Panoro - står foran en ny stor oppgang!


Panoro har etter Corona krisen hentet seg inn noe fra bunnene, men så konsolidert på dette nivået. Men står nå ved et veiskille og en ny kraftig oppgangsperiode fremover.

Selskapet har potensialet til å mer enn doble sin produksjon på ca 2300 fat per dag (Som den er idag) til over 5000 fat per dag kun ved å koble opp flere brønner i funn de har gjort I Gabon (ferdigstille Tortue fase 2 og koble opp Ruche fase 1) og ved de nye brønnintervensjons aktivitetene i Tunisia.

Selskapet vil da tjene 50-60 millioner USD som er 450-550 millioner kroner gitt en oljepris på 55 usd. Og de vil tjene nesten like mye ved oljepris 50 USD. Dit er oljeprisen på vei.

Med en børsverdi på bare 700 millioner kroner og dermed en PE på ca 1.4 (antatt produksjonsvekst over) så sier det seg selv at aksjen vil kunne stige voldsomt med en slik inntjening.

Trolig kan man kunne se minst en tripling i aksjekurs til 30 kroner og høyere, også støttet opp av at selskapet også vil sprute ut utbytter når man kommer opp på en slik produksjon og lønnsomhet.

I tillegg har man svært spennende letepotensiale i Gabon, Tunisia og Sør Afrika, og ikke minst utbytte for Aje salget når det potensielt blir klart.

Mer gidder jeg ikke å skrive. Beste muligheten i aksjen på flere år!! Har fått inputt fra en proff jeg kjenner til å oppsummere dette.

I Panoro har nå «alle» som ville selge seg ut igjennom Corona krisen og påfølgende oljeprisfall, solgt seg ut av aksjen. Salgstrykket er dermed trolig et tilbakelagt kapittel. Og oppgangen kan nå ta form! Panoro er litt glemt for tiden, men det vil endre seg fremover tror jeg, og aksjen blir igjen populær tipper jeg!

Kjøp med begge hender!

Kvartalstallene tror jeg er litt sånn som ikke betyr så mye, så de har jeg ikke fokusert så mye på nå. Antar at de blir på linje med forventningene.

Nå er fokuset på utviklingen fremover og det er svært spennende.



Redigert 25.08.2020 kl 15:39 Du må logge inn for å svare
gunnarius
25.08.2020 kl 16:54 22184

Det var da voldsomt med halleluja, krever at jeg smetter inn for balansens skyld:

- Produksjonen må opp

- Oljeprisen må opp

- Selskapet må få økt cash flow, ref. lav oljepris - lower for longer, slik at det ikke må hente penger i markedet til videre boring og utbygging i Sør Afrika og Gabon

- Selskapet må melde at det ikke vesentlig begrenses av Covid-19, enda usikkert med status work over, GUE-10 og Salloum West

- Salloum West brønnen hefter trolig fremdeles den siste og utløsende godkjenningen, jf. miltærbrakke. Blir den gitt skulle dette meldes, etter hva jeg forstod på selskapet, enda ikke meldt..Vil den manglende godkjenningen gå i stampe pga. den politiske "suppen" og søksmål

- Kaos og suppe i Tunisia med søksmål og anklager - angår både styreformann og selskapet i sin helhet. Går dette så høyt i systemet i Tunisia at PEN blir vingestekket i Tunisia

- Ny teknisk regjering er underveis og må på plass i Tunisia. Blokkeres forslag til ny regjering i parlamentet 1. september

- Fri cash reduseres trolig i Q2 fra USD 14 mill ned mot USD 10-11 mill, hva med alle capex forpliktelsene vs. fri cash

I det store og hele - så mange ukjente faktorer at det ikke har hensikt å vektlegge impact for mye, før selskapet
selv melder på torsdag.

PEN kan overraske positivt og da skal jeg moderere/kontre på de utfordringene som opplistet.

Redigert 25.08.2020 kl 17:06 Du må logge inn for å svare
solb
25.08.2020 kl 17:00 22132

Det virker som du har stort behov for å fylle kaldt vann i blodet på optimistene? 🙂
gunnarius
25.08.2020 kl 17:12 22090

Som jeg skriver, tilsvar til halleluja-mannen.

