ADS- ADS Crude Carriers second quarter 2020
ADS Crude Carriers second quarter 2020
ADS Crude Carriers Plc (“ADS Crude Carriers” or the “Company”) announces the release of its second quarter 2020 report.
28 August 2020
HEADLINES Q2 2020:
• Net revenue of USD 16.52 million for the quarter on average TCE¹ of USD 64,270 per day
• Net profit USD 8.60 million, of which USD 7.75 million to be distributed in cash during Q3 2020 as follows:
o USD 4.25 million dividend to shareholders, or USD 0.18 per share
o USD 3.50 million loan amortization in accordance with the Dividend Amortization clause (including USD 0.75 million repaid under the Cash Sweep clause)
• Backlog estimated for around 70% of vessel days in Q3 2020 booked at an average TCE per day of approximately USD 45,000
Chairman of the Board of Directors, Bjørn Tore Larsen, commented:
“ADS Crude Carriers Plc recorded another strong set of numbers, achieving an average time charter equivalent of USD 64,270 per day and a net profit of USD 8.61 million for the second quarter. Yet again we deliver on our commitment to return a high proportion of earnings and declare a total distribution of USD 7.75 million, meaning this is the second consecutive quarter for which we have distributed over 90% of net profits. Under the terms of the vessel loan, a total amount of USD 3.50 million is required to prepay debt and the remaining USD 4.25 will be paid to shareholders as a dividend, equivalent to USD 0.18 per share.
“During the third quarter the tanker market has come down from the highs seen during the first half of the year, ahead of the historically seasonally strong winter season. We currently have secured backlog for around 70% of available vessel days in Q3 at an estimated TCE of approximately USD 45,000.
”We remain long-term positive and committed to the tanker market beyond the economic lives of our existing fleet. We will pursue investment opportunities in the tanker sector as we continue our focus on cashflow, dividends and operational excellence.”
Contacts
Terje Bodin Larsen, CEO
+47 905 35 543
tbl@ads.no
Ben Boiling, CFO
+47 912 40 945
ben.boiling@ads.no
ADS Crude Carriers Plc (“ADS Crude Carriers” or the “Company”) announces the release of its second quarter 2020 report.
28 August 2020
HEADLINES Q2 2020:
• Net revenue of USD 16.52 million for the quarter on average TCE¹ of USD 64,270 per day
• Net profit USD 8.60 million, of which USD 7.75 million to be distributed in cash during Q3 2020 as follows:
o USD 4.25 million dividend to shareholders, or USD 0.18 per share
o USD 3.50 million loan amortization in accordance with the Dividend Amortization clause (including USD 0.75 million repaid under the Cash Sweep clause)
• Backlog estimated for around 70% of vessel days in Q3 2020 booked at an average TCE per day of approximately USD 45,000
Chairman of the Board of Directors, Bjørn Tore Larsen, commented:
“ADS Crude Carriers Plc recorded another strong set of numbers, achieving an average time charter equivalent of USD 64,270 per day and a net profit of USD 8.61 million for the second quarter. Yet again we deliver on our commitment to return a high proportion of earnings and declare a total distribution of USD 7.75 million, meaning this is the second consecutive quarter for which we have distributed over 90% of net profits. Under the terms of the vessel loan, a total amount of USD 3.50 million is required to prepay debt and the remaining USD 4.25 will be paid to shareholders as a dividend, equivalent to USD 0.18 per share.
“During the third quarter the tanker market has come down from the highs seen during the first half of the year, ahead of the historically seasonally strong winter season. We currently have secured backlog for around 70% of available vessel days in Q3 at an estimated TCE of approximately USD 45,000.
”We remain long-term positive and committed to the tanker market beyond the economic lives of our existing fleet. We will pursue investment opportunities in the tanker sector as we continue our focus on cashflow, dividends and operational excellence.”
