1. Konkurransesituasjon/marginer fremover:

Spenningen nå knytter seg til om Sunde og Gjelsten sin planlagte sportsgigant vil få tommelen ned fra Konkurransetilsynet. Foreløpig vurdering fra KT er tommel ned. Jeg tror det vil bli den endelige konklusjonen. KT er under stort press for å ikke ha gjort jobben sin godt nok mht konkurransesituasjonen i dagligvarebransjen. At de nå da skal tillate en sammenslåing som vil skape en gigant i sportsbransjen virker nå etter deres foreløpige konklusjon lite sannsynlig. XXL står da igjen som den desidert største aktøren i sportsbransjen, med de stordriftsfordeler det fører med seg. Anslår at det kan ligge 1-2% poeng i EBIT margin forbedring her.

2. Kostnadsprogram:

Wibe er godt i gang med å etablere en ny driftsmodell for XXL. 45 ansatte ved hovedkontoret i Norge alene ble overflødige i slutten av Mai. Tilsv prosess skal skje i Sverige og Finland. Et realistisk mål er å samlet ta ut 100 millioner i kostnader. Det vil alene kunne forbedre EBIT margin med ca.1% poeng.

3. Omsetningsvekst:

I en butikk med tung fast kostnadsstruktur så er vekst alfa omega for EBIT margin. Effekten herifra blir formidabel de neste kvartalene, men etterhvert vil like for like veksten normalisere seg. Anslår at denne kan bidra med 0,5%-1% poeng varig EBIT margin økning.

Dette er de tre viktigste driverne for EBIT margin forbedringen fremover. I sum 2,5-4% poeng forbedring. EBIT margin for XXL vil da havne godt over 10% poeng.