Er vel ok med litt alternativ tenkning. Mange som satser egne penger på dette her og da kan den balanserte debatt være ok. Alltid greit med bredest mulig erfaringsgrunnlag. Man skal ikke alltid kun lese den avisa som passer eget syn ....

Uansnett, spennende blir det hva angår Dussafu og BWE i morgen. Dette selskapet har også sannelig sitt å stri med.
Redigert 25.08.2020 kl 17:12 Du må logge inn for å svare

Dette er vel punkter vi har diskutert her lenge nå. Utbygging i Sør-Afrika er langt fram. Først må de finne olje. Og gjør de det kan det ha meget stor betydning for selskapet. Minner om at Africa Energy har angitt unrisked prospektive ressurser til ca. 1 milliard fat. Isåfall betyr det 125 mmbbl for PEN.

Jeg er også veldig spent på hva de sier om Tunisia. Dussafu får vi høre om i morgen på Q2 presentasjonen til BW Energy. Det har vel hendt lite eller ingenting der siden forrige kvartalspresentasjon, men vi får i hvert fall vite flow og videre planer fremover.
Jannern
25.08.2020 kl 17:35 21914

Les forutsetningene mine før du «balanserer meg» ut.

Gitt forutsetningene så får selskapet den inntjeningen. Og selskapet har tilgang til finansering. Selskapet er svært underpriset idag, og vil bli enda mer underpriset når de får koblet opp flere brønner.

Uenig i flere kommentarene forøvrig om skrekk scenarioer i Tunisia som ikke har rot i virkeligheten mener jeg.

Oljeprisen er stigende.

Og hvis du vil vente på at alt er rosenrødt, så må du nok kjøpe dyre aksjer til langt høyere kurs.
Redigert 25.08.2020 kl 17:38 Du må logge inn for å svare
Jannern
25.08.2020 kl 18:20 21840

Er’u short Gunnarius?
Får kalle deg tåkeleggeren da, når du begynner svaret ditt med å kalle meg Halleluja-mannen. Freidig og usympatisk!
Redigert 25.08.2020 kl 22:40 Du må logge inn for å svare
Jannern
25.08.2020 kl 20:28 21698

Jeg tror tåkeleggeren er short. Utlånene har økt i aksjen den siste tiden. Tåkeleggeren tålte tydeligvis ikke å se en fornuftig investeringsoppsummering om Panoro, og skyndte seg å skrive udokumentert sprøyt om selskapet.

Og begynte forøvrig å kalle meg halleluja-mannen som er klassisk hersketeknikk fra en tåkefyrste!

For din balansering som du kalte det som du merkelig nok hadde behov for, var tåkefyrste sprøyt!

Gleder meg til at du må dekke shorten din. Du kommer til å gråte store tårer når den bryter igjennom 10.7.
Det blir en fryd tåkeleggeren!
jokke
25.08.2020 kl 22:03 21585

Gunnarius er ikke short, jeg tror heller du skal sette deg inn i argumentene hans. Han har tidligere forklart hvorfor han foretrekker BWE og dette er godt belyst om du leser både Bwe og Pen tråder noe tilbake i tid. Jeg er sjøl inne i BWE av samme grunn som Gunn..... og andre har argumentert for uten at jeg gidder å ta det opp nå. Men å kalle ham tåkelegger på grunn av uenighet er for dumt.
gunnarius
25.08.2020 kl 22:10 21556

Jeg skjønner at det er problematisk for selskapet å kommunisere til omverden for et anliggende som fremstår som sensitivt i Tunisia, uten å komme på kant med landets politiske regime og ledelse. Derfor er det nok best å avvente til selskapet selv informerer. Og det kommer på torsdag. Det var likevel ikke feil av meg å stille spørsmål rundt Tunisia, fordi Panoros eksistens og fremtid er avhengig av et stabilt og godt samarbeid med dette landet.