Contacts
Terje Bodin Larsen, CEO
+47 905 35 543
tbl@ads.no
Ben Boiling, CFO
+47 912 40 945
ben.boiling@ads.no
Redigert 21.01.2021 kl 08:35
Du må logge inn for å svare
tuja
28.08.2020 kl 15:43
5861
En som har snakket med CEO i ADSC i dag. Det skremte ivertfall ikke meg. Rekner med noen her også er på xi.
Ellers, ha en fin helg.
:)
Ellers, ha en fin helg.
:)
Redigert 21.01.2021 kl 05:40
Du må logge inn for å svare
pengex
28.08.2020 kl 20:58
5654
Kursen er på G ned mens exdag er mandag. Samme med fro exdag 09.09. Ser at markedet tror tank vil gå litt dårligere men begge selskaper betaler nesten 10% utbytte i kvartalet.
Noe man ikke forstår her ?
Noe man ikke forstår her ?
NOELLE
28.08.2020 kl 22:48
5560
Børsen er skrudd for tiden. Selskaper med null inntjening, sendes opp. Selskaper som raker inn penger , ala ADS sendes ned. Man tror petroleums alderen er over, men det er svært lenge til. Imens vil man med aksjer i ADS tjene svært store penger i årene fremover.
Dado83
29.08.2020 kl 08:18
5455
Hvorfor har ikke ADS satt exdag på onsdag eller torsdag neste uke, det er for kort tid til at aksjen skal ha mulighet til å øke lit.
Redigert 29.08.2020 kl 08:18
Du må logge inn for å svare
Dere glemmer noe viktig her. Båtene er snart 20 år og klare for opphugging. Hva blir skrapverdien? - Neppe lik aksjekursen. Skal selskapet kjøpe nye båter ? - Da ryker utbytte og kursen til H. Dette selskapet har betalt ut grunnverdiene som utbytte. Når kassen er tom er eventyret slutt
Frogom
29.08.2020 kl 12:39
5260
Skrapverdien er (ifølge artikkel i Finansavisen fra i fjor sommer) ca. 17 mill USD pr skip, eller 51 mill. Grovt regnet 18,70 kroner pr aksje. Så må det tas hensyn til andre verdier i selskapet, samt egenkapital og gjeld. Et gjennomtenkt regnestykke på dette ville vært interessant å se, men at skrapverdien alene tilsvarer så mye gir vel et bilde av at aksjen kanskje ikke er så dyr...
Mye rart her, som at skrap prisen tilsvarer 18,7 kr aksjen, knegg knegg
Denne aksjen er styrt av amatører på kjøps siden og shortet ned av proffe på andre siden
Denne aksjen er styrt av amatører på kjøps siden og shortet ned av proffe på andre siden
Met1976
29.08.2020 kl 13:06
5238
18,70 er altfor mye- det er tidligere her vist et konservativt regnestykke på ca 4kr pr/aksje etter skraping fratrukket gjeld altså ca 13-14kr, jeg har mer tiltro til det. Så har vi 2kr ca i utbytte nå, det betyr at på 7-8 kvartaler må vi ha et utbytte på minst 12kr for å gå i forsiktig pluss ihht dagens akjskurs før utbytte.
Er det virkelig noen som tviler på et kvartalsutbytte på minst 1,5kr i snitt neste 2 årene når det skal reduseres kraftig i gjeldsbetalingen øg alt over betales til utbytte med en breakeven på 12900usd/dag?
Er det virkelig noen som tviler på et kvartalsutbytte på minst 1,5kr i snitt neste 2 årene når det skal reduseres kraftig i gjeldsbetalingen øg alt over betales til utbytte med en breakeven på 12900usd/dag?
Redigert 29.08.2020 kl 13:07
Du må logge inn for å svare
tuja
29.08.2020 kl 13:38
5209
Akkurat dette ble diskutert på xi, der en har snakket med CEO. Du hadde nok blitt overrasket, og neppe solgt aksjen. Men, hver sitt valg.
