Ny analyse 35kr
Klipper inn oppsummeringen i analysen
Sparebank1 markets
Petter Kongslie
19 August 2020
Covid-19 push estimates out in time, but investment case unchanged
Buy & NOK35 tp. = 30x 21 EV/EBIT on Medical Imaging + 10% market share in Digital Pathology
Despite negative estimate revisions on the back of Covid-19 related postponements of installations, restriction in access for new sales and reprioritized hospital resources and focus, we reiterate our Buy rec. and NOK35 tp. Central to our view is 1) that COV is a medical technology software company with 35y of experience and solid track-record as debt- free and the demonstrated global market leader in Medical Imaging with and estimated 50% market share. Indeed, the company can point to a 10y organic revenue CAGR of ~7% with an operational scalability where trailing 12m EBIT margin as of 2Q20 stood at +40%. Moreover, 2) with cash flow and know-how from Medical Imaging, the company has invested ~NOK100m the last 3-4y in, and is at the doorstep to launch its first CE-marked Digital Pathology product in a double digit growing and soon to be +USD1bn market. Interestingly, 3) we argue the latter optionality comes at a heavy discount and assuming same valuation as peer Paige, Digital Pathology is worth +NOK30 per share on top of ~NOK20 in value on Medical Imaging, which would represent 100% upside from current level. We believe COV will continue to build brick by brick and we see shareholder remuneration through a combination of sales growth, margin expansion in medical Imaging and gradual de-risking and value creation from near term product installation in Digital Pathology.
Demonstrated and established global market leader within Medical Imaging...; COV has +35y of experience from Medical Imaging and its medical technology software that specialized in image analysis and artificial intelligence for image-based applications, has been installed in +300k systems worldwide – giving the company roughly 50% market share. The company is particularly strong on 2D and 3D ultrasound, a market expected to grow 6% going forward and COV can point to a 10y organic revenue CAGR of 7% with a demonstrated software scalability with a trailing 12m EBIT margin of +40% as of 2Q20.
...at the doorstep to harvest years of investments in Digital Pathology...; Leveraging its experience and the strong FCF in Medical Imaging, COV has over the last 3-4y invested ~NOK80 over the P&L alone, in addition to unallocated capex, within Digital Pathology. This is expected to be a +USD1bn company market before 2030, it grows double digit and COV is at the doorstep to install its first CE-marked product, INIFY, a Prostate Screening tool. Peer valuation put this segment at +NOK30 per share.
...and we argue the latter optionality comes at a heavy discount; Both medtech and software companies are valued at roughly 30x 2021 EV/EBIT with some 12% expected revenue CAGR and 22% EBIT margin. COV’s Medical Imaging segment is expected to grow 9% in the same period (2019-2021e) and delivered 42.5% EBIT margin on a trailing 12m basis as of 2Q20. Thus, applying peer multiples on our 2021 Medical Imaging segment EBIT, we arrive at ~NOK20 per share vs. the current share price of NOK25. Meaning; we argue investors get the Digital Pathology optionality at a heavy discount vs. comparable transactions.
Sparebank1 markets
Petter Kongslie
19 August 2020
Covid-19 push estimates out in time, but investment case unchanged
Buy & NOK35 tp. = 30x 21 EV/EBIT on Medical Imaging + 10% market share in Digital Pathology
Despite negative estimate revisions on the back of Covid-19 related postponements of installations, restriction in access for new sales and reprioritized hospital resources and focus, we reiterate our Buy rec. and NOK35 tp. Central to our view is 1) that COV is a medical technology software company with 35y of experience and solid track-record as debt- free and the demonstrated global market leader in Medical Imaging with and estimated 50% market share. Indeed, the company can point to a 10y organic revenue CAGR of ~7% with an operational scalability where trailing 12m EBIT margin as of 2Q20 stood at +40%. Moreover, 2) with cash flow and know-how from Medical Imaging, the company has invested ~NOK100m the last 3-4y in, and is at the doorstep to launch its first CE-marked Digital Pathology product in a double digit growing and soon to be +USD1bn market. Interestingly, 3) we argue the latter optionality comes at a heavy discount and assuming same valuation as peer Paige, Digital Pathology is worth +NOK30 per share on top of ~NOK20 in value on Medical Imaging, which would represent 100% upside from current level. We believe COV will continue to build brick by brick and we see shareholder remuneration through a combination of sales growth, margin expansion in medical Imaging and gradual de-risking and value creation from near term product installation in Digital Pathology.
Demonstrated and established global market leader within Medical Imaging...; COV has +35y of experience from Medical Imaging and its medical technology software that specialized in image analysis and artificial intelligence for image-based applications, has been installed in +300k systems worldwide – giving the company roughly 50% market share. The company is particularly strong on 2D and 3D ultrasound, a market expected to grow 6% going forward and COV can point to a 10y organic revenue CAGR of 7% with a demonstrated software scalability with a trailing 12m EBIT margin of +40% as of 2Q20.
...at the doorstep to harvest years of investments in Digital Pathology...; Leveraging its experience and the strong FCF in Medical Imaging, COV has over the last 3-4y invested ~NOK80 over the P&L alone, in addition to unallocated capex, within Digital Pathology. This is expected to be a +USD1bn company market before 2030, it grows double digit and COV is at the doorstep to install its first CE-marked product, INIFY, a Prostate Screening tool. Peer valuation put this segment at +NOK30 per share.
