Skolen er nedlagt, virker som om du stadig mangler oppdateringer

Her har du vel røyket noe annet enn sokkene dine. Du har bare føyd til et et-tall forran resten av guttas forslag om kr 36 ved nyttår. Skulle tro heile gjengen var nylig ut-examinert fra drømme-engleskolen til prinsessen.

Gunnarius..

Nu ved jeg godt du ikke kommer med kursmål...så her prøver jeg.

Hvis dit anslag på $60 mio i indtægt årligt tages for grundlag i resten af mit regnestykke:
Vi ser bort fra decline, og evner PEN at have tilbagebetalt lånene på brøndene:
Da er $60 mio = 490.641.107 Nkr årligt i indtægt.
490.641.107 (årlig indtægt) : 46.807.600 (antal aktier) = 10,482Nkr pr aktie i indtjening
Kan PEN blive relativ gældfri i H1 2020 da må markedet vel være villig til at betale en
P/E på 10.
Antager vi dette: 10,482Nkr x 10 (P/E) = 104,82 Nkr pr aktie

Et fint udgangspunkt for at prøve at regne værdien/potentialet på PEN ud de kommende ca 20 mdr.
Hvis Aje bliver solgt og kapitalen bruges på Dussafu og Tunisia.
Hertil er så ikke lagt prisen på Aje ved evt. salg.

En tredje faktor kan være opkøb af PEN.
En opkøbspræmie er typisk ca 30%

104,82 Nkr + 30% = 136,26 Nkr pr aktie.
Måske kommer eventuelt opkøb før H1 2020 og inden kursen er nået evt. så højt.

Store og svimlende kursmål. Ingen ved hvad der sker fremover med kursen.
Kunne være et muligt scenarie (best case).

Ret mig gerne hvis jeg er helt ude på marken her.

Tusen takk for utfyllende svar, gunnarius. Her sittes det utover!

Aner ikke.

gunnarius

Hvis Pen skulle bli kjøpt opp , hvilke beløpsstørrelse snakker vi om da ?

I et slikt scenario bør kr. 2 i utbytte pr. Aksje være realistisk

Nærmere avklaringer Tunisia må forventes når som helst og iallefall i løpet av Q4.

Det er i disse tider man ser hvilket potensial PEN har - med tre robuste bein å stå på. Dersom siktemålet var å bli sittende med max produksjon ville selskapet trolig i løpet av H1 2020 kunne produsere enormt. Men her vil gjelde at selskapet sannsynligvis trekker seg ut av Nigeria, slik ar PEN sitter tilbake med Gabon og Tunisia, samt mulighet for M&A fremstøt for nevnte land og rent generelt Vest-Afrika.

Imidlertid er det flere scenarioer og markedet kan ikke vite eksakt hvordan dette vil bli utspilt. Hva som synes ligge latent er like fullt at Aje selges og at kapitalen sprøytes inn i Gabon (Dussafu) og Tunisia (Salloum). Utover disse to land vil gjelde M&A ifm. Vest-Afrika. Tror faktisk mer på at selskapet fundamenterer og utvider sitt engasjement i nevnte to land enn PEN foretar M&A fremstøt Vest-Afrika.

Med Aje som solgt vil trolig produksjonen i løpet av H1 2020 samlet per dag ligge på et sted mellom 4.000-5.000 fat netto PEN. Og innen den tid vil lånet til BWO være tilbakebetalt. Dvs. PEN vil fremstå som gjeldfritt, med mindre andre finansielle grep blir tatt. Netto margin fra produksjonen på Dussafu vil med dagens oljepris ligge på >$40 per fat. For Salloum har PEN allerede meldt “very low OPEX and CAPEX”. Trolig blir det tilsvarende netto margin Salloum som Dussafu. Siden PEN allerede har meldt farm out Tunisia er under prosess med dedikert partner, legges 33% farm out faktor inn slik at netto PEN fra Salloum (to brønner) estimeres til (en brønn testet >1.800 f/d) samlet to brønner konservativt 1.500 f/d. Sammen med netto Dussafu 2.500 f/d samlet for Fase 1 & Fase 2, vil dette med netto margin $40 gi cash flow per Q til PEN på ca. USD 15. mill, dvs. USD 60 mill. per år. Alt dette kan bli mulig før midten av 2020.

