Magnora - en ny grønn vindkraft juvel klar for kraftig oppgang

Puglia
MGN 23.06.2020 kl 08:24 38154

Mannen som var CEO for og bygde opp Lundin Norway, Torstein Sanness, presenterer her nye Magnora for første gang til norske investorer.

https://blogg.nordnet.no/investorpresentasjon-med-magnora/?_ga=2.192587050.1485260063.1592817536-1539488879.1592817536


Torstein Sanness bygde opp Lundin til 90 milliarder kroner i børsverdi fra 0. Han kan sakene sine! Han har med seg toppfolk fra Statkraft, Vestas og Lundin, Ørsted og Norsk Hydro.

Magnora sin vindsatsing har mest fokus på offshore vindkraft som er spennende. Her har Sanness og hans team unik erfaring. I tillegg fokuserer de på vind på land i Sverige og UK.

Vindgiganten Ørsted har børsverdi på 320 milliarder danske kroner. De solgte seg ut av olje og satset på vind. Slik Magnora nå har gjort!

Eolus Vind i Sverige har børsverdi på 3 milliarder kroner som ville for Magnora sin del betydd 60 kroner per aksje om man fikk samme børsverdi.

Magnora verdsettes til kun 400 millioner kroner i dag påm7.6 kroner per aksje. Men selskapet har cash og cashflow fra gamle avtaler som er verdt mer enn 400 millioner kroner. I tillegg skatteverdier som er verdt mange hundre millioner kroner (3.6 mrd i fremførbart underskudd)

Magnora sin nye vindkraft del verdsettes idag til 0 i aksjen. Og det er ikke småtterier de har på gang! Offshoreprosjektet er på 500 MW. Det er forbruket til 240.000 boliger. Vindkraftporteføljen som Magnora allerede har bygget opp kan være verdt mer enn 20 kroner per aksje!

Oljegiganter som Total og Equinor er på vei inn i sektoren med full tyngde, og Magnora er en oppkjøpskandidat.

Magnora signaliserer at de vil satse i den norske offshore lisensrunden!

Som investor får man aksjen idag gratis pga børsverdi som ikke er høyere enn verdien av cash og cashflow fra gamle lisensavtaler. Magnora er gjeldfrie og har en ekstremt lav driftskostnadsbase på rundt 10 millioner kroner før investeringer.

Et av børsens mest spennende kjøp fordi den er voldsomt underpriset og fortsatt ukjent som aksje. Når fler får øynene opp, kan aksjen gå både 5 gangeren og 10 gangeren!



Redigert 23.06.2020 kl 08:54 Du må logge inn for å svare
Osvaldsen
23.06.2020 kl 08:30 20755

Betaler utbytte også ;)

Osvaldsen
Puglia
23.06.2020 kl 08:42 20718

Jepp! Det også!
Puglia
23.06.2020 kl 08:58 20674

Og akkurat nå kom dette!

Magnora ASA: Mandatory notification of trade – Chairman buys Magnora shares

Torstein Sannes, Chairman of Magnora ASA, has purchased 50,000 shares in Magnora ASA (“Magnora”) today June 22nd, 2020 at an average price of NOK 7.70 per share.

Following this acquisition, Torstein Sannes controls 76,950 shares in Magnora ASA, which equals 0.15 percent of the issued shares and votes in the company.

Mr. Sannes also holds 450,000 share options in Magnora ASA.

https://newsweb.oslobors.no/message/508517
Redigert 23.06.2020 kl 08:58 Du må logge inn for å svare
Osvaldsen
23.06.2020 kl 09:10 20634

Lovende, har vært noen insidekjøp i det siste :) Lovende start i dag ihvertfall ;)
Puglia
23.06.2020 kl 15:38 20492

Det har ligget noen å solgt på 7.9. Det tar nok slutt snart. Fordi de neppe kan ha altfor mange aksjer igjen. Og da tror jeg den rykker til!
kazynor
23.06.2020 kl 16:09 20435

Hva er utbytte-planene deres?
Larry3
23.06.2020 kl 16:15 20414

Her fra Q1 rapporten:

"Based on the acceleration of our investments as part of our new strategic direction, we will
reduce quarterly return by approximately two thirds to NOK 0.08. The reduction has been
encouraged and supported by our largest shareholders. We plan to return with a fine-tuned
business plan after we have finalized the review of our current, growing deal-flow and
partnerships. We estimate that our next quarterly capital distribution will be in July 2020."

Det er et vanvittig spennende selskap og jeg er megabull. Selvfølgelig vil det ta tid før resultatene kommer og i følge selskapet (ref. presentasjonen fra nordnet) vil et prosjekt ta alt fra 2 til 5-6 år før det potensielt blir solgt. Vi snakker derfor tidligst 2022 før vi får noe salg. Frem til det vil jeg prøve å plukke litt her og der.