...and we argue the latter optionality comes at a heavy discount; Both medtech and software companies are valued at roughly 30x 2021 EV/EBIT with some 12% expected revenue CAGR and 22% EBIT margin. COV’s Medical Imaging segment is expected to grow 9% in the same period (2019-2021e) and delivered 42.5% EBIT margin on a trailing 12m basis as of 2Q20. Thus, applying peer multiples on our 2021 Medical Imaging segment EBIT, we arrive at ~NOK20 per share vs. the current share price of NOK25. Meaning; we argue investors get the Digital Pathology optionality at a heavy discount vs. comparable transactions.
Redigert 21.01.2021 kl 08:54
Du må logge inn for å svare
Hva har skjedd med alle tallene du har kastet rundt deg? At du fortsatt ikke har forsvunnet for godt, det sier alt om deg.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
Lodge
27.08.2020 kl 13:52
3419
Nei, nå er det dødt, slet seg opp i 21,940, så er det jo en som bare må ut med 300 stk. til 21,700. Har vel ikke vært en dag med oppgang etter splitt/resultat. Alltid når den kommer seg litt opp er det mikroposter som må selges under og så er det som regel alltid fest i sluttauksjonen, et par hundre som må ut under siste kurs, men sånn er det når interessen er helt fraværende... volumet er jo som du sier, syltynt..vi må satse på innsidekjøp/meldinger! Synes Palm gjorde en bra figur på webcasten, er jo flott han kjøper litt av og til!
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
Aksjen ser veldig svak ut, null interesse på OSE.
Hvor sterk er støtten på 200.
Det er bare en ting som ikke er negativt med denne nedgangen, og det er det lave volumet.
Ledelsen gjør ikke mye for å holde interessen oppe i markedet.
Innsidekjøp på 50.000 holder bare aksjen oppe i få dager.
Her kunne trenges et skikkelig roadshow.
Hvor sterk er støtten på 200.
Det er bare en ting som ikke er negativt med denne nedgangen, og det er det lave volumet.
Ledelsen gjør ikke mye for å holde interessen oppe i markedet.
Innsidekjøp på 50.000 holder bare aksjen oppe i få dager.
Her kunne trenges et skikkelig roadshow.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
Normalone
26.08.2020 kl 17:16
3723
Oivindl, selv om ditt siste innlegg var et svar på innlegg til Focuss - tar jeg meg den frihet å kommentere noe av det du skriver. Det finnes INGEN garantier i aksjemarkedet - og en bør være kritisk til alt som legges frem av analyser og uttalelser fra selskapet. Det er viktig at ledelsen i selskapet gir så langt det lar seg gjøre et reelt og objektivt bilde av virksomheten og fremtidsutsiktene. Det kan selvfølgelig dukke opp uforutsette ting, men en CEO som gir uttalelser og guiding som aldri inntreffer, vil miste troverdighet og investorene vil ikke lenger stole på det som kommer fra selskapet. Dette vil på sikt ha en negativ effekt på kursutviklingen.
Mitt inntrykk av COV og Palm, er at det er et meget solid selskap som har gjort veldig mye riktig, bygget sten for sten (jevn stigning hvert år de siste 10 årene) og som i stor grad har innfridd på det som er uttalt. På IM har de blitt markedsledende og selskapet selv hevder at de er "first mover" innenfor DP (allerede CE godkjenning i EU). En kan alltids diskutere hva som ligger i "first mover" og alle må selv vurdere om COV vil oppnå en like stor suksess i et mye større marked (DP) sml med det de har oppnådd på MI - men jeg har ikke funnet noen andre selskaper som har en så lang track rekord, og basert på historikken og det de har fått til hittil mener jeg det er gode sjanser for at COV vil oppnå akseptable markedsandeler også på DP (Sparebank 1 markets har lagt til grunn en verdi på kr 30 pr aksje for 10 % andel). Det som også gjør risikoen minimal i mine øyne er at dagens kurs på kr 22 gjenspeiler verdien på MI markedet etter Sparebank 1s analyser, dvs at DP knapt er innbakt i kursen. Uttalelsen til ledelsen/CEO får etter mitt syn også en mye større tyngde når en selv velger å investere tungt i selskapet og får støtte for sitt syn og "optimisme" fra fagmiljøet. Til slutt - COV vil etter mitt syn, med deres teknologi/patenter/know how og produkter være en meget attraktiv oppkjøpskandidat.
