BWO: Tre oppdaterte anbefalinger

ErikNordnet
BWO 28.08.2020 kl 11:21 42030

BW OFFSHORE
Kepler Cheuvreux sänker riktkursen för BW Offshore till 62 norska kronor (65), upprepar köp (Finwire)
2020-08-28 08:44
Kepler Cheuvreux sänker riktkursen för BW Offshore till 62 norska kronor (65), upprepar köp

BW OFFSHORE
Danske Bank höjer riktkursen för BW Offshore till 49 norska kronor (48), upprepar köp - BN (Finwire)
2020-08-28 07:54
Danske Bank höjer riktkursen för BW Offshore till 49 norska kronor (48), upprepar köp - BN

BW OFFSHORE
SEB höjer riktkursen för BW Offshore till 46 norska kronor (44), upprepar köp - BN (Finwire)
2020-08-28 07:23
SEB höjer riktkursen för BW Offshore till 46 norska kronor (44), upprepar köp - BN
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Focus15
27.10.2020 kl 00:30 6170

Hva skjer med kursen når shorterne velger å ta gevinst?
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Kaisovski
27.10.2020 kl 01:21 6164

De dekker stadig vekk uten at kursen rører seg en millimeter.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Vorge
27.10.2020 kl 07:25 6076

Det stemmer vel ikke helt Kaisovski..?
BNP sine roboter jobber iherdig med å presse kursen, det ser man på posisjonen som endres nesten hver dag - men det er ikke slik at den minker jevnt og trutt. De har per i dag cirka 2,5 millioner shortede aksjer på hovedkontoen sin, hvilket er mer enn for noen uker siden. I tillegg har de garantert andre underkontoer som ikke er med fordi de er under 0,5%.

Forrige gang kursen var her nede startet selskapet tilbakekjøp av egne aksjer - og kursen gikk 60% på rappen.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
27.10.2020 kl 18:32 5890

Husker denne kommentar om BW Offshore fra 19 Mai, den gang var oljeprien mellom 20-30 doller, men kursen var den gang høyere enn idag.

BWO har i vart fall levert som kommunisert, men kursen er for meg en gåte..
Marknedsverdi minus (-) aksjer i BWE er på ca 2,9 miljarder NOK. Selskapet har cash på 2 miljarder i kontanter + 1,9 miljarder og en stor orderreserve.
Får se om det blir noe tilbakekjøp av akser infør Q3 rapporten, eller hva som kommer å skje.

https://e24.no/boers-og-finans/i/zGj5mv/disse-oljeservice-aksjene-kan-vaere-best-rustet-for-et-boerscomeback

Oljeserviceaksjen som begynner å lukte gull
Med en oljepris som har bunnet ut, er BW Offshores utsikter kraftig forbedret. Men aksjen er fremdeles ned over 50 prosent siden nyttår.

Prisen på det sorte gullet er i ferd med hente seg noe inn igjen - blant annet drevet av stigende tillit til at de globalt annonserte produksjonsreduksjonene faktisk gjennomføres. Fortsatte fall i den nordamerikanske riggaktiviteten bidrar også vesentlig.

Økt tro på oljemarkedet gjenspeiles i at prisforskjellen mellom snarlig og fremtidig oljelevering har falt kraftig. Det at denne «supercontagoen» viser tegn til å ebbe ut, er nok en godt signal om at det lysner i oljemarkedet.

Og selv om oljeprisen fremdeles er lav, er allerede oppgangen vesentlig. Prisen på et fat nordsjøolje er opp over 24 prosent den siste måneden, og 16 prosent bare den siste uken. Smitteeffekten til oljeaksjene er likefullt begrenset: energisektoren på Oslo Børs er ikke opp mer enn 3 prosent siste uken, og 13 prosent siste måned.

