REC - Dagens kommentar 19.12.17
Den 29.11.17 sa jeg følgende:
«Mange av de synlige shorterne har tatt posisjoner i intervallet 1,00-1,25. Det er bare et spørsmål om tid før vi bryter 1,20 og legger oss på et nivå høyere enn 1,25. Da svetter shorterne godt. Intervallet 1,25-1,35 er et nærliggende target for desember med håndbremsen på frem til 31.12. Det vil gå opp for stadig flere at FBR-reaktoren er i gang og at de som har aksjer ikke bør selge sin andel av reaktoren i 2017 for slikk og ingenting.
Kortsiktig target: 1,25-1,35 (teknisk oppgang)”
https://nytt.forum.hegnar.no/post/5502/thread
I dag 19.12.17 er aksjekursen i skrivende stund er høy på 1,242 etter at den har passert 1,20 med god margin. Spørsmålet nå er om den etablerer seg over 1,20. Hvis ja, så skal vi lengre opp. Vi nærmer oss target på 1,25-1,35 i desember som glasskula fra svenskegrensa tilsa.
Dersom aksjekursen etablerer seg over 1,20 igjen, oppstår den situasjonen at vi er inne bunnen av intervallet 1,20-1,50. Dette intervallet kan grovt sett deles opp i en nedre del på 1,20-1,34 og øvre del på 1,35-1,50. Rent teknisk er det dumt å selge seg ut på bunnen av et intervall. Her vil 1,20 fungere som et gulv. Mange vil i starten kjøpe seg inn på 1,20 og så gevinstsikre ved 1,34, og gjenta denne operasjonen så lenge det går før man får et brudd enten under 1,20 eller over 1,34. Utover i 2018, med oppstart av JV og refinansiering på plass, er sannsynligheten stor for at det blir videre brudd oppover. Mye av den frykten som har dominert aksjen siden 2012 vil få sin avslutning i September 2018. Kortsiktige tradere vil da forsøke å utnytte frykt frem til da, mens langsiktige aksjonærer vil akkumulere for å posisjonere seg for 2019 når selskapet fremstår som «Nye REC». Jakten på billigaksjer har pågått i lang tid og når sitt klimaks utover i 2018.
Videre vil vi ved etablering over 1,20 se en rekke shortposisjoner som går i rødt. Mange av dem er allerede i rødt da de ble etablert i intervallet 1,00-1,20. Noen tidlige posisjoner ble etablert ved 1,25. Dersom kursen da overstiger 1,25 vil shorterne gå stadig mer i minus. Siden om lag 10 % av aksjene i selskapet er short, så gir dette en lukrativ demand de øvre 90 % kan jakte på. Det ligger dermed en sterk egeninteresse hos majoriteten til å presse kursen opp. Presser man kursen over 1,25 og oppover mot 1,50, så skviser man shorterne. Dersom det så blir på det rene at vi neppe skal under 1,00 med de første, eller 1,20 for den saks skyld, så vil shorterne få panikk.
Frem mot 4Q17-presentasjonen i februar, er det også grunn til å ha litt feststemning. Rent tallmessig kommer Tore Torvund til å presentere driftstall som er betydelig bedre i 2017 enn de var i 2016. Han vil også kunne etablere en trend der 2018 blir bedre enn 2017. Rent driftsmessig vil da oppgang være dominerende. I 4Q17 har han nok også akkumulert litt cash og mitt estimat på EBITDA ligger omkring 14-16 MUSD for 2017. Det er god grunn til å forvente at 4Q blir bedre enn 3Q, da en del av salg fra Butte er ventet i 4Q. Herunder Silane til JV.
Frykt handler om risiko. Og mye frykt har vært knyttet til selskapets likviditet og evne til å refinansiere sin gjeld. Ved 3Q uttrykte TT at han regnet med at REC ville kunne tilbakebetale BOND2018 NOK i kontanter i mai 2018. Dermed er denne gjelden eliminert. All fokus handler om hvilken metode og hvilken finanskostnader vi skal ta for å refinansiere BOND2018 Konvertiblen i September 2018. Den vil bli refinansiert! REC har ikke som målsetting å bli gjeldsfri i 2018. Hele eller deler av BOND2018 Convertible vil da bli refinansiert med et total sum på inntil 110 MUSD. Det enkleste er å lage en ny bond. Det billigste er å ha en emisjon. Det dyreste er å selge assets for å redusere refinansieringsbehovet. BOND2018 Convertiblen utgjør om lag 0,36 NOK per aksje (USD@8,37). Eksisterende aksjonærer som kjøper ved 1,20 og legger til 0,36 til 1,56 vil da i prinsippet eliminere gjelden. For de som fikk kjøpt ved 0,90 vil en kurs ved 1,30 i prinsippet ha gitt dem en gratis refinansiering av hele BOND2018 Convertiblen. Man kan da lett delta i en emisjon. En refinansiering på plass utgjør en positiv trigger.
Men 4Q17 og frem til presentasjonen i februar, handler i stor hovedsak om oppstarten av JV, realisasjonen av FBR-B reaktoren som tilfører industrien helt ny teknologi, og en eventuell kinafinansiering som sikrer 49 % eierskap. Her ligger det positive triggere.
Fundamentalt sett har 2016-2017 vært år hvor man har utnyttet svak psykologi til å akkumulere på kursen under 1,00. Muligheten for kurser under 1,20 startet da aksjekursen var på 1,80 og Preben Rasch-Olsen i Carnegie ropte 1,40 som bjellesau. Dette utnyttet vi og ropte både 1,20, 1,00 og 0,80. Bunnen ble satt ved 0,89. Alt dette har vært teknisk og psykologisk kursvariasjoner. Vi har krisemaksimert tradernes frykt og presset selgerne til å gå stadig lengre ned i pris. Fundamentalt sett burde nok kursen ligge godt opp på 2-tallet nå, så dette har vært en god deal. Preben har også uttalt at alt over 0,90 burde gevinstsikres når vi var ved 1,15.
