SHELF er en doblingskandidat

citius
SHLF 14.08.2020 kl 09:41 335314

Etter resultat og konferanse, hva ser vi??

Første halvår 2020:

Inntekter = 2,86 MRD NOK
EBITDA = 1,08 MRD NOK (38% margin !!)

2. kvartal (korona-kvartalet) kom med et meget pent overskudd !


Tilgjengelig kapital, der melder selskapet etter børs slutt torsdag

"Total likviditet for selskapet, inkludert den rullerende kredittfasiliteten, var på om lag 247,5 millioner dollar pr 30. juni 2020"


De har kontrakter for 1,6 Milliarder USD for riggene sine (ca 13,5 milliarder kroner)


De 3 store eierne eier nær 50% av aksjene i selskapet:

Total shares outstanding of 136.2 million as of June 30, 2020

- Primary insiders : 65.7 million or 48.3%

o China Merchants: 26.8 million (19.7%)
o Castle Harlan: 19.7 million (14.5%)
o Lime Rock: 17.2 million (12.6%)


De har i dag 36 rigger (Jack Ups)

HVORDAN kan et slikt selskap verdsettes til KUN ca 450 millioner kroner på Oslo børs ??

At de kom fra 60 kroner til lavt på 3-tallet nå, er helt uforståelig
MEN, det er fremtiden som gjelder, den er humpete dette året, men ser mye bedre ut i 2021
Etterspørselen etter olje har hentet seg bra inn i det siste, etter et fall på 30 millioner fat/dag i april
IEA ser for seg at i 2021 så er 25 av de 30 mill/fat/dag tilbake i forbruksmønsteret

INGEN olseselskap kan leve uten å borre, Borrre MYE
Leste at Equinor f.eks skal borre 3 000 brønner, bare for å opprettholde sin produksjon
det er nok det samme for alle andre

Borre Borre Borre

Det er det som er SHELF sin oppgave. Borre

SHELF er råbillig og har ingeting på dette kursnivået å gjøre

Redigert 26.07.2021 kl 15:52 Du må logge inn for å svare
cold
06.05.2021 kl 20:42 4744

Du har helt rett, det har såvidt begynt. Shelf er trolig det mest undervurderte rig-selskapet som finnes i hele verden, er min påstand. Jeg er langsiktig og ingen skal være i tvil om det. Har media skrevet om kontraktene Shelf har fått tildelt de siste 2 ukene? Jeg har ikke lest noen ting. Det er helt fantastiske nyheter men det blir bare stille.
Borr klarerer å få overskrifter, og hadde de fått tildelt slike kontrakter så hadde dette blitt blåst opp og kursen hadde gått gjennom taket. Nå var det Shelf som fikk disse kontraktene men det blir ikke belyst, og jeg lurer bare på hva som er årsaken til det. Er det så enkelt at Shelf, i motsetning til Borr er litt "unorsk"?
Skal vi hyle opp om diskriminering? ;)))
Redigert 06.05.2021 kl 20:48 Du må logge inn for å svare

Se hva som ble skrevet i 2019
Hehe

Gjør årets hittil beste riggdeal
Kinesere blir storeier i Shelf Drilling gjennom riggsalg, men betaler blodpris for nytrykte aksjer. Analytikerne ser kjempeoppside

Som betaling utsteder Shelf aksjer for hele kjøpsprisen på totalt 174 millioner dollar til kurs 6,50 dollar, tilsvarende 56,2 kroner, pr. aksje.Prisen China Merchants betaler tilsvarer dermed en premie på mer enn 50 prosent, noe 56,2 kroner, pr. aksje

Og hvor er nissene nå? Nå som aksjen ER billig ?

Clarksons Platou Securities og DNB Markets mener Shelf Drilling-aksjen er billig.Sistnevnte meglerhus har et kursmål på 75 kroner, og tror med det at aksjen skal doble seg fra dagens nivåClarksons Platou Securities er enda mer bull med sitt kursmål på 12 dollar. Det tilsvarer drøyt 103 kroner med torsdagens vekslingskurs.Både DNB Markets og Clarksons Platou var med på å legge til rette for emisjonen i fjor sommer.