Det skulle vel forsåvidt også bare mangle - under hele den corona-initierte oljepriskollapsen denne våren har vi sett en viss dekobling mellom oljeprisen og oljeaksjene. Det forteller mye om at investorene ikke har hatt tro på at oljeprisnedgangen ville vare ved veldig lenge. Høyere priser i fremtidshandelen med oljeprodukter har støttet dette synet.

Dermed er også oppsiden for oljeaksjene under oppgangen i spotprisene i det siste begrenset. Dessuten er gamle oljeprishøyder bare å glemme. Til det er etterspørselfallet fra pandemien for heftig, og for potensielt langvarig. Det er små utsikter til at oljeselskapene igjen vil operer med raus profitt, verken på kort eller mellomlang sikt.

For oljeserviceselskapene ser det jevnt over enda mindre lystelig ut. Ikke bare er mange av de tungt belånt. De store oljeselskapene skal også først oppleve stabilt høyere priser før etterspørselen etter det meste innen oljeserviceselskapenes tjenester og produkter tar seg markant opp ingen.

Men ingen regel uten unntak. Og er det noe lysningen i oljemarkedet i det siste viser, så er det at nedsiden for oljeprisen kanskje er mer begrenset enn fryktet for en måned siden - da prisen på amerikansk lettolje dunket ned i minus 40 dollar fatet en stakket stund.

Og det er særskilt godt nytt for BW Offshore - oljeserviceselskapet som mer enn før fremstår som et stødig og trygt valg for en investor med frynsete nerver. For med utsikter til at oljeprisene har bunnet ut, er klumpen om selskapet og aksjen borte.

La oss først ta balansen. Den fremstår bunnsolid, med høy likviditet også etter utskillelsen av oljeproduksjonen i nynoterte BW Energy. BWO sitter på nesten 2 milliarder kroner i kontanter. Den frie kontantstrømmen ligger på rundt 3 milliarder kroner.

Og ta så et blikk på flåten, med en pen kontraktsreserve. BWOs 15 såkalte FPSO-er sysselsatt verden over. Disse flytende oljeplattformene er oljeselskapene helt avhengige av for å få opp oljen. Og som en tommefingerregel er det ikke en fare for at produksjonen på feltene stopper opp, så lenge oljeprisen ikke over tid havner under 15 dollar fatet.

Med andre ord kan en investor mer eller mindre utelukke at BWO vil miste oppdrag fremover. BW Offshore har da også lange kontrakter på sine flytende plattformer, med det som skal til for å tjene penger («break-even» ) på omtrent 20 dollar fatet.

Er dette reflektert i aksjekursen? Mye tyder på at det kan være noe å gå på. Riktignok har aksjen steget vel 35 prosent den siste måneden - men ser du på året hittil, er aksjen fremdele ned nesten 50 prosent.

Og det altså når BWO fremstår med en av de sikreste inntjeningen i bransjen. Pris/inntjening ligger også an til å havne rundt 8 for 2020 - slett ikke skremmende verken sammenlignet med konkurrenter eller markedet.

La oss så for all del ikke glemme at BWO ved forrige resultatfremleggelse annonserte at kvartalsvise utbyttebetalinger skal gjenopptas fra andre kvartal i år. Til å begynne med skal 25 millioner dollar utbetales årlig, så styret for seg. Utbyttet så litt utsatt ut under det doble «angrepet» fra pandemi og oljeprissmell i mars og april - men nå er det bedre utsikter også her.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Kaisovski
27.10.2020 kl 20:04 5835

Jeg ser stadig vekk de øker og reduserer short. Eneste trenden som består er synkende kurs😂
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Zohan
28.10.2020 kl 21:48 5640

Erik hva tenker du om situasjonen i olje næringen? Vil tro at det nå investeres mindre i olje noe som vil påvirke hvilke prosjekter en velger å satse på. Slik jeg ser det vil dette være positivt for selskap med FPSO-er grunnet rask tilkobling og lave driftskostnader. De vil klare seg med en mye lavere oljepris en rigger?