Fortsatt god helg. :)
Fortsatt god helg. :)
polakk
29.08.2020 kl 13:43
5201
Er usikker på om det er helt rett, men dette er mi vurdering på verdien av selskapet idag med det vi vet
Tatt talene fra Q2
Så er selvfølgelig sp hvor mye kan selskapet tjene dei 2 neste årene ?
Hva er skrapverdi da ?
Total current assets 27 482
Profit Q3 5 000 ?
Scrap value 40 000 - 50 000 ?
72482 - 82482
Liabilities 36 516
Dividend 4 250
41106
Value 31 376 - 41106
Per Share 1,341 - 1,757 $
Tatt talene fra Q2
Så er selvfølgelig sp hvor mye kan selskapet tjene dei 2 neste årene ?
Hva er skrapverdi da ?
Total current assets 27 482
Profit Q3 5 000 ?
Scrap value 40 000 - 50 000 ?
72482 - 82482
Liabilities 36 516
Dividend 4 250
41106
Value 31 376 - 41106
Per Share 1,341 - 1,757 $
Vi har ikke 2 kroner dividende nå som skrives over her, 1,59kr = 1,05nkr etter skatt.
Tirsd går aksjen 1,6 kr x dividende, om ikke kursen løftes mandag vil aksjen trades på drøye 15,6kr
Spørsmål, vil aksjen stige eller falle fra tirsdag og fremover?
Skrapprisen er i beste fall 5-6 kr om dagens høye stål priser holder seg i 2,5 år
1,5 kroner i utbytte PR kvartal fremover er helt usannsynlig om ikke noe radikalt skjer rasemessig, allerede q4 kan de i verste fall tape penger.
Tirsd går aksjen 1,6 kr x dividende, om ikke kursen løftes mandag vil aksjen trades på drøye 15,6kr
Spørsmål, vil aksjen stige eller falle fra tirsdag og fremover?
Skrapprisen er i beste fall 5-6 kr om dagens høye stål priser holder seg i 2,5 år
1,5 kroner i utbytte PR kvartal fremover er helt usannsynlig om ikke noe radikalt skjer rasemessig, allerede q4 kan de i verste fall tape penger.
Redigert 29.08.2020 kl 14:09
Du må logge inn for å svare
pengex
29.08.2020 kl 15:18
5131
Spørsmålet ble vel formulert litt feil. Jeg satt i begge selskaper, men kun ads nå pga nedgraderingen av asc i fro til 60kr.
Vurderer derfor exit i ads og ny inngang i fro før 09 sept dersom kursen nærmer seg 60. Men samtidig er ads forlokkende med det høye utbyttet.
Vurderer derfor exit i ads og ny inngang i fro før 09 sept dersom kursen nærmer seg 60. Men samtidig er ads forlokkende med det høye utbyttet.
nordnes
29.08.2020 kl 16:34
5067
Litt enkelt og unøyaktig, men dersom du (logistinbulk) mot formodnig skulle få rett; så er det mulig "å realisere tapet" og skatteproblemet er løst. Så du biter deg selv i halen med denne argumetasjonen. Selv har jeg tro på ADS.
Redigert 29.08.2020 kl 16:36
Du må logge inn for å svare
Frogom
29.08.2020 kl 18:40
4971
Når jeg sa 18,7 kr, så tok jeg 51 mill dollar, deler på 24 mill aksjer, og ganger med 8,8. Dette er altså kun skrapverdi, uten at man tar hensyn til NOE annet. Videre skriver jeg i innlegget at det må tas hensyn til gjeld , som for tiden er ca. 1,5 dollar pr aksje. Dette må da altså trekkes fra. Så min hensikt er ikke å hause opp verdien, men å si at om to år er det så mye verdi i selskapet, FØR gjeld er trukket fra. Man må også ta hensyn til andre verdier , og til egenkapital. Q2 regnskapet sier at det er 27,5 mill i omløpsmidler i selskapet, dette er nesten like mye som gjelden. Et seriøst forslag på hva reell verdi er hadde vært interessant, jeg er ikke kvalifisert til dette selv, men vil gjerne lære av de som vet mer enn meg.
