SHELF er en doblingskandidat

citius
SHLF 14.08.2020 kl 09:41 342939

Etter resultat og konferanse, hva ser vi??

Første halvår 2020:

Inntekter = 2,86 MRD NOK
EBITDA = 1,08 MRD NOK (38% margin !!)

2. kvartal (korona-kvartalet) kom med et meget pent overskudd !


Tilgjengelig kapital, der melder selskapet etter børs slutt torsdag

"Total likviditet for selskapet, inkludert den rullerende kredittfasiliteten, var på om lag 247,5 millioner dollar pr 30. juni 2020"


De har kontrakter for 1,6 Milliarder USD for riggene sine (ca 13,5 milliarder kroner)


De 3 store eierne eier nær 50% av aksjene i selskapet:

Total shares outstanding of 136.2 million as of June 30, 2020

- Primary insiders : 65.7 million or 48.3%

o China Merchants: 26.8 million (19.7%)
o Castle Harlan: 19.7 million (14.5%)
o Lime Rock: 17.2 million (12.6%)


De har i dag 36 rigger (Jack Ups)

HVORDAN kan et slikt selskap verdsettes til KUN ca 450 millioner kroner på Oslo børs ??

At de kom fra 60 kroner til lavt på 3-tallet nå, er helt uforståelig
MEN, det er fremtiden som gjelder, den er humpete dette året, men ser mye bedre ut i 2021
Etterspørselen etter olje har hentet seg bra inn i det siste, etter et fall på 30 millioner fat/dag i april
IEA ser for seg at i 2021 så er 25 av de 30 mill/fat/dag tilbake i forbruksmønsteret

INGEN olseselskap kan leve uten å borre, Borrre MYE
Leste at Equinor f.eks skal borre 3 000 brønner, bare for å opprettholde sin produksjon
det er nok det samme for alle andre

Borre Borre Borre

Det er det som er SHELF sin oppgave. Borre

SHELF er råbillig og har ingeting på dette kursnivået å gjøre

Redigert 26.07.2021 kl 15:52 Du må logge inn for å svare

Ta en kikk tilbake i tid på denne tråden i slutten av oktober og jeg tror du vil finne en del god input på hvorfor denne falt så mye.
Jeg vet ikke om frykt for konkurs var utslagsgivende.
Ser bla at Fidelity flagget under 5% den 27. oktober.

mvh

Sdrl går vel som en kule idag pga. avisoppslag på milliardkontrakt..,shlf skrives null om...? Trist som faen🤣
danmark1
27.04.2021 kl 09:46 4783

SHLF er det sikre valg. SDRL aktien står stadig til en total udvanding. At SHLF stadig ligger omkring 5 kr. er en gave til den vågne investor. Hvis SHLF får opmærksomhed fra banker/mæglerhuse på et tidspunkt, er jeg ret sikker på købsanbefalinger og kursmål, der ligger mange gange højere end 5 kr.
cold
27.04.2021 kl 12:20 4755

SHLF fikk ikke avisoppslag på den nye kontrakten i India. Hadde det skjedd hadde sikkert kursen tatt et skikkelig byks. Før eller senere kommer kommer den.
Ellers kjøper jeg litt på dippene, stort sett hver dag. Det har blitt noen k i dag og. :)
Redigert 27.04.2021 kl 12:21 Du må logge inn for å svare

Ser ikke ut til at vi klarer 1 % opp idag heller...
danmark1
27.04.2021 kl 14:23 4696

Den kan nå at stige 10% inden luk, hvis interessen først er der. Der har været en del kontrakter på det sidste i rig og det kan accelerer sammen med stigende oliepris.
Mikkol
27.04.2021 kl 16:33 4614

Det var nesten da...😅 Men kan se ut som gulvet er nådd for denne gangen!

God morgen. (litt tidlig)

Hehe ja Simsalami, er ikke media og flokken fascinerende? Heia SeaDrill.
Angående SHLF's nye kontrakt; Tar vi gj. på 2020 ratene til SHLF på $58,9k får vi en sum på litt over $60m. En halv milliard, basert på en singel contract med ONGC.