Nå er 2017 straks avsluttet og vi går inn i et spennende 2018 som for REC’ere har vært fryktinngytende siden 2012. To obligasjoner forfaller og skal refinansieres. Så har vi et gammelt skattekrav og indemnification som har hjemsøkt oss. Kort oppsummert gir det en likviditetsutfordring som REC skal løse i 1Q18-3Q18. I 4Q18 er selskapet refinansiert. Frykten vil derfor nok sitte litt igjen i tre kvartaler til, så for longere så handler det om å akkumulere på frykt og sikte seg inn mot 2019 når alle tallene går positivt og finansiering ikke lenger er et tema.
For inneværende kvartal så er status at REC startet sin FBR-reaktor i November og nå ved utgangen av Desember har vi stadig ikke fått noen kontramelding fra selskapet om at ting har gått galt. Oppstart er risikofylt, så ingen meldinger om noe galt er bull. Følgelig må man legge til grunn at ting går som planlagt og innenfor rammene av det man kan forvente og har kontroll på. Husk at både SunEdison og GCL klarte ikke denne oppgaven, mens REC ser ut til å ha en vellykket oppstart så langt. Ved 4Q17-presentasjonen i februar vil man derfor kunne foreta den høytidelige annonseringen av FBR-B teknologiens begynnelse og et visst produksjonsvolum fra november. Dersom FBR-B reaktoren har blitt demonstrert er det også grunn til å tro at Tore Torvund står nært opp til å kunne inngå en kinesisk låneavtale med pant i JV-anlegget som sikrer 49 % eierskap. Dette vil være et langt bedre utfall i saken en den opprinnelige planen om å utsette bidrag til etter 2018. Uansett blir det enten lånefinansiert eller utsatt med rentekostnader som det vi skal forholde oss til. Etter hvert vil inntektene fra JV-andelen vår finansiere andelen. JV er i stor grad selvfinansiert og utgjør ren gevinst for RECs langsiktige aksjonærer. Dette er noe kortsiktige aksjonærer og tradere ikke har forstått og disse selger sine andeler for en sterkt rabattert pris. Dersom lånefinansieringen går i boks så er vår andel verdt minimum 5 mrd kroner i rene assetsverdier. Dersom inntektene og marginene blir gode må også fremtidig inntekt medregnes.
Dersom vi regner kapasitet burde REC være verdt 12-15 mrd kroner. Der er om lag 10 mrd kroner per 20,000 mt med FBR. Nå er markedsverdien for hele sulamitten om lag 3,1 mrd kroner. Folk selger sine aksjer til underpris.
All aksjehandel handler i bunn og grunn om å selge aksjer til overpris og kjøpe aksjer til underpris. Med den prisingen REC har i dag er selskapet enten «konkurstruet» eller «sterkt underpriset». Dersom alternativet «konkurstruet» blir eliminert i 1Q18-3Q18, så står vi igjen med det som hele tiden har vært åpenbart mens som markedet systematisk har ignorert i jakten på raske gevinster.
Med «Nye REC» bestående av Moses Lake, Butte og TianREC, med FBR-B teknologi, med refinansering på plass og generelt lav gjeldsgrad, med skattekrav og indemnification ute av skapet, og med positiv EBITDA-utvikling siden 4Q16, hele 2017 og hele 2018 og videre… så må Oslo Børs tradere reprise selskapet. Vi snakker da om dobling eller tripling siden dagens prising er helt på bærtur.
Langsiktige aksjonærer bør sitte i ro til etter September 2018 for å ikke gå glipp av noe. Alle kjøp ved nedre intervallet kan tillegges +0,36 NOK i eventuell risiko/kostnad. Med den innbakt er det liten grunn til bekymring for at dette går veldig bra og at 2018 blir et bra driftsår for REC.
Jeg setter pris på om vi kan drøye oppgangen til etter 31.12.17 av skattemessige hensyn. Kursoppgangen får meg til å se ganske så rik ut og jeg liker å se mest mulig fattig ut når oppgjøret skal gjøres. Det tror jeg JUM er enig i.
Dersom 1,20 etableres som et gulv vil vi i første omgang svinge i intervallet 1,20-1,34 noen uker. Jeg gleder meg stort til 4Q17-presentasjonen som jeg tror blir knall. Jeg tror flere andre vil bli spent på presentasjonen og at kursen kan stige i takt med at vi nærmer oss mer informasjon og positive triggere. Jeg tror ikke helt at det har gått opp for folk at REC med TianREC har vokst seg enda større og at dette dominerer 1H18. Det gjør det også lettere å refinansiere i 2H18. Med kursoppgang vil også RECs evne til å få refinansiert stige og nye bondholdere vil ikke kunne kreve så høyre renter likevel når ting ser sikrere ut.
Inventories tilsier også at REC med 4000 mt i salg på et tidspunkt må øke produksjonen igjen eller presse prisene opp. Dette gjør seg pent på EBITDA-marginene i 2018.
For de som gevinstsikrer nå, så vet vi at alle disse håper på å komme seg inn igjen ved 1,15. Det er en helt legitim gamble det. Men det er nettopp det, en gamble. Jeg syns det er mer gøy å bare plukke aksjene fra dem og la dem stå der. Med oppstart av JV og stadig mindre risiko for 2018, så er 1,20 altfor lav pris å selge på. Jeg har massevis av shortaksjer i min skuff så shorterne må lure noen andre om de vil ha billigaksjer. Jeg tenker utsalgsprisen må mine aksjer ligger på 2-tallet.