Nå er det jo slett ikke sikkert at skipene blir skrapet, men som et tankeeksperiment synes jeg det er interessant.
Nå er det jo slett ikke sikkert at skipene blir skrapet, men som et tankeeksperiment synes jeg det er interessant.
CapitaL
29.08.2020 kl 20:03
4911
Basert på dagens skrappriser, ca $330 pr ldt er skrapverdien på $40,8m for de 3 skipene..
https://www.compassmar.com/reports/Compass%20Maritime%20Weekly%20Market%20Report.pdf
https://www.compassmar.com/reports/Compass%20Maritime%20Weekly%20Market%20Report.pdf
Da jeg ikke har tenkt å bli skraphandler og kjenner lite til prisen på skrapjern velger jeg å stå over
CapitaL
29.08.2020 kl 22:23
4778
Et totalt unyttig innlegg fra Liso2.. men for all del :))
For uinnvidde kan jeg opplyse om at skipene skal driftes i 2 år til før ny klassing er nødvendig ;) Og disse voksne skutene har forøvrig markedets laveste breakeven... Dersom man ønsker noen nye, blanke og fine VLCCs å investere i så anbefaler jeg å ta en titt på Hunter;)
Selv foretrekker jeg å plassere penger i utbytteselskap fremfor i selskap som bare skal nedbetale gjeld de nærmeste årene..
For uinnvidde kan jeg opplyse om at skipene skal driftes i 2 år til før ny klassing er nødvendig ;) Og disse voksne skutene har forøvrig markedets laveste breakeven... Dersom man ønsker noen nye, blanke og fine VLCCs å investere i så anbefaler jeg å ta en titt på Hunter;)
Selv foretrekker jeg å plassere penger i utbytteselskap fremfor i selskap som bare skal nedbetale gjeld de nærmeste årene..
Spydspiss
29.08.2020 kl 23:42
4692
Enig, det blir fine utbytter hele veien med ADS, de andre kan nok ikke måle seg med utbyttebetalinger nå og fremover. Hvis ikke ADS så er det Hunter som gjelder, de kommer jo å begynne med utbytte i q3 eller q4 vil jeg tro, dog lave utbytter
Kaisovski
30.08.2020 kl 00:10
4670
Oet har flere VLCCer enn Hunt, samt 6 suez og 3 afra i tillegg.
Og mener de får levert 2 til suez i september.
De er priset lavere enn Hunter..
Oet vil ha en helt absurd mulighet for inntjening, men ligger helt på grensen i forhold til gearing. Det er vel usikkerheten der. Så langt er de best i klassen på rater også, jevnt over.
Og mener de får levert 2 til suez i september.
De er priset lavere enn Hunter..
Oet vil ha en helt absurd mulighet for inntjening, men ligger helt på grensen i forhold til gearing. Det er vel usikkerheten der. Så langt er de best i klassen på rater også, jevnt over.
Struts
30.08.2020 kl 10:07
4476
Nå er ikke den til Compass helt oppdatert (på skrapsiden). Pakistan har betalt over USD 400 per ldt for skip. Ellers, i T/C markedet, er VLCC'en M/T =BUNGA KASTURI TIGA= 304,000/06 rapportert sluttet for USD 32,000 per dagen i 6 måneder til ChemChina.
Siste handelsdag før Ads når ny Atl er i morgen
Dado83
30.08.2020 kl 12:48
4309
Det blir Atl ADS, FRO, OET og HAFNIA. Mulig å handle alle aksjene billig etterhvert.
Let it be
30.08.2020 kl 19:51
4093
Har regnet på forskjellige scenarier. Flere forskjellige meninger på forumet mht kurs og potensiale.
Tar utgangspunkt i fredagens sluttkurs 17,2 og minus utbytte som vil bli utbetalt ca. 1,60 vil gi en kurs på kr.15,60
Resultatet for Q3 kan relativt greit beregnes.
