Biotec en lek med tall

oppturen
BIOTEC 29.05.2020 kl 11:33 5733

Med de 2 siste meldingene fra AZ kan jeg ikke se annet enn at Biotec fremstår som vanvittig billig.
Q2 blir garantert det beste noensinne, kundene strømmer til og AZ tjener penger både på tester og på vaksiner/vaksine utvikling.

Dette er innovativt og fremtidsrettet, vaksine teknologien som AZ forsyner med råvarer er eksponensielt økende og har potensiale til å ikke bare kurere virus men også ulike kreftformer.

Covid 19 krisen har stimulert og tvunget vaksine og test leverandørene til å bruke det beste tilgjengelige råvarene og det er her AZ kommer inn. Kommersialiserings strategien til AZ var/er å få foten innenfor industrien med innovative høykvalitets produkter, COD og SAN tar rotta på konkurrentene i virkemåte og kvalitet. Målet videre er å bli en komplett leverandør av alle komponenter til denne industrien.
Covid 19 har flyttet AZ 5-10 år frem i tid iløpet av noen måneder.

Ser vi på tallene vil Biotec høyst sannsynlig levere over 100 mill i EBIDA for 2020.
2021 blir garantert bedre, oppskalering av SAN produksjon estimeres ferdig ved årsskifte. Har en av kundene da en vaksine mot covid 19 klar så vil jeg anta at SAN alene kan selge for nermere 500 mill i 2021. ( bare en antagelse, men en eventuell vaksine vil bli produsert i enorme kvanta)
Skulle det ikke bli covid-19 vaksine så vil likevel kundene ha implementert SAN i teknologien og vi vil få godt salg fremover og når noen får et gjennom brudd enten på HIV eller innen kreft vil volumet ta av. Nye produkter på løpende bånd til kunder som står i kø.
Nedsiden her er jo fraværende om en ser forbi Q2, oppsiden er enorm. Det blir nesten meningsløst å komne med tall, men kan godt passere 100 før årsslutt og med melding om kunde med godkjent covid 19 vaksine bør en kunne doble derfra en gang eller to.

Ebitda 100mill. PE 25. Kurs 52
Ebitda 500mil. PE 25. Kurs 260

Når en ser økningen og tallene kan PE i vekstfasen gjerne være på 100, det forsvarer en lett når en ser over og en vet at en kan få en mangedobling av overskudd år for år.
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
bj111
29.05.2020 kl 12:56 5577

Store tall, 100 mill er ikke usannsynlig, 500 mill tviler jeg på. Ikke annet å gjøre enn å vente å se hva som kommer. At det blir bra skulle det ikke være så veldig stor tvil om.
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
Andreas
29.05.2020 kl 13:06 5535

På veien framover så vil aksjekursen til enhver tid gi oss en pekepinn på om markedet deler din optimisme, oppturen 😊
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
oppturen
29.05.2020 kl 13:13 5499

Tviler du på 500mill ved leveranse av SAP til en covid-19 vaksine ?
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
JosefK
29.05.2020 kl 13:16 5476


Ikke så hakkende gale tall det der. Med unntak av p/e som er alt for svakt.

Jeg kan forsette og tenke på tall. Og la oss si SAN blir brukt i en av Covid vaksinene. La oss videre anta det går med kjemi verdt 1 kr per dose. Mulig for høyt og mulig for lavt. Men på ingen måte urimelig. La oss videre anta at det produseres opp en halv milliard av denne vaksinen. Så skjønner kanskje enhver at bare en sånn kontrakt vil tidoble AZ over natten.

Det er en halv milliard. Eller rundt 10 ganger høyere enn fjoråret for AZ. Gjenta det med et par kreft medisiner og andre biologiske legemidler så har du en milliard butikk. Det var 90 interessenter til SAN i 2018, en hel del av dem har økt bestillingene betraktelig siden. Og når de går videre fra klinisk utprøving til produksjon, så blir SAN ei cash ku.

Med den kostnadsbasen de har per i dag vil det bli Norges mest lønnsomme selskap. Ingen over, ingen ved siden.