Redigert 06.05.2021 kl 20:47 Du må logge inn for å svare
Mikkol
07.05.2021 kl 12:15 4381

Sikkert dumt spørsmål, men kan det være sånn at ingen meglerhus i det heletatt har fått med seg casene shelf? At den har gått i glemmeboken blant alle fiskene i havet? Kan det være vits å rett å slett tipse meglerhusene, eller er det bortkastet tid?

Å joda, de følger nok med, og enkelte kjøper nok nedfall også, men de kommer ikke på banen før aksje ER dyr, da kommer oppgraderingene

Aksjen har beveget seg 5 øre etter 10 års kontrakter
kokko
Redigert 07.05.2021 kl 12:29 Du må logge inn for å svare

Dnb anbefaler bare kjøp av dyre aksjer på topp, når det er billig holder de kjeft.
Jguiden
07.05.2021 kl 12:35 4482

Høyere kursmål kommer, men olja er ut. Ingen som vil ut å anbefale riggaksjer enda. Men de har såvidt begynt.. Borr har fått anbefalninger, samme med mærsk og Noble. Vi må nok bare smøre oss med tåmlodighet ( enda litt mer ).
danmark1
07.05.2021 kl 12:35 4491

Uanset er der sikkert et godt stykke op til de kursmål, der kommer på et eller andet tidspunkt, men det gælder ikke kun SHLF. De fleste olieaktier ligger langt under kursmål også nye kursmål.
Mikkol
07.05.2021 kl 13:47 4438

https://se.tradingview.com/symbols/OSL-SHLF/technicals/

Rent reknisk så peker pilene oppover igjen! Kan se ut som en moment endring er i gjerde!☝ Er det nå kursen stikker da??🤞
cold
07.05.2021 kl 16:47 4332

Nydelig teknisk ;)
danmark1
07.05.2021 kl 17:29 4309

Og hvad køber folket? NEL og NAS. Kæmpe omsætning og stigning i selskaber, som ikke er i nærheden af, at være de penge værd. Jeg forstår ingen ting.
cold
07.05.2021 kl 18:26 4278

Ordrereserven utgjorde 4. mars hele 1.4 mrd dollar fordelt på 29 rigger... (tok en titt på mld. av 4. mars 2020, fra Q4 regnskapet)
Det er bare så himla bra! I mellomtiden har vi fått enda flere rigger på lange kontrakter.
Hva er ordrereserven kommet opp i pr. i dag, for denne må vel ha steget betydelig med 3-års kontrakten for "Trident XII" og 10-års kontrakten for "High Island IX" . Er redd vi snart er tom for Jack up. Er det ikke bedre å se om vi kan skaffe noen flere Jack-Ups for en billig penge hos de som ikke overlever da? Ordrene bare renner inn. Kontantstrømmen kan lett forsvare en rigg eller 2?? Any thoughts?
Redigert 07.05.2021 kl 18:36 Du må logge inn for å svare
cold
07.05.2021 kl 19:56 4230

De vet seff. at Shlf er en vinner men det er viktig nå at dette blir dysset ned, for her er det mange store som skal inn først! Når kursen står i 12 - 15 kroner, da kommer overskriftene og anbefalingene på løpende bånd. Shelf kan fyke opp noe alvorlig når den først begynner å røre på seg for alvor. Tålmodighet er et must!

Tick tock, gamblers continue to shop

Tick tock, we are reaching the top

Tick tock, it is soon ready to pop

Tålmodighet - bare det som skal til? Penger på gaten.

Angående det du tenker om kjøp av flere rigger, hva med de som ligger i opplag for salg, hva skal til for å mobilisere de?
Galveston Key og Key Hawaii ligger i Midtøsten og hadde sist oppdrag henholdsvis for Shell i India i 2018 og Schlumberger i 2017.

mvh
cold
07.05.2021 kl 20:11 4278

Hvordan er status for de riggene som er til salgs og hvorfor ønsker de å selge dem? Er de gamle og utslitte og er ikke lenger innafor standarden?
En Jack Up er jo allerede solgt og det bidro til å fylle opp kassa med gode penger.
Stokk Dum: Jeg vet ikke dette sikkert men kan bare spekulere i at selskapet ønsker å selge dem, rett og slett fordi de er rimelig utslitte og synger på siste verset? Å selge rigger "for fremtiden" er vel ikke det smarte trekket nå vel?

Kanskje RussianOil vet noe om dette. I så fall hadde det vært knall og fått en god forklaring.