Scenario nr.1. Etter ferdig Q3-20 selges skipene. Pris MUSD 20 pr stk. All gjeld og fordringer gjøres opp. Verdi pr aksje 30/9-20 = 19,54
Ved å endre antatt salgspris opp eller ned med MUSD 1.000 for skipene, endres verdien av aksjene med kr. 1,10 pr aksje opp eller ned.
Scenario nr.2. Skipene seiler frem til 30/6-22. Deretter selges de/inngår i videre drift og verdsettes 30/6-22 til MUSD 15 pr stk. Til skraping MUSD 13,34 pr stk
Utgangspunkt kost/kostutbetalinger fra 1/9-20 til 30/6-22 er USD 13.000 pr skip pr dag = ca. MUSD 25. Skipene seiler in USD 20.000 pr dag pr skip i samme periode, men med fradrag av historisk seilas uten fraktinntekter. Det vil gi ca. MUSD 30 i inntekter. Dvs resultat på MUSD 5 i denne perioden. Det er kr. 1,90 pr aksje. Men samtidig har verdien av skipene i perioden frem til 30/6-22 sunket til a) MUSD 15 pr. skip eller til b) MUSD 13,34 pr skip til skraping
A) gir da en verdi pr. aksje 30/6-22 kr. 15,9 pr aksje. B) gir kr. 14,0 pr aksje den 30/6-22
Så den enkelte kan regne selv med å benytte faktorene: USD 1.000,- i endring verdi/salg/skraping ( 3 skip x 1.000) gir en endring verdi ca. kr. 1,1 på aksjen
Og en endring på snittrate oppnådd i perioden 1/10-20 til 30/6-22 på USD 1.000 pr skip( 3 skip x 1.000) gir en endring i verdi på ca. 0,55 pr aksje den 30/6-22
Tar utgangspunkt i fredagens sluttkurs 17,2 og minus utbytte som vil bli utbetalt ca. 1,60 vil gi en kurs på kr.15,60
Resultatet for Q3 kan relativt greit beregnes.
Scenario nr.1. Etter ferdig Q3-20 selges skipene. Pris MUSD 20 pr stk. All gjeld og fordringer gjøres opp. Verdi pr aksje 30/9-20 = 19,54
Ved å endre antatt salgspris opp eller ned med MUSD 1.000 for skipene, endres verdien av aksjene med kr. 1,10 pr aksje opp eller ned.
Scenario nr.2. Skipene seiler frem til 30/6-22. Deretter selges de/inngår i videre drift og verdsettes 30/6-22 til MUSD 15 pr stk. Til skraping MUSD 13,34 pr stk
Utgangspunkt kost/kostutbetalinger fra 1/9-20 til 30/6-22 er USD 13.000 pr skip pr dag = ca. MUSD 25. Skipene seiler in USD 20.000 pr dag pr skip i samme periode, men med fradrag av historisk seilas uten fraktinntekter. Det vil gi ca. MUSD 30 i inntekter. Dvs resultat på MUSD 5 i denne perioden. Det er kr. 1,90 pr aksje. Men samtidig har verdien av skipene i perioden frem til 30/6-22 sunket til a) MUSD 15 pr. skip eller til b) MUSD 13,34 pr skip til skraping
A) gir da en verdi pr. aksje 30/6-22 kr. 15,9 pr aksje. B) gir kr. 14,0 pr aksje den 30/6-22
Så den enkelte kan regne selv med å benytte faktorene: USD 1.000,- i endring verdi/salg/skraping ( 3 skip x 1.000) gir en endring verdi ca. kr. 1,1 på aksjen
Og en endring på snittrate oppnådd i perioden 1/10-20 til 30/6-22 på USD 1.000 pr skip( 3 skip x 1.000) gir en endring i verdi på ca. 0,55 pr aksje den 30/6-22
Ikke glem å trekke fra 33 prosent skatt da, også på skrapprisen
Let it be
30.08.2020 kl 20:46
4031
Jeg har beregnet hva noen forskjellige scenarier vil gi av verdi på aksjen. Samt faktorer den enkelte kan leke seg med hvis de vil.
