SHELF er en doblingskandidat

citius
SHLF 14.08.2020 kl 09:41 220247


Etter resultat og konferanse, hva ser vi??

Første halvår 2020:

Inntekter = 2,86 MRD NOK
EBITDA = 1,08 MRD NOK (38% margin !!)

2. kvartal (korona-kvartalet) kom med et meget pent overskudd !


Tilgjengelig kapital, der melder selskapet etter børs slutt torsdag

"Total likviditet for selskapet, inkludert den rullerende kredittfasiliteten, var på om lag 247,5 millioner dollar pr 30. juni 2020"


De har kontrakter for 1,6 Milliarder USD for riggene sine (ca 13,5 milliarder kroner)


De 3 store eierne eier nær 50% av aksjene i selskapet:

Total shares outstanding of 136.2 million as of June 30, 2020

- Primary insiders : 65.7 million or 48.3%

o China Merchants: 26.8 million (19.7%)
o Castle Harlan: 19.7 million (14.5%)
o Lime Rock: 17.2 million (12.6%)


De har i dag 36 rigger (Jack Ups)

HVORDAN kan et slikt selskap verdsettes til KUN ca 450 millioner kroner på Oslo børs ??

At de kom fra 60 kroner til lavt på 3-tallet nå, er helt uforståelig
MEN, det er fremtiden som gjelder, den er humpete dette året, men ser mye bedre ut i 2021
Etterspørselen etter olje har hentet seg bra inn i det siste, etter et fall på 30 millioner fat/dag i april
IEA ser for seg at i 2021 så er 25 av de 30 mill/fat/dag tilbake i forbruksmønsteret

INGEN olseselskap kan leve uten å borre, Borrre MYE
Leste at Equinor f.eks skal borre 3 000 brønner, bare for å opprettholde sin produksjon
det er nok det samme for alle andre

Borre Borre Borre

Det er det som er SHELF sin oppgave. Borre

SHELF er råbillig og har ingeting på dette kursnivået å gjøre

Redigert 21.01.2021 kl 09:40 Du må logge inn for å svare

ADNOC paid $78 million for a CJ46 jackup

On the other end of the scale, we saw the 2019-built GustoMSC CJ46-design jackup Shelf Drilling Journey surprisingly sold to its charterer ADNOC at a higher level than Bassoe Rig Values’ estimate. The rig had been valued at between $49–57 million but was sold for just under $78 million, with the price likely to have included the cost of ADNOC-specific technical requirements.

As a result of this sale, we increased values of this class of rig by 5–10%, but not as high as the actual sales price as there may have been additional aspects not disclosed to the market that justified the higher sales price.

https://www.bassoe.no/asset-valuations-become-even-more-confusing-as-rig-owners-sacrifice-rigs-to-stay-afloat/news/195/


Hvor stor verdi har/hadde Journey i balansen til shelf?

mvh
Redigert 02.03.2021 kl 22:15 Du må logge inn for å svare

Vente? Flere av oss har hatt mulighet til å plukke denne aksjen på 1,6kr. Hva er du redd for?
Jobson
03.03.2021 kl 08:23 5244

Tidlig markedsføring
av Q4 til Shelf Drilling.

Det må være basert på en misforståelse at David Mullen skal presentere kvartalstall i dag onsdag, om ikke de slipper noen "innledende" tall allerede i dag. Siste børsmelding fra Shelf Drilling er at deres Q4 skal presenteres i morgen torsdag 4. mars, samme dag som OPEC+ skal avholde sitt møte.

Oljeprisen
har sunket noe de siste dagene, da det var knyttet spenning til møtet, og den faktiske lagerstatus i Kina. Oljeanallytikkerne har tatt feil på lagerurviklingen gjentatte ganger tidligere ved at den faller/øker raskere enn antatt. Nå skjer det igjen - Og hva forteller det oss !?! Jo etterspørselen kommer raskere enn forventet, og stikk i strid med forventningene. Oljeprisen stiger derfor nå etter svært overraskende amerikanske lagertall. I en fersk undersøkelse fra American Petroleum Institute (API), som er USAs største bransjeorganisasjon for petroleumsindustrien, fremgår det at råoljelagrene økte med 7,4 millioner fat i forrige uke, som altså ikke var iht. estimatene som pekte mot et trekk på 928.000 fat. 👉 MEN API-tallene viser videre at bensinlagrene falt med 9,9 millioner fat, og destillatlagrene falt med 9,1 millioner fat i forrige uke.

