Strongpoint nr 5, fremtiden ser da lys ut.


Litt lek med tall:

6/6 Esl Coop 35mill
6/7 Esl Faghandel 50mill (rammeavtale)
20/7 960 CIT 30mill?
31/8 ESL Joker 60 mill
Ca. 175 mill totalt

Estimater:
Omlagt 80-90 mill av 175mill kan vi vel regne med blir levert 2h

Fordelt 40 q3 - 50 q4
Labels er i siget så nærmere 50 mill i q3
Service varierer endel fra q til q, men rundt 70mill er vel realistisk.
Egne produkter eks. avtaler ovenfor Norge / Sverige 20 mill
Egne produkter internasjonalt eks. russland sqs 65mill
3 part internasjonalt 15 mill

40+50+70+20+65+15=
260mill vs 205 q3-17 (276 q2-18)
ebita margin er vanskelig å spå, 6-8%? over 10% vil vi jo helst se.
8% gir ca.20 mill i Ebitda mot 14mill i q3.
Mye skal vel uansett gå galt om ikke q3+4 gir over 30mill i ebitda.
Da lander vi på 60mill mot 55mill i 2017, går alt på skinner og f.eks C&C får opp dampen i russland kan den bli endel høyere.
Kurs ved årskifte var ca10kr.
Mye har skjedd siden da, og fremtiden er vel mer spennende en noen gang.
En gåte at markedet at markedet sender mcap til under 400 mill, skulle tro at Strong ikke hadde noen fremtid.

Synspunkter? Noen tall som er helt på jordet og må justeres? (trøtt hode etter lang arbeidsuke)
Redigert 31.08.2018 kl 21:25 Du må logge inn for å svare

Roma: Da jeg skulle inn i Peterskirken for noen år siden var det minst en time kø og grunndig sikkerhetssjekk. Jeg tusla da i stedet mot utgangen, og der var det ingen vakter, ingen form for sjekk og følgelig bare å gå rett inn.

uhmmm lurer på hvilke kulturelle ting du gjør med mora di hjemme
Høres suspekt ut ja ....... heheheh
tunktee
07.09.2018 kl 02:26 3536

Just og Collin, jeg er på langhelg med moderen i Roma!
Opplevelsen blir vell mest mat og drikke :) (ja, så vil mamsen se noen sånne kulturelle ting da. Faan, det kan jeg jo gjøre hjemme ;)
Redigert 07.09.2018 kl 02:28 Du må logge inn for å svare
06.09.2018 kl 23:34 3581

Edit: gal post benytter anledningen til å ønske god natt. Ny Strong dag i morgen.
Redigert 06.09.2018 kl 23:35 Du må logge inn for å svare

Kan man ikke slette doble nesten like innlegg. Det siste av de to gjelder.

Ta det positivt Granchester!

Du er skjønn! Du er en av oss som kan allermest av segmentet og takk som deler. Litt mer frekvent nå enn tidligere. Det liker jeg.

TT: Jeg har en søster i Milano. Professor i norsk der og har vært og skal besøke snart.

Freda! Der bodde jeg en gang på et luksushotell. Det var vinsmaking klokken 9. Jøjje meg. På de tider smaker kun kaffe godt av drikke og Røros lettmelk selvfølgelig.
Herlig, jeg har et par ganger nesten blitt med på et prospekt om andel i vingård i Pietmonte.Men da måtte mye SP ut er jeg redd. Den er ikke lett å forholde seg til og jeg som egentlig bare bestemmer meg, klarte ikke. Men det er fortid. Nå skal STONG vise musklene de har. Litt mer godis på nyhetene deres på nettsiden hadde gjort seg. Det trenger ikke være så mye, men at de leverer.

Ta det positivt!

Du er skjønn! Du er en av oss som kan allermest av segmentet og takk som deler. Litt mer frekvent nå enn tidligere. Det liker jeg.

TT: Jeg har en søster i Milano. Professor i norsk der og har vært og skal besøke snart.

Freda! Der bodde jeg en gang på et luksushotell. Det var vinsmaking klokken 9. Jøjje meg. På de tider smaker kun kaffe godt av drikke og Røros lettmelk selvfølgelig.
Herlig, jeg har et par ganger nesten blitt med på et prospekt om andel i vingård i Pietmonte.Men da måtte mye SP ut er jeg redd. Den er ikke lett å forholde seg til og jeg som egentlig bare bestemmer meg, klarte ikke. Men det er fortid. Nå skal STONG vise musklene de har. Litt mer godis på nyhetene deres på nettsiden hadde gjort seg. Det trenger ikke være så mye, men at de leverer.