Har en kjøpt aksjen for f.eks 20 kr. og mottatt f.eks kr. 4,50 i perioden en har eiet aksjen i utbytte, og får f.eks kr.15.50 ved "tenkt avvikling" 30/6-22 så gir dette eksemplet kr.0 i skatt, uavhengig hva ratene og skrapverdien er. Det er jo ikke skrapverdien eller ratene som beskattes men skatt på resultatet kjøpspris aksjen minus salgpris aksjen med tillegg av mottatt utbytte
Har en kjøpt aksjen for f.eks 20 kr. og mottatt f.eks kr. 4,50 i perioden en har eiet aksjen i utbytte, og får f.eks kr.15.50 ved "tenkt avvikling" 30/6-22 så gir dette eksemplet kr.0 i skatt, uavhengig hva ratene og skrapverdien er. Det er jo ikke skrapverdien eller ratene som beskattes men skatt på resultatet kjøpspris aksjen minus salgpris aksjen med tillegg av mottatt utbytte
PSI- Investor
30.08.2020 kl 21:16
3983
Ja det er riktig
De fleste som skriver ønsker å bidra til at andre kan tjene penger på ting en selv har sett, mens enkelte tror at man kan påvirke markedet ved å skrive manipulerende innlegg og setter kun sine egne posisjoner i fokus.
Når de som skriver manipulerende også er faglig dyktige kan det være fort gjort å bite på
De fleste som skriver ønsker å bidra til at andre kan tjene penger på ting en selv har sett, mens enkelte tror at man kan påvirke markedet ved å skrive manipulerende innlegg og setter kun sine egne posisjoner i fokus.
Når de som skriver manipulerende også er faglig dyktige kan det være fort gjort å bite på
Spydspiss
30.08.2020 kl 21:24
3966
👍 Hva med scenario der skipene klasses enda en gang og hva med scenario at det kjøpes nye skip?
Dado83
31.08.2020 kl 18:45
3578
Dagen før utbytte så ender den i minus. Den her kommer til å være i 13-14 kr før kvartal 3
Du får høre med hauuserne Tuja og Struts, de som kan denne, knegg knegg
Denne vil selvfølgelig bli ei mare å sitte i fremover, men nå er det for sent å komme seg ut, volum vil forsvinne helt på kjøps siden
Denne vil selvfølgelig bli ei mare å sitte i fremover, men nå er det for sent å komme seg ut, volum vil forsvinne helt på kjøps siden
pengex
31.08.2020 kl 22:41
3306
Tja vi får se. Litt underlig at verdien gikk ned rett før exdag.
Men på Merkur er alt litt Bob Bob. Har i hvertfall lastet til ripa idag så får man se i morra hvor kursen starter.
Men på Merkur er alt litt Bob Bob. Har i hvertfall lastet til ripa idag så får man se i morra hvor kursen starter.
Lykke til med store utbytter fremover
Asian VLCC rate falls below w30 first time in 5 years on weak loading demand.
The TCE was at the $11,000/day-$12,000/day level on Aug. 28, while the lowest level in 2019 was around $6,000/day, a broker said.
Asian VLCC rate falls below w30 first time in 5 years on weak loading demand.
The TCE was at the $11,000/day-$12,000/day level on Aug. 28, while the lowest level in 2019 was around $6,000/day, a broker said.
pengex
01.09.2020 kl 08:57
3042
Pretrade 15,9nok ser det ut til. Blir vel ny atl idag.
Redigert 01.09.2020 kl 08:58
Du må logge inn for å svare
Met1976
01.09.2020 kl 09:21
2980
Selvsagt blir det ny ATL-aksjen teller ned mot avslutning og da blir det ny atl hver gang det går eksklusiv utbytte, det sier seg selv- med mindre det skjer noe mht flere skip selvsagt.
Tror dere denne faller til 10 kr nå?
Tuja/ Struts
Tuja/ Struts
Redigert 01.09.2020 kl 09:45
Du må logge inn for å svare