Jguiden
07.05.2021 kl 20:19 4281

De har jo også solgt en av de nyeste riggene sine. Fikk riktignok veldig god pris, og penger som de trengte på bok for å i verste fall unngå emisjon. Regner med de skal bruke de pengene de har fått inn nå på å nedbetaling av lån. Men dette finner vi ut på Q1. Under forrige kvartalsrapport så sa de at de ikke visste helt sikkert hva de skulle gjøre med all cash de hadde fått inn. Blir spennende å høre. Tror det blir positivt :)

Kan skrive litt angående dette i helgen, Cold. :-)
Litt snau tid i kveld.
Helt enig med deg Jguiden. Hvis d er noe jeg ville sett prioritert først i d større omfang så er d nedbetaling.
Bolstre den økonomiske helsen før d strammer seg til hadde vært superb. De har muligheten, noe som mange ikke har.
En ting skal være sikkert, jeg har fått meget stor tillit til denne ledelsen. De har fler muligheter, både nå og fremover. Spennende uten tvil.

God helg!
cold
07.05.2021 kl 21:38 4213

Ja, Q1-2021 rapporten blir spennende å høre hva som kommer fram der. Det viktigste nå er at Shelf sørger for å ha tilstrekkelig med arbeidskapital, og det har de, for emisjon vil vi ikke ha.

Ellers er jeg enig med Longsit. Det er ikke tid for å kjøpe inn flere Jack-Ups nå. Først når alle riggene er på lange kontrakter kan det kanskje vurderes om noen år. Pr. i dag er det kun 4 rigger ledige, hvor 1 gikk ut for noen dager siden. Videre er det 2 rigger som går av kontrakt i slutten av mai. 2 andre i slutten av juni - og enda 2 i slutten av august. Disse må tilbake på kontrakt og Shelf har vist at de leverer. De har vel nok rigger nå?

Add:
RussianOil skrev. "Kan skrive litt angående dette i helgen, Cold. :-) Litt snau tid i kveld".
Kjempefin, men husk at nå er det helg. Ikke noe å stresse med. ;)

God helg til alle sammen!
Redigert 08.05.2021 kl 16:56 Du må logge inn for å svare

Sier noe der, bare å nyte helgen.

Og d stemmer, flåten er mer enn god nok.;-)
Mikkol
10.05.2021 kl 09:41 3373

Ny uke, nye muligheter! Hva forventer vi av Q1 i morgen? Jeg forventer utredelse av hvilke planer selskapet har med det inngåtte obligasjonslånet.
Forventer uttalelser rundt fremtidsutsikter og fremtidsplaner.
Forventer positive utsikter for fremtiden med nye inngåtte kontrakter!
Noen andre tanker eller innspill?
Redigert 10.05.2021 kl 09:42 Du må logge inn for å svare
danmark1
10.05.2021 kl 09:48 3410

Jeg tænker generelt, er vi på vej mod åbning af verden, det får betydning for olieprisen og dermed udsigterne for hele industrien. Manden bag Pfeizer vaccinen, Ugur Sahin, udtalte i går, at han regner med, at EU opnår flokimmunitet i juli/august, men allerede kan åbne op i maj/juni. Spanien åbnede op i Week-enden efter lang tids nedlukning. Jeg forventer bedre tider fremover.
danmark1
10.05.2021 kl 10:31 3388

Vi har jo set, hvordan de har modtaget nye kontrakter på det sidste og det ser stabilt ud i de områder, de betjener. Lange solide kontrakter kendetegner SHLF.
danmark1
10.05.2021 kl 16:10 3190

Det gælder de fleste rig aktier ;-)

Ser mer enn dobling i riggaksje
Pareto Securities ser stor oppside i flere av riggselskapene som er ferdig restrukturert. Én av dem kan gå mer enn 100 prosent, tror meglerhuset.


TROR PÅ RESTRUKTURERINGSKANDIDATENE: Pareto-analytikerne Christopher Mo Dege (t.v.) og Bård Rosef.
Oljeservice
Frank Helge Njøsen
14:43 - 10. mai
Én etter én kommer riggselskapene ut av omfattende restruktureringsprosesser med langt mindre gjeld på balansen og en slankere flåte enn de hadde.
Pareto Securities tror noen av disse vil gjøre det langt bedre på børs enn de som ikke har vært gjennom det samme.
En av dem som meglerhuset ser størst oppside i er britiske Valaris.
Nylig ble selskapet tatt opp til handel på New York-børsen, og aksjen handles til 22 dollar.
Pareto-analytikerne Christopher Mo Dege og Bård Rosef har tatt opp igjen dekning av Valaris-aksjen med en kjøpsanbefaling og et kursmål på hele 50 dollar.
Det betyr at meglerhuset ser en oppside på 127 prosent.