Mitt inntrykk av COV og Palm, er at det er et meget solid selskap som har gjort veldig mye riktig, bygget sten for sten (jevn stigning hvert år de siste 10 årene) og som i stor grad har innfridd på det som er uttalt. På IM har de blitt markedsledende og selskapet selv hevder at de er "first mover" innenfor DP (allerede CE godkjenning i EU). En kan alltids diskutere hva som ligger i "first mover" og alle må selv vurdere om COV vil oppnå en like stor suksess i et mye større marked (DP) sml med det de har oppnådd på MI - men jeg har ikke funnet noen andre selskaper som har en så lang track rekord, og basert på historikken og det de har fått til hittil mener jeg det er gode sjanser for at COV vil oppnå akseptable markedsandeler også på DP (Sparebank 1 markets har lagt til grunn en verdi på kr 30 pr aksje for 10 % andel). Det som også gjør risikoen minimal i mine øyne er at dagens kurs på kr 22 gjenspeiler verdien på MI markedet etter Sparebank 1s analyser, dvs at DP knapt er innbakt i kursen. Uttalelsen til ledelsen/CEO får etter mitt syn også en mye større tyngde når en selv velger å investere tungt i selskapet og får støtte for sitt syn og "optimisme" fra fagmiljøet. Til slutt - COV vil etter mitt syn, med deres teknologi/patenter/know how og produkter være en meget attraktiv oppkjøpskandidat.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
oivindl
26.08.2020 kl 16:35
3735
Focuss, jeg er ikke spesielt opptatt av begrepet "pole position". Det har kommet frem igjen delvis fordi jeg har fått spørsmål til noen av innleggene mine.
Men jeg ser det som et bilde på den generelle oppfatning her inne. Jeg legger heller ikke spesielt vekt på at du kom med begrepet, og det er derfor heller ikke ment som kritikk til deg spesielt.
Når du viser til analyser og uttalelser fra CEO, så er det vel en kjensgjerning at du ikke tar alle slike analyser eller uttalelser fra en CEO på like stort alvor.
Hvis analyser og slike uttalelser var garanti for en aksjes utvikling, hadde det ikke vært vanskelig.
At en CEO er optimist, er helt greit og forståelig, men heller ikke det er en garanti.
PS Har forøvrig solgt meg ut av PHO i dag.
Men jeg ser det som et bilde på den generelle oppfatning her inne. Jeg legger heller ikke spesielt vekt på at du kom med begrepet, og det er derfor heller ikke ment som kritikk til deg spesielt.
Når du viser til analyser og uttalelser fra CEO, så er det vel en kjensgjerning at du ikke tar alle slike analyser eller uttalelser fra en CEO på like stort alvor.
Hvis analyser og slike uttalelser var garanti for en aksjes utvikling, hadde det ikke vært vanskelig.
At en CEO er optimist, er helt greit og forståelig, men heller ikke det er en garanti.
PS Har forøvrig solgt meg ut av PHO i dag.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
peaf
26.08.2020 kl 15:16
3774
Slettet brukerskrev Finn andre utløp for din frustrasjon. Jeg kan ikke hjelpe deg allikevel.
Nei men du er ganske snar med att komme med hvor vellykked du er, men når det kommer fra deg så vet eg ikke om det er så mye att feste tiltro til
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
Slettet brukerskrev Finn andre utløp for din frustrasjon. Jeg kan ikke hjelpe deg allikevel.
Du kaster jo ut tall, det er det eneste du kan. Er det vanskelig å erkjenne?
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
Finn andre utløp for din frustrasjon.
Jeg kan ikke hjelpe deg allikevel.
Jeg kan ikke hjelpe deg allikevel.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
Kan du ikke kaste ut et tall fra løse luften igjen, det er jo slik du opererer.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
oivindl
26.08.2020 kl 14:39
3807
"Etter lang tid i aksjemarkedet har jeg funnet ut at det meste jeg har lest av artkler er bortkastet tid, jeg hadde tjent det samme med å lese bare det som er av verdi og har betydning for investerte midler."
Så, det du har funnet ut etter så lang tid, er at det du har lest som ikke er av verdi og ikke har betydning for investerte midler, altså ikke er av verdi og ikke har betydning for investerte midler?
Så, det du har funnet ut etter så lang tid, er at det du har lest som ikke er av verdi og ikke har betydning for investerte midler, altså ikke er av verdi og ikke har betydning for investerte midler?
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
oivindl
26.08.2020 kl 14:33
3811
"Har du lest den?
Neppe."
Nå har jeg faktisk tatt med et sitat fra meldingen, så spørsmålet virker litt malplassert.
Men det var altså nok en gang det at brystkreft ikke ble nevnt som var problemet. Noe heller ikke SP1 fant grunn til å nevne i sin analyse, noe heller ikke CEO Anita Tollstadius, fant grunn til å nevne i sine uttalelser. Det ser ut til at du ikke har med deg ekspertisen i denne bekymringen.
Neppe."
Nå har jeg faktisk tatt med et sitat fra meldingen, så spørsmålet virker litt malplassert.
Men det var altså nok en gang det at brystkreft ikke ble nevnt som var problemet. Noe heller ikke SP1 fant grunn til å nevne i sin analyse, noe heller ikke CEO Anita Tollstadius, fant grunn til å nevne i sine uttalelser. Det ser ut til at du ikke har med deg ekspertisen i denne bekymringen.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
bulleye
26.08.2020 kl 14:03
3837
Har du lest den?
Neppe.
Mitt poeng er at der står det klart og tydelig at det gjelder brystkreft, noe du hele tiden har vegret deg mot å nevne, samt at dette ble børsmeldt i 2018 på selveste 17. mai.
Neppe.
Mitt poeng er at der står det klart og tydelig at det gjelder brystkreft, noe du hele tiden har vegret deg mot å nevne, samt at dette ble børsmeldt i 2018 på selveste 17. mai.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
Takk, jeg har fulgt PHO i 11-12 år, og vært aksjonær i halvannet, så jeg har fått med meg en god del.
