BWO: Tre oppdaterte anbefalinger

ErikNordnet
BWO 28.08.2020 kl 11:21 42040

BW OFFSHORE
Kepler Cheuvreux sänker riktkursen för BW Offshore till 62 norska kronor (65), upprepar köp (Finwire)
2020-08-28 08:44
Kepler Cheuvreux sänker riktkursen för BW Offshore till 62 norska kronor (65), upprepar köp

BW OFFSHORE
Danske Bank höjer riktkursen för BW Offshore till 49 norska kronor (48), upprepar köp - BN (Finwire)
2020-08-28 07:54
Danske Bank höjer riktkursen för BW Offshore till 49 norska kronor (48), upprepar köp - BN

BW OFFSHORE
SEB höjer riktkursen för BW Offshore till 46 norska kronor (44), upprepar köp - BN (Finwire)
2020-08-28 07:23
SEB höjer riktkursen för BW Offshore till 46 norska kronor (44), upprepar köp - BN
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Løkkøye
18.09.2020 kl 09:21 6093

ErikNordnet, hvor finner du opplysning om planlagt økt dividende i 2021?
Finner ikke noe i presentasjonen, der omtales quarterly dividende USD 0,034, slik som det har vært i et par kvartaler.
Lite nytt ellers i presentasjonen, men ny kontrakt i 2021 synes å være innen rekkevidde.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
18.09.2020 kl 09:43 6111


Capital allocation priorities

• Attractive, long-term investments meeting return
criteria
• Additional backlog needed to support long-term
sustainable and increased dividend payments

Capitalise on market window with reduced
competition

Side 7 i presentasjonen.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Løkkøye
18.09.2020 kl 10:28 6070

Takk for svar. Forstår det slik at «additional backlog needed...» er en nøkkel her.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
18.09.2020 kl 15:40 5981

Ja, takk for svar Erik! Er det bwo på konkurs tur eller det er enda shorting av BNP lurer på?🤪
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
18.09.2020 kl 19:02 5890

De har mulighet å bruke en viss del av fritt og forventet kassefølde (EBITA) til å betale utbytte. I år blir/blev det tilbakekjøp av aksjer for 10 miljoner USD (utført) + utbytte av 30 miljoner USD fordelt per kvartal og i tillegg ble det distribuert 101 miljoner USD i form av BWE aksjer.

Noe konkurs er det ikke tal om. Kun kontaktstrømen fra Catcher feltet burde holde selskapet flytande.
Jeg har ikke peliling på hva som skjer med kursen. Svigninger på 4-5 % + eller minus ser ut til å være vardagsmat på Oslobørs om dagen....

Det mest intressante som skjedde idag var denne artikkel:
Hvor BWO er enn av tre gjenværende FPSO aktører til Santos feltet utenfor Australia. Men det er kjennt siden tidligere.

https://www.upstreamonline.com/field-development/three-enter-race-for-santos-floater-deal-at-dorado-oilfield-off-australia/2-1-875198
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
royhamm
18.09.2020 kl 19:24 5883

Aksjen har nå gått fra å være billig til å bli det enkelte forvaltere kaller "møkkabillig" eller "Grådig billig"
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
18.09.2020 kl 20:38 5849

Her er omtrent samme artikkel, men "gratis"

Noen som har peiling på hvilken FPSO BW har på anbud?

https://www.offshore-energy.biz/santos-to-launch-dorado-feed-program-in-second-half-of-2020/
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Focus15
18.09.2020 kl 22:30 5803

Siden 28 August da analytikerne kom med skyhøye kursmål har kursen rast nesten 15% På samme tid er oljeprisen ned 5%.
Skjønner ikke dette jeg.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Focus15
19.09.2020 kl 16:01 5610

@
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
20.09.2020 kl 19:22 5701

Ang "møkkabillig"..

Tar enn ikke med nedskrivningerne i Q1 uten regner kun på det finaniselle resultatet ((0,17** + 0,16) * 2)) USD/Share)*, prises selskapet per dagens dato til P/E verdi på ca 4,8***. Dette i enn relativt usyklisk bransje med lange kontrakter på de fleste FPSO:er og nye kontraker på gang.