Videre mener jeg fremdeles at debatten på PEN-trådene må favne dypere enn "one liners" og "rally", fordi det er investorer og lesere som krever kun det ultimate.
Trond.heim
25.08.2020 kl 22:18 21508

Nå er diskusjonen på tråden preget av en forståelse av at aksjemarkedet primært er rasjonelt.
Det er ikke slikt.
Pen kan stige på forventninger, på nye investorer som kjøper seg opp, på nye lisenser, på stigende oljepris, på covid vaksine, på innsidekjøp osv.
Jannern
25.08.2020 kl 22:37 21425

Til tåkeleggeren:

Du er helt på bærtur om Tunisia. Det er sprøyt fra ende til annen.

Lykke til med Sohmen-kontrollerte BWE. Forferdelig Ceo og cfo, en hovedeier som kun tenker på seg selv, og så skal de sprøyte alle pengene som tjenes i Gabon, inn i et forferdelig tungoljeprosjekt i Brasil.

For tåkeleggeren så foreslår jeg at du slutter å sprer reinspikkede løgnhistorier om Tunisia på forumet for liksom å få folk til å kjøpe drittaksjen BWE.

Panoro kommer til å slå misfosteret BWE totalt fremover.
Redigert 25.08.2020 kl 22:43 Du må logge inn for å svare
Trond.heim
25.08.2020 kl 22:54 21384

Noen glemmer at PEN har,et meget kompetent styre og ledelse. Dersom noen trekk er gunstige i dagens usikre corona/ økonomi/ oljeprissitusjon så koket det hele ned til om en har tiltro til disse personene.
Jegn tror at ingen av oss skribenter på tråden,overgår styrets evne til å ta gode og strategisk/ økonomiske valg. Mange av oss er amatører og er prisgitt de som styrer skuta
polion
25.08.2020 kl 23:36 21289

Kan knapt bli mer enig i det du skriver, det er ledelsen som teller. Hittil så har vi vel liten grunn til å rette noen form for mistillit mot nevnte, tvert om. Og på torsdag skal de opp til eksamen igjen (etter en tung corona-periode), så får vi se om PEN ender uka på kr. 7,15 eller 12,65? Olje er som kjent i stor grad lotto og V75, de som ikke har fått med seg lotterielementene som næringen innehar, synes jeg nesten litt synd på.
Jajaja
25.08.2020 kl 23:40 21268

Jannern: Mer gidder jeg ikke å skrive. Beste muligheten i aksjen på flere år!! Har fått inputt fra en proff jeg kjenner til å oppsummere dette.

Men hva sier ditt profesjonelle bekjentskap om utfordringene?
cinet
26.08.2020 kl 07:36 21093

Dagens BWE; Fra rapporten;
"Total Dussafu production for 2020 is projected to be 15,000 - 16,000 barrels per
day (gross) based on four producing wells, compared to 11,800 barrels per day on
average in 2019. OPEX per barrel is expected to decrease to approximately USD
17-18 per barrel, compared to USD 21 per barrel on average for 2019. The
connection and completion of the last two Tortue wells (DTM-6H and DTM-7H) have
been deferred to early 2021 with first oil expected in Q2 2021. The Ruche
project will be reactivated as current COVID-19 challenges are resolved."
d12m
26.08.2020 kl 08:06 20970

Ruche med oppstart i 2023. Det var gjerne litt lengre unna enn vi håpet?
gunnarius
26.08.2020 kl 08:07 20955

Her har tydeligvis ikke folk fått med seg hovedessensen:

Hibiscus oil-in-place volumes increase by potentially 3.0x.

Altså tre ganger mer olje enn enn tidligere antatt.

Planned appaisal well to confim the interpretation.

Se side 12:

https://www.bwenergy.no/docs/default-source/reports-and-presentations/2020-q2-presentation-bwe.pdf?sfvrsn=dac36d21_0
Jannern
26.08.2020 kl 08:13 20903

Proffen sier at tingene som skrives om Tunisia og rettssaker er oppdiktet løgn.

Videre sier proffen at Panoro ikke har betydelige utfordringer. At de som alle andre selskaphar normale utfordringer.