Etter lang tid i aksjemarkedet har jeg funnet ut at det meste jeg har lest av artkler er bortkastet tid, jeg hadde tjent det samme med å lese bare det som er av verdi og har betydning for investerte midler.
Etter lang tid i aksjemarkedet har jeg funnet ut at det meste jeg har lest av artkler er bortkastet tid, jeg hadde tjent det samme med å lese bare det som er av verdi og har betydning for investerte midler.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
oivindl
26.08.2020 kl 13:49
3862
Fra børsmeldingen:
"We chose this challenge as it is relevant for our new business area, digital pathology."
Hva er det du mener burde vært nevnt fra børsmeldingen?
"We chose this challenge as it is relevant for our new business area, digital pathology."
Hva er det du mener burde vært nevnt fra børsmeldingen?
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
peaf
26.08.2020 kl 13:41
3869
Tiltagende desperasjon fra peaf?
Vet ikke det, pengerne har begynnt ramle inn, 61 mil hittils. Og 40 til neste måned, og kontrakten seier når resterende 60 mil usd kommer. Men det er helt rett att ingen var interessert da. Just på den tiden begynte de massevaksinere kvinner rundt om i verden, faktiskt i 115 lender. Da de mente de skulle utrote HPV viruset, de vet jo att det er opphavet til en del andre kreftformer og. Men det var bare jenter under seksuell lav ålder i de fleste land.Men det var bare begrenset tilgang på vaksine og den blev meget dyr..4.500 per person før fullvaksinering. Og cellforandringer bruker først vise seg efter 25 års alder.
Så det er nok mange som angrer på att de ikke tok sjansen på Cevira partnerskap, man skall ikke altid tru på sånne ambisjoner som verdsvaksinering. Så får vi håpe du lærte noe du og idag. Asieris betaler tilsammen 68 mil usd i milepæler og hele studie kostnaden og alle andre kostnader før att få det på markedt. Der de har meldt att alle samarbeidspartner er på plats. Og hele produksjonlinjen er klar før start.
Så eg hoppes du lærte noe idag, det er aldri noen som har tvivlet på effekten av Cevira. Bare om det skulle bli efterspørsel, og mer om det senere i PHO tråden der det hører hjemme.
Vet ikke det, pengerne har begynnt ramle inn, 61 mil hittils. Og 40 til neste måned, og kontrakten seier når resterende 60 mil usd kommer. Men det er helt rett att ingen var interessert da. Just på den tiden begynte de massevaksinere kvinner rundt om i verden, faktiskt i 115 lender. Da de mente de skulle utrote HPV viruset, de vet jo att det er opphavet til en del andre kreftformer og. Men det var bare jenter under seksuell lav ålder i de fleste land.Men det var bare begrenset tilgang på vaksine og den blev meget dyr..4.500 per person før fullvaksinering. Og cellforandringer bruker først vise seg efter 25 års alder.
Så det er nok mange som angrer på att de ikke tok sjansen på Cevira partnerskap, man skall ikke altid tru på sånne ambisjoner som verdsvaksinering. Så får vi håpe du lærte noe du og idag. Asieris betaler tilsammen 68 mil usd i milepæler og hele studie kostnaden og alle andre kostnader før att få det på markedt. Der de har meldt att alle samarbeidspartner er på plats. Og hele produksjonlinjen er klar før start.
Så eg hoppes du lærte noe idag, det er aldri noen som har tvivlet på effekten av Cevira. Bare om det skulle bli efterspørsel, og mer om det senere i PHO tråden der det hører hjemme.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
Tiltagende desperasjon fra peaf?
Ingen mulige partnere ville røre Cevira i mange år etter at fase IIb resultatene forelå.
Dette til tross for intensive fremstøt fra Hestdal, og styret som etterhvert gjorde bruk av både advokater til (Due Dilligence) og økende bruk av dyre rådgivere uten hell.
Etter den siste forhandlingsperioden ble Cevira lagt på en kald hylle, og nesten alle de gamle aksjonærene avskrev Cevira etter dette.
Ingen mulige partnere ville røre Cevira i mange år etter at fase IIb resultatene forelå.
Dette til tross for intensive fremstøt fra Hestdal, og styret som etterhvert gjorde bruk av både advokater til (Due Dilligence) og økende bruk av dyre rådgivere uten hell.
Etter den siste forhandlingsperioden ble Cevira lagt på en kald hylle, og nesten alle de gamle aksjonærene avskrev Cevira etter dette.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
peaf
26.08.2020 kl 12:25
3941
Ja før deres skull håper eg det blir litt mer, men trur det ikke før jeg ser det.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
focuss
26.08.2020 kl 12:17
3950
peaf
Der tror jeg du bommer stygt. Allerede i år har de 14 mill i EBITDA første 6 måneder. Uten INIFY, uten Rivent men inklusive Covid-19.
Der tror jeg du bommer stygt. Allerede i år har de 14 mill i EBITDA første 6 måneder. Uten INIFY, uten Rivent men inklusive Covid-19.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
peaf
26.08.2020 kl 11:58
3971
Jo da de får 500 mil fra Asieris om to år og efter det er det kraftig stigning vart år. Men det er jo ikke den Schneider viser til.