Click, click, click...

"Pickup is the true sweet spot in the industry’s online evolution." “The way people are going to shop for groceries is going to be curbside, not delivery,”

https://www.reuters.com/article/us-kroger-onlineshopping/to-thwart-amazon-kroger-and-walmart-lure-shoppers-with-curbside-pickup-idUSKBN1EC0GS
https://www.kroger.com/topic/clicklist
https://www.fooddive.com/news/grocery--kroger-dominant-in-click-and-collect-sector-opens-its-1000th-clicklist-stor/513407/

I september installeres 2 stk C&C på kanariøyene.
Redigert 06.09.2018 kl 22:28 Du må logge inn for å svare

En takk til tallakrobatene ! Ingen grunn til å være redd for engangskostnader i Q3.
06.09.2018 kl 22:13 3629

T: Italia er min absolutte favoritt. Hvor er du? Er du i nord kan jeg gi mange tips til mye moro. Kos deg.

Trenden har vært sidelengs og brøt ned istedenfor opp av grunner vi vet. Volumet har nå tatt seg opp, men fortsatt noe lavt når vi nå er på dette nivået. Det er flott at en i Strong har trua og lemper innpå (ikke meldepliktig og ikke rabatt), men hvor er resten? Roine, JT, styre??? Har de ikke troa og vet å plukke god kontantstrøm? Jeg tror det kommer innsidekjøp, eller er de i selskapet kun for å heve lønn? De bør ha trua og at de kan skape verdier.
Hører dere Strongfolket: på tide å kjøpe aksjer nå.

GGS er jo syklisk så det holder og ikke direkte sammenlingbart. Traff du bølgen i den gjorde du gryn mer enn nær sagt noe annet. Ingen garantier i Strong, så vi får følge med.
Redigert 06.09.2018 kl 22:57 Du må logge inn for å svare
tunktee
06.09.2018 kl 21:29 3666

Hei jenter! ;)
Innlegget mitt fra før i dag var altså ikke ment negativt, snarere tvert i mot. Ville ikke hause, så holdt meg til tørre fakta. Er der mange som er bekymret for engangskostander i Q3? Trodde det bare var en eller to som nevnte det!?
Jeg tror derimot at vi får lavere kostnader sammenlignet med Q2. (utenom ekstraordinære) Det grunner jeg i at fra og med 1. august bør vi ha en sjefslønn i motsetning til to. I forhold til Q3 i fjor har vi likevell høyere lønnskostnader grunnet bla. CUB. Drister meg til å gjette på 70 mill i lønn og sos. kost.

Og nå hilser jeg fra en terrasse i Italia, siden det er så populært med terassehilsing. Min første ferie i år :)

Kos og klem

Edit: Jeg rotet litt med kvartalene. Skal være rett nå. For å klargjøre er påstanden at lønnskostnader blir høyere i årets Q3 enn i fjor grunnet kjøpet av CUB, men at den til sammenligning blir vesentlig lavere enn Q218 relatert til Q217.

(Siden jeg snart ser stjerner er det ikke umulig at påstanden stadig vekk er like uklar.... grompf)
Redigert 07.09.2018 kl 02:20 Du må logge inn for å svare

Hehe, gratulerer PSI-investor snart STRONGBOY.
Trenden er klar og ingen liker den annet enn de som bare har ekstremt tro på seg selv og egne vurderringer og penger å kjøpe for. Disse kan tape stort (selv erfart en gang i GGS tiden) eller man blir klekkelig belønnet. "Fallen knife". Så hvor er bunnen. Det vet bare de som selger.

Så skal man ikke li forelsket i papir og skribentenes ord på at alle andre tar feil.
Som sagt trenden er klar.

Jeg solgte noe bio for en tid siden i et 4 staves nick på 54+. Solid gevinst. Jeg solgte noe i tre staves nick med over 100 % gevinst og dette på ikke veldig mange måneder, idag, men sitter fortsatt på en lyttepost der. Og jeg sitter i en 4 bokstavers bio som bare har gått til helvete. Heldiv\gvis den minste investeringen. min som krymper.
Tanken min var at hvis en av disse gikk veien, berger det resten. Jeg kommer ut i pluss, men får neppe være med på selve reisen om noen av de tar av. Den sjansen tar jeg.