STOR FLÅTE: Valaris opererer en flåte på rundt 70 boreskip og -rigger. Rundt 20 ligger i opplag.
– Valaris er et mer risikabelt alternativ fordi selskapet har høyere operasjonell giring og kommer til å brenne cash i årene fremover, men selv om man justerer for dette er det stor oppside, sier Mo Dege.
Salgspress
Valaris kom ut av konkursbeskyttelse (Chapter 11) i forrige måned med 60 milliarder kroner mindre i gjeld på balansen og er nå i en netto kontantposisjon.
Selskapet har foreløpig ikke den sterkeste ordreboken, og vil ha kostnader knyttet til rigger i opplag og reaktivering en stund fremover.
Det som trolig holder aksjen nede nå er at det var sikrede långivere, i hovedsak bankene, som fikk konvertert gjeld til egenkapital. Bankene ønsker nå å selge seg ut.
– Når vi får rullet gjennom den unaturlige aksjonærbasen så mener vi aksjen kommer til å stige, sier Mo Drege.
Kvittet seg med gamle rigger
Også Noble har kommet seg gjennom en restrukturering med langt mindre gjeld på balansen nå enn tidligere.
Noble har også kvittet seg med mesteparten av sine eldre rigger og benyttet anledningen til å skaffe seg moderne boreskip gjennom oppkjøpet av Pacific Drilling.
Noble-aksjen er foreløpig ikke tatt opp til ordinær handel, og omsettes enn så lenge på OTC (Over the counter), men Pareto Securities har tatt opp dekning av aksjen med en kjøpsanbefaling og et kursmål på 30 dollar.
Tar ned Maersk-anbefaling
Pareto Securities mener at også Maersk Drilling er attraktiv på absolutte nivåer, men mener det er vanskelig å argumentere for en kjøpsanbefaling sammenlignet med den rabatten man får i Valaris og Noble.
En relativ verdivurdering av aksjen gjør dermed at Pareto tar Maersk ned til en hold-anbefaling, med et kursmål på 270 kroner. Aksjen handles på Københavnbørsen (DRLCO) til 273 kroner.
Justerer opp verdiene
Etter at flåteutnyttelsen og ratene har tatt seg noe opp i ultradypvannsmarkedet, gjør Pareto Securities mindre positive justeringer i sine estimater for verdien på denne typen rigger.
Når det gjelder moderne flytere som opererer i grunnere farvann, samt jack-up-riggene, justerer meglerhuset opp sine verdiestimtaer med rundt 15 prosent.
cold
10.05.2021 kl 16:12 3237

Forventer mye av den samme "linjen" de er på, med maksimale skattemessige avskrivninger.
Obligasjonslån blir gjerne tatt opp i forbindelse med finansiering av investeringer. Men kan like gjerne være at de ønsker å øke den tilgjengelige kapitalen. Kanskje er det "føre var" prinsippet som gjelder, altså om det skulle dukke opp et fantastisk tilbud de ikke har råd til å si nei så har de finansielle muskler til å gjøre nettopp det. Aldri dumt å sitte med ledig kapital i dagens marked!

Når man ser på EBITDA for 2020, da vet man at Shelf er på riktig vei. Etter min mening, et av verdens beste oljerigg-selskap velsignet med et topp kvalifisert ledelse.

cold
10.05.2021 kl 16:54 3202

Ja ikke sant. Helt utrolig at Shelf ikke blir nevnt spesielt med ett ord.
Men det står også at: "Når det gjelder moderne flytere som opererer i grunnere farvann, samt jack-up-riggene, justerer meglerhuset opp sine verdiestimtaer med rundt 15 prosent". Her kommer Shlf inn i bildet.
Shelf Drilling har kun 4 av 30 rigger som ikke er på kontrakt altså 13 % (ikke 30 % som i Valaris).
Jeg talte opp riggene til Shelf, men kan ikke se at de har mer enn 30. På sidene står det at de har 31...
Redigert 10.05.2021 kl 16:55 Du må logge inn for å svare

Hvis du har tro på rigg fremover Cold, hvorfor ikke spre gryna utover på fler selskaper, det er umulig å forutse hvor haren vil hoppe.
Søppel som Borr som er ei mare å sitte i er typiske bett som flyr ut av eget skinn om det triller på med et par kontrakter, jeg kjøpte Valaris .
Det blir for kjedelig i gnukke i bare Shelf, Transocean er opp 25% på ei uke.