En annen ting du sikkert har bedre innsikt i en meg, hvordan ligger det an med nybygg av FPSO-er. Er vi i fare for at markedet har for mange fartøy å velge i?

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
29.10.2020 kl 06:56 5521

@Zohan
Jeg er enig med deg, FPSO kontraktene er grunnet rask tilkobling, delt risiko og om som regel lave produksjonkostnader
BWO jobber også med feltutvikkling

FPSO markedet er er relativt "Nischad" bransje men lange kontrkater, tror ikke den kan sammenlignes med eks. borrerigg. FPRSO kontraltene bygges på lange relasjoner.

BW offshore har allerede en bra inntjening med dagens kontrakter (EIBTA på ca 500 mIiljoner USD for 2020, dvs høyere EBITA enn dagens markneds verdi) og skal ikke noe hastverk med å velge et prosjekt som ikke genererer nok cash flow.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Rui
29.10.2020 kl 15:21 5389

BWO`s kursutvikling styres i stor grad av BNP Paribas. Selskapet er aktive og kontrollerer pr 26 oktober 1,25% av aksjene i selskapet. Kursen i dag er nå på et nivå som i begynnelsen av april hvor krisen var på topp, og hvor oljeprisen var på ca. 25 USD pr fat. Med dagens oljepris burde kursen vært 35 kr (60% opp).
Siden års skiftet har kursen på BWO blitt redusert fra 58kr til 22kr pr aksje, noe som er en reduksjon på164%, noe som er langt over den reduksjonen som andre sammenlignbare selskaper har opplevd.
Selskapet har solide overskudd, og har en langt mer sikker og forutsigbar inntektskilde i flere år fremover en de fleste andre selskaper.
Dagens inngangspris er billigsalg, og kjøp av BWO aksjer til denne prisen vil rimelig raskt gi stor fortjeneste da nedsiden omtrent ikke er tilstede lenger. Når BNP Paribas avslutter short dekningen er selvfølgelig uviss, men så snart noe av dagens usikkerhet forsvinner i markedet vil de nok raskt gå ut av posisjonen, og da vil kursen virkelig ta av. Det kan fort bli like etter valget i USA om en ukes tid.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Zohan
29.10.2020 kl 15:57 5295

Ja er rimelig sikker på det vil snu snart, positivt opp med stort tall oljepris i dag. Har selv GAV på 25.3. Vurderer å snitte ned. Kan jeg spørre hva dere ligger på?
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
29.10.2020 kl 19:21 5212

Jeg har et lite høyere snitt, skal snitte meg i neste uke hvis kursen fortsatt er på disse nivåer.


Link til siste presentasjon
https://www.globenewswire.com/Tracker?data=eE1emnfpdhNcKTJMTaPjFPJqHqGhgfcUYEVOisQS1q705MH_ZzCl74Jf9V5J1xeiM-6t955Mx6lgLKgFJvoc3c-F4EnUzL0GLVGjMS234_xrKqNdr4TqdCXD3SP__FuplBP8i7Zz4LCi2V8grP3TaJaJExk_tsjmeeKAXo2kk-F9HgklCgZD2t65q7iQ1eCW

BNP har gjjort livet surt for meg siste ukene. En kurs på 35 NOK, ca 0,7 av P/B er ikke mye.

https://www.swedbank-aktiellt.se/om/bwoffshore
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Focus15
02.11.2020 kl 19:11 4883

Tror vi bunnen er nådd folkens?
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.11.2020 kl 20:58 4797

Oljeprisen vise styrke i et vanskelig marked. Bwo håper jeg responderer bra på dette.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Focus15
03.11.2020 kl 01:38 4687

Er det noen fornuftig grunn til at Bwofshore har fått så mye juling på børsen i det siste? Bortsett fra Den store shortposisjonen som bygger seg opp. Kan vel ikke bare skyldes lave olje priser?
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
desirata
03.11.2020 kl 04:05 4685

BWO kursen er lav fordi de har kun 10 av 15 skip i arbeid.

