3. kvartal blir et monster kvartal!


2. kvartal ble utrolig sterkt, men 3. kvartal kommer til å bli et monster kvartal! XXL er nå virkelig tilbake på skinnene. De har en helt annen styring på revenue management enn tidligere. Dette kombinert med en varig endring i konkurransedynamikken i sportsbransjen har brakt med seg et solid løft i lønnsomheten.

EBITDA marginen bedret seg gjennom 2. kvartal og vil trolig komme inn noe høyere i 3. kvartal. Selv tror jeg på 14% for kvartalet. En ny positiv driver vil være høyere leverandørbonuser etterhvert som varekjøpene øker.

Veksten fortsetter inn i 3. kvartal med full styrke. Jeg tror vi vil se nok et kvartal med 30% vekst.

Tidligere Inntekter i 3. kvartal:
2020: Mitt estimat 3.215 millioner
2019: 2.473 millioner
2018: 2.504 millioner

Tidligere EBITDA i 3. kvartal:
2020: Mitt estimat 450 millioner
2019: 271 millioner (132 millioner ex IFRS 16)
2018: 190 millioner

XXL kan med andre ord komme nærme å levere en halv milliard(!) i EBITDA i 3. kvartal alene. Det er og verdt å huske på at 4. kvartal normalt er det største kvartalet;)
Redigert 21.01.2021 kl 09:11 Du må logge inn for å svare

Sprik blant meglerhus når det kommer til kursmål og kjøp/hold/selg anbefaling. Når DnB økte kursmål gikk den rett opp, her er det mye psykologig sikring av gevinst ute å går. Pareto var sist ute med å senke kursmål og selg anbefaling, mange har fått en fin reise og selger. Personlig tror jeg det er mer å hente her, og at den kommer tett opp til 30 kr når snøen har lagt seg..! Covid-19 har sålangt ikke latt seg være en easy-fix. Mye tyder på at vintersalget også vil bli godt. I nær fremtid kommer det nok noe konkret vedr utbytte for 2021, da ruller ballen godt igjen!
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
Gunnar88
21.10.2020 kl 15:19 5301

Jeg tror du har mye rett i det du skriver. Når det gjelder vinteren så vet jeg ikke hvor du tar det fra at vintersalget vil bli godt? Dette er vel veldig væravhengig. Hvis det blir en snøfattig vinter, så er det vel lite som tyder på at det blir en boom?

Men du har selvsagt rett i den forstand at nordmenn i større grad enn tidligere år vil være i Norge og av den grunn trolig kommer til å kjøre sportsutstyr.
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare

Ja, jeg skal være forsiktig i min påstand. Men, i sept ble det rapportert om 36,6 % økning for året på fritidsboliger. På 3 dager ble 26 leiligheter solgt for totalt 100 mill i Hemsedal. Kommer ikke snøen i lavlandet, finner man den til fjells. Og det virker som særdeles mange har planer om å bruke tiden sin der.
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare

Det er helt korrekt.
På Sørlandet har også hyttesalget eksplodert i løpet av sommeren, og da sitter tusenlappene løst for å fornye vintergarderoben og skiutstyr.
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
Gunnar88
21.10.2020 kl 16:06 5163

Jeg håper dere har rett. Har vært i XXL siden mai og jeg har ingen planer om å hoppe av enda.