En P/E verdi rundt 10 er fortsatt historisk ikke spesiellt høyt priset på selskapet eller bransje..

*Basic earnings per share (USD), net
** EBITA på 130 miljoner USD
*** 1 USD = 9 NOK.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Focus15
20.09.2020 kl 19:45 5693

Mener du at aksjen er billig? Forstod ikke helt hva du mente.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
20.09.2020 kl 20:33 5660

Absolutt, billigste i segmentet på Oslo børs.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
20.09.2020 kl 21:40 5611

... med en prising som Subea7, også "best i klassen" inom samme segment, burde kursen vaere ca 50 - 54 NOK.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Focus15
20.09.2020 kl 22:51 5555

Hvorfor tror du denne har fått så mye mere juling en andre oljeaksjer på samme tid?
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
21.09.2020 kl 15:58 5406

Tror BWO lider av stempelet «oljeservice» i en tid der såkalte vekstaksjer innen IT og grønt har blitt en satsning for mange fond og storinvestorer.

Mange aksjer som har fundamentale verdier og god inntjening som BWO prises relativt sett oppsiktsvekkende lavt for tiden. Særlig sammenlignet med sektorer som er blitt «trendy» i finansmarkedet.
Tror dette kommer å snu på et tidspunkt og "verdiaksjer" vil få enn ordentlig oppsving.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Vorge
21.09.2020 kl 16:06 5411

Og så er selskapet såpass lite at kursen lettere lar seg manipulere av roboter enn de større selskapene.

BNP Pariba økte short-posisjonen sin med 1,2 millioner aksjer(!) bare på fredag. Det er mer enn en hel dagsomsetning, og det skal bli gøy for bwo-aksjonærer når de må begynne å dekke seg inn. Desto kjedeligere for dem som lot seg riste av treet.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
21.09.2020 kl 16:44 5393

Short register
https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/BMG1738J1247
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Vorge
22.09.2020 kl 15:37 5265

BNP Paribas fortsetter hardkjøret. I går brente roboten deres av 150k nye aksjer for å presse prisen ned. Og ser ut som de må inn med litt i dag også. Da passerer de 3 millioner aksjer short. Stusser litt over dette veddemålet, men det gjorde jeg også da Worldquant gjorde det samme, og det endte med blodig tap for dem..
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
22.09.2020 kl 16:44 5245

Håper bare at shortene brenner totalt og ikke bare fingrene sine men helle hodet sitt, svindlene! 🔥
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Kaisovski
22.09.2020 kl 21:10 5199

Spørs hvor mye av verden som begynner å stenge ned igjen.
Er ikke tilfeldig at oljeaksjer plutselig er ned 20-30% mens oljeprisen er ned rundt 10%.

Risikoen for elendig oljeetterspørsel lengre enn vi trodde for kort tid siden, er til stede.

Da vet alle hvor BWO og resten av gjengen skal. Ned.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
22.09.2020 kl 21:38 5173

Tar du alle intekter for 2020 minus (-) utgifter før skatt og avskrivning, dvs EBITA 2020 (ca 490 miljoner USD) og dividerer marknedsverdien for BWO med EBITA på 490 miljoner doller, får du et tall på ca 1,15. Dvs BW Offshore har så god inntjenig i 2020 at neste hele marknedsverdien av selskapet blir tjent inn på 1 år med dagens kurs. Så har selskapet også et P/S tall på ca 0,51 og Eget kapital - gjeld på ca 1,94 * dagens kurs.

Tror intresset snart kommer å øke også fra analytiker. Det er feil å samenligne appler med pærer-
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
22.09.2020 kl 21:57 5143

I dagens marked tas all olje og rigg under samme kam.. dessverre! Håper det snart kommer vaksinenytt som kan få verden på nye tanker der selskaper som Quantafuel plasseres der de skal (og fortjener). Sykt å se verden bedras på denne måten...
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
22.09.2020 kl 23:18 5088

Ang. framtidig oljeetterspørsel
Noe det snakkes og blir debattert veldig lite, hvilket er litt rart. Er det faktum at hvis rent teoretiskt alle alle nye biler som produserer skulle drives kun på El, skulle de fire viktigste mineralene til litiiumbatterierne ta slutt inom en periode på ca 30 år i følge Øivind Andersson, Professor på Lunds universitet i forbrenningsteknologi.
Batteriteknologi krever mye gruvedrift og fremst litium kan bli en manglande ressurs .