Og Colin, en dag trenger jeg kanskje også penger og må selge aksjer i selskapet jeg har mest tro på. Det blir en tung dag om ikke kursen har doblet seg fra i dag. SP er et dønn ærlig selskap så langt jeg har kjent det og tipper dette fortsetter med JT som sjef etter å ha møtt han og fått skussmål fra JW. På sikt blir dette et vinnerselskap. Så får vi se om eventuelle tilbakekjøp som ligger i luften eller økt satsning på enkelte markeder resulterer i mindre utbytte. Time will tell.

Til slutt! Gratulerer med ny installasjon av siste tilskudd av Vensafe på COOP Xtra i Sandvika.. De snusboksene skapte kø i kassrn. Alt fløt bedre med en gang. Problemet var de som ikke hadde sett at det var en ny løsning. Men det går seg til!. Hjemmemarkedet er ikke dødt!


Takk for godt innlegg Vikingen! Det er bra at noen hjelper Collin med positiv vinkling.
Fikk aksjene mine i dag mens jeg trente, nesten litt synd, har vært litt morsomt å gå nedover og nedover hver dag og ikke støtte ivrige selgere.
Vikingen mente for noen år siden at jeg skulle bytte nick til Strongman. Jeg har altså hvertfall begynt å jobbe med saken men det tar muligens like lang tid som det har tatt med aksjen før det blir noen brukbare resultater, så jeg får holde på det gamle nicket en stund til

hehehe
Joda Collin
Du er positiv og en av de som bidrar med positiv stemning her på tråden.
Det var bare ment litt generelt og ikke myntet på noen spesifikke :)
Redigert 06.09.2018 kl 20:18 Du må logge inn for å svare
06.09.2018 kl 20:13 3679

Viking: jeg er da pinnadø meg positiv. Jeg forsøker å regne meg ned til dagens kurs/verdsettelse men får det ikke til. Når det er frykt for flere engangskostnader igjen i Q3 og det overskygger alt så sier det mye. Det ble tatt godt i i Q2, så hvorfor mer i Q3? Skal sjekke om jeg tømmer 8,40 i morgen?

Molefonken stemning her på tråden.
Hold motet opp gutta.
Det er bare tull og tøys det nedsalget som er nå.
Se på det som en mulighet som jeg sier.
Dere har jo klokketro på selskapet og nå når det butter litt og kursen er nede så benytt muligheten til å få en større bit av bedriften da vel !
Vi vet jo at dette blir bra.
Har dere mista helt munn og mæle ? Er lufta gått helt ut av ballongen ?
Eller er det at man ikke er vant til motgang i livet ?
Nei faen gutter , Dette skal vi gjennom. Det er bare å riste det av seg.
Drit i alle forståsegpåerne og besserwisserne .
Jeg er iallefall like blid og jeg sover fortsatt godt om natten :)
Redigert 06.09.2018 kl 19:58 Du må logge inn for å svare

Du misforstår. Jeg selger bio og ligger her på kjøp. Har ikke solgt en STRONG.
06.09.2018 kl 13:50 2543

Fair nok det Just. Synd å se deg gå da. Selger du alt? Og er du ferdigsolgt?
Den ene selgeren tar den andre i handa.
Kommer til å savne deg på bakerste benk.

Fair value er 35% over dagens kurs inkludert risiko for nye one offs, men samtidig også lite fremtidstro. Man blir jo preget av kursutvklingen både den ene og andre. Se på QFR og prisingen der versus EBITDA nå har de riktignok kommet godt opp. MCAP er vesentlig høyere, men det er slettes ikke umulig at Strong er der om ikke veldig lenge. EBITDA på 100 mill og vi bør prises likt med et selskap som QFR.
Redigert 06.09.2018 kl 14:54 Du må logge inn for å svare

Hmm, jeg går visst mot strømmen. Ikke mot de som kjøper her, men selger her og kjøper annen bransje. Jeg tror det kan være lurt slik handelen har foregått et par steder den siste tiden. Time will tell.
06.09.2018 kl 13:25 2573

Ja, det gjør det men kanskje siste rest nå? Tror det er siste rest hver dag jeg da. ;)
Har lagt seg på en selger til på 8,40. Hurra!
Redigert 06.09.2018 kl 13:31 Du må logge inn for å svare
larserne
06.09.2018 kl 13:18 2576

Noen som har hatt tid å følge med idag.. Ligger det skjult selger på 8,40?
LeifH
06.09.2018 kl 13:10 2586

Noen som vil ha penger til pcib.. :D er vel ikke en aksje på Hegnar forum som har blitt hausset mer enn pcib fortiden.. den går til 500kr etter emisjon.
06.09.2018 kl 12:35 2624

Takk tunktee for oversikt.
Det er også interessant å se omsetning versus EBITDA samt produktmix.