Investorenes øyne rettes nå fortsatt mot OPEC+-møtet i morgen torsdag, der indikasjonene tilsier at medlemmene generelt er langt mer positive til oljeutsiktene enn de var for et år siden. Markedet forventer at de mykner opp produksjonskuttene, som har vært de største noen gang, med rundt 1,5 millioner fat pr. dag. I tillegg er det ventet at Saudi Arabia avslutter det frivillige produksjonskuttet på 1 millioner fat pr. dag. Hvor stor del av dette kuttet som angår Shelf vites ikke, men kranene skal åpnes noen turn i området hvor de opererer.

Joe Biden uttlate i går kveld at USA vill ha nok vaksinedoser for hver eneste voksne amerikaner innen utgangen av mai. Uttalelsen kom i kjølvannet av at Merck & Co ble enige med Johnson & Johnson om å samarbeide om vaksineproduksjon for å oppnå produksjonsmålene. Nyheten er selvsagt med på å løfte oljeprisen, og i det en raskere gjenåpning av verden - I hvertfall deler av den med tilhørende energiforbruk og flyruter. Det jobbes intenst med å få på plass et vaksimasjonspass for reisende.

Bred oppgang i Asia

Kommer med en oppdatering på ordredybden når det nærmer seg åpning, men første salg ligger i skrivende stund på 5,10. Observerer at fler og fler trekker sine salgsordre etter stengetid. Det skal uansett blir 2 spennende dager.

Kursutvikling Shelf Drilling inneværende uke:
9,38% opp mandag, og 4,49% ned tirsdag hvilket gir 4,46% opp fra ukestart 👍
Mikkol
03.03.2021 kl 08:36 5294

Trenger forsovet ikke å kopiere hvert eneste innlegg du finner på Facebook.....

Men FA skriver at Shelf kommer med kvartalsrapport idag? Stemmer det?

Det er vel samme personen som poster her som poster på facebook tenker jeg...

Rapporten kommer 4 mars i følge shlf kalenderen.
Mikkol
03.03.2021 kl 09:10 5220

Ja da har man mistet sin skjulte identitet hvert fall😅

Ja var det jeg trodde også. Men FA er jo meget flinke til å få med seg unøyaktigheter, så alt er som det skal!
danmark1
03.03.2021 kl 10:08 5142

Jeg er ikke sikker på, at merproduktionen vil give ekstra arbejde til drilling i første omgang, der er kapacitet, der kan øges uden. Så længe verden ikke er kommet op i gear, vil ekstra produktion betyde faldende priser. Så det er meget spændende hvad OPEC+ finder ud af i morgen.
kvirrevi
03.03.2021 kl 12:24 5032

Ny oppdatering om Tenacious riggen til Shelf. Den skal nå borre på Zakhera prospektet i Oman.

https://www.offshore-mag.com/production/article/14198487/yumna-mopu-offshore-oman-to-undergo-upgrade

Mikkol
03.03.2021 kl 20:39 4793

Begynner å bli spent på morgendagen! Blir det grønt eller rødt i morgen tru??

Grønt i morgen og de neste ti årene.

"...lack of oil investment will lead us to a supply gap that could leave the oil market tight for at least a decade"
"Yet the reality is that even under the best-case scenarios, oil demand will grow for the next 20 years."
https://blog.pricegroup.com/2021/03/03/cool-down-the-energy-report-03-03-2021/

mvh

Tror ikke en skal forvente store hopp oppover i kursen. Heller flere som blir skuffet over at den ikke beveger seg som ønsket og da flere som selger seg ut...same old story. Håper jeg tar feil for det hadde vært morro om det tok av litt😁

Hadde vi vært langt ut i sektor rotasjonen, (som såvidt har begynt) ville nok kursen reagert på rapporten.
Fortsatt enorme summer som blir tatt ut av markedet. Mye rødt, og flokken vet ikke helt hvor de skal gjøre av seg.

Så om kursen går, muligens ikke. Men - Investorer vil ha denne i bakhodet uten tvil, og vil være en påminnelse for de større når de skal plukke videre utover året.
Vil tro d er noen fine tall og utvikling vi vil se, i forhold til sitasjonen.