«Mange av de synlige shorterne har tatt posisjoner i intervallet 1,00-1,25. Det er bare et spørsmål om tid før vi bryter 1,20 og legger oss på et nivå høyere enn 1,25. Da svetter shorterne godt. Intervallet 1,25-1,35 er et nærliggende target for desember med håndbremsen på frem til 31.12. Det vil gå opp for stadig flere at FBR-reaktoren er i gang og at de som har aksjer ikke bør selge sin andel av reaktoren i 2017 for slikk og ingenting.
Kortsiktig target: 1,25-1,35 (teknisk oppgang)”
https://nytt.forum.hegnar.no/post/5502/thread
I dag 19.12.17 er aksjekursen i skrivende stund er høy på 1,242 etter at den har passert 1,20 med god margin. Spørsmålet nå er om den etablerer seg over 1,20. Hvis ja, så skal vi lengre opp. Vi nærmer oss target på 1,25-1,35 i desember som glasskula fra svenskegrensa tilsa.
Dersom aksjekursen etablerer seg over 1,20 igjen, oppstår den situasjonen at vi er inne bunnen av intervallet 1,20-1,50. Dette intervallet kan grovt sett deles opp i en nedre del på 1,20-1,34 og øvre del på 1,35-1,50. Rent teknisk er det dumt å selge seg ut på bunnen av et intervall. Her vil 1,20 fungere som et gulv. Mange vil i starten kjøpe seg inn på 1,20 og så gevinstsikre ved 1,34, og gjenta denne operasjonen så lenge det går før man får et brudd enten under 1,20 eller over 1,34. Utover i 2018, med oppstart av JV og refinansiering på plass, er sannsynligheten stor for at det blir videre brudd oppover. Mye av den frykten som har dominert aksjen siden 2012 vil få sin avslutning i September 2018. Kortsiktige tradere vil da forsøke å utnytte frykt frem til da, mens langsiktige aksjonærer vil akkumulere for å posisjonere seg for 2019 når selskapet fremstår som «Nye REC». Jakten på billigaksjer har pågått i lang tid og når sitt klimaks utover i 2018.
Videre vil vi ved etablering over 1,20 se en rekke shortposisjoner som går i rødt. Mange av dem er allerede i rødt da de ble etablert i intervallet 1,00-1,20. Noen tidlige posisjoner ble etablert ved 1,25. Dersom kursen da overstiger 1,25 vil shorterne gå stadig mer i minus. Siden om lag 10 % av aksjene i selskapet er short, så gir dette en lukrativ demand de øvre 90 % kan jakte på. Det ligger dermed en sterk egeninteresse hos majoriteten til å presse kursen opp. Presser man kursen over 1,25 og oppover mot 1,50, så skviser man shorterne. Dersom det så blir på det rene at vi neppe skal under 1,00 med de første, eller 1,20 for den saks skyld, så vil shorterne få panikk.
Frem mot 4Q17-presentasjonen i februar, er det også grunn til å ha litt feststemning. Rent tallmessig kommer Tore Torvund til å presentere driftstall som er betydelig bedre i 2017 enn de var i 2016. Han vil også kunne etablere en trend der 2018 blir bedre enn 2017. Rent driftsmessig vil da oppgang være dominerende. I 4Q17 har han nok også akkumulert litt cash og mitt estimat på EBITDA ligger omkring 14-16 MUSD for 2017. Det er god grunn til å forvente at 4Q blir bedre enn 3Q, da en del av salg fra Butte er ventet i 4Q. Herunder Silane til JV.
Frykt handler om risiko. Og mye frykt har vært knyttet til selskapets likviditet og evne til å refinansiere sin gjeld. Ved 3Q uttrykte TT at han regnet med at REC ville kunne tilbakebetale BOND2018 NOK i kontanter i mai 2018. Dermed er denne gjelden eliminert. All fokus handler om hvilken metode og hvilken finanskostnader vi skal ta for å refinansiere BOND2018 Konvertiblen i September 2018. Den vil bli refinansiert! REC har ikke som målsetting å bli gjeldsfri i 2018. Hele eller deler av BOND2018 Convertible vil da bli refinansiert med et total sum på inntil 110 MUSD. Det enkleste er å lage en ny bond. Det billigste er å ha en emisjon. Det dyreste er å selge assets for å redusere refinansieringsbehovet. BOND2018 Convertiblen utgjør om lag 0,36 NOK per aksje (USD@8,37). Eksisterende aksjonærer som kjøper ved 1,20 og legger til 0,36 til 1,56 vil da i prinsippet eliminere gjelden. For de som fikk kjøpt ved 0,90 vil en kurs ved 1,30 i prinsippet ha gitt dem en gratis refinansiering av hele BOND2018 Convertiblen. Man kan da lett delta i en emisjon. En refinansiering på plass utgjør en positiv trigger.
Men 4Q17 og frem til presentasjonen i februar, handler i stor hovedsak om oppstarten av JV, realisasjonen av FBR-B reaktoren som tilfører industrien helt ny teknologi, og en eventuell kinafinansiering som sikrer 49 % eierskap. Her ligger det positive triggere.
Fundamentalt sett har 2016-2017 vært år hvor man har utnyttet svak psykologi til å akkumulere på kursen under 1,00. Muligheten for kurser under 1,20 startet da aksjekursen var på 1,80 og Preben Rasch-Olsen i Carnegie ropte 1,40 som bjellesau. Dette utnyttet vi og ropte både 1,20, 1,00 og 0,80. Bunnen ble satt ved 0,89. Alt dette har vært teknisk og psykologisk kursvariasjoner. Vi har krisemaksimert tradernes frykt og presset selgerne til å gå stadig lengre ned i pris. Fundamentalt sett burde nok kursen ligge godt opp på 2-tallet nå, så dette har vært en god deal. Preben har også uttalt at alt over 0,90 burde gevinstsikres når vi var ved 1,15.