Rimeligvis må man vurdere decline, men regnestykket kan være greit som en indikator.

Det må forventes flere meldinger i løpet av Q4 - med Q3, 13. november.

PEN fremstår som en utpreget oppkjøpskandidat

Med stabil oljepris og nedfelt strategi følges, skal aksjekursen vesentlig opp.

En fryd å lese innleggene dine, fluefiskeren. Settes pris på!

Når det gjelder Tunisia, er det noen naturlige datoer dette kan bli meldt? Tror du det kan komme en oppdatering når som helst, eller er det gjerne ifbm. med Q3-presentasjonen vi vil få mer klarhet i Tunisia?

Og i mens vi venter på flow melding Dussafu og Aje modnes forsetter olja oppover ?nesten 83 usd nå?

Apropos Lekoil. Ta en titt på prospekter og leads på nabolisensen OPL 310

https://www.lekoil.com/nigeria-dahomey-basin-opl310

Lisenspartner Optimum snakker om flere milliarder boe.

Legg også merke til lead Shiny Nose. Foruten å være et herlig navn går dette langt inn på OML 113. Ivertfall ifølge vår partnes NewAge.

Se oversikten over leads her: Trykk på « NewAge on Nigeria»

http://www.newafricanglobalenergy.com/operations/nigeria/

Ja si det. Oljeprisen er lavere nå enn den var i 2013, men feltet er utbygget, og man har inngått avtale med myndighetene om 20 nye år dersom gassdelen blir utnyttet. Således har ikke partene noe valg her. Videre er reserver og ressurser økt eller står i fed med å gjøre det.

Skal jeg slenge ut noe tall så tipper jeg 50 mill USD

Fluefiskeren: Hva mener du er oppnåelig pris på Aje for PEN nå?

Men hva baserer du din verdsettelse av Aje på, utenom budet fra Lekoil i 2013?

Kokken: Som jeg antydet i et tidligere innlegg, la oss si at PEN i beste fall får NOK 600 mill. for Aje-andelen, tilsvarende NOK 13,- per aksje. Ser ikke helt bort fra at aksjekursen da muligens vil gjøre et ørlite byks oppover, eller ?

Alternativt kan senarioet bli at en del aksjonærer egentlig så for seg NOK 1 mrd. for Aje-andelen, de blir meget skuffet og selger seg ut anmass og da med et påfølgende kurshavari. Nei, kven kveit - vil uansett tro at vi får faciten dette året.

Kokken Tor

Dette har jeg skrevet flere ganger før. De hadde avtale med Lekoil tilbake til sommeren 2013 om salg av Aje til 30 mill USD. Lekoil greide ikke å reise pengene og det endte med at salget ikke ble noe av. PEN mottok 7 mill USD for « tort og svie»

Hva oljeprisen var da overlater jeg til deg å finne ut selv.

Trodde det skulle løsne litt oppover, men det lar vente på seg..

BP
Hva skjer ?

På tide det begynte å skje noe, fri bane frem til 25kr.

Noen som kan opplyse hva PEN sitter på at tax loss carry forward assets nå?

Når det gjelder Aje: Hvilke bud har kommet på PEN sin andel tidligere og hvilke nivåer var oljeprisen da? PEN har vel også investert betydelig siden forrige bud og det burde vel være en konservativ antagelse å legge dette på det gamle budet. Så er vel også verdien høyere nå som feltet er i drift, selv om flowen har vært litt skuffende til nå.

Gunnarius
Dette lyder jo næsten for godt. Hvis dette som er skitseret op kommer til at ske, da
demonstrerer ledelsen nok engang hvor godt greb de har på PEN.
Men svært lidt vi ved om felterne ved Tunisia...PEN har endnu ikke meldt om planer desangående.
Bliver spændende i den kommende tid. Svært at diskutere noget man ikke ved nogen ting om.
Der er vi som ikke ved så meget om oliebranchen helt lost.

