STB - Vekstcase 📈

Iniest
STB 15.07.2020 kl 13:36 14062

Finansavisen:

Onsdag morgen la Storebrand frem sine kvartalstall, noe som har sendt aksjen ned 5,8 prosent til 52,40 kroner. Dagens laveste notering har vært på 51,38 kroner.
Det betyr at aksjen er ned 24,1 prosent hittil i år.
– Jeg er som alltid positiv. Markedet fokuserer helt feil når de ser på solvenskapitalen som er under forventningene, sier Sissener til Finansavisen. Nedgangen i kvartalet skyldes blant annet historisk lave renter.
Vekstcase
Forvalteren understreker at selskapet har en kraftig vekst, og beskriver konsekvent selskapet som et vekstcase.
– Justerer du for overskuddskapitalen har du en PE på 8, ujustert mener vi den er i overkant av 10. I en vekstbedrift er det en helt feil vurdering når penger er gratis, sier Sissener til Finansavisen.
Sissener Canopus har 4,5 millioner aksjer i Storebrand, og aksjen er den største posisjonen i hans portefølje.
– Storebrand blir en utbyttemaskin. Om det tar 1 eller 3 år spiller ingen rolle, avslutter Sissener.
Situasjonen normaliseres
Konsernsjef Odd Arild Grefstad mener situasjonen i det norske og svenske samfunnet, og i finansmarkedet i kjølvannet av coronapandemien, er i ferd med å normaliseres etter en tøff start på året.
I 2. kvartal 2020 fikk Storebrand et nettoresultat på 453 millioner kroner, mot et resultat på 451 millioner kroner for et år siden. Det var ventet et nettoresultat på 545 millioner kroner.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Volf
15.07.2020 kl 13:44 12759


STB: OPPBYGGING AV SOLVENSMARGINEN VIL AVHENGE AV MARKEDSFORHOLDENE FREMOVER

Oslo (TDN Direkt): Storebrand leverte et konsernresultat på 802 millioner kroner i andre kvartal 2020, noe som var litt under analytikernes forventing på 820 millioner kroner. Konsernsjef Odd Arild Grefstad mener kvartalet har vært godt både resultatmessig og når det gjelder balansestyrking.

-Dette er et sterkt resultat fra Storebrand. Vi har fått en klar normalisering fra markedsturbulensen som var i første kvartal som følge av covid-19. Vi har full vekst og kraft i våre kjernemarkeder, og leverer et driftsresultat som er veldig sterkt i dette kvartalet, sier Grefstad til TDN Direkt etter kvartalspresentasjonen onsdag.

Under presentasjonen var analytikerne opptatt av solvensmarginen, som var betydelig lavere enn forventet. Ved utgangen av andre kvartal var solvensmarginen 163 prosent og analytikerne hadde ventet 171 prosent. Fokuset var på utbytteguiding.

- Styret i Storebrand forventer å betale normalt utbytte for 2020 i 2021 og solvensmarginen vil styrke seg over tid. 163 prosent er fortsatt innen det målsatte nivået for ordinære utbytter. Utdeling av overskuddskapital vil utsettes, men ambisjonen forsvinner ikke, svarte selskapsledelsen.

Storebrand sin utbyttepolitikk er linket til solvensmarginen. Det ordinære utbytte utbetales dersom solvensmarginen er over 150 prosent. Når solvensmarginen overstiger 180 prosent er det styrets intensjon å foreslå ekstraordinære utbytter eller tilbakekjøp av aksjer.

Investorene til Storebrand og analytikerne som følger selskapet har lenge ventet på utdeling av overskuddskapital i form av ekstraordinære utbytter eller et tilbakekjøpsprogram, og i forbindelse med fjerdekvartalspresentasjonen i februar meldte Storebrand til markedet at de hadde intensjon om å starte et aksjetilbakekjøpsprogram når solvensmarginen kom over 180 prosent. Det var ikke lange veien for Storebrand den gang, for da var solvensmarginen 178 prosent. Nå kan det ta noe mer tid.

-Hvor lang tid det vil ta å bygge opp solvensmarginen vil være avhengig av hvordan finansmarkedene utvikler seg fra nå av, men det er en underliggende sterk vekst i solvensmarginen i Storebrands virksomhet og under helt normaliserte markeder er dette estimert til å være rundt 10 prosentpoeng i året, hvorav halvparten av det betales ut i normale utbytter, sier Grefstad til TDN Direkt.

Grefstad presiser at dersom man får en raskere innhenting enten med reduserte kredittpåslag og økte renter vil solvensmarginen forbedre seg vesentlig raskere.