--------------

Meget intr. Stokk Dum.
D som kommer, inkludert bevegelsen Big Oil har gjort og gjør, i tillegg denne ekstraordinære situasjonen i seg selv, kan jeg fastslå at d har et potensiale til å bli et marked som jeg personlig aldri har sett.

Når vi noen år frem treffer peak. - Cash industrier drømmer om.


Redigert 04.03.2021 kl 03:50 Du må logge inn for å svare

Fourth Quarter Highlights

• Q4 2020 Revenues of $121.3 million, a 5% sequential decrease compared to Q3 2020.
• Q4 2020 Adjusted EBITDA of $31.8 million, representing an Adjusted EBITDA Margin of 26%.
• Full Year 2020 Revenue of $585.2 million and Adjusted EBITDA of $200.3 million. Adjusted EBITDA margin was 34%.
• Q4 2020 Net Loss of $90.4 million. Full Year 2020 Net loss of $274.9 million.
• In Q4 2020, the Company recorded a non-cash impairment charge of $61.1 million on long-lived assets. For full Year 2020, the Company recorded a non-cash impairment charge of $249.2 million on long-lived assets.
• Q4 2020 Capital Expenditures and Deferred Costs totaled $28.9 million, including $10.2 million associated with rig acquisitions. Full Year 2020 Capital Expenditures and Deferred Costs were $154.4 million, including $88.3 million associated with rig acquisitions.
• The Company’s cash and cash equivalents balance at December 31, 2020 was $73.4 million.
• The Company’s total debt at December 31, 2020 was $1.0 billion, including $55.0 million drawn on the Company’s revolving credit facility.
• $1.4 billion in contract backlog at December 31, 2020 across 29 contracted rigs.
• In February 2021, the Company completed the sale of the Shelf Drilling Journey for total proceeds of $77.6 million.
danmark1
04.03.2021 kl 09:04 4135

Salg af rigge i disse tider er ikke noget godt tegn. Det bliver formodentlig bedre hen på sommeren.

Hehe..bra åpning. Ned over 8 % for shelf og seadrill som tapte 25 mrd går opp...nissebørsen.

Ja, dette er nissebørs/nisseaksjonærer, men markedet har alltid rett. Får bare håpe at det er noen større som våkner og vil inn.
kvirrevi
04.03.2021 kl 10:22 3983

90,4 mill. USD barbert bort av egenkapitalen. Stort verre enn dette kunne det vel ikke bli.

Og selskapet signaliserer fortsatt tøft marked, med mulige utsikter til kontrakter. Det betyr vel at vi kan forvente en ytterligere fall i egenkapitalen fremover, og en verre balanse mellom gjeld og egenkapital.
Redigert 04.03.2021 kl 10:26 Du må logge inn for å svare
Mikkol
04.03.2021 kl 10:30 3948

Selskapet melder om betydelig bedre likviditet! Må være positivt spør du meg! Jeg tror også at dette året kan slutte meget positivt for den tålmodige med tankegang på 6-12mnd!
kvirrevi
04.03.2021 kl 10:35 3929

Jeg er egentlig ganske tolmodig, men dette satte tolmodigheten min på prøve. Jeg hadde ikke ventet store ekstraordinære avskrivinger på allerede lavt verdsatte rigger, dette indikerer at markedet er ganske svakt. Jeg frykter at SHELF nå vil levere flere svake kvartaler fremover, selv om det er tegn til noe bedring.

Bare for å illustrere, to ytterligere kvartaler med - 90 MUSD i nettoresultat (noe jeg slettes ikke tror vil skje, men som jo skjedde i 4Q 2020) vil barbere bort mesteparten av den gjenværende egenkapitalen.