Vil anta at PEN fikk tak i assets før DNO ble tvunget til å innfri boreforpliktelser på USD 12 mill. for en permit som utløper i desember i år. Hammamet permit blir trolig oppgitt og PEN har allerede lagt inn forpliktelse på $2 mill. i budsjett for 2018. Cash balance på USD 8.6 mill. fulgte med DNO-handelen, bl.a. til å dekke boreforpliktelser på Salloum og Hammamet. Obs - farm out på gang, jf. PENs CAPEX

Det er denne forlengelsen som PEN har meldt som initiert. To brønner som er heftet boreforplktelsen. Bør være en ren formalitet å forlenge.

Føler bestemt at PEN har gjort et kupp ifm. Tunisia, hvor jeg tror selskapet har gjort god research i forkant og er allerede tilknyttet et familiedynasti (dedikert partner og farm out), samt strategically partnered for Tunisia with major international trading company. Alt det andre -25 mann i org. inklsiv nyansatt General Manager med god kjennskap og erfaring fra OMV og det nasjonale oljeselskapet (ETAP), kontorer, lager inventar/varbeholdning etc. fikk PEN med på kjøpet. Alt er i praksis klart til å gyve løs på Salloum med antatt prod. i 2019.

Testet 1.800 fat for BG på en brønn. En brønn skal bores dypere og en brønn blir ny. Vil anta at PEN kan få ut >2.000 fat netto før farm out. Farm out må antas bli en skikkelig trigger for PEN og aksjekursen - når som helst. Atter en gang, større reserver på Salloum enn PEN har for Fase 1 & 2 på Dussafu. Veldig lav OPEX og CAPEX . Slik jeg har forstått ligger Salloum-feltet hvor en offshore pipeline går. Skal ha en tie-in modul i dag hvor Salloum ligger. Dette blir høyst sannsynlig fast-track ala Dussafu.

KokkenTor

Det var en del av DNOs strategi om å selge seg ut av alt som ikke omfatter kjernevirksomheten i Kurdistan og Norge, slik at de kan ekspandere i de to områdene.

Hvorfor solgte DNO egentlig Tunisia? Det ble kanskje for lite for de?

Bra Fluefiskeren at du belyser Tunisia, for markedet er en treg materie. Men banker vi det tilstrekkelig inn og lenge nok så sitter det trolig før PEN melder forlengelse og farm out.

Phønix

29 identifisere prospekter og 500-700 mmboe er nå bra da. Kan ikke huske de tallene fta Panoro, men det kan godt hende de er opplyst om.

FF
Jeg tror ikke vi er nok opdateret på Tunesien til at kommentere på dette endnu. Tunesien kan blive en fantastisk overaskelse med 87% af Pen konsetionen er der mulighed for farm aut. Vil Tunesien snart bidrage til bundlinien .

Trond.Heim 0930

Regnet stykket er vel ikke heltriktig siden BWO eir kun 66 % av av ca "100-pen 8,33-stat gabon selskap 10%=81,67%"
Husk BW Offshore 66.66 % og BW Groups joint venture.33.33%
Dette vil vel gi neste gange 2 til ditt regne stykke- ser det skrives BWO verdi totalt kanskje 40 kr pr aksje fra Gabon ved BWO i 80-90 kr.

Fluefiskeren
Fra nettsiden til PEN: "The Permit is operated by Panoro Tunisia Exploration AS and Panoro’s current interest in the license is 87.5%. There are three oil discoveries on the permit, Salloum, Ras El Besh, and Jawahra, with gross recoverable oil estimated by the former operator of 20 million barrels.

In addition to these discoveries there is considerable exploration potential in the Permit, and the previous operator’s P50 unrisked gross estimate was 250 million barrels."

Det blir interessant å se hvem "well known respected Tunisian family office with oil and gas track record to partner and coinvest in Tunisian growth" er for noen. Ifølge Pareto-presentasjonen kan det se ut som at utvikling av Tunisia-porteføljen er det neste på agendaen etter first oil Dussafu. Spennende tider.