Ser en på Fleetlist, så kan en også forstå hvorfor. Nesten alt utenom Catcher er jo gammelt, om ikke skrap, så er majoriteten modent for scrapping.

Kan kun prises etter inntjening.
Hugs også at selskapet var konkurs bare for noen få å år siden. Rett før den tid, var aksjen anbefalt mye.

BW har ikke god track record på børsen. Liker å kjøre kursen nedover slik at de kan kjøpe egne aksjer.

Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
03.11.2020 kl 08:00 4606

Hele orderreserven på 4,4 milliarder UDS er basert på flåten i drift.
Estimert EBITA for 2021 på ca 512 millioner USD.
EPS for 2021 ca 0,85 USD/share (P/E 2,94 med dagens kurs)
Utbytte estimert for 2021 ca 7,1%, tilsvarer en utbytteandel på 20,1% av EPS-

Ca 80% av all inntjenning kommer fra tre skip med lange kontrakter og nye prosjekter er allerede på gang, bla. med BW Energy som kommunisert igår
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Focus15
04.11.2020 kl 19:13 4390

Snittet ned i dag på 24.30. Må vel begynne og nærme seg bra oppside på denne.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Zohan
04.11.2020 kl 19:58 4350

Den var svak i dag, men tror det snur snart. Angrer på at jeg ikke snittet ned i sist uke da den var nede på 21 tallet
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Zohan
05.11.2020 kl 09:32 4168

109 floaters will hit the market over the next five years
The global floating production system sector is set for a significant capital investment increase over the next five years, jumping to $83 billion by 2025, Covid-19 will cause more delays but not cancellations acc to Energy Maritime Associates.

EMA forecast is based on a mid-case Brent crude price scenario at $50- $70 per barrel. The floating production sector in the forecast includes include FPSOs, FSOs, semi-submersibles, spars, tension-leg platforms, FLNG vessels and floating storage and re-gasification units. EMA forecast 109 FPS orders in the next five years, including 50 FPSOs, 25 FSOs, 20 FSRUs, four FLNG vessels and eight semi-subs. Energy Maritime Associates that sees the Brazilian market as the main driving force.

Fra Upstream
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
05.11.2020 kl 19:09 4057

Ca 3 uker til q3 rapport.
Lurer på om det ikke snart skjer en opptur etter usa valg.
Ska bli intressant å se hvordan strategien blir framover. Skal de bli operatör igjen?
Premier oil levererar snart en oppdatering på catcher feltet.
Sbm offshore q3 rapport
Oljeprisen er lav pga c-vid19 og intresset litet, Kan bli en intressant vår
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Focus15
05.11.2020 kl 20:18 4039

Blir spennende og se hvordan denne blir å utvikle seg. Er 17% - på denne etter og ha snittet ned .Kjøpte på grunnlag av de høye kursmålene som ble satt. Og selfølgelig med min flaks kollapser kursen fullstendig . Hva er det analytikernes agenda? Virker som om de ikke har peiling?
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Kaisovski
05.11.2020 kl 20:20 4042

Betyr dette at BWO anser operatørskap som lettere å finansiere enn store nye FPSO-prosjekter?
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
07.11.2020 kl 18:59 3785

En ting er sikker.
Det finnes veldig masse verdier i selskaper, egen kapital - gjeld er mer enn 100% høyere enn dagens kurs og inntjeningen er stabil.
Selskpet er også et ingeniørsseskap, noe som ikke prises inn av markedet i det hela tatt, også er det disse 39% av BWE...