Og troverdigheten til eren CEO i COV er ikke større den. Det er muligt COV kan ha en EBIDTA på 20-30 mil om ett par år
men ikke mer.
Og sjansen att PHO får de der 500 mil om to år er 99,3 %, bare ett krig kan stoppe det.
Og troverdigheten til eren CEO i COV er ikke større den. Det er muligt COV kan ha en EBIDTA på 20-30 mil om ett par år
men ikke mer.
Og sjansen att PHO får de der 500 mil om to år er 99,3 %, bare ett krig kan stoppe det.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
bulleye
26.08.2020 kl 11:31
3992
COV deltok i konkurransen i 2018 og som nevnt tidligere ble dette lagt som børsmelding 17.05.18. På det tidspunktet var ikke brystkreft et satsingsområde. Som nevnt tidligere bør du lese børsmeldingene som omhandler det du legger ut.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
kreinh
26.08.2020 kl 11:30
3996
353 691
ACC. SHORT %
1,32%
LATEST POSITION (DD.MM.YYYY)
24.08.2020
Active positions
POSITION HOLDER SHORT POSITION SHORT PERCENT POSITION DATE (DD.MM.YYYY)
WORLDQUANT LLC 143 817 0,54% 24.08.2020
VOLEON CAPITAL MANAGEMENT LP 209 874 0,78% 21.08.2020
De store gutta har fått mot til å shorte igjen i PHO. De har økt ganske kraftig.... Det pleier å være et salgssignal som jeg selv har vært for hovmodig til å ta konsekvensen av tidligere...
ACC. SHORT %
1,32%
LATEST POSITION (DD.MM.YYYY)
24.08.2020
Active positions
POSITION HOLDER SHORT POSITION SHORT PERCENT POSITION DATE (DD.MM.YYYY)
WORLDQUANT LLC 143 817 0,54% 24.08.2020
VOLEON CAPITAL MANAGEMENT LP 209 874 0,78% 21.08.2020
De store gutta har fått mot til å shorte igjen i PHO. De har økt ganske kraftig.... Det pleier å være et salgssignal som jeg selv har vært for hovmodig til å ta konsekvensen av tidligere...
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
focuss
26.08.2020 kl 11:25
4016
peaf
Helt unødvendig å ringe CEO. Ikke engang betalt analytiker tror på det. Ikke engang Schneider eller andre PHO ansatte tror på det. De greier vel knapt å komme i mål med halvparten av den forsiktige guidingen for 2020. Og Peaf, ikke kom og si at du tror på det. Det mest sannsynlige er at PHO vil levere rød bunnlinje i flere år fremover.
Helt unødvendig å ringe CEO. Ikke engang betalt analytiker tror på det. Ikke engang Schneider eller andre PHO ansatte tror på det. De greier vel knapt å komme i mål med halvparten av den forsiktige guidingen for 2020. Og Peaf, ikke kom og si at du tror på det. Det mest sannsynlige er at PHO vil levere rød bunnlinje i flere år fremover.
Redigert 21.01.2021 kl 05:44
Du må logge inn for å svare
Nugatti
26.08.2020 kl 11:23
3118
Contextvision ligger helt fremst både på DP og MI. Tror vi blir kjøpt opp i løpet av kort tid. 2021/2022
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
peaf
26.08.2020 kl 11:14
3131
Antar att det er denne trådttittel, du syfter til.
400 millioner i overskudd om 2-3 år
Og om du ikke trur på den så kan du ringe CEO eller sende han en mail,så får du det bekreftet.
400 millioner i overskudd om 2-3 år
Og om du ikke trur på den så kan du ringe CEO eller sende han en mail,så får du det bekreftet.
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
focuss
26.08.2020 kl 11:03
3144
oivindl
Skjønner at du sliter med å akseptere at jeg skriver at de er i pole position men du hadde jo samme holdning lenge før jeg skrev det. Du må da gjerne kalle det hva du vil. Mitt grunnlag for å skrive det i ett innlegg er at de er verdensledende i beslektede Medical Imaging, at de har jobbet i fire fem år med å få frem sitt godkjente INFINY og at deres patent beskyttede Master Annotation legger grunnlag for videre utvikling av deres DP portefølje på en effektiv måte. Videre sier CEO at de er First Mover i det han mener vil bli et milliard usd marked.Hvis du lurer på hva han mener med det så ring og spør han eller send en mail. Kanskje det gir deg ro til tross for at du ikke har aksjer i selskapet men tror på fremtiden til PHO. Dette uten et kritisk spørsmål. Ikke engang til trådtittel om 400 mill i overskudd snart. Er det noe som er enkelt å angripe så er det den trådtittelen. Eller er det slik at du ikke skjønner selskapet du har investert i?