Idar1

Men ingen kommenterte det jeg la ut.

Denne var ikke like positiv

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/09/Danske-Bank-analytiker-Mye-usikkerhet-enda

Mens vi venter på en analyse om Pen om det nye funnet Ruche North East, kan man lese denne fra DNB om BWO.
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/09/DNB-Markets-kjoep

Jo :)

Ingen interesse i det hele tatt for Tunisia ser jeg.

60 dager etter first oil er fristen

Er det noen som vet når svaret på om Tullow oil vil benytte seg av by back avtalen kommer?

Arctic fra i går:

BWO: POSITIVE UPDATE!
1) BWO with a positive drilling update from the oil and gas division (Ruche structure)
2) With the FPSO business valued at NOK 50 and the Dussafu at NOK 30, the combined value is NOK 80.
3) BWO will continue to drill at the Dussafu field and we could see the value exceeding NOK 40 for the oil and gas division which would push BWO towards NOK 100!
4) BUY BWO!

Litt fra Tunisia. Gjør oppmerksom på at artikkelen er gammel(2013), men geologien kan vel ikke ha forandret seg på
5 år. Den har jo liggget der noen millioner år nå:

Norwegian oil and gas company DNO International is increasing its acreage offshore Tunisia and plans to drill next year.
Through its subsidiary DNO Tunisia AS, the firm has entered a farm-in agreement on the Sfax offshore exploration permit and the Ras El Besh concession.
Subject to regulatory approval, DNO Tunisia is to get an 87.5% interest (100% paying) and operatorship in the permit and the concession from Atlas Petroleum Exploration Worldwide and Eurogas International.
The Sfax offshore exploration permit and the Ras El Besh concession are located in the Gulf of Gabes and cover 3296 sq km, mostly offshore in shallow waters.
To date, three discoveries have been made with combined gross recoverable resources ranging between 35MMbbls to 60MMbbls. DNO says exploration potential includes 29 identified prospects, in aggregate estimated to contain between 500-700MMbbls gross unrisked resources.
An initial work plan includes drilling two exploration/appraisal wells in 2014, one on the Salloum discovery and the other on the Jawhara discovery.
The Salloum-1 well was drilled in 1991 and tested at 1848 bbls/d and the Jawhara-1 well drilled in 1976 testing at 1484 bbls/d. The Rash El Besh-1 well drilled in 1997 and tested 612 bbls/d.
Bijan Mossavar-Rahmani, DNO international's executive chairman, says: "These are attractive assets and we are well placed to unlock their potential by leveraging our technical expertise and by developing synergies across our Tunisian portfolio."
Meanwhile, Australian listed Cooper Energy has said it is to launch a sell off of its Tunisian oil and gas interests, following completion of the Hammamet West-3 well, currently being drilled.
The firm says the move in part of its plans to focus on Australia.
Its Tunisian assets are interests in three predominantly offshore permits covering 12,600 sq km and extending 170km and in water no deeper than 100m offshore in the Gulf of Hammamet.
They are Bargou, in which Cooper has 30% and is operator, Cooper 35% and Nabeul, Cooper 85% and operator.
Cooper is currently participating in the drilling of the Hammamet West-3 well in the Bargou permit.
It has appointed Miro Advisors Pty to advise on the sales process and expects completion by the end of 2013.
DNO currently also holds interests in the Hammamet offshore exploration Permit and the Fkirine prospecting permit offshore Tunisia.
DNO is an independent exploration and production company, geographically focused on the Middle East and North Africa with international operations in Yemen, the Kurdistan region of Iraq, Tunisia, Oman and the United Arab Emirates. The group is headquartered in Oslo and listed on the Oslo Stock Exchange.

https://www.oedigital.com/subsea/item/3141-dno-increases-tunisia-acreage

Likte denne.Så spørs det bare hvor mange av dem som er på Sfax

DNO says exploration potential includes 29 identified prospects, in aggregate estimated to contain between 500-700MMbbls gross unrisked resources.