Siden d har vært prat på 2018 og nå, på tråden. La oss ta en kjapp titt på overflaten. (litt spent på om dette går i form av en kommentar, siden jeg har segmentert årstallene vannrett - etter litt edits og styr, er du på telefonen snu den på siden for å få bedre oversikt)

Recap - differanse 3 år
EOY 2020
-------------------------------- 2020--------------------------2019---------------------------2018
Revenue----------------$ 585.176.000--------------$ 576.153.000-------------$ 613.319.000
A. EBITDA-------------$ 200.261.000--------------$ 177.514.000--------------$ 217.672.000
Margin-----------------------34,2%------------------------30,8%------------------------35,5%
Effective utilization--------80%---------------------------71%---------------------------67%
Cash EOY---------------$ 73.408.000---------------$ 26.055.000----------------$ 91.203.000
Avg day pr rig (contract)-706----------------------------928-----------------------------422
Uptime----------------------99.4%-------------------------99,2%-------------------------98,7%
Debt---------------------$ 1.023.963.000----------$ 924.540.000--------------$ 887.764.000
Net loss----------------$ 274.859.000-------------$ 149.536.000--------------$ 136.243.000
Assets-----------------$ 1.516.353.000-----------$ 1.700.045.000------------$ 1.645.896.000
Equity------------------$ 288.963.000-------------$ 561.450.000---------------$ 591.257.000
CAPEX & def. costs--$ 154.382.000-------------$ 300.148.000

Her ser man en liten innsikt fra 2018 til 2020. Sterkt fra SHLF. Et solid tap i 2020 grunnet COVID og impairement, dessverre tok d et jafs av bok, men ikke overraskende. SHLF har cruiset gjennom COVID med stil, og har nå facet utfordringen, og valgte blant annet et fokus på kostnadskutt pre-mid-post crisis, i tillegg et hint om et likviditets ønske - ref CASH EOY 2020, salg, security notes offering. Redusert CAPEX og deffered costs. Midt i blinken med tanke på situasjonen. Minner meg om hva tobakk corps gjorde en tid tilbake når industrien ble helomvendt og selskapene måtte tilpasse seg.
Når SHLF bygger seg tilbake, basert på selskapets valg og realiseringer, ser jeg høy sannsynlighet for at båten vil seile lettere, enn før krisen. At på til en oppryddet industri og en ny syklus - uavhenging om d blir supersyklus eller ei. Sist men ikke minst, deres unike partnere i seg selv.
32.000 timer i sikkerhets og utstyrs opplæring for ansatte. En median på nesten 99% uptime på sine rigger siste 9 år.
Av de eldre riggene, er en solid porsjon oppgradert etter 2010.
Null rot fra både ledelsen, og de ansatte som operer riggene.
De siste tre årene har de repetitivt økt effektivisert utnyttelse. Der 2020 står best. Redusert tid, reduserte kostnader, redusert svinn, praktisk effektivisering - osv.
D er ikke vanskelig, å se hvor SHLF er på vei videre.

Et helt rått case. 2020 forårsaket kjepper i hjulene, men sett bort ifra d, ser jeg et bedre potensial nå, enn fra et 2018 ståsted, i henhold til markedet og muligheter.
Men dette betyr ikke, at vi skal til 100 kr - ref dnb 2018 kursmål.

Ha en fortreffelig dag, eller natt.
Redigert 28.04.2021 kl 04:02 Du må logge inn for å svare
Mikkol
28.04.2021 kl 05:38 4484

Innleggene dine gir ro i sjela RussianOil! Og enda mer trua på at jeg selv har kjøpt meg en SVÆR diamant til prisen av kobber. Hadde dette innlegget blitt delt på for eksempel Shareville, hadde vi nok fått en fin fin oppgang denne dagen! Vi har jo også sett at det skal ekstremt litte press til på kjøpersiden før kursen gjør ett hopp. Ei litta linje i en tabloid hadde vært på sin plass snart. Men synes fortsatt de grønne får i overkant mye spalteplass fremdeles....
Redigert 28.04.2021 kl 05:39 Du må logge inn for å svare

Musikk i mine ører, også.
Shelf tok et skritt tilbake, for å kunne komme forrykende tilbake.

mvh
danmark1
28.04.2021 kl 14:02 4292

Gad vide, hvornår folk ser potentialet her. At man kan plukke under 5 kr. stadigvæk er meget overraskende.
Veim
28.04.2021 kl 14:14 4310

Ja den får gå opp slik at jeg er i 0 så er jeg ute. Prøver å finne stabile aksjer. Tips mottas.
Mikkol
28.04.2021 kl 14:25 4283

Hvorfor eie aksjer hvis du vil ha de kjedelige trauste? Skaff deg indexfond for pengene istedenfor da.

Hvis du skal ut, bør du stille deg spørsmålet, hvorfor gikk du inn i caset?
Veim
28.04.2021 kl 14:31 4446

Takk for tips 🌞 gikk vel inn med troen at den ikke skulle videre ned, 5 prosent ned i et jafs blir litt vel heftig.

Du er vel inne i flere Aker-selskaper også, så det bør du jo være godt vant med.
Veim
28.04.2021 kl 14:37 4617

Joda, holder aow, og ble med ned fra topp til bunn, men annerledes når en har lav inngang, hadde jeg hatt 1 kr inngang i shelf så ingen problem nedover, men har ikke lav inngang her.

Sant det. Jeg satser i hvert fall på at denne drar seg litt opp etter hvert, men det tar vel mer tid enn de fleste hausserne her inne liker å tro.
Veim
28.04.2021 kl 14:42 4603

Prøver jo å lese meg opp på et selskap, og primært inne på forum. Lett å la seg lure av haussing ja, mange er jo veldig overbevisende også. Men får se, gir det uansett ut uken tror jeg.
danmark1
28.04.2021 kl 14:46 4593

Og så bliver den sendt yderligere ned :-) Det er morsomt.

Tjohei! Hvor er neste støtte/neste steg jeg bør fylle på? 4,1?
danmark1
28.04.2021 kl 15:02 4583

Det kan være du er heldig at kunne købe 2-3 kg. ;-) Der er ingen volumen.
Mikkol
28.04.2021 kl 15:09 4588

Altså, hva i all verden er det som skjer? Er det stopploss som ryker eller hva er greia? Ingen nyheter som skulle tilsi nedgang. Heller tvert imot. Fryktelig frustrerende, men akkurat nå mener markedet at shelf ikke er verdt mer enn knapper og glansbilder. Forstå det de som kan.....
cold
28.04.2021 kl 15:15 4587

Har man store ressurser kan man presse ned kursen og kjøpe og selge til seg selv til stadig lavere kurser. Det er jo smart for da er det alltid noen som selger seg ut i panikk. Det er vel det som er hensikten. Vi har jo sett nettopp det en periode.
danmark1
28.04.2021 kl 15:19 4617

Det skal man benytte sig af, men det bliver ikke til mange aktier, før kursen går op igen.
cold
28.04.2021 kl 15:46 4595

Ja, det var nok et stop-loss raid der han lykkes i å hente ut mange av disse tipper jeg. Men det ble da noen på meg også mellom 4.55 - 4.65. Noen andre som fikk kjøpt?

Edit: 4.65 - 4.765
Redigert 28.04.2021 kl 16:27 Du må logge inn for å svare

Fikk plukket 8000 til på 4,67
cold
28.04.2021 kl 15:59 4585

Slett ikke verst.
danmark1
28.04.2021 kl 16:24 4586

Ja, det blev til en smule på 4,60. Fanden forstå, at man sælger på disse niveauer, når der er bedring på vej i markedet, senest bekræftet af Valaris.

Ser ingen bedring vi. Hvor ser du den? Brukte over ett år på å komma fra bunn til 6.2 og nå er den på vei tilbake igjen til bunnen sikkert. Shelf er ikke det samme som før lenger. Den har mistet glansen. Smarte de som selger og tjener noe ihvertfall. Vi andre blir bare med ned i søla igjen
cold
28.04.2021 kl 19:09 4451

Dette kan jo bli litt interessant fremover likevel:
- U.S. bank Goldman Sachs said on Wednesday it expected "the biggest jump in oil demand ever," at 5.2 million barrels per day (bpd) over the next six months, as vaccination campaigns accelerate in Europe and travel demand climbs.

https://www.reuters.com/business/energy/oil-falls-india-crisis-us-stocks-build-dampen-confidence-fuel-demand-recovery-2021-04-28/
kidpoker
28.04.2021 kl 19:25 4453

Avslutta såvitt under støtten på 4.85kr.for håpe den tar seg inn igjen i morgen.neste støttenivå er 3.70kr
cold
28.04.2021 kl 20:00 4413

Den var vel noe pessimistisk vel? Vi har solid støtte ved 4.70, 4.50 og deretter 4.10.
kidpoker
28.04.2021 kl 20:19 4382

Ja den va litt pessimistisk ja.4.7 var plan å skrive ikke 3.7.
Veim
28.04.2021 kl 20:23 4373

Noen tanker om hvorfor Shelf ikke er som før? Er det ny ledelse, dårlig renommé, dårlig styring? Men kan være enig i det med glansen, mangel på omsetning er vel tegn på det? Et voldsomt fall i dag var det i alle fall, ned 8 prosent på det verste, tok seg heldigvis inn. Hva skal egentlig til for å løfte en aksje? Nye kursmål? Oljepris tror jeg lite på, det ble nevnt kurs opp mot 10 kr her for et halv år siden, bare olja kom over 50 dollar så ville alt ordne seg. Skjedde ikke. Kan gjerne sitte lenge jeg, fornøyd med liten gevinst, men orker rett og slett ikke for voldsomme fall, er ikke alle aksjer som har slike fall, mest grønne egentlig, men har jo observert endel innen rigg også. Ser jo mange aksjonærer inne oljerelatert spår kurser x 10 etc, men hvor sannsynlig er det?
cold
28.04.2021 kl 22:37 4218

Jeg kan kanskje prøve å gi deg et svar. Anbefaler at du leser deg opp på trådene til RussianOil.