På oppnådde tall siste fire år, inkludert det dårlige 2017, så er fair value MNOK 600
For 2017 alene MNOK 420 som var et dårlig år uten noen større kontrakter som vi vet. 2016 med MNOK 100 var jo til å bli våt i øynene av.
Status 2018 er at vi har oppnådd en EBITDA på MNOK 29,8 første halvår inkludert garantiavsetninger og engangskostnader.
Andre halvår har vi drodlet litt om her og må nok gå noen runder til i forhold til produktmixen og marginene på de forskjellige.
La oss for syns skyld si at H2 lander på det samme som H1, til sammen MNOK 60.
Fair Value er da rundt MNOK 500 uten å hensynsta at vi har rammeavtaler som kan slå inn når som helst. Store sådan. Videre har vi Sberbank på kroken, flere C&C piloter samt ordrer fra Sverige. Hva med jokeren Italia? De er jo henrykte over C&C så langt jeg kan se?..
Kom mer enn gjerne med innspill.

Jeg skjønner fortsatt ikke prisingen og jeg skjønner heller ikke at flere ikke kjøper?

Edit: skjult selger på 8,40. Hva annet er nytt? Må nå le litt. Tror de lurer seg sjæl som jeg har sagt mange ganger nå.
Redigert 06.09.2018 kl 13:06 Du må logge inn for å svare
tunktee
06.09.2018 kl 12:24 2633

Her følger en sammenligning mellom 1. og 2. halvår siste syv årene.

EBITDA i MNOK

ÅR H1 H2 Endring(%)
11 31,1 18,1 (42%)
12 8,2 31,9 289%
13 28,6 25,6 (10%)
14 20,1 40,9 103%
15 43,7 46,8 7%
16 44,6 67,1 50%
17 17,4 35 101%

Hvis noen føler kallet, kan de regnet ut snittet.
Deretter trekke vekk alle ekstraordinære inntekter og kostnader i Q2 og beregne 2. halvår relatert til ovenstående.
Redigert 06.09.2018 kl 12:29 Du må logge inn for å svare
06.09.2018 kl 10:50 2715

Philippe: good to have new shareholders. Welcome!!! Short term uncertainty of course.
The main problem is lack of liquidity in the share when larger shareholders are selling.

My worst case valuation for 2019 is MNOK 600. Worst case. We have a lot of recurring revenue and we are in fact growing. Where is the downside? One off of MNOK 5-10 in Q3 will break the long term story? MCAP 371 as we speak. Something is wrong.
Redigert 06.09.2018 kl 10:53 Du må logge inn for å svare

Enig i at det er nokså sannsynlig med kostnader i q3. Det er det eneste kvartalet som ny CEO kan komme unna med dårlige tall uten at han får skylden selv. Dessuten kan f eks av- og nedskrivninger tatt nå føre til bedre resultater for ham senere så det er litt sannsynlig. Dette er jo også en type kostnader som ikke går ut over cashflow.
Etter min mening endrer ikke slikt selskapets gode muligheter fremover, så jeg tar det ikke så tungt. Dessuten har jeg jo ventet siden tidenes morgen så det får gå bra at det tar enda noe tid.
Philippe
06.09.2018 kl 10:24 2761

I'm not at all negative. I'm using this opportunity to buy some more. Just wondering.
Redigert 06.09.2018 kl 10:25 Du må logge inn for å svare
06.09.2018 kl 10:19 2765

the1nonly skrev Hva er S.U?
Startup. Jeg får se hvor lenge jeg klarer å holde meg på matta angående å kjøpe mer. ;) Strong er billig på dette nivået, men det er ikke dermed sagt at den ikke blir super billig i neste omgang. Den som lever får se. På tide å få opp optimismen her nå.
Snakket med en som hadde sett på Strong i går og han er enig i at verdsettelsen er lav. Greit å høre det fra noen som ikke eier aksjer per i dag.