Nå er 2017 straks avsluttet og vi går inn i et spennende 2018 som for REC’ere har vært fryktinngytende siden 2012. To obligasjoner forfaller og skal refinansieres. Så har vi et gammelt skattekrav og indemnification som har hjemsøkt oss. Kort oppsummert gir det en likviditetsutfordring som REC skal løse i 1Q18-3Q18. I 4Q18 er selskapet refinansiert. Frykten vil derfor nok sitte litt igjen i tre kvartaler til, så for longere så handler det om å akkumulere på frykt og sikte seg inn mot 2019 når alle tallene går positivt og finansiering ikke lenger er et tema.
For inneværende kvartal så er status at REC startet sin FBR-reaktor i November og nå ved utgangen av Desember har vi stadig ikke fått noen kontramelding fra selskapet om at ting har gått galt. Oppstart er risikofylt, så ingen meldinger om noe galt er bull. Følgelig må man legge til grunn at ting går som planlagt og innenfor rammene av det man kan forvente og har kontroll på. Husk at både SunEdison og GCL klarte ikke denne oppgaven, mens REC ser ut til å ha en vellykket oppstart så langt. Ved 4Q17-presentasjonen i februar vil man derfor kunne foreta den høytidelige annonseringen av FBR-B teknologiens begynnelse og et visst produksjonsvolum fra november. Dersom FBR-B reaktoren har blitt demonstrert er det også grunn til å tro at Tore Torvund står nært opp til å kunne inngå en kinesisk låneavtale med pant i JV-anlegget som sikrer 49 % eierskap. Dette vil være et langt bedre utfall i saken en den opprinnelige planen om å utsette bidrag til etter 2018. Uansett blir det enten lånefinansiert eller utsatt med rentekostnader som det vi skal forholde oss til. Etter hvert vil inntektene fra JV-andelen vår finansiere andelen. JV er i stor grad selvfinansiert og utgjør ren gevinst for RECs langsiktige aksjonærer. Dette er noe kortsiktige aksjonærer og tradere ikke har forstått og disse selger sine andeler for en sterkt rabattert pris. Dersom lånefinansieringen går i boks så er vår andel verdt minimum 5 mrd kroner i rene assetsverdier. Dersom inntektene og marginene blir gode må også fremtidig inntekt medregnes.
Dersom vi regner kapasitet burde REC være verdt 12-15 mrd kroner. Der er om lag 10 mrd kroner per 20,000 mt med FBR. Nå er markedsverdien for hele sulamitten om lag 3,1 mrd kroner. Folk selger sine aksjer til underpris.
All aksjehandel handler i bunn og grunn om å selge aksjer til overpris og kjøpe aksjer til underpris. Med den prisingen REC har i dag er selskapet enten «konkurstruet» eller «sterkt underpriset». Dersom alternativet «konkurstruet» blir eliminert i 1Q18-3Q18, så står vi igjen med det som hele tiden har vært åpenbart mens som markedet systematisk har ignorert i jakten på raske gevinster.
Med «Nye REC» bestående av Moses Lake, Butte og TianREC, med FBR-B teknologi, med refinansering på plass og generelt lav gjeldsgrad, med skattekrav og indemnification ute av skapet, og med positiv EBITDA-utvikling siden 4Q16, hele 2017 og hele 2018 og videre… så må Oslo Børs tradere reprise selskapet. Vi snakker da om dobling eller tripling siden dagens prising er helt på bærtur.
Langsiktige aksjonærer bør sitte i ro til etter September 2018 for å ikke gå glipp av noe. Alle kjøp ved nedre intervallet kan tillegges +0,36 NOK i eventuell risiko/kostnad. Med den innbakt er det liten grunn til bekymring for at dette går veldig bra og at 2018 blir et bra driftsår for REC.
Jeg setter pris på om vi kan drøye oppgangen til etter 31.12.17 av skattemessige hensyn. Kursoppgangen får meg til å se ganske så rik ut og jeg liker å se mest mulig fattig ut når oppgjøret skal gjøres. Det tror jeg JUM er enig i.
Dersom 1,20 etableres som et gulv vil vi i første omgang svinge i intervallet 1,20-1,34 noen uker. Jeg gleder meg stort til 4Q17-presentasjonen som jeg tror blir knall. Jeg tror flere andre vil bli spent på presentasjonen og at kursen kan stige i takt med at vi nærmer oss mer informasjon og positive triggere. Jeg tror ikke helt at det har gått opp for folk at REC med TianREC har vokst seg enda større og at dette dominerer 1H18. Det gjør det også lettere å refinansiere i 2H18. Med kursoppgang vil også RECs evne til å få refinansiert stige og nye bondholdere vil ikke kunne kreve så høyre renter likevel når ting ser sikrere ut.
Inventories tilsier også at REC med 4000 mt i salg på et tidspunkt må øke produksjonen igjen eller presse prisene opp. Dette gjør seg pent på EBITDA-marginene i 2018.
For de som gevinstsikrer nå, så vet vi at alle disse håper på å komme seg inn igjen ved 1,15. Det er en helt legitim gamble det. Men det er nettopp det, en gamble. Jeg syns det er mer gøy å bare plukke aksjene fra dem og la dem stå der. Med oppstart av JV og stadig mindre risiko for 2018, så er 1,20 altfor lav pris å selge på. Jeg har massevis av shortaksjer i min skuff så shorterne må lure noen andre om de vil ha billigaksjer. Jeg tenker utsalgsprisen må mine aksjer ligger på 2-tallet.