Storebrand har bygd opp bufferkapitalen i løpet av kvartalet og det mener Grefstad er viktig å ta med seg. Det reduserer nemlig risikoen i den garanterte porteføljen fremover ettersom disse bufferne kan tæres på dersom ikke rentegarantien kan innfris:

-Vi har posisjonert porteføljen vår til å bygge bufferkapital som vi kan bruke i lang tid fremover. Nå utgjør kombinasjonen av kursreserver, tilleggsavsetninger og oververdier på hold til forfall-obligasjonene, som ikke tas inn i bøkene, 15 prosent av reservene vi har og de har aldri vært på et så høyt nivå før, sier Grefstad.

Selv om man enkelte år skulle få en mindre avkastning i forhold til den garanterte renten så er det veldig mye buffere å trekke på ifølge Grefstad.

-Med en forventet normalavkastning de neste ti årene så vil vi oppnå rentegarantien og fortsatt ha 2/3 av våre buffere intakt etter tiårs perioden. Det viser robustheten i kapitalbufferen vi har bygd opp, og denne har økt med 20 prosent bare dette kvartalet, forteller han.

susanne.solberg.nilssen@tdn.no

Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Volf
16.07.2020 kl 08:54 12267

STOREBRAND Favourable front-book trends We have kept our EPS for 2021–2022e largely unchanged following the Q2 report, and reiterate our BUY and NOK70 target price. We find the favourable front-book trends and reaffirmed cost control the main positives in a report overshadowed by soft headlines and a weaker-than-expected solvency position. Following the Solvency II ratio miss, we now assume a NOK2.0 DPS for 2020e and NOK3.5 for 2021e on the assumption of a gradual solvency rebuild.
Q2 report. Operational costs 7% below our estimates and consensus put operating profits 4% above consensus, while a negative result in SPP (the Swedish Guaranteed business) due to a lowered discount rate left pre-tax profit somewhat below expectations. Trends in its front-book business were encouraging with most key business areas improving YOY, and AuM now approaching NOK900bn.
Cost discipline and favourable front-book trends. In our view, the main bright spots were solid cost discipline and continued encouraging trends within its nonguaranteed business segments. While we believe there may have been some Covid19-related cost tailwinds in Q2, we nonetheless see the ambition of an underlying flat cost level for 2020 versus 2018 as achievable.
A step backwards following miss on solvency. Storebrand’s solvency position was considerably worsened during Q2, and the Solvency II ratio excluding transitional rules dropped to 137%, missing consensus by 13%-points. While the transitional rules curbed some of the decline, the low interest rate environment could make near-term dividend distributions more challenging in our view. We now assume a NOK2.0 dividend for 2020e, leaving the Solvency II ratio at 144% at end-2020e, while a NOK3.5 dividend appears viable for 2021e. BUY and NOK70 target price reiterated. With the extraordinary dividends story fading, further set back by the weak Q2 solvency, we find it encouraging to see the favourable trends in Storebrand’s capital-light initiatives. We have made only limited changes to our EPS estimates for 2021–2022e as slightly lower costs mitigate reduced revenues.
BUY
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Iniest
16.07.2020 kl 09:15 12145

RT 52.40 opp 1.24%
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
jFOX86
16.07.2020 kl 09:43 12034

Styremedlem i Storebrand ASA Martin Skancke har i dag kjøpt 2.500 aksjer i
Storebrand ASA til kurs 52,26 kroner. Etter denne transaksjonen eier Martin
Skancke totalt 27.500 aksjer i Storebrand ASA.

Lysaker, 16. juli 2020
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
16.07.2020 kl 09:54 11983

Tenker at vi ender over 53 i løpet av dagen. Kanskje godt over også!
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
16.07.2020 kl 09:59 11937

Slik som markedet er nå så bestemmes alt av USA.
Om futtene svekker seg litt til så bærer det nedover med alt på OSE, dette gjelder også STB
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
MProd
16.07.2020 kl 10:08 11882

He he, indeksen er jo i minus. STB i pluss. Gårsdagen var en klassisk overshooting. Når hysteriet får senket seg og amatørene solgt ferdig, stiger denne videre.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Pacino
16.07.2020 kl 10:30 11811

Det er vel heller det at proffene har solgt seg ut og amatørene sitter igjen spør du meg...
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
MProd
16.07.2020 kl 10:39 11770

Har ikke spurt deg ;-)