Skjønner at du sliter med å akseptere at jeg skriver at de er i pole position men du hadde jo samme holdning lenge før jeg skrev det. Du må da gjerne kalle det hva du vil. Mitt grunnlag for å skrive det i ett innlegg er at de er verdensledende i beslektede Medical Imaging, at de har jobbet i fire fem år med å få frem sitt godkjente INFINY og at deres patent beskyttede Master Annotation legger grunnlag for videre utvikling av deres DP portefølje på en effektiv måte. Videre sier CEO at de er First Mover i det han mener vil bli et milliard usd marked.Hvis du lurer på hva han mener med det så ring og spør han eller send en mail. Kanskje det gir deg ro til tross for at du ikke har aksjer i selskapet men tror på fremtiden til PHO. Dette uten et kritisk spørsmål. Ikke engang til trådtittel om 400 mill i overskudd snart. Er det noe som er enkelt å angripe så er det den trådtittelen. Eller er det slik at du ikke skjønner selskapet du har investert i?
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
Normalone
26.08.2020 kl 10:57
3152
Beklager Oivindl, ditt første innlegg om dette har jeg dessverre ikke fått med meg. Her nevner du det som etter mitt syn er relevant å synliggjøre ift "konkurransen".
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
Foralldel
26.08.2020 kl 10:55
3138
Artikkelen fremhever COV:
«Ifølge analytikere fra Mordor Intelligence ble markedet for kunstig intelligens i medisin verdsatt til over tre milliarder dollar i 2019. Innen 2025 forventes det å øke til nesten 24 milliarder dollar. Den gjennomsnittlige årlige vekstraten vil forbli over 40%.»
«Ifølge analytikere fra Mordor Intelligence ble markedet for kunstig intelligens i medisin verdsatt til over tre milliarder dollar i 2019. Innen 2025 forventes det å øke til nesten 24 milliarder dollar. Den gjennomsnittlige årlige vekstraten vil forbli over 40%.»
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
Foralldel
26.08.2020 kl 10:51
3147
Les og nyt! Bruk evt Google sin oversetter;)
https://mamstartup.pl/sztuczna-inteligencja-skroci-czas-wykonania-rezonansu-magnetycznego-10-krotnie
https://mamstartup.pl/sztuczna-inteligencja-skroci-czas-wykonania-rezonansu-magnetycznego-10-krotnie
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
oivindl
26.08.2020 kl 10:46
3166
Dette skrev jeg i mitt første innlegg angående Camelyon17:
"ContextVision placed second in a renowned international competition on automated image analysis called the Camelyon Challenge."
Siden har det vært åpnet for nye bidrag, og context vision sitt bidrag ligger nå 17. plass i denne konkurransen.
Nå har sikkert også cov utviklet sitt produkt videre, men om de fortsatt er i pole position i denne sammenhengen, er kanskje usikkert."
Der har jeg med at de faktisk kom på 2. plass, at det er nyere bidrag som endrer listen, jeg har også med at context vision kan ha forbedret sitt produkt, men stiller spørsmål ved om begrepet "pole position" er dekkende.
Pole position oppnår man som kjent ved å ha beste resultat i innledende runder.
Jeg mener jeg har med relevante opplysninger og at spørsmålet også er høyst relevant.
"ContextVision placed second in a renowned international competition on automated image analysis called the Camelyon Challenge."
Siden har det vært åpnet for nye bidrag, og context vision sitt bidrag ligger nå 17. plass i denne konkurransen.
Nå har sikkert også cov utviklet sitt produkt videre, men om de fortsatt er i pole position i denne sammenhengen, er kanskje usikkert."
Der har jeg med at de faktisk kom på 2. plass, at det er nyere bidrag som endrer listen, jeg har også med at context vision kan ha forbedret sitt produkt, men stiller spørsmål ved om begrepet "pole position" er dekkende.
Pole position oppnår man som kjent ved å ha beste resultat i innledende runder.
Jeg mener jeg har med relevante opplysninger og at spørsmålet også er høyst relevant.
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
focuss
26.08.2020 kl 10:43
3174
Man kan trekke frem noe informasjon både her og der. Informasjon som kan være ut datert eller ikke være relevant. Informasjon som bidragsyter knapt forstår hva betyr bortsett fra at det kan være egnet til å forvirre en del folk. Vi har noen som er betalt for å gjøre jobben med å vurdere COV som har gått dypt inn i markedet både når det gjelder teknologi og konkurranse situasjon. Når man leser SB-1 analysen så ser vi at det er liten grunn til å stille spørsmål av vesentlig punkter de legger til grunn. Den analysen konkluderer konservativt at COV er verdt ca 50 kr/aksje og den vurderingen ser jeg ingen grunn til å tvile på. IM gjør det godt og inntektene har finansiert utviklingen av COV sin DP teknologi og de kommer til å bli bedre med nye produkter som nå er lansert. Verdi MI settes til 20 kr/aksje DP verdi settes til 30 kr/aksje på den tryggeste måten det kan gjøres på. Altså totalt 50 kr per aksje. For ett selskap som kan se for seg kanonvekst så synes dagens kurs som å plukke penger på gata. De som ønsker å kritisere COV sin verdi og fremtid bør ta utgangspunkt i SB-1 sin analyse som nå er tilgjengelig på denne tråden.
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
Normalone
26.08.2020 kl 10:25
3196
Det kan godt være - samtidig blir det etter mitt syn to forskjellige "konkurranser", hvor det har skjedd mye på den teknologiske siden. Når en opptrådte "på like vilkår" havnet COV på 2. plass... På samme måte hadde det vært fint om du også, når du fremhever dette og gjør et poeng ut av at COV har falt fra 2. til 17. plass - at de som nå ligger foran COV rent faktisk har levert produkter i 2019/2020, i motsetning til COV...
