Northern Ocean - 2. halvår 2020.

Mogwai
NOL 02.07.2020 kl 12:43 23695


Tenkte jeg skulle lage en ny tråd om Northern Ocean. De forrige innlegga begynner å bli litt lange. Kom gjerne med innspill på forventninger og triggere for 2. halvår. Oljepris utsikter og hvordan det vil påvirke selskapet.




Var det den aksjen jeg fikk i dag etter å ha ligget med en ordre i 14 dager? I så fall må den ha falt en del i det siste?
Bolster
02.07.2020 kl 13:26 11038

Jeg tolker det slik at Seadrill og northern Ocean har kontroll over situasjonen WM nå står i. Selv mener jeg at det hadde vært naturlig å børsmelde når WH pauser/stopper operasjonen. Andre store rigg selskap hadde aldri gjort det, men NOL har kun WM i operasjon. Sårbart. Ikke uventet at det er oppstartsproblemer.
Redigert 02.07.2020 kl 13:27 Du må logge inn for å svare
trek
02.07.2020 kl 13:38 10996

Jeg har aldri jobbet innen bransjen og vet ikke hva som er normalen, men synes det har vært i overkant mye tull med West Mira det første halvåret. Det er jo også risikabelt som investering når slike hendelser får aksjen til å falle før resten av markedet får nyss om hva som skjer, via rykter fra folk som jobber der.
Bolster
02.07.2020 kl 13:48 10966

Det er mer uvanlig at en oppstart går på skinner. Jeg er enig i at WM har på kort tid vært veldig plaget. Det har i tillegg til fallende gjenstander vært store hendelser som utilsiktet frakobling av LMRP, og nå dette tullet med OBM til sjø, samt en knockelboom kran. Det eneste jeg kan si med sikkerhet er at mannskapet ombord lærer av dette. Dette vil på sikt bli bra. Når WB kommer i operasjon burde det gjenspeiles i aksje kursen. Da vil selskapet ha inntekter fra to rigger. Forhåpentligvis vil WM da være ferdig med det meste av de store utfordringene.
Redigert 02.07.2020 kl 13:49 Du må logge inn for å svare

Oljepris er doblet siden bunn, NOL ligger på bunn fortsatt. Jeg forventer at oljeprisen beveger ser sakte men sikkert oppover, …og jeg forventer at NOL-aksjen «henter igjen» oljeprisen. …i første omgang..

I forhold til denne NOL-konkursen som aksjeprisen tar høyde for, synes jeg denne hendelsen på WM var vel mye «storm i vannglass»…
zavva
02.07.2020 kl 16:57 10759

WM hendelsene er alvorlige for et selskap med kun en rigg på kontrakt. Det var kritisk at en klarte å opprettholde god drift frem mot oppstarten til Bollsta i Q4 for å sikre cashflow. Nå blir oppetid Q3 i bestefall 70%. Det triste er at Mira har levert veldig bra og var en av Seadrills "top performing rigs" i mai. På den andre siden så gjør nok det at Wintershall ser potensialet og dermed ikke terminerer kontrakten.

Så får vi bare håpe "Skyggekongen" Scott Mcreaken sikrer finansiering slik at selskapet har likviditet frem til oppstart. Min antakelse er at de jobber med utsettelse av avdrag i Q2/Q3 samt økt revolver med Sterna fra 70 til 100MUSD.
Et annet usikkerhetsmoment er om Bollsta er på budsjett og når en kan forvente SUT - det burde vært avklart snart men er forsinket pga forsinket leveranse av boreutstyr.

Jeg sitter godt lastet og er enda bull men håper virkelig CEO og SDRL har kontroll på dette.

Liker heller ikke at det var en salgspost på 298.000 på 6kr i sluttauksjon - kan tyde på at enda en større aktør har mistet troen. Personlig tror jeg det bunn på 5,7 skal testes og ser ikke bort i fra at det kommer ny bunn ned mot 5kr i det korte bildet. Men en melding om finansiering og SUT vil snu opp ned på alt og kjøre aksjen mot 10kr igjen.
Bolster
02.07.2020 kl 17:24 10709

Tror du det kommer egen melding ang SUT på WB? Slik det har vært til nå så tviler jeg. Da kommer det ikke noen melding før Halvårsrapporten den 31.08.20, dessverre. Trenger ikke være storaksjonær for å inneha 298000 aksjer. En helt vanlig dødelig har også den summen.