Tror nok aksjonærlisten domineres av proffer, ja.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Iniest
16.07.2020 kl 10:43 12023

så lenge vi holder oss over 51.70 så er vi i en stigende trendkanal, og tror vi ser 58 på slutten av juli eller begynnelsen av august.
Altså under 52 så har vi støtte + (SMA20, SMA50, SMA100). så dette betyr at proffene kjøpte igår og amatørene har solgt seg ut.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
jFOX86
16.07.2020 kl 16:35 11756

Da ble det en grønn dag selv på en sur børs. Fortsetter markedene å stige så er vi nok tilbake til nivået før kvartalstallene ganske raskt.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
UngSpiler
21.07.2020 kl 08:24 11152

Ser ut som om dette blir en fin dag for Storebrand!
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
jFOX86
21.07.2020 kl 10:47 10888

Ser vi 55 før uka er omme?
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
21.07.2020 kl 12:00 10745


Hvor mye eier Storebrand i Schibsted og Adevinta.

De fremstår på topp 20 lista i begge, men hva som er fond og ikke er ikke lett å vite:-)
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Tradinator
11.08.2020 kl 09:49 10135

Nå er trenden snudd i denne igjen. Marsjerer vi mot 60 kroner? Jeg øker litt for første gang på en stund.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
jFOX86
11.08.2020 kl 10:42 10000

Vi brøt også gjennom et motstandsnivå i dag. Dette ser bra ut med tanke på videre oppgang.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Bobby
11.08.2020 kl 11:11 9931

Vet du hvor støtten ligger per nå og hvor ligger neste motstand?
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
hank2
11.08.2020 kl 12:34 9779

Internasjonale og norske lange renter stiger mye i går og fortsetter i dag på mer optimisme, kan fort se en real re-prising over 60 kr om vekst/inflasjon og rentebildet kommer opp
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Tradinator
11.08.2020 kl 13:16 9693

Det ble gjort store innsidekjøp på rundt 54-55 kroner før den falt ned mot 40. Nå tror jeg du har kjøpt STB på førtitallet for siste gng på en lang stund. Tror vi ser 57-58 i løpet av uka,
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Tradinator
12.08.2020 kl 11:06 9043

Nå går STB toget og denne gang skal 60 testes.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Itmann
12.08.2020 kl 11:27 8987

Nesten litt synd, for kunne gjerne akkumulert litt mer
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
jFOX86
12.08.2020 kl 11:41 8937

Ser ut som vi snart forlater 50-tallet nå ja.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
jFOX86
12.08.2020 kl 14:47 8788

Nå kjører vi.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
18.09.2020 kl 12:23 8030

Ifølge Investtech ligger STB nå nært gulvet i en stigende trendkanal, og det kan være en god kjøpsanledning:

https://www.investtech.com/no/market.php?CompanyID=100215

RSI-verdi er nokså liten også, noe som kan tyde på at aksjen et godt solgt unna for en stund, om ikke oversolgt.

Så, det er to momentene jeg så nå.

God helg!
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Bobby
18.09.2020 kl 13:08 7911

Takk for info, vi ser frem og opp:)
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.09.2020 kl 15:45 7587

Bare hyggelig. Investtech har justert litt på linjene sine og den stigende trenden, men det kan bli justert tilbake igjen. Har sett det av og til at bilde justeres noe, og eventuelt tilbake. Mulig det er "dataen som gjør det når ulike faktorer vipper på balansen"... ja... eller hvordan jeg nå skal formulere det...

Uansett... Slike kiler som en ser i grafen fra de siste ukene, kan (gjentar kan) være et forvarsel om at kursen vil bryte opp. Dette behøver selvfølgelig ikke å skje, men det er et moment å skyte inn.

Jeg ser forresten på grafen også at sluttkurs har vært 50,90 både 16. og 17. september, så det kan ha vært den doble testen i bunn før det blir ny giv opp framover. Selskapet er jo kvalitet, syns jeg, og risikerer bare å få bud etter seg dersom det skal være for lavt priset over tid. Kursen ligger godt under de fleste kursmål fra meglerhus som jeg kjenner til, bare for å ta dette inn, men sett opp mot mulighetene for STB som utbyttemaskin litt lengre fram i tid, så er det vel ikke mye framtidsverdi prisa inn i STB nå, hva..? Jeg bare spør, men jeg syns ikke jeg ser konturene av det. Mulig det skal endre seg framover.