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
oivindl
26.08.2020 kl 10:18
3216
Spørs om det kommer noen selvkritiske innlegg av den grunn. Snarere blir du utskjelt for å minne folk på slike spådommer.
Men det er en klar trend i innleggene til de som kommer med slike spådommer, og det bør man være oppmerksom på.
Men det er en klar trend i innleggene til de som kommer med slike spådommer, og det bør man være oppmerksom på.
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
Normalone
26.08.2020 kl 10:15
3181
Dette blir for useriøst - selv til deg å være, Peaf. Har COV ennå pr idag inntekter fra DP - og hvorfor ikke...?😀 Igjen spør jeg deg - er COV markedsleder innen MI, hvor de i dag leverer produkter? Hva kan det ev skyldes?
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
oivindl
26.08.2020 kl 10:13
3184
Nå er det mange resultater høyt på listen som ble levert tidlig i 2019, mindre enn et år etter covs bidrag. Men mye kan ha skjedd siden den gang.
Men om jeg som objektiv analytiker skulle tatt med denne konkurransen, ville det vært naturlig å nevne disse endringene. De kan ha gode forklaringer, men jeg synes det er betenkelig å ikke nevne det.
Forøvrig var min opprinnelige hensikt med å nevne denne konkurransen, å vise til andre konkurrenter i markedet, noe det ble spurt etter tidligere i tråden.
Men om jeg som objektiv analytiker skulle tatt med denne konkurransen, ville det vært naturlig å nevne disse endringene. De kan ha gode forklaringer, men jeg synes det er betenkelig å ikke nevne det.
Forøvrig var min opprinnelige hensikt med å nevne denne konkurransen, å vise til andre konkurrenter i markedet, noe det ble spurt etter tidligere i tråden.
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
peaf
26.08.2020 kl 10:06
3198
Og det her att komme med en Italiensk patolog som skryter over COV sine produkter er vel en sak. De fungerer helt sikkert bra.
Men har han erfarenhet med konkurrenterne sine produkter og kan avgjøre vilken som er best, det fremgår ikke på noe sett.
Så da återstår bare inntekterne som viser vad kunden vil ha, og det er inget per idag som viser att det er COV sine produkter.
Men har han erfarenhet med konkurrenterne sine produkter og kan avgjøre vilken som er best, det fremgår ikke på noe sett.
Så da återstår bare inntekterne som viser vad kunden vil ha, og det er inget per idag som viser att det er COV sine produkter.
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
Nugatti
26.08.2020 kl 10:01
3215
Contextvision er så trygg på sin suksess at de gidder vel ikke børsmelde kontrakt for kontrakt.
De melder heller at det er inngått noen og kommer til å sluttes kontrakter om kort tid.
CEO sier også på webcast at det kommer betydelige inntekter på DP neste år.
Så får vi bare leve med det. Kjedelig , for det blir ikke kontraktsmeldinger å kjøre trading på.. men resultatene kommer
De melder heller at det er inngått noen og kommer til å sluttes kontrakter om kort tid.
CEO sier også på webcast at det kommer betydelige inntekter på DP neste år.
Så får vi bare leve med det. Kjedelig , for det blir ikke kontraktsmeldinger å kjøre trading på.. men resultatene kommer
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
Normalone
26.08.2020 kl 10:00
3209
Oivindl - jeg har forstått det slik at i 2018 var ikke brystkreft en av de kreftformene COV satset på, likefullt ble de nr. 2 i nevnte konkurranse. Det er viktig å få frem at grunnen til at COV har falt ned fra 2 til 17. plass, skyldes at COV ikke har levert inn nye bidrag siden våren 2018 - mens det har vært flere som i 2019 og 2020 har kommet med nye produkter/bidrag ;
https://camelyon17.grand-challenge.org/evaluation/leaderboard/
Etter mitt syn vil det derfor være mer relevant og riktig å sammenligne det COV leverte i 2018 med andre produkter som ble levert samtidig. I dag (2020) virker det som brystkreft er en kreftform COV nå skal utvikle et produkt innen DP, og det vil være av mye større interesse å se hvordan det produktet vil være ift nevnte konkurranse....
https://camelyon17.grand-challenge.org/evaluation/leaderboard/
Etter mitt syn vil det derfor være mer relevant og riktig å sammenligne det COV leverte i 2018 med andre produkter som ble levert samtidig. I dag (2020) virker det som brystkreft er en kreftform COV nå skal utvikle et produkt innen DP, og det vil være av mye større interesse å se hvordan det produktet vil være ift nevnte konkurranse....
Redigert 20.01.2021 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
Sundancer
26.08.2020 kl 09:55
3212
Nå har jeg vært å sett på Camelyon17 (17 står for 2017. Det er ingen Camelyon20 så vidt jeg vet). Context Vision sitt siste bidrag er fra 2018, mens alle top 5 er fra 2019 eller 2020. Det er en rivende utvikling med nye rekorder hvert år. Spørsmål er om Context Vision bør fokusere på slike konkurranser. Når man skal selge et kommersielt produkt så kan man ikke endre algoritme to ganger i året. Produktet må være stabilt og gjennomgå mye testing før det kan selges til kunder. Det er dessuten mye annet ved et slikt produkt som er viktig som design og brukervennlighet.