Redigert 21.01.2021 kl 05:49
Du må logge inn for å svare
-
«
- 1
- 2 »
AdrianR
20.12.2017 kl 19:29
5076
Her har du shortregisteret for REC: https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/NO0010112675
All in Rec
20.12.2017 kl 19:25
5090
Takk for raskt svar, Anton
Har du link ?
Dette kan jo gi noen særs begivenhetsrike uker fremover. Antar at panikken er i ferd med å ta overhånd også hos noen av de store shorterne nå.
For oss som sitter long er det nok bare å lene seg tilbake og nyte at reprising av selskapet så vidt har startet. Endelig ....
Har du link ?
Dette kan jo gi noen særs begivenhetsrike uker fremover. Antar at panikken er i ferd med å ta overhånd også hos noen av de store shorterne nå.
For oss som sitter long er det nok bare å lene seg tilbake og nyte at reprising av selskapet så vidt har startet. Endelig ....
AntonBerg
20.12.2017 kl 19:13
5133
Synlig short nå er
183 066 887
ACC. SHORT %
7,16%
LATEST POSITION (DD.MM.YYYY)
19.12.2017
...................................
Etter det jeg kan se er samtlige av de posisjonene nå i minus. Vi har da 183 066 887 grunner til å presse kursen stadig høyere opp.
I tillegg kommer shortposisjoner som ikke er synlige.
Det blir spennende å se i morgen om det har skjedd noe inndekning i dag. Mitt håp er at kursen stiger raskt uten at shorterne får anledning til å dekke seg særlig inn. Det er ikke usannsynlig at de setter nye shortposisjoner lengre opp og så forsøker å angripe slik at de kan dekke inn nederst.
Stiger kurser og det er lite aksjer tilgjengelig på tradingfloor sliter både shortere og gevinstsikrerer med å få dekket seg inn.
183 066 887
ACC. SHORT %
7,16%
LATEST POSITION (DD.MM.YYYY)
19.12.2017
...................................
Etter det jeg kan se er samtlige av de posisjonene nå i minus. Vi har da 183 066 887 grunner til å presse kursen stadig høyere opp.
I tillegg kommer shortposisjoner som ikke er synlige.
Det blir spennende å se i morgen om det har skjedd noe inndekning i dag. Mitt håp er at kursen stiger raskt uten at shorterne får anledning til å dekke seg særlig inn. Det er ikke usannsynlig at de setter nye shortposisjoner lengre opp og så forsøker å angripe slik at de kan dekke inn nederst.
Stiger kurser og det er lite aksjer tilgjengelig på tradingfloor sliter både shortere og gevinstsikrerer med å få dekket seg inn.
All in Rec
20.12.2017 kl 19:07
5135
Hva er siste status fra shortregisteret ? Hvor mange aksjer må disse gutta nå kjøpe tilbake i markedet for å begrense sine tap ? Noen som har oversikten ?
AntonBerg
20.12.2017 kl 19:00
5141
@origo
REC kommer ikke til å bruke egne midler på å sikre 49 % av JV i 2018. Det blir ingen emisjon for å betale JV-bidrag i 2018. Det kan du helt utelukke.
REC Silicon kommer kun til å refinansiere BOND2018 NOK i mai 2018 (kontanter), BOND2018 Convertiblen i September (ny obligasjon), indemnification (ikke kommet krav) og skattekrav (utsatt iverksettelse, ikke avgjort). Det er ikke en målsetting for REC å bli gjeldsfrie i 2018 og det bør være uproblematisk for REC å avslutte 2018 med 110 MUSD i et nytt obligasjonslån. Da har vi kraftig redusert gjelden med over 50 MUSD på den andre. Usikkerhetsmomentene er indemnification og skattekravet som vi helst dytter ut i 2019. Det ser stadig mindre sannsynlig ut at REC må betale noe skattekrav eller indemnification i 1H18. Disse to kravene handler om gamle dager og har ingenting med dagens REC å gjøre. Det er usikkert om det i det hele tatt kommer noe indemnification krav og hvor stort det eventuelt blir. Siden dette er kjent kunnskap bør det ikke påvirke kursen. Skattekravet er også høyst usikkert og REC har en god sak å klage på. Vedtaket drøyer nok en god stund og det er høy sannsynlighet for utsatt iverksettelse. Ved klage er omgjøring/reduksjon sannsynlig.
Jeg foreslår at Generalforsamlingen gir ledelsen fullmakt til emisjonsfullmakt for henholdsvis skattekrav og indemnifcation ved behov (hvert sitt punkt). Da blir disse nøytralisert som fordringer i boken da aksjonærene har garantert for eventuell dekning av disse. Og vi tar noen mindre emisjoner kun ved behov om det blir endelig krav og når de eventuelt forfaller i fremtiden. Fullmakten kan ha som betingelse at REC ikke selv har kontanter å bruke. Med slik fullmakt vil finansiering av disse være sikret og man trenger ikke å bruke mer tid på dem. Det blir lettere for REC i forhold til øvrige kreditorer når deler av fordringene har dekning ved fullmakt.
BOND2018 NOK i mai kan betales med kontater vi allerede har på konto i dag. Denne utgjør da ingen risiko.
BOND2018 Convertiblen i september kan betales med å lage en ny obligasjon. Spørsmålet er om vi skal lage en ny obligasjon på 110 MUSD eller redusere denne også med delvis kontantbetaling (kontanter, salg av assets, emisjon). Spørsmålet er også hvilken rente vi får. TT ønsker selvfølgelig lavest mulig finanskostnader. Det er ikke nødvendig å lage en ny obligasjon før denne forfaller. 110 MUSD utgjør 0,36 NOK per aksje.
