mellom gig,sship og Tts.Foruten strong.
Har også wrl. Til dere som mener strong er så billig kan dere jo måle den mot Tts og wrl. Tror begge disse er billigere enn strong på p/e eller cash flow. Men nå skal jo Skeie(Tts)på død og liv ut av denne skipssektoren mens den subber bunn,så uvisst å si hva som skjer her. Antagelig salg til Cargotec(6,6kr/aksje). Syncrolift blir igjen til Tts aksjonærene og kommer til å gi eps rundt 0,5 i 2019. Dette er gratis så sant konkurransemyndigheter godtar transaksjon. Time will show. Strong virker uansett billig. Jeg er spent på C&C fremover.

Men ikke billig nok for styret eller selskapet selv i alle fall da tydelig vis.
Og fremdeles en stund til emisjonen som i Strong ikke gir utvanning
HitIT
05.09.2018 kl 13:48 3264

Jøss, hvor mye skjult ligger det på 8,50 da? Må da snart ta slutt...
05.09.2018 kl 15:18 3191

Det har jeg lurt på en stund nå også HitIT. Trodde det var tomt tidligere i dag. Trolig samme selger etter handelsmønstret å regne.

Noen skal virkelig ut. Tok 10k nå på 8,46, men det ligger en skjult selger der.

Og så ble han borte, får se om han lader kanonen på enda lavere nivåer, eller om han har ombestemt seg.
Kom tilbake selger med mindre størrelse, mulig den ble justert for å lokke oss småtradere til å kjøpe.
Redigert 05.09.2018 kl 15:27 Du må logge inn for å svare
05.09.2018 kl 15:31 3173

Blir spennede å se neste aksjonærliste. Det må da pinnadø snart være ferdigsolgt? Skulle likt å se enda mer kjøpsinteresse.
LeifH
05.09.2018 kl 15:47 3142

Er Jacob rik da, 100% at han har kapital liggende for å kjøpe masse aksjer?
Virker som endel skal selge å kjøpe pcib, Herregud jeg hadde åpnet en champis om alt gikk omvendt av disse pcib gutta trur.. unnskyld :D
Philippe
05.09.2018 kl 15:48 3139

What I wonder about is why this sale is happening now? Is it because someone needs to free cash or has the investor lost all hope for better future of Strongpoint? The latter seems unlikely, but one never knows.

Det er såpass rimelig nå at jeg vil betegne det som kurs-fest :)
Det gjør ikke vondt å kjøpe nå Collin
Det er deilig !

også deilig med tanke på fremtidige utbytter og kursvekst
05.09.2018 kl 16:00 3130

One of the largest sellers need cash to support his son S.U. Three other sellers are bying bio. PCIB has had a framatic fall in shareprice and sone think this is a better deal. Nothing is wrong with the company. I've been in touch with them. Hell we just won a nice contract.

Enig Viking. Lukker øynene og klikker på kjøp.
Redigert 05.09.2018 kl 16:02 Du må logge inn for å svare

Jeg har 1,4 mill som forfaller i restskatt i dag ( like mye i oktober) og det er nok flere som er i samme situasjon . Det kan være den enkle forklaringen på nedsalget i Strong. Nyhetsstrømmen den siste tiden burde gitt solid oppgang i kursen. Mulig dere får en bedre kurve allerede i morgen. Tvi tvi.
05.09.2018 kl 16:08 3121

Mulig det også legger seg på toppen av de to utenlandske selgerne Rus. Noe som ikke henger på greip.

Bedre tider kommer. Følg med.
Redigert 05.09.2018 kl 21:02 Du må logge inn for å svare
HitIT
05.09.2018 kl 23:36 2896

Strong haler iland en avtale på 60mill - noen dager senere er mcap ned ca. 30mill.
Lure meg på hvordan kursutviklingen vil gå om vi får en avtale på 100mill eller så.
Redigert 05.09.2018 kl 23:37 Du må logge inn for å svare

heheheh HitIT
Om man ikke skal selge så ta det med et smil
Det er kursfest
Å få kjøpt aksjer til disse prisene er jo en gave
Utbytteyelden er jo storslagen for den langsiktige som går inn nå.
Oppsiden er betydelig i forhold til nedsiden
La amatørene selge
Jeg driter en lang marsj i det som skjer nå
Det er nå man skal takke å fortsatt kjøpe :)
Redigert 05.09.2018 kl 23:44 Du må logge inn for å svare
HitIT
06.09.2018 kl 08:12 2769

@RoineG
4 timer siden
"Busy week in our showroom, discussing #checkoutefficiency with retailers and partners @ApacStrongpoint #SCO #storetransformation"
https://twitter.com/RoineG

Flott at Roine er opptatt, noe annet ville ikke vært bra i det hele tatt, men disse Twitter meldingene betyr lite. Nå har han holdt på der nede noen år men resultatene uteblir.

Ellers burde man ikke være så overrasket over kursutviklingen. Aksjen er gått sur, enkelte er tydeligvis gått lei, enkelte bytter (forståelig) nok til andre hester, og på toppen av det kaster innsidere ut aksjer pga. «likviditetsproblemer».