Jeg orker ikke sitte med 65% av porteføljen i denne, når det trolig blir ytterligere negative resultater for selskapet og ytterligere fall i egenkapitalen. Jeg har derfor vektet meg kraftig ned i dag, skuffet, men fallet ble ikke så stort.
Redigert 04.03.2021 kl 11:15 Du må logge inn for å svare
danmark1
04.03.2021 kl 10:36 3948

Vi skal nok ikke forvente nye kontrakter på den korte bane. Olieprisen kommer til at svinge en del, til der bliver åbnet mere op og lige nu, ser det ikke for godt ud med stigende smittetal i nye mutationer. Q1 og Q2 bliver nok ikke meget bedre end Q4, men herefter burde det gå den rigtige vej.
Skrik
04.03.2021 kl 10:47 3920

David Mullen, Chief Executive Officer, commented: "In an unprecedented year for the entire industry, I am extremely proud of the results delivered by Shelf Drilling in 2020. Despite the extreme challenges created by the COVID-19 pandemic, we achieved our best ever safety and operating performance across a range of key metrics and generated positive free cash flow in 2020."
: )

Håper Shelf fortsetter med tilbakekjøpsprogramet igjen. ?

Hadde bare nissene på børsen skjønt det. Istedenfor å hive seg over konkursramma emisjonstrengende luftige selskaper uten noe substans eller fremtidsutsikter...
Redigert 04.03.2021 kl 11:50 Du må logge inn for å svare

Hentet fra XI (visstnok fra DNB):
Initial Comment - Still solid cost control

On a like-for-like to our forecast, Shelf Drilling reported adjusted Q4 EBITDA of USD30m, 22% above our USD25m estimate (no consensus available). While revenues were in line with our expectations, the beat was due to better than expected cost control. In addition, the company revealed two new contracts with undisclosed operators in West Africa – a one-year programme for the Shelf Drilling Resourceful and a three-month programme for the Baltic.

EBITDA beat on strong cost execution. Shelf Drilling reported adjusted Q4 EBITDA of USD30m, 22% ahead of our estimate of USD25m. While revenues were in line with our expectations, the beat was due to lower than expected operating cost. There was no consensus available for the quarter.

Net debt slightly down. Net debt of USD951m, slightly down from the previous quarter. Cash-flow from operations was marginally positive, while capex (USD19m) was offset by positive working capital development as there was no cash interest payment in the quarter (interest payments are on a semi-annual basis).

New backlog in West Africa. In its updated fleet status report, the company revealed that the Shelf Drilling Resourceful has secured a one-year contract with an undisclosed operator in West Africa that will commence in March 2021. In addition, the Baltic has secured a three-month contract in West Africa in January-March 2021. We believe both contracts are for work in Nigeria and see dayrates around the USD60k-70k level for such rigs in the region. Most other elements in the fleet status report have been disclosed earlier, including several contract disruptions.
Redigert 04.03.2021 kl 12:24 Du må logge inn for å svare

Tipper vi ender over 5 kroner i dag så blir det julaften og nissefest og hele pakken.....:-DDD
kvirrevi
04.03.2021 kl 13:06 3733

Jeg tror det er mange som ikke orker å sitte med denne gjennom ytterligere svake kvartalsresultater og svake markedsforhold. Lesningen om SDRLs nedskrivinger (som ikke er samme segment som Shelf) er skremmende lesning. SDRL er i en annen posisjon, men det sier noe om håpløsheten som råder i deler av markedet. Jeg håper det ser mye bedre ut for Jackup. JImponerende at Odfjell klarer seg så godt i sitt segment.

Det er så mange ting jeg ikke forstår på børsen! Men en ting forstår jeg; langsiktighet!
molhede
04.03.2021 kl 14:53 3588

@Danmark1 - det rykker intet ift kursen hvad du skriver herinde. Så bare stop. Det har intet konstruktivt - heller ikke i forhold til dit ønske om lavere indgang eller short.
Det er ligegyldigt - men skaber negative vibes i trådene :) Så stop please.
danmark1
04.03.2021 kl 15:02 3665

Det var et svar til en anden skribent, som ser det samme. Vi har alle lov til at have vores mening. At du ikke kan lide min, er dit problem.
molhede
04.03.2021 kl 15:08 3675

Haha - du har ingen holdning... Kun interesser.. Det er forskellen. God dag!
kidpoker
04.03.2021 kl 15:11 3680

Den algo handelen på 5000 aksje har holdt på lenge no
Mikkol
04.03.2021 kl 16:41 3555

Enten så spiller du dum, eller så har du mangel på sosial intelligens. Folk begynner å bli lei av dommedagsprofetiene dine om at en ny bølge kommer, nye mutasjoner og at olja skal ned. Hva sier du om olja idag da? Ta deg en pause fra tastaturet. Best for deg, best for oss.