Osvaldsen
23.06.2020 kl 16:22 20393

Legger ved litt fra årsrapport fra 26.05.2020:
• Based on the acceleration of our investments as part of our new strategic direction, we will reduce quarterly return by approximately two thirds to NOK 0.08. The reduction has been encouraged and supported by our largest shareholders. We plan to return with a fine-tuned business plan after we have finalized the review of our current, growing deal-flow and partnerships. We estimate that our next quarterly capital distribution will be in July 2020.

Quarterly return står det, så da blir det vel en gang i kvartalet da :)
mas
23.06.2020 kl 17:21 20334

Synes det er ganske idiotisk at de pøser ut alle pengene i utbytte. For at disse 3 mrd i fremførbart underskudd skulle hatt verdi i et eventuelt oppkjøp må, i henhold til skatteloven, ikke denne fremførbardelen være et overveiende motiv. Dvs at 3.5 mrd i skatteletter og 400 mill i markedsverdi gjør det antakelig vanskelig for selv den driftigste skatteadvokat å argumentere for at det ikke er skatt som er motivet for oppkjøpet. Om de derimot hadde hentet masse penger i emisjoner og fått til en prosjektportefølje med over 3 mrd kr i verdi, så er oppkjøperne der med en gang vil jeg tro. Alle de store som har overskudd vil da kunne nyte godt av dette. Være seg equinor, danskene eller andre
Puglia
24.06.2020 kl 08:27 20171

Magnora pøste ut utbytter i en fase de ikke hadde lagt et nytt strategisk løp for selskapet. Når de vedtok en ny vekststrategi innen vind-kraft så begynte de å redusere utbytte for i stedet å investere i vindkraft. Man kan ikke kritisere de for å være svært aksjonærvennlige og fornuftige!

De har signalisert at ting går fortere med enkelte av prosjektene og akselerer da også vekstplanen, med lavere utbytte. Her er det dynamikk!

Magnora har allerede en utviklingsportefølje med 300-400 MW. En betydelig størrelse med fremtidig vindkraft produksjon. Man snakker om kanskje 150.000-200.000 husstander. Så en oppkjøper av Magnora vil ikke beskyldes for å være skattemotiverte!
Redigert 24.06.2020 kl 09:39 Du må logge inn for å svare
Puglia
24.06.2020 kl 08:36 20158

Den spanske kraftigiganten Iberdrola kjøpte seg i går inn i vindprosjekter i Østersjøen i Øst-Sverige! Iberdrola har 600 milliarder kroner i børsverdi!!!

Det første prosjektet i Østersjøen som Iberdrola kjøper seg inn (dvs som skal bygges ut) i er på 250 MW.

Magnora sitt prosjekt er på 500 MW, og ligger i Sør Sverige.

Det begynner å stramme seg til her og Magnora er en soleklar oppkjøpskandidat!!

https://m.marketscreener.com/IBERDROLA-355153/news/Iberdrola-Agrees-Option-for-Stake-in-Swedish-Developing-Projects-30809639/

Redigert 24.06.2020 kl 08:46 Du må logge inn for å svare
Osvaldsen
25.06.2020 kl 14:28 20004

Ser ut som denne er utrolig stabil i utrolige tider ☺
Puglia
03.07.2020 kl 08:36 19705

Gigantavtale signert for Magnora. Selskapet er i ferd med å bli en stor aktør innen offshore havvind!

Magnora ASA og Kustvind AB fremskynder vekst og 500 MW havvind i Sverige
https://newsweb.oslobors.no/message/509234

Dette er en avtale som kan bli verdt milliardbeløp for Magnora.
Sveise
03.07.2020 kl 12:48 19530

Store poster som ryker i dag.
03.07.2020 kl 12:55 19511

kl 11.54.34 gikk det gjennom en ordre på 2 361 388 aksjer...hvem kjøper/selger?
03.07.2020 kl 13:03 19482

kl 12.43.36 en ordre på 500 000 aksjer...kl 12.43.18 en ordre på 1 434 200 aksjer...hva er dette?...
Puglia
03.07.2020 kl 13:42 19384

2.344.000 er en blokk aksjer som ble kjøpt av noen store investorer.

Det andre på 500.000 og 1.434.200 er 2 terminkontrakter som ble avsluttet når de som kjøpte blokken på 2.344.000 kjøpte aksjene.

Så veldig positivt for aksjen at nye større investorer rykker inn, og gamle poster blir ferdig solgt og termin kontrakt avsluttet.