Produserer REC positiv EBITDA og driften stadig forbedres med TianREC på plass som tredje ben å stå på, bør en ny obligasjon i September 2018 være uproblematisk å lage.
REC ser ut til å generere positiv cashflow frem til September 2018. Høyere spotpriser gir også grunn til å tro at vi generer mer cash fremover enn først antatt. Jo mer cash REC genererer frem til September 2018, jo mindre blir refinansieringsbehovet for BOND2018 Convertiblen.
JV vil bli ordnet i Kina! Vår JV-andel vil finansiere bidraget uten å belaste morselskapet i særlig grad utover litt rentekostnader. Husk også at vi får inntekter fra JV med personell og salg.
REC kommer ikke til å bruke egne midler på å sikre 49 % av JV i 2018. Det blir ingen emisjon for å betale JV-bidrag i 2018. Det kan du helt utelukke.
REC Silicon kommer kun til å refinansiere BOND2018 NOK i mai 2018 (kontanter), BOND2018 Convertiblen i September (ny obligasjon), indemnification (ikke kommet krav) og skattekrav (utsatt iverksettelse, ikke avgjort). Det er ikke en målsetting for REC å bli gjeldsfrie i 2018 og det bør være uproblematisk for REC å avslutte 2018 med 110 MUSD i et nytt obligasjonslån. Da har vi kraftig redusert gjelden med over 50 MUSD på den andre. Usikkerhetsmomentene er indemnification og skattekravet som vi helst dytter ut i 2019. Det ser stadig mindre sannsynlig ut at REC må betale noe skattekrav eller indemnification i 1H18. Disse to kravene handler om gamle dager og har ingenting med dagens REC å gjøre. Det er usikkert om det i det hele tatt kommer noe indemnification krav og hvor stort det eventuelt blir. Siden dette er kjent kunnskap bør det ikke påvirke kursen. Skattekravet er også høyst usikkert og REC har en god sak å klage på. Vedtaket drøyer nok en god stund og det er høy sannsynlighet for utsatt iverksettelse. Ved klage er omgjøring/reduksjon sannsynlig.
Jeg foreslår at Generalforsamlingen gir ledelsen fullmakt til emisjonsfullmakt for henholdsvis skattekrav og indemnifcation ved behov (hvert sitt punkt). Da blir disse nøytralisert som fordringer i boken da aksjonærene har garantert for eventuell dekning av disse. Og vi tar noen mindre emisjoner kun ved behov om det blir endelig krav og når de eventuelt forfaller i fremtiden. Fullmakten kan ha som betingelse at REC ikke selv har kontanter å bruke. Med slik fullmakt vil finansiering av disse være sikret og man trenger ikke å bruke mer tid på dem. Det blir lettere for REC i forhold til øvrige kreditorer når deler av fordringene har dekning ved fullmakt.
BOND2018 NOK i mai kan betales med kontater vi allerede har på konto i dag. Denne utgjør da ingen risiko.
BOND2018 Convertiblen i september kan betales med å lage en ny obligasjon. Spørsmålet er om vi skal lage en ny obligasjon på 110 MUSD eller redusere denne også med delvis kontantbetaling (kontanter, salg av assets, emisjon). Spørsmålet er også hvilken rente vi får. TT ønsker selvfølgelig lavest mulig finanskostnader. Det er ikke nødvendig å lage en ny obligasjon før denne forfaller. 110 MUSD utgjør 0,36 NOK per aksje.
Produserer REC positiv EBITDA og driften stadig forbedres med TianREC på plass som tredje ben å stå på, bør en ny obligasjon i September 2018 være uproblematisk å lage.
REC ser ut til å generere positiv cashflow frem til September 2018. Høyere spotpriser gir også grunn til å tro at vi generer mer cash fremover enn først antatt. Jo mer cash REC genererer frem til September 2018, jo mindre blir refinansieringsbehovet for BOND2018 Convertiblen.
JV vil bli ordnet i Kina! Vår JV-andel vil finansiere bidraget uten å belaste morselskapet i særlig grad utover litt rentekostnader. Husk også at vi får inntekter fra JV med personell og salg.
Redigert 20.12.2017 kl 19:02
Du må logge inn for å svare
Odi.1
20.12.2017 kl 18:14
5240
" På tide å finansiere fabrikken i Kina på billigst mulig måte! "
Det gjør vi jo med TT sin Plan. Se&hør q2-q3 presentasjonen.
Det gjør vi jo med TT sin Plan. Se&hør q2-q3 presentasjonen.
Redigert 20.12.2017 kl 18:15
Du må logge inn for å svare
Nå kan emisjonen bare komme! Høyere kurs øker mulighetene for emisjon, noe som i seg selv vil bidra til ytterligere kurstigning! På tide å finansiere fabrikken i Kina på billigst mulig måte!
AntonBerg
20.12.2017 kl 17:04
5607
REC vinner ved at FBR-B får økende markedsandeler globalt. En FBR-B fabrikk i India tilbyr dem semi-grade som kan brukes både til solar og semi-industri. Dette er verdens tredje største solmarkedet i dag.
Vi er i startfasen av solarindustrien. Det er som da bilen ble masseprodusert av Henry T. Ford. Vi vil se en voldsom vekst i overskuelig fremtid i nye installasjoner. Og så kommer den neste bølgen med vekst som vil være å oppgradere gamble solparker med nye moduler. Så får vi smart-grid og energy storage som gjør det enda mer interessant, mens modulprisene faller til 0,25 $/watt og trenger stadig mindre hjelp fra myndigheter i stadig flere markeder.