Men over til saken: Shelf er ned 20 øre på dagens kvartalsrapport. Var nede på 4.16 på det laveste, men hentet seg greit inn igjen. Hva er så veien videre? Ut ifra dagens rapport synes jeg å se et selskap som har klart seg meget godt i en ekstremt vanskelig periode. Andre selskaper har måtte gjennomgå flere emisjoner for i det hele tatt å overleve. Shelf har kuttet ned på antall rigger. Dette fører selvfølgelig til at vi ikke lenger kan sammenligne oss med kurser langt tilbake i tid. Men fortsatt er shelf ganske så underpriset, og en dobling av dagens sluttkurs bør være oppnåelig er da min mening. Andre synspunkter?

Avskrivningene er som forventet. D har vært et tungt kvartal i hele sektoren, og jeg hadde en større margin på loss enn d rapporten viser til.

Hvordan SHLF har driftet seg igjennom Covid må jeg bare gi applaus for. Fire kvartaler med helvette, man kan trygt si SHLF håndterer utfordringer med klasse. Nå går alt på tålmodighet, og la Big Oil fikse resten. :-)
Redigert 04.03.2021 kl 17:03 Du må logge inn for å svare
OleJonny
04.03.2021 kl 19:53 3306

👏👏👏 Heller ikke glemme hvor stor SHELF er, og hvor mange rigger den besitter. Noen millioner fra eller til sammenlignet med fjorårets Q4 er ikke noe verdens ende for dette kraftige selskapet. De har klart seg godt, tatt fornuftige valg i en pandemisk verdens situasjon. Nå ligger vi å lukter på 67 dollar i oljen. I morgen blir en fin dag både for olje og seismikk, det er bare å se frem til å ta igjen gårsdagen og dagens tapte prosenter og tenke fremover. Ingen grunn til noe annet.
theocean
04.03.2021 kl 21:41 3225

«Given our low-cost structure and long-standing customer relationships in our core operating regions, we believe that we are positioned to withstand the ongoing impacts of COVID-19 that are affecting the drilling industry.»

Kommer Shelf seg gjennom dette uten restrukturering tror jeg aksjonærenes tolmodighet vil bli pent belønnet.
Noen nye kontrakter/kontraktsforlengelser er kursdriveren vi nok alle ønsker oss nå. Før eller siden kommer de nyhetene.


Kvirrevi; Husk at d du er bekymret for setter du opp mot et marked som ikke er eksisterende. Markedet er ikke bare dårlig, d er fullstendig plukket fra hverandre, der intensjonen er å bygge dette opp igjen med en helt anen struktur.
Påminner om et allerede maltraktert marked før COVID.

————

Saudi vil ha olje prisen opp mot stabilt 82$ for å opprettholde en veldig lukrativ økonomi. Mye bak dette er ikke bare olje driften i seg selv, men modernisering og investeringer innad i landet. Dette har ligget i kortene helt siden krakket, og bevegelsene Big har gjort hittil er til punkt og prikk riktig i forhold til situasjonen verden er i. Jeg så ikke prisen komme så fort som vi har sett hittil. Dette forteller meg at de er veldig ivrig på få dette på plass, og kanskje prøve på å få prisen opp mot 100$ i fremtiden, om de lykkes med 100$ blir en anen sak. Men at d skal tjenes gryn, d er d ingen tvil om.
Da kommer den fine delen spesifikt for oss; SHLF er sterkt linket til Saudi.
Redigert 04.03.2021 kl 22:02 Du må logge inn for å svare

Hvorfor skal man lytte til såkalte eksperter og gjerne betale i dyre dommer for all verdens analyser når $$$-tipsene blir presentert helt gratis på Sirkuset.
https://finansavisen.no/forum/thread/111087/view/3132415?legacy=0

mvh
Mikkol
04.03.2021 kl 22:30 3380

Ikke dårlig spådd👏 Ser vi shelf i siget igjen allerede i morgen? Var bra rally i de amerikanske oljeaksjene ikveld hvertfall💪
cold
04.03.2021 kl 22:34 3370

Rally for oljeaksjer. Får vi den store sektorrotasjonen bort fra amerikanske (overprisede) high tech aksjer og inn i oljeproduksjon og oljeservice? Håper virkelig det skjer noe nå. Det ser iaff lyst ut.