Ser mange bruker utbytte som argument. Føler på ingen måte det er skrevet i stein at utbyttepolitikken nødvendigvis videreføres.

Nå gjelder det bare holde ut til Q3. Det blir nok et nytt veiskille for om flere kaster kortene.

Men for all del, flotte at de mest standhaftige her enda holder motet oppe - håper dere en vakker dag får rett.
06.09.2018 kl 09:29 2606

Det er den perfekte storm her nå i et selskap som har landet flotte ordres og som andre halvår leverer en EBITDA på kanskje 40-50 mill. Det er på et halvt år. Fortsetter veksten og vi får bare litt vekst er vi snart tilbake på EBITDA/ÅR på 100 mill og det ligger en mulig stor oppside over det. Skriver "mulig" for vi må se det først og ikke drømme. Jeg klarer ikke å rettferdiggjøre et så vannvittig kursfall som det vi nå ser. Usikkerhet med ny leder? Nja? Han får de beste skussmål og jeg tror det er et godt bytte til riktig tid. Har møtt ham to ganger nå. Det eneste som irriterer meg er at vi ikke ser innsidekjøp med rabatt på dette nivået. Det skurrer veldig.
Spennende å se aksjonærlisten neste uke, for det er fler enn Nordea-kunden som selger.
Redigert 06.09.2018 kl 09:34 Du må logge inn for å svare
HitIT
06.09.2018 kl 09:31 2608

Plukker litt på 8,44 - men det popper jo bare opp mer. værsågod neste.
06.09.2018 kl 09:42 2590

Jeg sier også vær så god neste. Jeg har tenkt å ta litt mer, men avventer og ser an for dette faller jo hver eneste bidige dag. Skulle tro det var noe alvorlig galt. Hvem i huleste er det som har det så vannvitiig travelt med å komme ut?
To som ligger på salg på 8,44. Hadde vært mer en fint å få en kommentar på hvorfor? Hvorfor selge Strong akkurat nå og til lavere og lavere kurs hver eneste bidige dag?
Redigert 06.09.2018 kl 09:51 Du må logge inn for å svare

«Never catch a falling knife»

Synd å si det, men her er det bare å holde seg unna til momentet snur, dere treffer ikke bunnen uansett.

Enig i det også, er redd bunnen ikke er nådd, fremdeles en stund til emisjon uten utvanning. og ikke gidder jeg støtte selgerne, så jeg legger meg lavere og lavere for hver dag og har ikke fått noe enda. Ikke at jeg skal ha så avgjørende store mengde aksjer heller. Jeg har jo hele tiden ment at Strong skal være pensjon, og man bør vel ikke legge alt i pensjon heller, en må jo kose seg bitte litt før det også. Kan ikke spare alt!
Begynner å nærme seg min gjennomsnittelige inngang forresten, men utbyttene er jo i tillegg da, så det er jo godt i pluss fremdeles totalt sett.

Det er rart med det, det føltes tryggere å kjøpe på godt over 10. Men så er det vel som Collin sier da at det skal gjøre litt vondt å kjøpe.
06.09.2018 kl 10:04 2558

the1andonly: gjør begge deler. Jeg kjøper litt og litt hver eneste dag så og si. Ellers enig i at det er bare å legge seg langt nede for siste rest dumpes vel bare ut? Årsaken til at jeg kjøper "kniven som faller" er at det ikke er noe galt med selskapet vårt. Og jeg tror på gode nyheter i nær fremtid. Hva som skjer først? Gode nyheter eller at nedsalget får fortsette? Vet ikke?
Det har gått ganske greit med volum så om ikke flere store begynner å kaste ut, så er vi snart gjennom tåka tenker jeg.

Innsidesalget vedrørende likviditetsbehovet er reelt. Det er far som selger for å ha penger til sønnens S.U. Det er ingen som helst dramatikk i innsidesalget så langt jeg vet.
Redigert 06.09.2018 kl 10:10 Du må logge inn for å svare
Philippe
06.09.2018 kl 10:18 2547

"Changes in organization and executive team" always sounds to me as a fancy way of saying that we need to make additional one-time expenses.We'll see the cost number in Q3 2018 report. I hope that the company can report positive business developments also at that time.
Redigert 06.09.2018 kl 10:27 Du må logge inn for å svare
06.09.2018 kl 10:19 2560

the1nonly skrev Hva er S.U?
Startup. Jeg får se hvor lenge jeg klarer å holde meg på matta angående å kjøpe mer. ;) Strong er billig på dette nivået, men det er ikke dermed sagt at den ikke blir super billig i neste omgang. Den som lever får se. På tide å få opp optimismen her nå.
Snakket med en som hadde sett på Strong i går og han er enig i at verdsettelsen er lav. Greit å høre det fra noen som ikke eier aksjer per i dag.