Dersom kursen bryter opp gjennom motstanden på 54,4 brytes (sluttkurs som teller), så kan dette medføre at 54,4 blir ny støtte. Mulig det står om det i TA-litteratur, men jeg har bare erfaring med at gamle motstandsnivå ved flere anledninger har blitt nye støttenivå.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.09.2020 kl 18:19 7106

Verdt å merke seg at dersom STB etablerer seg over 54,4, så er det ingen ny motstand før 74, og dette ifølge Investtechs framstilling som en kan si seg enig i. 74 har jo vært de to siste toppene før "koronakrakket". STB bør heller ligge vandrende i øvre halvdel av 60-tallet i stedet for på nedre halvdel av 50-tallet, syns jeg. Hadde markedet bare ville prisa inn en større framtidsverdi i STB også, så burde kursen heller vært godt oppe på 70-tallet, syns jeg. Mulig den relativt lave prisingen vil opphøre etter hvert nå. Får se hva førstkommende uke byr på, sånn i første omgang.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Itmann
20.09.2020 kl 19:22 6977

Tja, fundamentalene er annerledes nå enn før korona da, bla har 10åringen fått seg en real knekk, så tror vi må vente ei stund enda før vi ser 74 igjen
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.09.2020 kl 22:46 6694

Ja, det har du rett i. Slik Oslo Børs ser ut til å prise aksjer, så kan det bli en stund til 74 ses igjen, men STB er ikke «bare» bank, og de er et kvalitetsselskap. Hvilken kurs skulle STB hatt nå dersom den var relativt like stivt priset som f.eks. MGN..? Nei da, ikke direkte sammenlignbart uansett, men bare sånn til ettertanke.

De fleste kursmål ligger godt over dagens kurs. Sånn teknisk, om 54,4 passeres med etablert brudd, så skal kursen kunne vandre friere opp selv om den ikke måtte nå hverken 70 eller 74 på ei god stund. De er f.eks. mange prosenter til 65 eller oppunder 70...
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
May-Liss
20.09.2020 kl 22:58 6652

Ser at Kistefos hevder at Storebrands kjøp av kundeporteføljen til INSR var å betrakte som «ran».
Var dette kjøpet virkelig så god forretning for Storebrand ?
Gjenspeiles iallfall ikke i form av kursoppgang.....

https://finansavisen.no/nyheter/forsikring/2020/09/18/7568328/christen-sveeas-kistefos-i-harnisk-mot-billigsalg-av-insr-portefoljen
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
siddis
21.09.2020 kl 11:32 6323

Kristefos står fritt til å kjøpe aksjer i STB, også et ran for tiden.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
rammern
21.09.2020 kl 13:21 6121

INSR åpnet vel safen frivillig og ba STB forsyne seg . Er det da et ran ;)
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
JahMason
21.09.2020 kl 19:11 5820

Bare å holde på aksjene sine. Ble satt en short på fredag og i dag fikk alle aksjer (spesielt bank/finans) ordentlig juling. Det er ikke mye fremtid priset inn i STB for øyeblikket. Storebrand er det grønneste bank/forsikrings selskapet, drives fornuftig, har enorm «buffer», pensjonsgarantien er på vei ned, forvaltning og bank er på vei opp og solvency graden vil komme. Da blir det tilbakekjøp, kjøpe ut poster fra staten, utbytter, ekstraordinære utbytter og PE er inne på eiersiden kan evt. Resultere i salg av deler av selskapet. Pareto var ute å spekulerte i bank fusjon/salg... Vil tro Storebrand jobber hardt for å oppnå solvency over 180!
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
halvpris
21.09.2020 kl 19:40 5759

Vell mye skryt på denne tråden.
Og det går ikke disse på:
BLACKROCK INSTITUTIONAL TRUST COMPANY, NATIONAL ASSOCIATION 2 349 947 0,50% 18.09.2020
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Robban1
22.09.2020 kl 10:09 5330

Har tidligere uttalt at STB under kr 50 er et godt kjøp på litt sikt, nå får du den for litt over 48, tror det er mye shorting på gang her, og de kan nok klare å kjøre den enda lengre ned, men på sikt vil kjøp på disse nivåer være en god investering. Regner også med at det vil betales et utbytte på opp mot kr 3.50 etterhvert. Dersom dette blir annonsert vil kursen stige markant. Lykke til.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
22.09.2020 kl 10:52 5243

Mulig ja at gårsdagen «punkterte» kursen for ei stund. Dessverre i så fall.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
22.09.2020 kl 11:05 5189

Hvorfor blir ikke utbytte annonsert lurer jeg på :-(
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
rammern
22.09.2020 kl 11:39 5104

Her må man følge vanlig gang . Det kommer og om man skjeler til Gjensidige blir nøkkelen ganske lik .
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
22.09.2020 kl 13:39 4889

De har meldt at det ikke blir utbytte for året 2019. Så vi må nok vente til over nyttår.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare