SHELF er en doblingskandidat

citius

SHLF 14.08.2020 kl 09:41 399457

Etter resultat og konferanse, hva ser vi??

Første halvår 2020:

Inntekter = 2,86 MRD NOK
EBITDA = 1,08 MRD NOK (38% margin !!)

2. kvartal (korona-kvartalet) kom med et meget pent overskudd !

Tilgjengelig kapital, der melder selskapet etter børs slutt torsdag

"Total likviditet for selskapet, inkludert den rullerende kredittfasiliteten, var på om lag 247,5 millioner dollar pr 30. juni 2020"

De har kontrakter for 1,6 Milliarder USD for riggene sine (ca 13,5 milliarder kroner)

De 3 store eierne eier nær 50% av aksjene i selskapet:

Total shares outstanding of 136.2 million as of June 30, 2020

- Primary insiders : 65.7 million or 48.3%

o China Merchants: 26.8 million (19.7%)
o Castle Harlan: 19.7 million (14.5%)
o Lime Rock: 17.2 million (12.6%)

De har i dag 36 rigger (Jack Ups)

HVORDAN kan et slikt selskap verdsettes til KUN ca 450 millioner kroner på Oslo børs ??

At de kom fra 60 kroner til lavt på 3-tallet nå, er helt uforståelig
MEN, det er fremtiden som gjelder, den er humpete dette året, men ser mye bedre ut i 2021
Etterspørselen etter olje har hentet seg bra inn i det siste, etter et fall på 30 millioner fat/dag i april
IEA ser for seg at i 2021 så er 25 av de 30 mill/fat/dag tilbake i forbruksmønsteret

INGEN olseselskap kan leve uten å borre, Borrre MYE
Leste at Equinor f.eks skal borre 3 000 brønner, bare for å opprettholde sin produksjon
det er nok det samme for alle andre

Borre Borre Borre

Det er det som er SHELF sin oppgave. Borre

SHELF er råbillig og har ingeting på dette kursnivået å gjøre

Redigert 26.07.2021 kl 15:52 Du må logge inn for å svare

pengex

21.12.2020 kl 12:46 6702

Sant. Bare synd at volumet er så lite og det meste er traderaksjer. Oppgang vil la vente på seg.

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

parson

21.12.2020 kl 12:45 6709

pengex skrev Nei enig men alle spørsmål er aldri for dumme. Viktig å vite at selskapsverdien er en flytende greie..

Ser den, men synes det var et smart trekk å selge denne riggen nå og synliggjøre verdiene i selskapet. Og i tillegg få en veldig mye bedre EK når riggen så og si er gjeldfri.og som en bonus så viser det at det ikke er fare for en utvannede emisjon

Ps: og skulle dem ha behov for en rigg og 2 til så har dem nok tilgang til den 2 siste riggene største eier "china m" har på verftet i Kina. Som er identiske med den som blir solgt.
Dem som dem hadde bareboat kontrakt på.

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

Siphlonurus

21.12.2020 kl 12:39 6627

Hvis Shelf stiger med 300 % så er den fortsatt ned godt over 50% fra nyttår..

Finnes det egentlig andre aksjer på Oslo børs i samme kategori og som ikke er i ferd med å gå konkurs eller under restrukturering?
Tar gjerne i mot tips på andre aksjer som henger igjen tilsvarende!

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

pengex

21.12.2020 kl 12:39 6592

Nei enig men alle spørsmål er aldri for dumme. Viktig å vite at selskapsverdien er en flytende greie. Og som regel har null kontakt med aktiva i selskapet. Bedre å se på PE,PB,PE og lign for å regne seg fra til hva man ønsker å betale.
At selskapet er extremt underpriset er er faktum, men alle som har fulgt aksjen ser er det ett ønske om å holde prisen nede. Det mates bare på med billige aksjer når momentet er på vei ned.

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

parson

21.12.2020 kl 12:36 6564

pengex skrev Det kan man jo si men da var altså selskapsverdien x15 mer enn dagens , var shlf vilt priset på 56kr..

Selskapets aksje kurs var 36 nok når dem kjøpte riggene. Riggene ble kjøpt for 87mill usd pr stk. Med oppgjør i aksjer som ble priset med premium på 50 % dvs 56 kr pr aksje.
Så jeg vil ikke si at dem var vilt priset når handelen ble gjort.

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

Siphlonurus

21.12.2020 kl 12:31 6582

Mikkol skrev Den hang jeg ikke med på?

Han tenkte vel på de som dumper aksjer på en dag som dette. Selv har jeg akkumulert ytterligere 18579 aksjer til 3,12. Venter på fill av resten av ordren :)

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

pengex

21.12.2020 kl 12:25 6605

parson skrev Alle aksjonærer tjener penger på dette utenom største aksjonær "china" som solgte riggene ved å ta b..

Det kan man jo si men da var altså selskapsverdien x15 mer enn dagens , var shlf vilt priset på 56kr aksjen ?
Riggene beholder jo verdien sin bare begrenset av markedets ønsker om driller. Dette var en 2019 modell.
Selskapsverdien beregnes utifra aktiva og inntjening.

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

Mikkol

21.12.2020 kl 12:23 6582

Simsalami skrev Tilgi dem, for de vet ikke hva de gjør...

Den hang jeg ikke med på?

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

Simsalami

21.12.2020 kl 12:11 6584

Mikkol skrev Noen som vet hvor støtten er? Litt av en blodig dag tross en veldig god nyhet. Håpe på rekyl en av d..

Tilgi dem, for de vet ikke hva de gjør...

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

Mikkol

21.12.2020 kl 12:08 6517

Noen som vet hvor støtten er? Litt av en blodig dag tross en veldig god nyhet. Håpe på rekyl en av de nærmeste dagene!

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

parson

21.12.2020 kl 12:02 6415

pengex skrev Forstår ikke helt regnestykket ditt her da ingen tjener spesielt på det. Riggens verdi er jo uavheng..

Alle aksjonærer tjener penger på dette utenom største aksjonær "china" som solgte riggene ved å ta betalt i aksjer.
Når disse riggene ble kjøpt var aksjekursen i Shelf 36 kr. China fikk betalt med emisjonsaksjer med premie på 50% dvs ca 56 kr. Nå er som sagt kursen i Shelf ca 3,5. Og grunnverdiene har bevist seg å være noenlunde intakt. Mens aksjekursen har samtidig stupt. Shelf har enda en slik rigg i drift som også kunne blitt solgt ved behov.
Tenk f.eks hvis man skulle gjort en emisjon i stedet for å selga en rigg på 700mill nok. Hva hadde skjedd da med verdiene på aksjene.

Du skriver at riggens verdi er uavhengig av selskapsverdien.
Jeg trodde at riggverdiene er selskapsverdien.

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

Siphlonurus

21.12.2020 kl 11:34 6423

pengex skrev Forstår ikke helt regnestykket ditt her da ingen tjener spesielt på det. Riggens verdi er jo uavheng..

Poenget er vel at hvis Shelf hadde lånt penger til riggen når de kjøpte den så ville de hatt tilsvarende gjeld minus det som er nedbetalt, mens siden de kjørte en emisjon så er det heller aksjonærene som har tatt tap og den reelle kostnaden for riggen er nå langt mindre siden kursen nå er helt utbombet. For selskapet sin del så har de hatt en stor fordel av dette siden de fortsatt for meget bra betalt for rigge uavhengig av aksjekursen. Meget bra både likviditetsmessig og ift gjeldsgrad.
Det er egentlig ganske utrolig at kursen er så mye ned etter en slik nyhet. Ypperlig kjøpsmulighet.

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

pengex

21.12.2020 kl 11:17 6428

Forstår ikke helt regnestykket ditt her da ingen tjener spesielt på det. Riggens verdi er jo uavhengig av selskapsverdien Men at dette var en god deal er helt klart og det vil gi en grei pluss i Q4 margen.
Men jeg tror også vi kan bunne ut nede på 3kr igjen før 2021.

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

parson

21.12.2020 kl 10:55 6467

Hvis man regner enkelt på riggsalget:
Omgjort til Nok.
Ved kurs på 56 som Shelf kjøpte riggen for så fikk china 13357142 aksjer i betaling for riggen. Tilsvarende748,000 mill nok
Ved kurs 3,5 så er riggen verdsatt til 46,75mill nok.
Dette viser oppsiden. Då den ble solgt for ca 700,000 mill nok.

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

Kantarell

21.12.2020 kl 10:49 6446

parson skrev I utgangspunktet så tjener vel Shelf veldig gode penger på dette salget. Dem kjøpte riggen riktignok..

Akkurat nå vil kursen ned tilbake under 3 kroner. Ved Q1 vil kursen nærmere seg 4,5-5 kroner..Ikke laste opp i dag!!

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

Danskeren

21.12.2020 kl 10:48 6455

Mikkol skrev Noen som vet hva det betyr for shelf at de selger en Jack-up rig? Hvordan vil dette påvirke kursen?

Jeg har umanerligt vanskeligt ved at forstå at markedet kvitterer den nyhed med minus 7% ?????
Det er MEGA positivt....

Omsætter man det til væsentlige regnskabstal modsvarer det:
- Næsten 10% af deres totale gæld.
- 200% af marketcap.
- 300% forøgelse af deres cash/equivalents.

Hvordan i hede hule h....... kan markedet lave en rød dag på den nyhed????
Fordi olien går 3 dollar ned? Kom nu ind i kampen :-)

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

parson

21.12.2020 kl 10:46 6410

I utgangspunktet så tjener vel Shelf veldig gode penger på dette salget. Dem kjøpte riggen riktignok for ca 87 mill usd. MEN hele kjøpet ble gjort med en emisjon hvor selger fikk aksjer i Shelf for hele beløpet. Aksjene ble da verdsatt til ca 56 kr pr stk. Så i utgangs punktet så er vel riggen uten lån.

Nå er aksje kursen ca 3,5. Hva et slikt salg egentlig burde utgjøre på kursen må jeg regne på.

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

Simsalami

21.12.2020 kl 10:11 6437

5198 skrev Er ikke aksjonær men fatter mer og mer interesse for selskapet, syns meldingen om salg er et bevis f..

Jeg registrerer at selv på en kjempepositiv melding så går shelf mest ned av drilling selskapene i åpningen. Og meldingen traff jo på en dårlig dag generelt men kom an... jeg er long så bryr meg ikke i det lange løp men syns det virker rart .

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

Mogwai

21.12.2020 kl 10:02 6468

5198 skrev Er ikke aksjonær men fatter mer og mer interesse for selskapet, syns meldingen om salg er et bevis f..

5198;
Du gjør smart i å investere her. Veldig dyktig ledelse som gjøre smarte valg for aksjonærene. Bare se på dagens pm . Salg av 1 rigg som er verdt langt over dagens markedsverdi! De har 35+ rigger i flåten sin. Ingen utvanning i dette selskapet.

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

5198

21.12.2020 kl 09:42 6491

Mogwai skrev De får som jeg forstår ca 700 millioner nok for salget. Mer enn dagens markedsverdi på hele selskape..

Er ikke aksjonær men fatter mer og mer interesse for selskapet, syns meldingen om salg er et bevis for at selskapet sitter på verdier som er mange ganger høyere en det kursen skulle tilsi.

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare

Mogwai

21.12.2020 kl 09:20 8532

Mikkol skrev Noen som vet hva det betyr for shelf at de selger en Jack-up rig? Hvordan vil dette påvirke kursen?

De får som jeg forstår ca 700 millioner nok for salget. Mer enn dagens markedsverdi på hele selskapet. Sykt bra i dagens oljemarked.