Philippe: maybe? There was a one off of MNOK 5,9 in the Q2 statement. It's easy to be too negative with the decline in the share value.
Redigert 06.09.2018 kl 10:23 Du må logge inn for å svare
Philippe
06.09.2018 kl 10:24 2556

I'm not at all negative. I'm using this opportunity to buy some more. Just wondering.
Redigert 06.09.2018 kl 10:25 Du må logge inn for å svare

Enig i at det er nokså sannsynlig med kostnader i q3. Det er det eneste kvartalet som ny CEO kan komme unna med dårlige tall uten at han får skylden selv. Dessuten kan f eks av- og nedskrivninger tatt nå føre til bedre resultater for ham senere så det er litt sannsynlig. Dette er jo også en type kostnader som ikke går ut over cashflow.
Etter min mening endrer ikke slikt selskapets gode muligheter fremover, så jeg tar det ikke så tungt. Dessuten har jeg jo ventet siden tidenes morgen så det får gå bra at det tar enda noe tid.
06.09.2018 kl 10:50 2510

Philippe: good to have new shareholders. Welcome!!! Short term uncertainty of course.
The main problem is lack of liquidity in the share when larger shareholders are selling.

My worst case valuation for 2019 is MNOK 600. Worst case. We have a lot of recurring revenue and we are in fact growing. Where is the downside? One off of MNOK 5-10 in Q3 will break the long term story? MCAP 371 as we speak. Something is wrong.
Redigert 06.09.2018 kl 10:53 Du må logge inn for å svare
tunktee
06.09.2018 kl 12:24 2428

Her følger en sammenligning mellom 1. og 2. halvår siste syv årene.

EBITDA i MNOK

ÅR H1 H2 Endring(%)
11 31,1 18,1 (42%)
12 8,2 31,9 289%
13 28,6 25,6 (10%)
14 20,1 40,9 103%
15 43,7 46,8 7%
16 44,6 67,1 50%
17 17,4 35 101%

Hvis noen føler kallet, kan de regnet ut snittet.
Deretter trekke vekk alle ekstraordinære inntekter og kostnader i Q2 og beregne 2. halvår relatert til ovenstående.
Redigert 06.09.2018 kl 12:29 Du må logge inn for å svare
06.09.2018 kl 12:35 2419

Takk tunktee for oversikt.
Det er også interessant å se omsetning versus EBITDA samt produktmix.

På oppnådde tall siste fire år, inkludert det dårlige 2017, så er fair value MNOK 600
For 2017 alene MNOK 420 som var et dårlig år uten noen større kontrakter som vi vet. 2016 med MNOK 100 var jo til å bli våt i øynene av.
Status 2018 er at vi har oppnådd en EBITDA på MNOK 29,8 første halvår inkludert garantiavsetninger og engangskostnader.
Andre halvår har vi drodlet litt om her og må nok gå noen runder til i forhold til produktmixen og marginene på de forskjellige.
La oss for syns skyld si at H2 lander på det samme som H1, til sammen MNOK 60.
Fair Value er da rundt MNOK 500 uten å hensynsta at vi har rammeavtaler som kan slå inn når som helst. Store sådan. Videre har vi Sberbank på kroken, flere C&C piloter samt ordrer fra Sverige. Hva med jokeren Italia? De er jo henrykte over C&C så langt jeg kan se?..
Kom mer enn gjerne med innspill.

Jeg skjønner fortsatt ikke prisingen og jeg skjønner heller ikke at flere ikke kjøper?

Edit: skjult selger på 8,40. Hva annet er nytt? Må nå le litt. Tror de lurer seg sjæl som jeg har sagt mange ganger nå.
Redigert 06.09.2018 kl 13:06 Du må logge inn for å svare
LeifH
06.09.2018 kl 13:10 2381

Noen som vil ha penger til pcib.. :D er vel ikke en aksje på Hegnar forum som har blitt hausset mer enn pcib fortiden.. den går til 500kr etter emisjon.
larserne
06.09.2018 kl 13:18 2371

Noen som har hatt tid å følge med idag.. Ligger det skjult selger på 8,40?
06.09.2018 kl 13:25 2368

Ja, det gjør det men kanskje siste rest nå? Tror det er siste rest hver dag jeg da. ;)
Har lagt seg på en selger til på 8,40. Hurra!
Redigert 06.09.2018 kl 13:31 Du må logge inn for å svare

Hmm, jeg går visst mot strømmen. Ikke mot de som kjøper her, men selger her og kjøper annen bransje. Jeg tror det kan være lurt slik handelen har foregått et par steder den siste tiden. Time will tell.
06.09.2018 kl 13:50 2338

Fair nok det Just. Synd å se deg gå da. Selger du alt? Og er du ferdigsolgt?
Den ene selgeren tar den andre i handa.
Kommer til å savne deg på bakerste benk.

Fair value er 35% over dagens kurs inkludert risiko for nye one offs, men samtidig også lite fremtidstro. Man blir jo preget av kursutvklingen både den ene og andre. Se på QFR og prisingen der versus EBITDA nå har de riktignok kommet godt opp. MCAP er vesentlig høyere, men det er slettes ikke umulig at Strong er der om ikke veldig lenge. EBITDA på 100 mill og vi bør prises likt med et selskap som QFR.
Redigert 06.09.2018 kl 14:54 Du må logge inn for å svare