At det vil bedres i rigg er egentlig lite å diskutere, det vil bedres og da bør en være eksponert nå.
Jeg sprer eggene, blir et par knust på vegen vil jeg likevel tjene på rigg oppgangen, sprer det utover mest mulig selskaper, søppel som Nol og Sdrl også.
Redigert 10.05.2021 kl 17:04 Du må logge inn for å svare
Okoa
10.05.2021 kl 17:22 3186

Virker ut som at du er interessert i rigg Longstinbulk, lurt å spre utover flere selskaper, var veldig merkbart da NOL halverte seg i forrige uke...Kan jeg spøre hvilke rigg/olje selskaper du har sprett dine gryn?

cold
10.05.2021 kl 17:34 3153

Det er jo nettopp det jeg har gjort, spredt gryna på flere drill selskap. Når det gjelder Borr så skal det sies at jeg har en lav eksponeringen der. Kjøpte noen k da kursen lå rundt 2.5 - 3 kr. Så har jeg kjøpt noen flere til høyere kurser. Er veldig komfortabel med eksponeringen slik situasjonen er nå.
Ellers må jeg si at jeg begynner å bli rimelig lei av Oslo børs og har planer om å gli helt vekk fra denne med tid og stunder. Er vel mer korrekt å si jeg er dritt lei av OB. Mitt store ønske er at Shelf blir notert i USA for da hadde nok kursen vært nærmere 4 - 5 dollar nå. Har en fin- fin inngang i Transocean også jeg og 25 % på ei uke har jeg fått med meg. ;)

Add:
Men det er ikke kun rigg selskap jeg har investert i. Har også shipping aksjer men kun flytende varer. ;)
I min verden er det blitt slik nå at jeg anser en militær konfrontasjon i Sørkinahavet som uunngåelig. Å profitere på krig er ikke særlig moralsk, men skal ikke legge skjul på at den geopolitiske økte spenningen som foregår og totalbildet av dette er avgjørende for hvorfor jeg eksponerer meg som jeg gjør i olje/oljeservice, og oil/gas shipping.

Add 2:
Valaris er et ny-restrukturert selskap som jeg driver og leser meg opp på nå. Og skal innrømme at caset virker veldig spennende - og ikke minst, det er notert i USA. Fint viss du kan ta deg tid til en kort intro av VAL, gjerne opprette en ny tråd med ticker VAL viss du gidder og ellers har tid til det Long. ;) VAL tråden er fra tiden før re-struktureringen, så den fortjener en oppgradering.
Redigert 10.05.2021 kl 19:42 Du må logge inn for å svare

The sun'll come out
Tomorrow
Bet your bottom dollar
That tomorrow
There'll be sun!
cold
10.05.2021 kl 23:44 2766

Flott dikt eller var det en sang? ;)
Ellers er det meget interessant å være vitne til hvordan kapitalen beveger seg bort fra "grønn vekst" og finner veien til verdiaksjene. Signalene er så tydelige at til og med den blinde kan se det.
Rigg er Digg!
Redigert 10.05.2021 kl 23:56 Du må logge inn for å svare

SWS med ny fair value analyse.
37,96kr

01.02.21 31,5kr
01.11.20 15kr
01.07.20 ingen analyse

For de som finner dette intr.
cold
11.05.2021 kl 00:38 2708

Helt rått altså... Ser du når SWS mener 37.96 er fair value?
De har jo over 30 kr allerede som fair value.
SWS ligger vel bak en bet. mur det vel?
Redigert 11.05.2021 kl 00:44 Du må logge inn for å svare

Du vil bli møtt av en sign-up mur.
Signup er free.

https://simplywall.st/stocks/no/energy/ob-shlf/shelf-drilling-shares

Viktig å ikke glemme dette er et estimat.
Som justeres tid til en anen.