Vistin -oljetrading


Går det hjem med Kjos sine disposisjoner og Vistin kommer med et titalls + millioner på Q ,skal det bli morsomt å følge selskapet videre .

For min del er det ikke noe travelt. Er ikke i denne aksjen for å få en liten gevinst i løpet av noen få måneder.
Vet jeg sa jeg ikke skulle kjøpe mer, men måtte fylle på bittelitt til når den faller såpass lavt :)

Alltid hyggelig å kunne plukke aksjer billigere enn Spettet.
Verdien på Vistin er i dag kr. 416 839 165,- . Verdien på pilletrillingen etter skatt er vanskelig å vurdere, men med 330 millioner i totale kontanter, må verdien etter skatt være 86 millioner kroner. Da kjøper man en krone for en krone i Vistin. Null forventninger til fortjeneste. Verdien på pilletrillingen kan være langt høyere. Hvorfor er det slik?

Vi vet at Rasmussengruppen er i ferd med å selge seg ned. De har daglig presset kursen ned mot 10 kroner. Om det er dem som har fortsatt å presse under tier'n skal være usagt. Men vi vet at de ligger som en sperre mot kursoppgang så lenge nedsalget fortsetter. Pr nå er de, slik jeg ser det, ca halvveis i nedsalget, og med den lave omsetningen vi ser nå, vil de bruke resten av 4Q på å tømme seg, dersom de ikke dumper resten enda billigere. Litt merkelig at de ikke klarer å finne en kjøper/investor til resten av aksjene, så de slipper å dumpe prisen.

Nedsiden i Vistin er minimal, ganske enkelt fordi man kjøper en krone til under krona. Oppsiden i 2019 og 1Q 2020 er bare spennende.

Portia AS fortsetter nedsalget. 700.000 aksjer igjen (-123k). Camaca AS, en annen aktør på topp 20 har også solgt 45k. Sistenevnte har ikke solgt før ut fra historikken jeg sitter på.
Redern
29.10.2018 kl 09:36 4499

Forøvrig har Portia AS stoppet på ett rundt tall.

Skal mye til for at ikke Vistin skal bli det store gullegget på OSE gjennom 2019-2020. Når markedene får tenkt seg om, vil de oppdage det samme som Kjus har gjort for oss. Kan gi heftig kursøkning bare første halvåret 2019 når spreaden begynner å vise ansikt gjennom, i første omgang, hastige bestillinger av søt tungolje og litt senere en brutal brems i handelen av den sure olja.

2019 blir et år vi kan le hele veien til banken(som vi selvfølgelig selv eier) :-)
ynot
29.10.2018 kl 16:31 4400


Markedet har helt klart ikke den samme optimisme som mange her inne.

Sluttkurs: 9,360 -0,43%
Reserven
29.10.2018 kl 17:35 4369

At markedet tar feil om Vistin er unntaket som bekrefter regelen «Markedet har "alltid" rett»
ynot
29.10.2018 kl 21:57 4273

Skriver en som har vært med aksjen ned.
Matsern
29.10.2018 kl 21:59 4251

Kan ikke sitte utenfor, bare fordi om aksjen faller noen prosent. Den kan skyte opp 30-40% på riktig melding
ynot
29.10.2018 kl 22:32 4202

Matsern
"30-40% på riktig melding".
Det skulle jeg like å se!
JahMason
29.10.2018 kl 22:45 4134

Innside / benyttet opsjoner
Salg av metformin virksomheten
Einar Aas inn i Vistin Trading (hehe)
Etablert fond lignende strukturer range 1 milliard og oppover
Vente på bevegelsene i posisjonene som er satt og telle kronene i urealistisk gevinst øke hvert kvartal i 2019!