Nei, det finnes sannsynligvis et stort behov for olje også fremover..
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Focus15
23.09.2020 kl 01:31 5049

28.08.2020 var det 7 analytikere som kom med kjøps anbefaling på 45 og 46. Like etter på dundrer kursen ned 18% Skjønner ingen ting ,dumme meg.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
23.09.2020 kl 16:28 4894

Så svindlene bare pusher og pusher!!!
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
23.09.2020 kl 16:35 4905

Skulle likt å se analysen som ligger til grunn for shortingen. Sluttkursen i dag gir direkteavkastning i form av utbytte på ca. 4 % p.a., og inntjening, cashflow or ordrereserve er solid. Selv har jeg benyttet meg av kursnedgangen til å laste mer opp, men jeg ser jo at jeg med fordel kunne ventet.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Focus15
23.09.2020 kl 18:37 4866

Har og snittet ned, men det der jo som å fange en fallende kniv. Er fristet til å kjøpe mer, men spørsmålet er jo når man skal laste. Hvor langt ned skal denne ? Selfølgelig et vanskelig spørsmål, men det frister å snitte ned igjenn.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Brixer
25.09.2020 kl 10:10 4690

Har begynt å spise denne på kurser i intervallet 25.90 og 26.40
Er litt vanskelig å få tak i volum da selgerne trekker seg umiddelbart oppover hvis man legger inn kjøpsordre.
Så strategien er å snappe noen her og der hver gang det kommer selgere med litt størrelse ned i dette intervallet.

Med RSI under 30 i daily tror jeg BNP Paribas vil få problemer med å trykke den mer ned i det korte bildet
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Brixer
25.09.2020 kl 10:41 4666

La den komme ned. Ikke raide ordeboka på den måten der.
Dere skremmer vannet av shortere som for øyeblikket har relativt store posisjoner.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Focus15
26.09.2020 kl 13:14 4537

Spent på hvor langt ned denne skall før det snur.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Focus15
27.09.2020 kl 12:56 4382

Q
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
28.09.2020 kl 07:42 4204

Jeg sendte i forrige uka en e-post til Sindre Heyerdahl, journalist på e24 som så seint som i slutten av Mai dette året skrev en artikkel om BWO og beskrev selskapet som "selskapet med sikkrest inntjening inom segmentet" og unntaket inom Olje og gass/serveice, med unntak av aksjekursen som den gang var ned ca 35% fra nyttår...)

Han var velidg enig i det jeg skrev og trodde også at BWO lider av stemplet "oljeservice" og prises oppsiktsvekkende lave till tross fro fundamentale verdier og god inntjening.
Det er ikke helt utenkelig at E24 skriver en kommentar til selskapet inom 1-2 uker.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
28.09.2020 kl 08:47 4203

Impnerende jobb Erik! Takk for det! Skal vi opp i dag fordi opp!
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
John8
28.09.2020 kl 09:19 4161

Bra jobbet Erik!
At en del ureflektert tenker at BWO lider samme skjebne som mange i «oil-service» tror jeg er riktig.
Ikke alle har oversikt over andelen faste kontrakter i BWOs flåte.

EBITDA-tallene i Q3 rapporten burde i så fall komme som en overraskelse.
For egen del antar jeg det kan ligge an til hel eller delvis reversering av den betydelige avskrivningen i Q2 rapporten.
Verden må bare få varig kontroll på Covid-19 situasjonen.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
29.09.2020 kl 10:17 3994

Selskap inom samme bransje med god inntjening dette år. (uten nedskrivning)

https://www.upstreamonline.com/finance/malaysias-yinson-sees-profit-surge-on-rising-revenues/2-1-883360
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
30.09.2020 kl 11:53 3824

Short minker litt men enda 1,93% per 25.09.20. Den skulle snu snart hvis olje holdes over 41USD!
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Focus15
30.09.2020 kl 19:11 3753

Short er tilbake på 2.04% Håpet de brenner seg snart.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Vorge
30.09.2020 kl 20:28 3715

Jeg er egentlig fornøyd med at shorten øker litt samtidig som det ser ut som om fallet stopper opp. Det betyr at robotene må selge aksjer de ikke har for å holde kursen igjen, og det kan de ikke holde på med lenge. Mitt tips er at de trykker på «inndekning» i morgen og at vi får en fin dag.