Dette er noe vi skal drive med i 20-50 år fremover. FBR-B tar polysilikonindustrien inn i en ny fase. Vitenskapelig sett tror jeg ikke de fleste her inne helt forstår hva teknologien innebærer. Det er masse gamle rapporter om hvor viktig FBR med semi-grade er for industrien, men hvor vanskelig det er å oppnå. Og REC er de eneste som har klart å kommersialisere teknologien hvor andre har feilet.
Jo mer FBR-kapasitet REC kontrollerer på strategisk punkter globalt, jo mer markedsandel og markedsmakt får REC på bekostning av en utdøende Siemens-portefølje. Det er kun en måte GCL kan konkurrere mot REC på uten FBR-teknologi og det er å jevnelig doble produksjonen sin hvilket koster mye penger og innebærer risiko og sårbarhet for perioder hvor man eventuelt ikke får solgt alt.
REC tjener penger om spotpriser en på 12 $/kg. Det gjør ikke de fleste av våre konkurrenter. FRB-granules erstatter Siemens-chunks. De fleste wafer-produsenter vil investere i FBR-kompabilitet og diamond wire. De som ikke gjør dette av wafer-produsentene vil tape.
Vi er i startfasen av solarindustrien. Det er som da bilen ble masseprodusert av Henry T. Ford. Vi vil se en voldsom vekst i overskuelig fremtid i nye installasjoner. Og så kommer den neste bølgen med vekst som vil være å oppgradere gamble solparker med nye moduler. Så får vi smart-grid og energy storage som gjør det enda mer interessant, mens modulprisene faller til 0,25 $/watt og trenger stadig mindre hjelp fra myndigheter i stadig flere markeder.
Dette er noe vi skal drive med i 20-50 år fremover. FBR-B tar polysilikonindustrien inn i en ny fase. Vitenskapelig sett tror jeg ikke de fleste her inne helt forstår hva teknologien innebærer. Det er masse gamle rapporter om hvor viktig FBR med semi-grade er for industrien, men hvor vanskelig det er å oppnå. Og REC er de eneste som har klart å kommersialisere teknologien hvor andre har feilet.
Jo mer FBR-kapasitet REC kontrollerer på strategisk punkter globalt, jo mer markedsandel og markedsmakt får REC på bekostning av en utdøende Siemens-portefølje. Det er kun en måte GCL kan konkurrere mot REC på uten FBR-teknologi og det er å jevnelig doble produksjonen sin hvilket koster mye penger og innebærer risiko og sårbarhet for perioder hvor man eventuelt ikke får solgt alt.
REC tjener penger om spotpriser en på 12 $/kg. Det gjør ikke de fleste av våre konkurrenter. FRB-granules erstatter Siemens-chunks. De fleste wafer-produsenter vil investere i FBR-kompabilitet og diamond wire. De som ikke gjør dette av wafer-produsentene vil tape.
Redigert 20.12.2017 kl 17:06
Du må logge inn for å svare
spanjolen
20.12.2017 kl 16:56
5623
Ja Anton, da ser det ut som det endelig kn se fornuften ta overhånd. Vil nå si vi nå er kommet der kursen skulle ha ligget etter Q1. Kommer vi opp i nivå 1.5 - 1.8 til nyttår så ser det lyst ut:-)
Men Anton, vi skal ikke bygge flere fabrikker. La det være prispress fremover slik at Rec tar hele markedet og konkurrentene går konk:-)
Men Anton, vi skal ikke bygge flere fabrikker. La det være prispress fremover slik at Rec tar hele markedet og konkurrentene går konk:-)
Fantastisk, nå skal det bli vanvittig gøy å følge med på REC kursen fremover:)
AntonBerg
20.12.2017 kl 16:30
5649
Vi fikk et vaskekte rally folkens +11,43 %. Det beste av alt, shorten er fortsatt rekordhøy så her er det bare å skvise dem videre til vi se at synlig short begynner å dekke seg inn i større volumer.
.......................................
India drafts $1.7bn solar PV manufacturing scheme
India invites suggestions and feedback for its new solar PV manufacturing scheme, which aims to ramp up domestic manufacturing capacity of modules, cells, wafers and ingots, and polysilicon. The scheme is expected to be implemented at the beginning of 2018.
- And, from 2020-21, Indian polysilicon market share should be at least 20%.
- A capital subsidy for new facilities and upgrades has also been proposed. Under this, Central Financial Assistance (CFA) in the form of a 30% capital subsidy should be provided for setting up and/or upgrading domestic manufacturing capacities in the country.
-Moreover, the interest subvention of 3% shall be provided to manufacturers setting up new capacities of polysilicon, wafer, and cells, for loans taken through nationalized banks. The government proposed a direct support to PSU companies, subject to a maximum of 30% of the capital cost.
https://www.pv-magazine.com/2017/12/20/india-drafts-1-7bn-solar-pv-manufacturing-scheme/
Dersom det skal bygges polysilikon-kapasitet i India, så er en FBR-lisens og potensiell ny JV til et slikt anlegg noe som blir høyaktuelt. Med FBR-B reaktoren vellykket i drift i Kina er det null grunn til å bygge flere Siemens-reaktorer som uansett taper i konkurransen. Med en indisk investor og subsidier fra India har REC potensielt en ny fabrikk her. En 20,000 MT FBR-B granules vil kunne dekke behovet i India bra og gjøre indiske moduler billigere og mer konkurransedyktige i konkurransen med Kina.
.......................................
India drafts $1.7bn solar PV manufacturing scheme
India invites suggestions and feedback for its new solar PV manufacturing scheme, which aims to ramp up domestic manufacturing capacity of modules, cells, wafers and ingots, and polysilicon. The scheme is expected to be implemented at the beginning of 2018.