Er 4 kjappe eksempler på "riktige meldinger" som kunne sendt kursen langt over 11.20kr.
Salg av fabrikk og etablering av fond er vel noe som er signalisert kan komme på plass snarlig (?)
Redigert 29.10.2018 kl 22:47 Du må logge inn for å svare

"Vente på bevegelsene i posisjonene som er satt og telle kronene i urealistisk gevinst øke hvert kvartal i 2019!"

Og hva mener du med "urealistisk" gevinst? :-)
JahMason
30.10.2018 kl 09:49 3974

haha, beklager. Urealisert**
Ble litt sent for meg på en lang mandag.

https://oilprice.com/Energy/Oil-Prices/The-Regulation-That-Could-Push-Oil-To-200.html

Det kan bli dyrt å kjøre dieselbiler i 2020, når skipsfarten MÅ ha dieselen for å søte sur tungolje. Vi går et spennende år i møte. Yielden mellom søt og sur tungolje kan bli formidabel. Og det venter vi gjerne et år på.

https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/oil/092718-appec-feature-imo-2020-sulfur-cap-to-disrupt-oil-complex-and-alter-trade-flows

Redigert 31.10.2018 kl 15:38 Du må logge inn for å svare

Jeg har to dieselbiler, men om dette slår til tipper jeg avkastning fra Vistin-investeringen kan dekke det inn :)

Limer inn et innlegg av Compundinvest på shareville, som visstnok har vært i kontakt med Kjus.

1. Selskapet sitter som kjent med 2/3 cash. Dette skyldes to (tre) ting; buffer for "margin call" på posisjonene selskapet har tatt på IMO2020 investeringene, midler til co-investment i fondsstrukturer som er vurdert etablert og en kombinasjon av CAPEX- og arbeidskapitalbehov for farmasivirksomheten og at de er fornøyd med eksponeringen mot IMO2020 p.t.
2. Den innebygde gearingen på posisjonene til Vistin mot IMO2020 er omlag 4x. Dette er noe lavere enn jeg hadde trodd, og kan tyde på at de har tatt en god del posisjoner i "tracking sertfikater" i tillegg til kontrakter på fysisk levering/rene opsjoner.
3, Kjus bekrefter mitt (og sitt) syn på at likviditeten trolig vil ta seg opp f.o.m. Q1 19 ettersom både konsumenter og investorer har en tendens til ikke å "hedge" seg lenger enn 12 mnd frem i tid.
4. Hørte om Kjus ønsket mandat til selskapsinvesteringer eller "hard assets", slik som eksempelvis raffinerer, fraktører og Scrubber-produsenter. Han ønsket det, men det betinget ansettelse av flere analytikere og mandat fra styret til å utvide virksomheten i den retningen.
5.1 Når det gjaldt avhending av farmasi-delen kunne han ikke si noe om dette, men bekrefter implisitt at det ligger i kortene og at verdsettelsen for denne virksomheten i aksjekursen (´~ 2kr om man legger til grunn at Vistin skal handles til P/B 1) ikke gjenspeiler de underliggende verdiene / potensiell salgskurs.
5.2 Han kunne heller ikke si noe om progresjon for den eventuelle fondsstruktur-virksomheten de har arbeidet med siden august- verken hva gjelder myndighetsgodkjennelse/konsesjon eller interesserte investorer. Jeg tenker at worst case blir dette ikke noe av, slik at man frigjør midler til andre investeringer, jf. pkt. 1 om midler avsatt til co-investment.

Vi får håpe at salget av pilletrillinga avventes til 2019, så formuekatten 2018 ikke blir plagsom.
ynot
31.10.2018 kl 23:32 3323

Så langt ser det ut som man bør satse på Pharma!
Det kan bli langt frem til emi-kursen med dette tempoet....

Sluttkurs: 9,400 +1,51%
Redigert 31.10.2018 kl 23:32 Du må logge inn for å svare

Etter å ha drodlet litt med tall i et regneark, og spådd litt om prisutvikling for sur og søt bunkerolje, har jeg konkludert med at potensiell verdiøkning per aksje vil per 30.04.20 utgjøre kr. 45,- i ren fortjeneste. Med en P/E på 5, skulle dette gi en aksjepris på ca kr. 278,-.
Pr 31.01.19 har jeg beregnet en forsiktig P/E på 1,3, som gir en aksjekurs på 16,60.