Jeg har stor tro på selskapet videre, ikke bare i Norge men at vi også ser en utvikling i butikkene utenlands.
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
DrPille
22.10.2020 kl 07:15 4857

Bare minner om at styreleder Hugo Maurstad kjøpte 500.000 aksjer i XXL til kurs 22,35 for kun en drøy måned siden. For meg veier dette og Pål Wibes eget kjøp til 20 millioner i eget selskap mer enn diverse analyser som jeg ofte har en mistanke om har egeninteresser i forhold til å bevege kurser på kort sikt. Virker jo veldig dumt om analytikere mener kursen skal ned under dette nivået. Innsidere som sitter med kunnskap om både utvikling og konkrete tiltak og planer som i tillegg går inn med millionbeløp tilsier at de har sterk tro på det de er i ferd med å bygge opp igjen fremover - og det har jeg også. Vinteren i det norske fjellet er snørik. Om enn det har vært noe lite snø i nærområdene i lavlandet østafjells. Lite reisevirksomhet til utlandet og kjempeutbygging av hytter på fjellet som på Mosetertoppen på Hafjell tilsier at svært mange skal fyll opp hytter med utstyr og at mange nordmenn i år blir med venner og kjente på hytteturer i helgene. I tillegg sykling til jobb også vinter med behov for nye superklær, vinterdekk mm, Sportsutstyr slites og må kjøpes nytt - f.eks joggesko, ski mm. Det beste er at overgang til mer friluftsliv ofte medfører en varig endring av livsstil med fokus bort fra fyll og fest til sport og fritid - som gir mer glede i det lange liv!
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare

Veldig bra innlegg!

For meg er det uforståelig at et firma som XXL, rekonstruert, ny finansiert, tjener penger, korona situasjon, kan ha en markedspris lik omsetningen på ca. to (2!) kvartaler. Hvor er logikken i dette?
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
Gunnar88
22.10.2020 kl 13:28 4381

Kan det være at det fortsatt er en viss frykt for at XXL ikke har hentet seg helt inn enda? Skal ikke lenger tilbake enn ca. 1 år før XXL slet veldig og nærmet seg konkurs.
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
Rhods
22.10.2020 kl 13:44 4332

Tull, så dårlig opplyst kan man ikke anta at aksjonærene er. XXL var i en helt annen gjeldsituasjon den gang og tjente ikke penger. Varelageret tynget og de var lite likvide.
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
Gunnar88
22.10.2020 kl 14:24 4237

Jeg er selvsagt enig med deg. Men det er ikke mange dager siden en analytiker var ute med salgsanbefaling og kursmål 20 kroner. Personlig tror jeg det bare er uker før vi når 30 kroner.
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
Rhods
22.10.2020 kl 14:43 4176

Ja, registrerte Pareto`s kursmål 20kr her om dagen. Samme meglerhus som sa løp og kjøp om GSF helt frem til den buklandet ned 17% i går.
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
Mora di
22.10.2020 kl 15:58 4051

Ikke mange dager til Q3 slippes. Ser at meglerhusene i snitt estimerer en omsetning i Q3 på mNOK 2962. I Q3 2019 var omsetningen mNOK 2473. Mao estimerer analytikerene at omsetningen i Q3 2020 "bare" er 20% høyere enn i 2019!? Her kan jo analytikerne umulig treffe. Det er jo helt åpenbart at XXL omsetter for vesentlig mer enn 20% mer enn i Q3 2019. Ikke umulig at trådstarter treffer ganske klokkeklart på sitt estimat. Jeg vil også tro EBITDA kommer inn over mNOK 400.
Jeg lurer på hva disse analytikerne driver med egentlig....
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare

Vi er svært heldige som har fått lov å kjøpe aksjer på lavere kurs nå i dag. håper selvsagt på at den går noe lavere ned i morgen så jeg kan kjøpe meg inn med rundt 300k til
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare

Rører litt på seg nå.
Flere som sikter seg inn mot Q3 resultatet til Tirsdag.....og Pareto dummer seg ut nok en gang 😂
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
Rhods
23.10.2020 kl 11:32 3275

Eneste som kan berge skinnet til meglerhuset med kursmål i dette tilfellet er en utenforstående incident som drar hele børsen ned. XXL har de beste retailfolka med en fantastisk record på turnaround cases, har kvittet seg med gjeld og beviselig klart å snu seg rundt 180 og ri koronabølgen perfekt. Her er det best å tenke sjæl som Trond Viggo sier, og legge vekt på kursmål som trekker i retning over inngangen til insidehandlene.