Her på forumet diktes det opp ting av folk med en agenda!
solb
26.08.2020 kl 08:27 20832

Jeg synes granngivelig pipa di har fått en ny lyd? Kanon for PEN!
"Dussafu drives av BW Energy Gabon og Panoros nåværende eierandel i lisensen er 7,5%. Det er seks oljefelt i Dussafu-tillatelsen: Moubenga, Walt Whitman, Ruche, Ruche Nord-Øst, Tortue og Hibiscus. De fire sistnevnte feltene ble oppdaget av Panoro og JV-partnere i løpet av de siste 7 årene."
"Recent results of reprocessed seismic
suggest an increase in the Greater
Hibiscus oil-in-place volumes by
potentially ~3.0x
Interpretation indicates Hibiscus South
and Mupale as a single structure
Verification could give 155 million barrels
recoverable (55% recovery factor)
‒ 280 million barrels oil-in-place
‒ Current NSAI reserves: 45 million barrels
Planned appraisal well to confirm new
interpretation"

gunnarius
26.08.2020 kl 08:35 20779

Er ikke mer skeptisk til PEN enn jeg reiser div. spørsmål og etterspør RBL etc. til videre boring og utbygging på Dussafu.

Nå skjønner du kanskje at jeg p.t. er bull på BWE og Dussafu, hvor som kjent BWE har 72,5% eierandel vs. PENs 7.5%, jf Hibiscus og 3-gangeren.

Videre har BWE i dag meldt at RBL er beroende på Covid-19. Dvs. blir det oppstart Ruche fase 1 - som er beroende på Covid-19 - innvilges RBL. Dvs. funding allerede nå klarert. Ditto kan også PEN få til om selskapet viser vilje eller har muligheten. tross alt to lån som allerede betjenes,
Redigert 26.08.2020 kl 08:42 Du må logge inn for å svare
polion
26.08.2020 kl 09:03 20636

Gunnarius, kan godt være jeg husker feil, men er ikke eierandelen til BWE 67,5% - ikke 72,5%?

Og ellers: Ser at det tidvis har gått litt konkurranse i å vurdere selskapene PEN og BWE opp mot hverandre. Vi tar derfor følgende nokså forenklede versjon:

* BWEs eierandel på Dussafu er 9-gangen i forhold til PENs.
* BWEs mcap er 6-gangen i forhold til PENs.
* BWE har på langt nær en like kompetent ledelse som PEN.
* Når PEN får orden på forholdene i Tunisia, samt når de får påvist et meget drivverdig funn i ny letebrønn (50/50-sjanse), så vil hovedinntektene til PEN komme fra Tunisia-satsingen, ikke fra Dussafu.
* Konklusjon: BWEs mcap i forhold til PEN burde ikke vært dagens 6-gange, men bare 3,5-gangen. BWE-overpriset eller PEN-underpriset, that's the big quest?

Mvh.
Avd. for høyttravende analyser
Anywhere
26.08.2020 kl 09:09 20593

Småtrading i PEN er lukurativt nok virker det som. Tok med meg 10K aksjer i går lavt nede, og slapp halvparten av dem ut på åpning. Burde lempet alt selvsagt, men aksjen virker litt småpotent just nu, så får heller forsøke å se om aksjen tar en ny dag med nedsving etter start og pen ending oppad mot slutt. Under 10,5 er det nytt forsøk på inngang med økning av traderfokus.
bmw5
26.08.2020 kl 09:27 20495

Med hensyn til Pen \ bwe bør man også ta i betraktning pen sin andel i B2 i Sør-Afrika. Dersom det viser seg hva feltet indikerer blir Pen en aksje som kan overstige det meste. Studer seismikk rapporten, sør Afrika kan bli et nytt dussafu.-
Jannern
26.08.2020 kl 09:39 20426

Man kan ikke stole på Gunnarius som sprer løgner om Panoro i Tunisia. Ikke bra!
solb
26.08.2020 kl 09:45 20392

Noe man lett overser eller glemmer, er det relativt lave antall aksjer i PEN. Bare ca 68mill stk. Med de riktige nyhetene kan vi få eventyrlig oppgang.
Jannern
26.08.2020 kl 09:47 20371

Og hvor tar du tallene dine fra?
Sparebank 1 har en NAV for BWE etter dagens nyhet på 26 kroner per aksje. Mens de øker Panoro sin til 28 kroner per aksje.

Ergo så handler Panoro til p/nav på 0.38 mens BWE handler på P/nav på 0.7....Panoro er dermed veldig mye billigere!!!