Litt mosomt, det er stor fokus på utbyttet, kursen vore sannsynligvis høyere uten noe utbytte i det hela tatt.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
07.11.2020 kl 19:26 3766

Det er vel bare å laste opp. Med en gang Cov-19 vaksinen kommer kan man kanskje forvente en vesentlige kursstigning på tvers av olje/energi sektoren.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Focus15
08.11.2020 kl 12:12 3610

Blir spennende og se hvor langt ned kursen skal før det snur oppover.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Focus15
09.11.2020 kl 01:32 3434

👍
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Brixer
09.11.2020 kl 13:00 3319

Olja gjør ett byks nå.
Vet ikke helt hva det skyldes, men ser ut som BWO våkner.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Vorge
09.11.2020 kl 14:02 3274

BNP skal slite nå. Mitt tips er at de sitter stille akkurat nå, men kursen kan fort gå 60% til ganske kjapt her nå hvis de begynner å dekke seg inn - samtidig som Q3 er under oppseiling.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Brixer
09.11.2020 kl 14:32 3233

Burde ringt trading desken til BNP og spurt hvordan det føles å tape nesten 7 mill i løpet av noen timer.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Luciferr
09.11.2020 kl 15:24 3161

Aksjen stiger 13% på tynt volum. Gis liten mulighet for BNP til inndekning i dag.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Focus15
09.11.2020 kl 17:18 3068

Hvordan tror dere kursen reagerer hvi BNP dekker seg inn?
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Vorge
09.11.2020 kl 17:44 3033

Hver gang de har dekket inn et par hundre tusen har den gått med 3-4%. Så du kan nok gange det med ti..

Den kan fort havne i 40 igjen innen nyttår og det blir ganske mange prosent i uken..
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Luciferr
09.11.2020 kl 17:49 3043

35 kroner er første motstand. Tipper BNP rutinemessig kun reduserer shorten litt.
Får man på kommende resultat fremleggelse melding om tilbakekjøp av aksjer så tror jeg vi ser 40 kroner i løpet av tilbakekjøps perioden.

Selskapet er priset lavt vs bokført egenkapital på 0,6. Det som gir best avkastning for aksjonærene er tilbakekjøp og deretter sletting av aksjer.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Jøllis
09.11.2020 kl 18:53 2983

Kanskje synd at BWO ikke fallt ennå mere enn hva de gjorde. Jeg tror ikke styret/ledelsen var langt unna ytteligere tilbakekjøp på hyggelige nivåer. Hvorfor kan man spørre seg om. At de ikke nådde rette prisnivå eller om de har andre saker i pipeline'en. For de har cashflowen til å gjøre det. blir kun spekulasjoner. En videre oppgang vil skje med forbedring av oljepris. At vaksinen snart er klar er positivt, men tror nok vi snakker mange måneder før nok personer er vaksinert til at vi ser en stor nok etterspørselvekst for olje. Men troen på at pandemien skal være over innen 1-2 år øker.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Luciferr
09.11.2020 kl 19:50 2936

Med en PE på 4,5 så er BWO ett av børsens beste bet sett mot risiko-
10X ordrebok vs markedspris.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Focus15
10.11.2020 kl 10:43 2732

Bra oppgang i dag og. Når dekkes short?
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Luciferr
10.11.2020 kl 11:20 2725

Den holder på å delvis dekkes nå. Det er med større sannsynlighet lagt inn en dagsordre der ett gitt antall aksjer skal kjøpes inn over vektet dags snitt. Ser det tydelig i handelsmønsteret og det kommer til å fortsette ut dagen, men kanskje med en pause eller 2.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Focus15
10.11.2020 kl 11:44 2724

Hva tipper du kursen er i morgen?
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
Happyfeet
10.11.2020 kl 15:07 2660

Er det mulig å se meglerstatistikk hos noen meglere? Jeg hadde det tidligere hos en annen megler, men etter bytte til Nordnet har denne informasjonen forsvunnet. Kunne jo vært interessant å se om shortere er på hugget eller om det er andre roboter som kjører aksjen. Kjøper og selger feltet hos Nordnet er blankt.
Redigert 21.01.2021 kl 08:21 Du må logge inn for å svare