Jeg vil tro at teamet jobber med neste generasjon av programvaren uten å lage for mye fuss rundt det.
Jeg vil tro at teamet jobber med neste generasjon av programvaren uten å lage for mye fuss rundt det.
Redigert 21.01.2021 kl 05:37
Du må logge inn for å svare
Hardly
26.08.2020 kl 09:41
3251
Selskapet kan jo f.eks begynne å børsmelde nye kontrakter. Er det mange små kan de jo melde disse samlet 1 gang i mnd.
Redigert 21.01.2021 kl 05:37
Du må logge inn for å svare
kreinh
26.08.2020 kl 09:34
3261
Vedkommende som tippet 40 til Q2 og 100 ved nyttår må sies å ha tatt grundig feil.... Potensialet er der for all del, men med litt lengre tidshorisont. Hadde hjulpet med noe "godt nytt" for å snu den negative trenden....
Redigert 21.01.2021 kl 05:37
Du må logge inn for å svare
oivindl
26.08.2020 kl 09:19
3255
I et tidligere innlegg tok jeg opp covs resultat i Camelyon17, og fikk kraftig kritikk av bulleye for å ikke nevne at dette gjaldt brystkreft, som visstnok ikke var satsningsområde.
Nå er resultatet herfra også med i analysen, men heller ikke de nevner at konkurransen gjaldt brystkreft. De har heller ikke med oppdaterte resultater hvor cov er falt ned fra 2. til 17. plass.
Til gjengjeld er brystkreft nevnt flere ganger i analysen, også som satsningsområde fremover.
"COV initially target products for breast cancer and lung cancer after INIFY Prostate."
Ingen som reagerer på at analysen ikke bruker oppdaterte resultater, eller i det minste nevner endringene?
Nå er resultatet herfra også med i analysen, men heller ikke de nevner at konkurransen gjaldt brystkreft. De har heller ikke med oppdaterte resultater hvor cov er falt ned fra 2. til 17. plass.
Til gjengjeld er brystkreft nevnt flere ganger i analysen, også som satsningsområde fremover.
"COV initially target products for breast cancer and lung cancer after INIFY Prostate."
Ingen som reagerer på at analysen ikke bruker oppdaterte resultater, eller i det minste nevner endringene?
Redigert 21.01.2021 kl 05:37
Du må logge inn for å svare
Normalone
26.08.2020 kl 08:45
3229
Nettopp😀
Redigert 21.01.2021 kl 05:37
Du må logge inn for å svare
Normalone
26.08.2020 kl 08:45
3226
Norne økte kursmålet fra kr 25 til kr 26 etter Q2.
Redigert 21.01.2021 kl 05:37
Du må logge inn for å svare
focuss
26.08.2020 kl 08:40
3237
De fleste av selskapene du linker til er små start ups som ligger milevis bak Cov. Andre er større selskaper som driver med mye annet enn det COV driver med.
Redigert 21.01.2021 kl 05:37
Du må logge inn for å svare
May-Liss
26.08.2020 kl 08:36
3242
Er det andre meglerhus enn Sparebank1 Markets som følger selskapet og som har kursmål?
Redigert 21.01.2021 kl 05:37
Du må logge inn for å svare
Normalone
26.08.2020 kl 08:30
3255
Nå vet jeg ikke hva en "liten fjutt" er - men jeg regner med at du mener COV er et lite selskap i dette selskapet. Jeg regner med at du har satt deg godt inn i alle disse selskapene før du legger dette til grunn...? Du har derimot helt rett i at COV skiller seg ut på denne listen- men vet du ift hva?😀
Betviler du at COV er markedsleder innenfor MI? Hva er det CEO (Palm) har lovet som han ikke har holdt?
Skjønner at du har blitt skuffet mange ganger når jeg leser det du skriver.
Betviler du at COV er markedsleder innenfor MI? Hva er det CEO (Palm) har lovet som han ikke har holdt?
Skjønner at du har blitt skuffet mange ganger når jeg leser det du skriver.
Redigert 21.01.2021 kl 05:37
Du må logge inn for å svare
peaf
26.08.2020 kl 04:35
3353
Ja COV er jo nemd i top digital pathalogy companies, men er vel bare en liten fjutt bland de selskapen.
Og det er vel bare selskapet selv med investorer som mener de er ledende, og en betald SP-1 analytiker,Og to små kontrakter
i Q1 som ikke blev fulgt opp med noe mer. Gjør vel neppe de til en vinnere. Og en CEO som lover mer en han kan hålle, går
det 100 av på dussinet.
https://www.ventureradar.com/keyword/digital%20pathology
Og det er vel bare selskapet selv med investorer som mener de er ledende, og en betald SP-1 analytiker,Og to små kontrakter
i Q1 som ikke blev fulgt opp med noe mer. Gjør vel neppe de til en vinnere. Og en CEO som lover mer en han kan hålle, går
det 100 av på dussinet.
https://www.ventureradar.com/keyword/digital%20pathology
Redigert 21.01.2021 kl 05:37
Du må logge inn for å svare