Det aner deg ikke at enkelte aktører prøver å presse ned med å legge større poster på salg i slutt auksjonen?
Vel la meg si det rett ut, makan til forbanna møkka aksje skal en lete lenge etter, Nol er vel snart eneste papir i Oslo som ikke har reversert en cent siden mars krakket.
selger uansett ikke et eneste kort nå, det skal vel godt la seg gjøre å komme med mere negativitet en det vi opplever nå, skulle nesten ønske det kunne blitt hentet litt litt kapital i markedet, så folk får roet nærva.
Det skjer neppe da dei ikke trenger det, men hadde det skjedd hadde vi nok sett noe ala Borr på høyere kurser.
Redigert 02.07.2020 kl 17:48 Du må logge inn for å svare
Bolster
02.07.2020 kl 17:46 10656

Dette møkkaselskapt vil på sikt gi deg en kjempe avkastning :)
Redigert 02.07.2020 kl 17:47 Du må logge inn for å svare
Redwoody
02.07.2020 kl 17:53 10629

Mogwai, Om du har tid kanskje du kan skrive en kort oppsummering om status så langt for selskapet, basert på fakta fra den 300 poster lange forrige tråden?

Ellers er jeg enig med deg Long. Selger ikke en dritt nå. Kan vel snart bare gå en vei og det er opp. Går det lenger ned uten veldig god grunn blir det mer kjøp, og da finner dere meg snart på topp 20 lista som vi for øvrig venter spent på.
Bolster
02.07.2020 kl 18:42 10560

Da ligger top 20 liste ute på XI chat #NOL
Registrerer at Fredriksen har 27% ? Eller er det andre selskaper på listen han kontrollerer?
El Gordo..
02.07.2020 kl 19:27 10500

Long har nok ett poeng 298 posten ble lagt bak en sperre på 5,99..så den hadde man ikke klart å absobere om man hadde lyst..!?
Det er de vanlige 300-400 tusen aksjene som sirkulerer..og slik går da dagene..til noen har fått nok...
Mvh.

Hmm... "oppetid Q3 i bestefall 70%" ?? ...syntes du virker litt pessimistisk Zavva, når du forventer at en hel måned forsvinner i denne WM hendelsen.
Redigert 02.07.2020 kl 22:16 Du må logge inn for å svare

Har ikke tilgang på listen du refererer til Bolster, men her må nok ligge noe fordekt i andre selskap, for ellers hadde vi fått minst 1 flaggmelding. Det har vi ikke hatt fra den kanten... ...kun fra Pelham... ...er forøvrig de på listen din ?
zavva
02.07.2020 kl 22:59 10224

Estimert nedetid er 24 dager - men arbeidet er godt i gang og kan fort gå kjappere.

24/90 = 26,6% nedetid for Q3. Er vel i overkant optimistisk å tro at det ikke blir noe mer nedetid i Q3 - derfor tipper jeg en ender på rundt 70% oppetid. Var en stund spekulasjoner om at riggen måtte til land men de ligger enda over brønn så plutselig er en på rate igjen.

Nedetiden her er ikke avgjørende for utfallet i NOL caset. Finansieringen er nøkkelen nå samt Bollsta på kontrakt.

Sier det igjen - utsatte avdrag og økning av revolver må til ellers ser likviditeten svak ut.
Redigert 02.07.2020 kl 22:59 Du må logge inn for å svare
St8
03.07.2020 kl 02:19 10081

Du kan nok svare på en ting jeg lurer på rundt selskapet NOL. Hva er forskjellen nå, kontra før korona krisen? Tenker da på selskapet og ikke alt rundt. Begge riggene på kontrakt og situasjonen for NOL er vel akkurat som før krisen (om ikke bedre da begge straks bidrar til cash). Ble selskapet feilpriset så til de grader da de gikk på børs, eller har ikke investorer troen på gode penger inn med begge riggene i arbeid?