Dine tall er med andre ord ikke riktige!
gunnarius
26.08.2020 kl 09:48 20352

Nå må du skjerpe deg!

Jeg viser til medias dekning av saken og kun det som står her danner grunnlaget, jf. Ayari vs. Balkany "suppen".

La det være klinkende klart: Før Panoro kommer med sitt syn har markedet kun media å forholde seg til.

Enn videre er det en kjennsgjering at PEN sliter med å komme opp i max 5.000 f/d totalt for TPS assets. PEN har hatt dette volum som målsetting i lengre tid, men sliter med å levere varene. Jannern, er dette feil info fra min side.

Er det ei heller feil at PEN sliter med å få den siste godkjenningen som basis for Salloum West boringen?

Er det så til slutt feil å vise til at markedet må få bekreftet status Covid-19 og impact på operasjonene?

Siste ord fra meg til deg, før du detaljerer mine feil.
Jannern
26.08.2020 kl 09:55 20302

Løgner!
Du er frekk.
Du åpner med å kalle meg Halleluja-mannen, sprer løgner.
For å støtte opp din egen aksje BwE!!

Det er du som må skjerpe deg!

Sprer du flere løgner så rapporterer jeg deg til admin!
Redigert 26.08.2020 kl 09:56 Du må logge inn for å svare
solb
26.08.2020 kl 09:58 20288

Interessant å merke seg at du konsekvent fokuserer på problemene og sjelden på mulighetene. Såkalt "Smart baissing" dette?

Vanskelig å ta Gunnarius på argumentasjon, men å kjefte på han vil ikke forandre på det saklige, uansett om hans argumenter har en nokså tydelig politikk.
Kaisovski
26.08.2020 kl 10:15 20212

Polion: husk at bwe allerede har drivverdige funn i Brasil, som skal bygges ut de neste årene. De har altså flere eiendeler enn Dussafu:)

Men skal ikke snakke mer om BWE i en PEN-tråd.
gunnarius
26.08.2020 kl 10:22 20171

Ferdig for min del og siste ord i dag på PEN tråden. La oss heller glede oss over at Dussafu er til det beste for begge selskapene. Aksjekursen responderer også positivt for både BWE og PEN.
solb
26.08.2020 kl 10:35 20111

Det var forsonende sagt. 🙂
solb
26.08.2020 kl 10:42 20077

Ellers ser jeg for meg at "Laura" drar Brent opp til over 50 fremover! 🙂
cinet
26.08.2020 kl 10:42 20080

Alle de positive nyhetene/bekreftelsene fra BWE-rapporten slår direkte ut på PEN-kursen. 11,12 nå, og stigende. Deres egen bekreftelse kommer i morgen ? og da med Tunis nyheter også.

Jeg tror ikke dette betyr at Hibiscus er tre ganger så stor som tidligere antatt.

Dette er formuleringen: «Recent results of reprocessed seismic suggest an increase in the Greater Hibiscus oil-in-place volumes by potentially ~3.0x»

Altså Greater Hibiscus. Jeg tror de her har tatt med Mupale og Hibiscus South i hvert fall. Hvis ikke hadde det mildt sagt vært oppsiktsvekkende. Ellers synes jeg man skal belage seg på å ikke ta mannen hvis man er uenige om sak.
sveno
26.08.2020 kl 10:55 19955

Men det betyr jo uansett mer en 3X mer enn tidligere anslått.
Hibiscus nord og sør samt Mupale er på side 13 anslått å ha drøye 80 Mmbl,
nå er dette oppjustert til 240, dvs tregangern. Så det er faktisk oppsiktsvekkende.
Redigert 26.08.2020 kl 10:59 Du må logge inn for å svare

Stusser litt på at på side 6 i rapporten skisseres det oppstart av letevirksomheten i midten av inneværende år. Det har jo ikke skjedd. Videre at boring på Tortue fase 2 og Ruche fase1 pågår samtidig. Da trengs det to rigger. Det er bra for det gir fortgang.

Ser også at det var 9 smittede på Adolo i slutten av juni med nedstengning av FPSOen. Det synes jeg er rart ikke ble rapportert i form av børsmelding.

Produksjonen var vel litt i overkant av forventningene. Særlig når vi husker på at Adolo var nede i fire dager.