Sport og friluft blir en vinner under juletreet i år.
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
Moray
26.10.2020 kl 10:18 2488

I morgen kommer tall. Hva tror dere? Gode tall, men at aksjen «puster» ut? Eller fortsatt stigning?
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
Hoggern
26.10.2020 kl 10:39 2394

Eneste som kunne sabotert denne kursen var om man tok til fornuften og lettet på endel av corona restriksjonene. Men utifra det regjeringen i dag presenterer så blir det det motsatte og en "mørk vinter" som nakstad siterer joe biden på.
Som kjent er den enes død den andres brød og med coronatiltak i lang tid fremover så vil xxl tjene stort på situasjoene og folks behov for å aktivisere seg selv.

Uansett om tallene i morgen vil være høye eller overaskende høye så vil xxl ha mange superlønnsomme kvartaler foran seg i uoverskuelig fremtid.
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
Mora di
26.10.2020 kl 10:41 2376

Det blir jo åpenbart meget gode tall.
Men vel så viktig blir hva de opplyser om:
- Markedsandeler
- Varelager / arbeidskapitalen
- Netthandel
- Utbytte
- Østerrike
- Status på strategisk initiativ
- Løypemelding så langt i Q4

Jeg tror de vil overraske positivt på punktene over. Og med Covid inntakt helt sikkert 1 år til vil jo de neste 12 månedene blir svært gode.
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
Rhods
26.10.2020 kl 11:17 2248

Dette. Det vi fort ser er en tung koronavinter som kun avløses når våren på nytt kommer til landet. Gitt dette er nordmenn flest så tungsinnet av vinter, mørketid, tiltak og frihetsinnskrenkelser at varehusene på nytt løpes ned av vårkåte mennesker. Når kommer vaksinene? Ingen veit. Hvor lang tid tar de å rulle de ut? Ingen veit. Gir de full immunitet uten tidsavgrensing? Mest trolig ikke. Hjemmeferie neste år også? Meget trolig.
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare

Bare timer til Q3 presentasjonen.
Noen lempet ut i frykt for nye restriksjoner og nedgang på børsen, og det røyk sikkert noen SL under 26,- på slutten.

Blir en interessant Tirsdag med en meget hyggelig fremleggelse av tallene 😊

Tvi tvi
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
John8
27.10.2020 kl 08:34 1361

Omsetning 2,8 milliarder
EBITDA: 214 millioner

https://finansavisen.no/nyheter/handel/2020/10/27/7580834/kanonresultat-for-xxl



Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
omac
27.10.2020 kl 08:38 1324

Jeg aner ikke hvor du får EBITDA fra men det er hvertfall ikke XXL sine tall
EBITDA of NOK 413 million
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare

Mulig jeg ikke leser dette helt riktig i farten, men det står da virkelig EBITDA of NOK 413 million?
Ikke verst tippet av ts :)
https://newsweb.oslobors.no/message/516376
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
omac
27.10.2020 kl 08:50 1220

Det har jeg og EBITDA er ikke nevnt med ett ord
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare
Rhods
27.10.2020 kl 08:54 1166

Vær forsiktig med koronavinnere som viser sitt beste 3 kvartal gjennom historien folkens, spesielt nå som vi går mot en vinter med høyt smittetrykk.. Hilsen Aker Brygge.
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare

XXL vil ligge over normalår så lenge Covid er med oss. Når Covid er over vil omsetningen normalisere seg med ett selskap som (allerede) er gjeldfritt, sterk markedsposisjon, og uten forvokste varelager / dårlig internkultur.

Selskapet er med andre ord solid+, Covid eller ei. Holder hardt på aksjene, og venter på utbytteutbetaling i juli :)
Redigert 21.01.2021 kl 06:13 Du må logge inn for å svare