Og da har jeg ikke nevnt PCR med et ord. Ei heller beta glucaner eller de andre produkt gruppene.

Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
bj111
29.05.2020 kl 13:19 5462

Er alltid naturlig skeptisk til så store tall. Slår det til så er det bare å juble. 100 mill takker jeg ja takk til i første omgang og der er ikke dårlig det. Med tanke på at de guder videre vekst så er din P/E på 25 trolig alt for lav men det er greit å bruke tall i den nedre delen av et scenario :-)
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
oppturen
29.05.2020 kl 13:49 5363

SAN kom i 2018 i 2019 solgt AZ SAN for 10-12 mill
Det er vel rimelig å anta at dette var til vaksineutvikling. De vaksinene som så er lovende går vider i klinisk uttesting hvor hvert skritt videre innrullerer større pasient grupper og volumer øker. Når da noen vaksiner kommer igjennom prosessen med positive utfall da først starter produksjonen for alvor og vi får volumene.
Det som er så utrolig med SAN og den støtten en har fått til å eskalere produksjonen er at dette går langt utenfor covid-19 og her er ikke noe binært utfall, her er garantert vekst spørsmålet er bare hvor høyt og hvor raskt.
Er det nå en skal selge hus og bil for å øke porteføljen med 50% ?
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
bj111
29.05.2020 kl 13:55 5334

Det går vel an å belåne aksjene om du ønsker høyere eksponering?
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
oppturen
29.05.2020 kl 14:08 5278

Tar ikke sjansen, megler mafiaen kan kjøre stop loss raid. :-)
Kan også bli borgerkrig i USA og grønnskollingene i Europa kan finne ut at 20% reduksjon i befolkningen ikke er så dumt. Da ryker estimatene :-)
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
bj111
29.05.2020 kl 14:13 5261

Jeg hadde heller ikke tatt sjansen. Er greit å putte inn det man har av cash men så får det være nok.
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
Andreas
29.05.2020 kl 14:19 5233

oppturen - jeg kan si det slik; Før var jeg en tviler, men nå er jeg ikke riktig sikker lenger … 😊
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
29.05.2020 kl 15:22 5117

Vi kan jo friste oss til å se på omsetningen hos en av konkurrentene, New England Biolabs

Forsåvidt er jo både produktutvalget og design av hjemmeside var nå noget lik, mulig de har hentet litt inspirasjon her?

https://international.neb.com/ | |New England Biolabs har en omtrentleg omsetning på $320M årlig.



Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
JosefK
29.05.2020 kl 15:36 5070


Hvor fant du det tallet? Jeg har lett etter neb’s regnskap i årevis uten å finne noe.
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
Jan Raa
29.05.2020 kl 15:42 5041

K. HVEM HAR HENTET INSPIRASJON FRA HVEM - TROR DU?
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
29.05.2020 kl 15:50 5007

JosefK: Jeg var på jakt etter EBITA, men tydligvis godt skjulte tall. Men fant omsetning på flere plasser, bare å søke "revenue NEB"

Jan Raa: Dette blir jo bare spekulasjon men vil jo anta at ArcticZymes hentet litt inspirasjon fra NEB, blir jo meget overasket vist det er omvendt 😂
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
29.05.2020 kl 16:03 4955

Er ikke bare ArcticZymes som utvider produksjonen, ta en titt: http://thelocalne.ws/2020/01/21/huge-new-expansion-planned-at-new-england-biolabs/
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
JosefK
29.05.2020 kl 16:04 4950


Hehe... dette er ikke noen lek med tall:

https://www.nito.no/aktuelt/2020/5/opplever-utfordringer-med-koronavirustestingen/
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
Jan Raa
29.05.2020 kl 17:11 4830

Jeg kan forsikre deg om at ikke noe annet enn min egen intuisjon bidro til at jeg på 1990tallet lånte penger i bank med pent i eget hus for å finansiere det som i dag er blitt til Biotec og Arcticzymes. Jeg kopierte ingen. Det vi gjorde var originalt og derfor fikk heller ikke støtte fra forskningsrådet før det ikke lenger var originalt. Jeg fryder meg over at det som lenge ble latterliggjort i Norge, er blitt en suksess. Noen må tørre å gå å inn for det håpløse, men det kan ikke unge forskere gjøre. Da er de fortapt i et system som har som forutsetning fo forskningstøtte at ting er kjent fra før. Dette er et alvorlig tema.
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
Jan Raa
29.05.2020 kl 17:22 4800

Jeg prøvde å skrive med mine krokete fingre på min iPhone, men traff ikke riktig på alle tastene. Noe falt også ut. Men jeg skal utdype dertte tema ved anledning for å understreke betydningen av å være tidlig ute. Vi var altfor tidlig ute. Det får vi betalt for i dag.
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
rufus01
29.05.2020 kl 17:46 4746

Var ikke klar over at du startet Biotec uten investorer i ryggen Jan Raa. Håper du får rikelig betalt nå, etter mange tunge år.!
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
Jan Raa
29.05.2020 kl 18:27 4679

rufus01. Det har ikke vært min mening å klage. Men jeg blir rett og slett forbanna når noen påstår at Biotec er et selskap båret fram på offentlig støtte, slik f.eks. rischioso skriver om og om igjen. Biotec ble skapt på grunnlag av banebrytende oppfinnelser som gikk ut på å bruke enzymer som prosesshjelpemidler (biologiske kniver) til produksjon av delikatesseprodukter. Vi var på jakt - høyt og lavt - etter nye enzymer. Vi tjente våre egne penger fra dag 1, og overskuddet brukte vi til å utvikle nye områder, herunder første fase av utviklingen av beta-glukansektoren. Dette var også banebrytende og vi var pionerene på det som som senere er blitt en betydelig industrisektor. Vi lyktes fordi vi var måteholdne og nøkterne, vi levde ikke av offentlige midler. Min egen motivasjon var aldri penger for å gjøre meg rik og sløsete, bonuser var aldri et tema. Tro det eller ei. Nå for tiden gleder jeg meg over hva dagens Arcticzymes har fått til. Jeg putter ikke penger i banken, men investerer noe av det jeg får betalt for Biotec-aksjer i ny virksomhet som er minst like innovativ som det jeg startet for 35 år siden. De som vil vite mer, kan finne frem til universitet i Oslos nyhetsmagasin Apollon for 2019. Der omtaler jeg den mest banebrytende oppdagelse jeg noen gang har vært med på, også denne gangen i samarbeid med unge og brilliante forskere.
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
29.05.2020 kl 19:06 4626

Forstår Jan! Jeg har stor respekt for arbeidet, det intelektuelle bak ArcticZymes og Biotec Pharmacon - dette har jo trossalt gjort meg til en av de heldigere her på formuet :-)

Over til et spørsmål Jan Raa: Når man skal oppskalere enzym-produksjon, er det først å fremst i form av maskiner + større og større batcher til ønsket batch størrelse blir oppnådd? Kan vi forvente oss en økning av enzymer linært eller blir det plutselig en 30-50% økning i produksjonen?

Har du mulighet til å opplyse oss?
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
oppturen
29.05.2020 kl 19:11 4615

Imponerende og meget interresant, ser en for seg en tablettkur eller må det innføres andre veien ?

Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
JosefK
29.05.2020 kl 19:16 4599


Forstod jeg jethro rett er det først og fremst ved hjelp av kloning de skalerer opp. I tillegg til ny produksjonslinje. De kan også øke volumet på reaktoren og slik jeg skjønner det er det en kombinasjon av disse faktorene. Yielden de sikter mot er 10-100 ganger, ref q4 webcast.
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare
oppturen
29.05.2020 kl 20:16 4492

Så kan vi gjenta at salg av SAN i 2019 var på 10-12 mill.
Og at produksjonskapasiteten ble oppskalert i Q4 2019.
For de som kan gangetabellen, så vil en se hvilke størrelser det er snakk om.
Redigert 21.01.2021 kl 05:23 Du må logge inn for å svare