Philippe: maybe? There was a one off of MNOK 5,9 in the Q2 statement. It's easy to be too negative with the decline in the share value.
Redigert 06.09.2018 kl 10:23 Du må logge inn for å svare
Philippe
06.09.2018 kl 10:18 2752

"Changes in organization and executive team" always sounds to me as a fancy way of saying that we need to make additional one-time expenses.We'll see the cost number in Q3 2018 report. I hope that the company can report positive business developments also at that time.
Redigert 06.09.2018 kl 10:27 Du må logge inn for å svare
06.09.2018 kl 10:04 2763

the1andonly: gjør begge deler. Jeg kjøper litt og litt hver eneste dag så og si. Ellers enig i at det er bare å legge seg langt nede for siste rest dumpes vel bare ut? Årsaken til at jeg kjøper "kniven som faller" er at det ikke er noe galt med selskapet vårt. Og jeg tror på gode nyheter i nær fremtid. Hva som skjer først? Gode nyheter eller at nedsalget får fortsette? Vet ikke?
Det har gått ganske greit med volum så om ikke flere store begynner å kaste ut, så er vi snart gjennom tåka tenker jeg.

Innsidesalget vedrørende likviditetsbehovet er reelt. Det er far som selger for å ha penger til sønnens S.U. Det er ingen som helst dramatikk i innsidesalget så langt jeg vet.
Redigert 06.09.2018 kl 10:10 Du må logge inn for å svare

Enig i det også, er redd bunnen ikke er nådd, fremdeles en stund til emisjon uten utvanning. og ikke gidder jeg støtte selgerne, så jeg legger meg lavere og lavere for hver dag og har ikke fått noe enda. Ikke at jeg skal ha så avgjørende store mengde aksjer heller. Jeg har jo hele tiden ment at Strong skal være pensjon, og man bør vel ikke legge alt i pensjon heller, en må jo kose seg bitte litt før det også. Kan ikke spare alt!
Begynner å nærme seg min gjennomsnittelige inngang forresten, men utbyttene er jo i tillegg da, så det er jo godt i pluss fremdeles totalt sett.

Det er rart med det, det føltes tryggere å kjøpe på godt over 10. Men så er det vel som Collin sier da at det skal gjøre litt vondt å kjøpe.

«Never catch a falling knife»

Synd å si det, men her er det bare å holde seg unna til momentet snur, dere treffer ikke bunnen uansett.
06.09.2018 kl 09:42 2795

Jeg sier også vær så god neste. Jeg har tenkt å ta litt mer, men avventer og ser an for dette faller jo hver eneste bidige dag. Skulle tro det var noe alvorlig galt. Hvem i huleste er det som har det så vannvitiig travelt med å komme ut?
To som ligger på salg på 8,44. Hadde vært mer en fint å få en kommentar på hvorfor? Hvorfor selge Strong akkurat nå og til lavere og lavere kurs hver eneste bidige dag?
Redigert 06.09.2018 kl 09:51 Du må logge inn for å svare
HitIT
06.09.2018 kl 09:31 2813

Plukker litt på 8,44 - men det popper jo bare opp mer. værsågod neste.
06.09.2018 kl 09:29 2811

Det er den perfekte storm her nå i et selskap som har landet flotte ordres og som andre halvår leverer en EBITDA på kanskje 40-50 mill. Det er på et halvt år. Fortsetter veksten og vi får bare litt vekst er vi snart tilbake på EBITDA/ÅR på 100 mill og det ligger en mulig stor oppside over det. Skriver "mulig" for vi må se det først og ikke drømme. Jeg klarer ikke å rettferdiggjøre et så vannvittig kursfall som det vi nå ser. Usikkerhet med ny leder? Nja? Han får de beste skussmål og jeg tror det er et godt bytte til riktig tid. Har møtt ham to ganger nå. Det eneste som irriterer meg er at vi ikke ser innsidekjøp med rabatt på dette nivået. Det skurrer veldig.
Spennende å se aksjonærlisten neste uke, for det er fler enn Nordea-kunden som selger.
Redigert 06.09.2018 kl 09:34 Du må logge inn for å svare

Flott at Roine er opptatt, noe annet ville ikke vært bra i det hele tatt, men disse Twitter meldingene betyr lite. Nå har han holdt på der nede noen år men resultatene uteblir.

Ellers burde man ikke være så overrasket over kursutviklingen. Aksjen er gått sur, enkelte er tydeligvis gått lei, enkelte bytter (forståelig) nok til andre hester, og på toppen av det kaster innsidere ut aksjer pga. «likviditetsproblemer».

Ser mange bruker utbytte som argument. Føler på ingen måte det er skrevet i stein at utbyttepolitikken nødvendigvis videreføres.

Nå gjelder det bare holde ut til Q3. Det blir nok et nytt veiskille for om flere kaster kortene.

Men for all del, flotte at de mest standhaftige her enda holder motet oppe - håper dere en vakker dag får rett.