Dette gjelder kun den første investeringen på 100 mill, som er giret 4x. Alt som kommer senere er (forhåpentligvis) pluss.

Har satt opp tall pr kvartal i regnearket. Det skal bli moro å følge med :-)


01.11.2018 kl 11:38 3112

Det var et friskt anslag..

Spørsmålet i det dette caset er jo hva som skjer når effektene av IMO2020 legger seg og fokus for Vistin Trading videre etter dette?
Ser for meg at det kan komme et heftig utbytte, med utsikt til fremtidige inntekter etter dette i samme størrelsesorden er nok ikke til stede.

Kan virke optimistisk, tatt i betraktning at man i dag får kjøpt 1 krone for ca 80 øre. Ganske ufattelig at ikke flere slår til. Det er noen ganske prinsippfaste økonomer som gir bort aksjene her nede på sitt firmas vegne. En gavepakke som de færreste forstår. Oppgangen kommer som julekvelden på kjærringa. Da skal du se at mange kommer springende etter, til glede for oss aksjonærer.

Da spørs det hvor mye av gevinsten som holdes tilbake for videre oljetrading. Avkastningen pr aksje kan bli formidabel om de beholder cash som tilsvarer 3x dagens aksjeverdi. Litt gearing på den, så kan mye skje også etter 2020.
ynot
01.11.2018 kl 12:10 3073

JB
Når sier regnearket ditt at vi når emi-kursen?

RT. 9,400 0,00%
Redigert 01.11.2018 kl 12:11 Du må logge inn for å svare

Litt mer lesestoff.

https://www.reuters.com/article/us-oil-prices-kemp/maritime-rule-change-stirs-fears-of-diesel-shortage-kemp-idUSKCN1MZ2EM

"So far, gasoil cracks for fuel delivered in January 2020, the first month after the sulfur cap is introduced, have risen from a recent low of $12 per barrel to almost $19."

Det er bare å glemme kursen frem til Portia er ferdig med nedsalget. Står med 1,2 mill den 1.10 og 700k den 29.10. Vi får se til mandag hvordan salget går.
ynot
01.11.2018 kl 12:59 3019

Hvis det er så åpenbart at VISTIN har en så lysende fremtid som mange påstår her inne - hvorfor selger da Portia?

RT: 9,200 -2,13%

Har forstått det slik at Portia ikke ville drive med oljetrading. Det er kanskje heller ikke en del av selskapets vedtatte aktiviteter i henhold til vedtekter.

Får de lempa ut 150-200K aksjer i uka, er de ferdige i løpet av november. Da er det gjerne en til som skal ut, så vi får tro at rundt årsskiftet kommer det et oppsving.

Skulle pilletrillinga (mot formodning) bli solgt i år, er situasjonen en helt annen. Da har vi raskt en cash-beholdning på 11+++++ kroner pr aksje, med dertil økende kjøpsvolum.
Redigert 01.11.2018 kl 13:23 Du må logge inn for å svare
ynot
01.11.2018 kl 13:20 3015

Det er i og for seg et troverdig svar, men det stemmer ikke.
De vil kort og godt satse på prosjekter de har mer tro på.

RT: 9,200 -2,13%
Redigert 01.11.2018 kl 13:22 Du må logge inn for å svare

Hva Portia har tro på, er ingen fasit for hvordan det går med Vistin. Alle de andre akjonærene tror noe helt annet. Det blir alle mot 1. Hvem som får rett, vet vi om et års tid.
01.11.2018 kl 13:53 2989

De skal være med i en ganske stor emisjon, så de trenger å frigjøre kapital. Er ikke hva de tror på eller ikke...