Mer enn 10% av selskapet har blitt omsatt og aksjen står seg veldig bra!
Osvaldsen
03.07.2020 kl 13:48 19369

Ikke dumt ikke dumt ;)

Osvaldsen
Helgrønn
03.07.2020 kl 20:01 19108

Gikk inn i dag med 50% av NEL sine. xxxxxx. Fint å endelig bestemme seg for et nytt grønt selskap. Vil nå være 50/50 long. Torstein Sannes -Vindkraft - Magnora-god økonomi- intet stort lån- fremførbare underskudd + grønn utvikling,---- må jo bare bli bankers.
Redigert 03.07.2020 kl 20:12 Du må logge inn for å svare
Steerco
04.07.2020 kl 22:07 18829

Latterlig lavt priset! Jeg bytter også ut NEL med MGN.. At NEL er verdt 25-30 milliarder og har negativ cashflow sett i mot MGN som har positiv cashflow på 30-50 mill nok pr idag og Og priset til 400 mill gjør valget lett! Samt med fremtidig salg av offshore vind blir dette en pengemaskin..
Tipper det kommer noen store eiere inn da det gikk nesten 10% av aksjen på fredag.. Spennende.. Et meget sterk styre og management vil løfte dette selskapet til nye høyder.
Puglia
05.07.2020 kl 09:50 18650

100% enig. Magnora sin verdsettelse inkluderer bare cash og de gamle lisensavtalene. Vindkraftdelen er verdsatt til 0. Og fredagens kursoppgang kan være starten på noe stort. Se på NEL og Scatec!

Her kan det skje utrolig mye spennende!
Sveise
05.07.2020 kl 23:30 18363

23.okt 2018 var det utbytte på 6kr, kursen var på 7,80-8,10kr.
Litt av ett utbytte, eller er det noe jeg misforstår?
Hellhammer
06.07.2020 kl 07:29 18156

Magnora het Sevan Marine tidligere. Det meste av selskapet ble solgt til Semb corp, og salgssummen ble betalt ut til aksjonærene.
Sveise
06.07.2020 kl 07:52 18106

Aah, takker for svar.
Sveise
06.07.2020 kl 10:41 17966

700 000 post som røyk nå, oppkjøp på gang?
spekulant6
06.07.2020 kl 10:58 17915

Tror ikke på et oppkjøp nå. Men selskapet er absolutt en kandidat når de får enda flere vindprosjekter i porteføljen, de har jo inngått mange avtaler på relativt kort tid hittil. Dagens kurs gjenspeiler knapt nok verdien fra lisensinntektene og skatteposisjonen, så om de lykkes med vindparkene, så er det mange triggere. Kan passe godt inn i Aker, og de kjøper nok før det blir for dyrt om de er interessert i selskapet. Men enn så lenge så vil de nok fortsatt ha fokus på å jobbe med å bygge posisjonen i vindkraftmarkedet. Spennende blir det.
Sydney
06.07.2020 kl 11:04 17889

Kan du utbrodere innholdet i de gamle lisensene? Eller finnes det noe info om dette?
Puglia
06.07.2020 kl 14:01 17758

De har opplyst om det mange steder. I kvartalsrapporter og Nordnet webinaret også.

De gamle avtalene kan oppsummeres slik:

Shell-avtalen:
-16 millioner dollar skal betales i cash innbetalinger til Magnora fra Shell. Innbetalingene er estimert å begynne ca. i midten av 2021 en gang og pågår ca over en12 mnd periode. Dette er en design fee fra «gamle dager» som forfaller til innbetaling i denne perioden.

WI-avtalen:
-Magnora får en 0.5 USD per fat olje som produseres igjennom Western Isles FPSO i cash-lisens. Denne avtalen (WI-avtalen) er vanskeligere å fastslå verdien av fordi ingen idag vet hvor lang tid denne FPSOen kommer til å leve. (Disse kan «leve» så lenge som 30-40 år) Men man kan trolig fint se for seg at den har en verdi på 25 millioner dollar feks. Dette er et meget konservativt estimat! Og kan helt klart ha betydelig oppside. I forrige kvartal fikk de 9 millioner kroner cash på denne avtalen. Et nivå de har ligget på en stund. Western Isles FPSO er eiet av Koreas statsoljeselskap.

Sum cashverdier:
Selskapet har vel ca 60 millioner i cash. Etter innbetalingene fra Shell og fra WI-avtalen så vil cashen i selskapet være på 250-300 millioner kroner i 2022 (før man justerer for investeringer) Ganske nice! Så fortsetter cashen å tikke inn i årevis etter dette fra WI-avtalen. Magnora har cash og cashflow til å utvikle vindkraft prosjekter og er ikke avhengig av noen emisjoner!

Så verdiene av disse avtalene og cashen i sum er da ca 400 millioner kroner.

Derfor kan man trygt si at børsverdien forsvares av verdiene av avtalene og cashen.