Bwo må jo være blant de mest oversolgte aksjene på ose akkurat nå.
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Focus15
30.09.2020 kl 20:35 3709

Da er det på tide og kjøpe igjenn👍
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
01.10.2020 kl 07:35 3605

Børskommentar: Et oljeserviceselskap som håver inn penger er blitt spedalsk på Oslo Børs. Snakker vi om en unik kjøpsmulighe

https://e24.no/boers-og-finans/i/0KE1RE/er-det-logisk-at-bwo-haaver-inn-penger-og-stuper-paa-boersen

Litt sitat fra E24 (01.10.2020)

"Vekstaksjer som for øvrig ganske ofte prises nesten utelukkende på en inntjening flere år inn i fremtiden. Mens BW Offshore alt tjener godt med penger på at flåten av såkalte FPSO-er sysselsatt verden over.
For faktisk er oljeselskapene prisgitt disse flytende oljeplattformene for å få opp oljen. Og stort sett er det ikke fare for at produksjonen på feltene stopper opp, så lenge oljeprisen over tid ligger over 15 dollar fatet. BWO trenger på sin side bare en oljepris på omtrent 20 dollar fatet for å gå i null. Overskuddet før skatt landet på 37 millioner dollar i andre kvartal.
Med en oljepris som for tiden beveger seg rundt 40-tallet, er det derfor åpenbart at selskapet klarer seg tålelig greit selv i denne lavprisæraen. Med en pen kontantstrøm også fremover. Likviditeten er dessuten god, på totalt 398 millioner dollar. Hvorav 206 av millionene er i kontanter."

"Hvorfor er så ikke BW Offshores gode posisjon i en krevende bransje fanget opp på børsen? I en viss grad kan den elendige aksjeutviklingen ses på som et interessant bilde på hvor liten tro investorer har på oljeservice. Og på hvordan hele sektorer skjæres over samme kam
Til en viss grad er det selvsagt gode grunner til det. Etter oljeprisstupet i mars, har prisen på det sorte gullet bare delvis hentet seg inn. En brentolje på rundt 40 dollar fatet gjør oljeselskapene lite lystne på å sette i gang nye store prosjekter. Fokuset ligger fremdeles på å beskytte balansen og aksjonærene."

"Men selv i sektorer som er inne i krevende perioder, finnes stjerner. BWO er i så måte godt plassert. Med en 39 prosent eierandel i oljeselskapet BW Energy, og med egen virksomhet i en attraktiv nisje. Med oljeproduksjons- og lagringsskip mindre utsatt for den sykliske bølgedalen som rammer mange innen oljeservice for tiden.
Så kan det være at den enkleste oppskriften på en høyere aksjekurs raskt, er at BWO-ledelsen klargjør eller skrinlegger enkelte ambisjoner. I forrige kvartalsrapport ble det gjentatt at selskapet vurderte flere prosjekter innen feltutvikling og FPSO-er"

"Men så sterk som BWO fremdeles er, er det sikkert flere som skulle ønsket mer. For den aksjekursen på kort og mellomlang sikt ville det antagelig vært heldig med et enda sterke fokus på å maksimere utbyttekapasiteten fremover. Eventuelt også ved å drive opp kursen med tilbakekjøp av egne aksjer.
Det er likevel lett å forstå at BWO-ledelsen også ser etter nye muligheter i coronaåret 2020. For noen oljeserviceselskaper vil klare seg gjennom den nåværende stormen langt bedre enn andre. Og på ett eller annet tidspunkt vil også vekst komme på moten igjen.
Da kan et av få selskaper i bransjen som fremdeles har sterke ordrereserver og bunnsolid balanse stå godt rustet. Og imens tjener fremdeles selskapet eksponert mot lukrative nisjer godt med penger. For den langsiktige aksjonær bør det være en oppmuntring."
Redigert 21.01.2021 kl 07:22 Du må logge inn for å svare