Barentshavet og Norskehavet er der det skal letes de neste årene..
Bolster
03.07.2020 kl 07:32 9987

Pelham er ikke på listen.

Hemen Holding har 27.79% av selskapet.
Euroclear Bank 20.44%
Citibank 5.81%
Skandinaviska enskilada banken 3.12%
Skandinaviska enskilada banken 2.23%
Sundt AS 1.88%
Goldman sachs 1.36%
Barclays capital 1.21 %
Clearstream banking 1.10%
Skagen vekst 1.03%
Nordnet livsforsikring 1%
Amfibien AS 0.87%
Bonheur ASA 0.85%
KLP alfa global energi 0.81%
Societe generale paris 0.78%
Stave 0,76%
Skandinaviska enskilada banken 0.76%
Danske invest Norge vekst 0.72%
The bank of New York 0.71%

Dersom denne listen er korrekt har ikke Fredriksen 40%? Listen er datert 30.06.20.
Hemen holding hadde 40 % før NOL ble skilt ut i eget selskap.
zavva
03.07.2020 kl 07:58 9944

Det er flere forskjeller fra nå og før korona.

1. Markedet er betydelig dårligere og den ventede oppturen i rater er utsatt minst 1 år. Jeg tipper 2022.

2. Utsettelse av oppstart West Bollsta. Selskapet skulle nå hatt to rigger på kontrakt og 600.000$ i inntekt pr dag men står akkurat nå uten inntekt.

3. Lav oljepris og dårligere marked betyr at det er vanskeligere for selskapet og hente gunstig finansiering. På grunn av utsettelsen til Bollsta og problemene til Mira må selskapet trolig ha mer likviditet. Emisjon er forhåpentligvis utelukket men markedet priser utvilsomt inn at NOL trenger penger. Jeg satser og håper på det blir i form av utsatte avdrag for Q2 og Q3 samt økning av Sterna RCF med 30musd. Dette vil bedre likviditeten med 50musd.

4. Svært lite informasjon fra selskaper. Hva skjer med SUT Bollsta? Er Bollsta på budsjett? Dette er svært viktige spørsmål som må avklares for at nye investorer skal se på NOL som en attraktiv aksje. Mange her snakker om at selskapet hadde 100musd cash men svært få har fått med seg at de har en utestående gjeld til Seadrill på over 100musd.

En annen ting en bør spørre seg er hvor sannsynlig det er at Wintershall utøver backend opsjonene i kontrakten med alle disse problemene. Dersom de ikke utøver
opsjonene går West Mira av kontrakt i Q2 2021 og med den utsatte oppstarten til Bollsta betyr det at en kun har begge rigger på kontrakt i to kvartal og at 2021 heller ikke blir noe særlig bra år. Jeg håper og tror de får sving på Mira igjen og leverer slik de har gjort de siste månedene slik at Wintershall utøver opsjonene men tvilen kommer snikende.

Jeg er ikke negativ til NOL men har gått fra optimist til realist. Tror dette går bra men har dårlig erfaring med sittende ledelse og eiere fra Sevan Drilling.
Redigert 03.07.2020 kl 08:09 Du må logge inn for å svare
Surik
03.07.2020 kl 08:08 9914

Dette må være en sterk kandidat til tittelen årets innside aksje. Det løsner en mutter eller to på dekk, vipps så er mannskapet på nett og selger aksjer.
Kanskje noen kan henge opp et webkamera så kan vi alle følge med på hva som skjer?

Takker for deling, Bolster :-)

Utdrag fra kvartalsrapporten:

"Hemen Holding Ltd, or Hemen Holding, a Cyprus holding company, indirectly controlled by trusts established by Mr. John
Fredriksen, for the benefit of his immediate family, owned 39.6% of the Company's outstanding ordinary shares at March 31,
2020."

JF er nok skjult bak 2 eller flere av de 5 øverste på listen din. Hadde han vært nede i 27,79 % hadde vi fått en flaggmelding ved passering 33,3%.

Flott at Pelham, som forventet, er ute!
I lang tid ble vi holdt nede grunnet dette nedsalget. Det er det ikke lenger grunnlag for.