På toppen av dette kommer 3.6 mrd kroner i fremførbart underskudd. Verdien av dette er 790 millioner kroner i spart skatt. Det er 15 kroner per aksje. Nåverdien av dette er nok minst 5 kroner per aksje!

Og så kommer tilslutt 8.3 mrd kroner i innbetalt kapital historisk. Som betyr at Magnora kan utbetale 8.3 mrd kroner , altså 159 kroner per aksje i utdelinger, uten at norske privataksjonærer må betale skatt! Det betyr at man sparer 49 kroner per aksje i skatt som aksjonær på fremtidige utdelinger fra selskapet! Verdien av dette? Det må være betydelig. Inntil 17 kroner per aksje i nåverdi tror jeg.

Så før man gir den nye vindkraft-delen av Magnora noen verdi så har man verdier per aksje på minimum 8 kroner per aksje (uten verdsettelse av skatteverdier). Med verdsettelse av skatteverdier så har man 13-30 kroner per aksje i verdier her. Og det er før vindkraftverdsettelsen legges til!

Vindkraftdelen de besitter idag tror jeg isolert kan potensielt være verdt så mye som 20 kroner per aksje basert på antall MW i utvikling og hva man kan selge dette for! I tillegg kommer nye fremtidige vekstprosjekter som kan øke verdien.

Magnora har potensialet til å stige både 5 gangern og 10 gangern i fremtiden.
Redigert 06.07.2020 kl 16:16 Du må logge inn for å svare
Osvaldsen
06.07.2020 kl 14:24 17719

Gøy at folk begynner å se potensialet her :) Oppgangen så vidt startet :)
Jono
06.07.2020 kl 22:00 17533

snart god natt, selv ikke har noe behov for å klage over store tap, at helt ærlig har for mange selskaper å følge med på, ikke for å være arrogant, at sikkert bare ønsket å glemme, la i "skuffen" sammen med noen andre, ikke minst PSE som har gjort 3 gangen, at som nå framkommer som noe positivt i min "balanse" i morgen, om jeg ikke selger noen andre, og som er mitt problem, vanskelig å velge hvem! :-)
rogneveien
06.07.2020 kl 22:16 17492

Helgrønn,
jeg vurderer det samme, Lukter NEL av denne. Tror dette kan bli en perle.

Lykke til.
Puglia
07.07.2020 kl 08:06 17256

Finansavisen skriver at Arne Fredly har kjøpt inntil 3% av Magnora!!
Puglia
07.07.2020 kl 11:22 17075

https://energi24.no/nyheter/slik-vil-han-bygge-vindkraftens-svar-pa-lundin

Fra artikkelen:
« Slik vil han bygge vindkraftens svar på Lundin»
« Ingen selskaper på norsk sokkel kan matche suksessen til Lundin de siste 20 årene. »

Når det gjelder Lundins suksess i Nordsjøen er det nok den store «Trollmannen» Hans Christen Rønnevik som skal ha hovedæren for det.
Puglia
07.07.2020 kl 14:26 16821

Vet ikke hvor interessant den diskusjonen er egentlig. Altså om hvem som skal ha mest av æren. Men Torstein Sanness var CEO i Lundin Norway fra 2003 til han gikk av med pensjon i 2016. De startet med 5 ansatte.

Å bygge opp et oljeselskap dreier seg om veldig veldig mye mer enn hvem som er sjefsgeolog. Rønnevik var fantastisk. Liten tvil om det. Men CEOen som bygde opp dette selskapet var ansvarlig for alle daglige beslutninger i 13 år. Det inkluderte hvem som skulle være sjefsgeolog, å avgjøre hvor man skulle satse, hvem som skulle bygge ut feltene, til hvilken pris osv.

Så jeg tror den kommentaren blir litt for overfladisk. Rønnevik har vært viktig. Men Sanness har nok vært minst like viktig. Så flere enn 1 skal ha æren for Lundins suksess. I norsk media snakkes det ofte om Rønnevik uten at noen andre i det geologiske teamet blir nevnt, eller hvem som var lederen (Sanness) og ansvarlig for å bygge opp selskapet!...CEO-rollen....en rolle som er viktigst faktisk!
Redigert 07.07.2020 kl 15:06 Du må logge inn for å svare

Begge skal selvsagt ha mye ære, men uten letesjefen Rønnevik hadde mye vært annerledes. Det nå engang viktig å vite hvor boret skal settes for å finne olje eller rettere sagt avgjørende. Han står bak funnet av Avaldnes (Johan Sverdrup) og Edvard Grieg. Mye olje det.
Puglia
07.07.2020 kl 15:37 16663

De er begge legender på norsk sokkel. Rønnevik har utvilsomt vært fantastisk!