Zenith Energy - Neste mangedobling kandidat?--> Kursmål:0,85kr
Vekst
ZENA-M
26.05.2020 kl 14:04
105549
Oppdatert 25.08 ( Antall aksjer i selskapet har økt fra siden sist og justerer dataene deretter)

Zenith Energy notert på Merkur
Kurs: 0,0584
Markeds verdi: NOK 55 mill
Antall aksjer: 942 mill.

Felt de tier idag: Tunisia, Italia (gass)
On hold i påvent av lisensforlengelse: Republic of the Congo Tilapia (Tilapia II)
Produksjon: Ja. (Ca. 170 bopd)

Aktuell
Kronjuvelen--- Tilapia II- Rep. Kongo
- Venter på lisensforlengelse på 25 år+ forberedelsene til å starte borreoperasjonen mot Djeno formasjon.
- Påvisst 57m oljekolonne.
- Selskapet planlegger å borre fra eksisterende brønn (103C borret av AAOG) ned 400m til Djeno formasjonen.
- Andre brønner i området kan produsere alt fra 5.000 til 12.000 fat pr brønn. Tykkelsen av formasjonen avgjør hvor høyt produksjonen blir.
- Zenith estimerer selv å kunne produsere 1.000 til 5.000 boe/d pr. brønn.
- Tidligere eier har brukt over $20mill (fra 2018- 2019).
- Partner i feltet, SNPC, skylder Zenith $5,3 mill. Nærmer seg løsning. ( Kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/510097)
- JV avtale med lokal partner om nytt felt som produserte 300 boe/d. neste steg er å søke om lisens og Zenith blir operatør av feltet. usikker når den formelle godkjennelsen vil foreligge.
- ENI har annonsert nedsalg i Rep. Kongo og Zenith er interessert i et av områdene som skal ligge i nærheten Tilapia.


- West Afrika: Oppkjøp av 2 produserende felt, opp mot 1.600 bop/d. Ryktes om Gabon er neste destinasjon.
( https://www.africaintelligence.com/oil--gas_corporate-strategy/2020/06/17/the-makers-of-zenith-energy-s-new-ally-in-libreville-mberi-oil--gas,109238101-ar1)
Hele artikkel kan leses i eget innlegg.
Avtalen er mer eller mindre ferdigforhandlet og CEO uttalte signering kunne komme any day soon.

Tunisia:
- Oppkjøp 1: Kjøpte i April seg inn i Sidi el kilani av KUFPEC med en 22,5 % andel. Total produksjonen er i dag ca. 600 boe/d (Net. 135 boe/d)
- Oppkjøp nr 2: Selskapet er i dialog om oppkjøp av ny produksjon felt i landet.Forhandlingene er i sluttfasen (ref. CEO uttalelse fra presentasjon 20 August)
Kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/507605

Nigeria: Participation in Nigeria’s 2020 Marginal Field Bid Round
- Innen 6 måneder foreligger resultatet.
- Selskapet er pre. kvalifisert sammen med lokal partner.
Kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/511709

Finansiering:
1.Offtakeagreement med oilmajaor: "in order to provide funding for Zenith’s development objectives in Africa"

2.Diskusjoner med 2 afrikanske bank institusjoner som skal finanisere selskapet pågående oppkjøp og feltutvikling.
"used to fund the acquisition and development of Zenith’s growing portfolio in West Africa."

3. LOI, investor gruppe som ønsker å investere $2mill til 0,33 øre. mot at selskapet closer deal Tunisia (completed) & West Afrika (ongoing).
Varighet 90 dager fra 7 August.(Deadline ca.7 November)

4. Zenith venter på ytterligere utbetalinger fra SOCAR (Azerbaijan) $+400tusen og kanskje mer.

5. Selskapet har siden Januar 2020, hentet igjennom emisjoner, gunstig lån og utbetalinger fra SOCAR= NOK 60mill.

På tide markedet våkner ?

AAOG fikk en kjøpsanbefaling i Januar 2019 på 28,23p som tilsvarer ca. 3,44kr i norske kroner. På daværende tidspunkt hadde selskapet 233mill aksjer som ga AAOG en markedsverdi på NOK801mill i verdsettelse for Talipia lisensen.
"Our coverage of AAOG is thus initiated with a first target price of 28.23p and a Conviction Buy stance."

Kilde:https://www.aaog.com/docs/librariesprovider10/archive/research/anglo_african_oil_gas_align_initiation_january_2019.pdf?sfvrsn=b69f5873_6&fbclid=IwAR1Lpp1anMwyrL8lNKKlbKcfJrAhP2ScWhAe5nDHJEYJwlycBjyyD2gnOAE

Dette vil gi en prising av Zenith på 0,85 kr pr aksje kun for Congo! Aksjekursen er pr idag på 0,0,584 øre. Kursøkning på 1.355%

Kursen er ned -72% i år.
Market cap: NOK 55 mill.

Selskapet valgte i Mars å terminere rehabiliterings programmet i Azerbaijan pga. manglende resultater, kapital krevende for å få opp oljen. Seismikk dataen var fra sovjettiden og medførte nye undersøkelser som igjen medførte til forsinkelser og økte kostnader enn hva som var forespeilet. Selskapet ønsket dermed å terminere og endre strategi mot Afrika.
Afrika satsningen har de jobbet med siden 2019 og oppkjøp, vekst skulle finansieres av produksjon i Azerbaijan.

Leverer selskapet på de nevnte punktene over, vil reprisingen blir enorm! Foreløpig er skadefryden stor blant noen få forumdeltagere og negativiteten dominerende inntil videre.
Prospektet bare ifra Tilapia II er meget lovende!


Siste intervjue som kom ut August 2020:
https://www.youtube.com/watch?v=9f19mzALR0U

Zenith er høyrisiko på nåværende tidspunkt og undertegnende har aksjer i selskapet. Hver enkelt må gjøre opp sin egen mening om caset.

Jeg har IKKE mistet troen- nytt satsningsområde tar tid og de har fått til mye på kort. Nå gjelder kun en ting- endelig signeringer- så kommer kursen deretter!