Det som imidlertid er interessant er imidlertid hva/hvem skjuler seg bak Euroclear Bank ?

Zava.

Betyr vel ingen ting hva du synser og tror...City er i dag ute og tror på 60 dollar fatet i løpet av 12 måneder...Det synses fra dag til dag av alt og alle...Men at noe forskyvninger og innkjøringsproblemer skal resultere i at aksjen skal være verd bare nesten 1/10 part av hva de store mente den skulle være verdt for 6 måneder siden er jo bare svada...Noen har en agenda ang kursen...og folk bør fulle opp loddbøkene sine..synser jeg...!
Mvh.

Hvor står det at de har utestående gjeld til SEADRILL på 100 MUSD ?
Han låner av alle sine selskaper og lar de bli skyldig slik at han gribber til seg det selv.
Hvilken forpliktelse er dette ?

Pelham ute? okey. Da er det noen andre som lemper ut denne uken altså... Ser aksjen desperat holdes oppe med kjøp av 10 aksjer til 6-7 % overkurs. Dette funker ikke. Spar pengene.

Syntes Z sitt innlegg var meget presist og bra. Er fortsatt aksjonær og bull på lang sikt.
Mogwai
03.07.2020 kl 09:27 9663

Davinci_me; Dette skrev du for 2 uker siden og etter det så har det vært litt utfordringer hos WM men ingen andre endringer.
----------------
De siste to dagene er det fremkommer to viktige signal (begge artikler hos E24, som kanskje ikke er så mye lest).

Lundin vil sette fart på oljeprosjekter etter skattepakken. Lundin = NOL. De har en rammeavtale med NOL på West Bollsta som nylig midt i coronakrisa ble nedjustert. Denne vil etter all sannsynlighet bli forlenget med opsjon nå når LUNDIN ønsker å fullføre boreprogrammet som først var bestemt. Siden WB ble utsatt fra juli til oktober/november før pakken ble levert, vil det etter all sannsynlighet bli forlenget i andre enden. Lundin har ganske dårlig tid da prosjekter som td. boring må være påstartet før 31.12.22.

"Det vil koke i Nordsjøen de nest 30 mnd for HE rigger" ifølge en kilde i industrien. Du her blir det press på ratene og ikke minst riggverdien skal opp på normalt nivå igjen. Ergo:

- Det vil innen kort tid komme et rush av nye kursmål på HE riggselskap, i Norge har vi i all hovedsak to stk. Odfjell drilling og Northern Ocean (NOL).
- As we speak er Clarkson Plautou ute med nytt og forhøyet (doblet) kursmål på Odfjell til 2 dollar (19 kr) både NOL og Odl hadde kursmål 10 kr.
- Når Lundin melder om utviding av rammeavtalen med WB - vil vi den dagen starte på 14-15 tallet ( og ingen klarer å holde denne igjen)
- Selskapet vil nok melde om forskyning av lånet som går til forfall Q4 2021 - berre det er en nydelig trigger. Mye vil skjer de neste ukene, tror jeg.

NOL er så nedsolgt og herjet med, dette blir aksjen for 2020! Jeg tenker vi ser 20 kr i oktober når begge riggene er i arbeid.

Ellers så var det en dagsfersk sektorrapport i går som konkluderer med konsolideringer i bransjen (detter er jo gull for mindre selskap som NOL, da riggverdien bli i en evt transaksjon satt på teknisk nivå og ikke markedesnivå) samt at HE rigger var de som kom til å overleve.

Spennende!

NOL er en nobrainer og kanskje det beste risk/reward caset jeg noen gang har opplevd på Oslo Børs.
----------------

Legger merke til kommentaren din rett ovenfor "NOL er en nobrainer og kanskje det beste risk/reward caset jeg noen gang har opplevd på Oslo Børs"

Setter litt tvil til din troverdighet. Mistenker at du har solgt deg helt ut og at du baisser aksjen. Tipper du vil gå på en smell her. Vi kommer ikke til å ligge i dette kursleiet veldig lenge og det er ditt tap.
Må jo være mye bedre å sitte "long" i denne aksjen enn å trade den!