Både ledelsen, renomméet og styringen SHELF Drilling er meget bra. Selskapet med hovedkontor i Dubai står i en særstilling i Gulf-statene med Saudi i spissen. Rundt 75 - 80 % av Jack-Up riggene er på solide kontrakter og selskapet har gjentatte ganger bevist at de greier å få de "utgående" riggene raskt tilbake på kontrakt. Du kjenner sikkert til at selskapet har ytterligere 4 rigger som skal selges der en allerede er solgt til en god pris.

Oljeprisen begynte å falle mai 2018 og dette fortsatte helt frem til midten av desember 2019. Så begynte prisen å bevege seg oppover. Dette fortsatte helt frem til verden skjønte at vi stod oppe i en pandemi som medførte kraftig fall i den globale økonomiske veksten. Dette sendte oljepris og oljeservice i rennesteinene. Planlagte borre-prosjekter ble lagt på is og denne prosessen startet allerede med oljefallet for 3 år siden.
Oljebrønner må stimuleres med jevne mellomrom for å opprettholde trykket i brønnene. Dette "vedlikeholdet" har falt betydelig i disse årene noe som har medført et betydelig etterslep som må fylles om vi skal klare å produsere nok olje til å dekke den globale etterspørselen. Det må borres, og borres for å klare dette. Ikke bare produksjonsbrønner men enda flere hull må borres for å holde trykket oppe. Det er her oljeriggene kommer inn i bildet.

Grafutviklingen i selskapet de siste 3 årene har et temmelig likt mønster med andre sammenlignbare. Mens mange selskap måtte søke konkursbeskyttelse har SHELF klart seg meget godt. De tjente gode penger gjennom hele kriseåret. SHELF skiller seg ut på den måten at de har klart å stå stødig på begge beina gjennom krisen. Driftsresultat (EBITDA) for 2020 ble meget bra, over 80 MUSD.

Stagnasjon i den globale økonomiske veksten grunnet korona førte til en ditto dramatisk reduksjon i den globale etterspørselen etter olje. Her finner man selve roten/årsaken til det enorme fallet i kurs på oljerigg-aksjer.

Europa og USA er nå i ferd med å komme seg ut av problemene i takt med utrulling av korona-vaksiner. (India som er en meget stor konsument av olje ikke så bra ennå). Det meldes om dramatisk økt aktivitet i bla flyreising, og ikke minst bestilling av feriereiser med fly. Vi nærmer oss mai måned og snart står sommeren for tur. Det er forventet at etterspørselen etter drivstoff vil øke betydelig fra nå av og utover. Vi ser at oljeprisen har begynt å bevege seg nordover og nærmer seg 70 USD. Senest i dag gikk storbanken Goldman Sachs ut og advarte om at vi står foran "the biggest jump in oil demand ever," med 5.2 mill ekstra fat/dag i etterspørsel.

Etterspørselen etter oljerigger vil stige betraktelig i tiden fremover, og sammen med økte rater vil dette i sum generere betydelig større kontantstrømmer for oljerigger, og SHELF er "inne" hos det Saudiske "rigg-kartellet". Dette i seg selv har enorm betydning. Verdien på riggene vil stige og etter hvert er man nødt til å innse at verdsettingen av selskapene er altfor lavt priset. DNB hadde bla. et kursmål på 100 kr. aksjen før pandemien. RussianOil med flere mener dette er altfor høyt og urealistisk i dag. Det har vært nevnt at fair value og realistisk pris på selskapet i dag ligger et sted rundt 24 kroner pr aksje.
Forskjellen mellom dagens kurs og fair value er imidlertid veldig stor.
Ble litt langt dette, men håper du har fått noen brukbare svar. ;)
Redigert 29.04.2021 kl 00:00 Du må logge inn for å svare
Veim
29.04.2021 kl 09:42 3916

Tusen takk for langt og godt svar ja 😀 får bare være tålmodig så ordner det seg vel. Som nevnt, så har jeg ikke stress på tid, eller mål om veldig gevinst. Litt her og litt der.
Mikkol
29.04.2021 kl 12:51 3879

Noen som vil inn! 100k ligger på kjøpersiden til 4.77. Ser vi tegn til at omsetningen øker noe?