Redigert 03.07.2020 kl 09:53 Du må logge inn for å svare
Mrhifi
03.07.2020 kl 09:31 9644

Der er åbenlyst daytrader indlæg fra Mr.Davinci 😇
Jeg er bull på både kort og langt sigt🤑
Kort sigt er 0-3 måneder 😇
Lang sigt er 12-24 måneder 🤑

Stærk investerliste....
Redigert 03.07.2020 kl 09:39 Du må logge inn for å svare
Mrhifi
03.07.2020 kl 09:39 9615

Davinci kan lynhurtigt gå glip +100%.....

Eksempelvis fremrykning af West Bollsta opstart 🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀
Mrhifi
03.07.2020 kl 09:42 9593

Hvem solgte 2 Aktier til 5,98kr 😭😂😂

Davinci?????😇
Redigert 03.07.2020 kl 09:43 Du må logge inn for å svare

Dette var før WM problemene. Min investeringsbeslutning baseres blandt annet på 97% oppetid pr 29 mai for WM. Er aksjonær fortsatt og har troa, men Q3 på WM blir stygg. Har ca 1/3 av aksjene fortsatt i behold. Men som sagt, må man kunne snu seg og ikke forelske seg i en aksje. Dagstarding i denne aksjen er nesten ikke mulig, da robot legger over og under.

Skal inn igjen, det kan godt være jeg må betale mer for aksjen om2-3 uker hvis problemene er løst. Men for min del, spiller det liten rolle om jeg må betale 7 kr for de neste 50.000 aksjene jeg skal ha. Men jeg har ikke råd til å sitte med over 100k - så går vi ned mot 4-5 kr. Men er veldig bull på sikt (så lenge WM er tilbake i drift om kort tid)
Bolster
03.07.2020 kl 10:20 9451

Q3 blir stygg, men du skal inn igjen om 2-3 uker?

10.09

Hmmm...Du bryr deg ikke om at du går glipp av/taper 50.000 kr ved evt oppgang..men du har ikke råd til eks 50.000 kr i papirtap..?..Litt selvmotsigende eller..?..Kansje veldig belånt..?
Hva om noen større plutselig kjøper eks 1 million aksjer og kursen blåser over 15 kr..?
Jaja..sånn går dagene..og verden vil bedras...
Mvh.
zavva
03.07.2020 kl 10:49 9374

Se note 13 i Q1 rapport.

Utestående til Seadrill er 110musd.

A summary of balances due to related parties at March 31, 2020 is as follows:
(in thousands of $)

Seadrill Global Services Ltd 110,505

Dere spør hvem som lemper ut og samtidig viser listen JF 27 prosent, her er det noen som leker seg med en stor bunke short aksjer.
Ja det er fortsatt short aksjer tilgjengelig, men lurer på hva som skjer når Davinci, resten av mannskapet og shortaksjer skal inn når riggen er oppe å går igjen om 2-3 uker:-))
Må ta enda en liten bunke mandag, liker når det tungt shortet,
Redigert 03.07.2020 kl 11:33 Du må logge inn for å svare

Disse 100 Mill usd er vel en garanti sdrl har gitt wintershall for at kontrakten blir overholdt på vegne av nol,slik jeg forstår det, det er ikke et lån
Redigert 03.07.2020 kl 11:31 Du må logge inn for å svare
zavva
03.07.2020 kl 11:47 9247

Det er kostnader knyttet til drift av Mira og capex knyttet til nybygg.

En utestående balanse til Seadrill - ikke lån. Men det må betales.
Bolster
03.07.2020 kl 11:48 9240

Dersom denne balansen til seadrill er for drift av riggen, når får seadrill betalt for managmentet dem utfører på Mira? Trodde dette var ført under rig operating expenses.
Ser ikke for meg skadeskutt seadrill kan grave alt dette opp av egen lomme over lengre tid?
Redigert 03.07.2020 kl 12:04 Du må logge inn for å svare

Belåning driver jeg ikke med. Hvis dere ikke skjønner at man bør redusere risikoen til WM er reparert bør dere ta basic kurs i risiko/management. Dere får jo samme pris for aksjene nå som før problemene oppsto, så jeg hadde skalert ned litt ja.