- And, from 2020-21, Indian polysilicon market share should be at least 20%.
- A capital subsidy for new facilities and upgrades has also been proposed. Under this, Central Financial Assistance (CFA) in the form of a 30% capital subsidy should be provided for setting up and/or upgrading domestic manufacturing capacities in the country.
-Moreover, the interest subvention of 3% shall be provided to manufacturers setting up new capacities of polysilicon, wafer, and cells, for loans taken through nationalized banks. The government proposed a direct support to PSU companies, subject to a maximum of 30% of the capital cost.
https://www.pv-magazine.com/2017/12/20/india-drafts-1-7bn-solar-pv-manufacturing-scheme/
Dersom det skal bygges polysilikon-kapasitet i India, så er en FBR-lisens og potensiell ny JV til et slikt anlegg noe som blir høyaktuelt. Med FBR-B reaktoren vellykket i drift i Kina er det null grunn til å bygge flere Siemens-reaktorer som uansett taper i konkurransen. Med en indisk investor og subsidier fra India har REC potensielt en ny fabrikk her. En 20,000 MT FBR-B granules vil kunne dekke behovet i India bra og gjøre indiske moduler billigere og mer konkurransedyktige i konkurransen med Kina.
Redigert 20.12.2017 kl 16:36
Du må logge inn for å svare
AntonBerg
20.12.2017 kl 16:12
5756
Litt underholdning
"Yingli hit with new US$897.5 million polysilicon charge"
https://www.pv-tech.org/news/yingli-hit-with-new-us897.5-million-polysilicon-charge
"Yingli hit with new US$897.5 million polysilicon charge"
https://www.pv-tech.org/news/yingli-hit-with-new-us897.5-million-polysilicon-charge
Miraculix
20.12.2017 kl 16:10
5883
Så vidt jeg vet har har Kepler Cheuvreux bare større profesjonelle/institusjonelle investorer som kunder. (Gir ikke ut analyser til andre) Det er vel disse vi ser agerer på analysen som kom ut i dag.
Redigert 20.12.2017 kl 16:37
Du må logge inn for å svare
AntonBerg
20.12.2017 kl 16:04
5946
Ja, det blir jo et rotterace om å vekte seg opp før vi ser 2,00 igjen. Det vil jo være flaut å ikke få med seg oppgangen :p
I dag blir grunnlaget for et fremtidig brudd på 1,50 lagt rent teknisk. Stor oppgang på høy omsetning. Stor gevinstsikring blir absorbert av kjøpere som vil høyere opp.
I dag blir grunnlaget for et fremtidig brudd på 1,50 lagt rent teknisk. Stor oppgang på høy omsetning. Stor gevinstsikring blir absorbert av kjøpere som vil høyere opp.
Odi.1
20.12.2017 kl 16:00
5974
Vi husker jo SWE bank sist runde, fra 1,10-1,2 til kr 2,10+ , på noen dager. :)
Miraculix
20.12.2017 kl 15:58
5842
Tror den kraftige oppgangen i dag ikke bare er shortere som dekker seg inn men faktisk mer større aktører som har fått reel innsikt i selskapet, og som nå kjøper seg/vekter seg kraftig opp.
Redigert 20.12.2017 kl 15:59
Du må logge inn for å svare
AntonBerg
20.12.2017 kl 15:57
5871
Siden vi i øyeblikket befinner oss på BUNNEN AV intervallet 1,35-1,50... så kan det være naturlig å nevne de neste. Når regner jeg ikke med at psyken deres er sterk nok til å knekke 1,50 før jul... men man vet jo aldri helt sikkert. Neste intervaller blir da 1,51-1,80 og 1,81-2,00.
Kom dere over 10 % nå så vi kan få et vaskekte rally på 12-13 % ;)
Kom dere over 10 % nå så vi kan få et vaskekte rally på 12-13 % ;)
Redigert 20.12.2017 kl 16:00
Du må logge inn for å svare
økon
20.12.2017 kl 15:54
7499
Shorterne ser ut til å ha is i magen, og de setter nok sin lit til avgjørelsen i Sunivasaken, som skal tas innen 13. januar. Uansett utfall vil kursen bli forsøkt grusen når avgjørelsen kommer, og man skal ikke se bort fra at vi kommer en tur ned mot krona igjen. Det blir en fin kjøpsmulighet!
nemi's
20.12.2017 kl 15:53
7380
Ja, noen vet noe. Lett å finne ut. REC har 50 mann i Kina, og sender dem etter tur hjem på juleferie. Og gutta skriver på facebook at det endelig er ferie, men at de skal tilbake i januar og blir der 1.kvartal for å få også andre reaktor i produksjon.
økon
20.12.2017 kl 15:53
7509
Shorterne ser ut til å ha is i magen, og de setter nok sin lit til avgjørelsen i Sunivasaken, som skal tas innen 13. januar. Uansett utfall vil kursen bli forsøkt grusen når avgjørelsen kommer, og man skal ikke se bort fra at vi kommer en tur ned mot krona igjen. Det blir en fin kjøpsmulighet!
Odi.1
20.12.2017 kl 15:49
7582
En må ikke glemme at flere som har lange kontrakt avtaler nærmer seg slutten, en kan ikke over natta hoppe av
en slik avtale. Vinn-Vinn for REC med tålmodighet.
Så markedet utenfor KINA er det mye potensiale i for Moses Lake med den pris og kvaliteten de har.
Og så er det dette med forfalte anlegg da ( flere er nærmest skrap ) ... Det "skurer" og går til det synger opp der, REC har ny oppusset anlegg, til en ikke
ubetydelig sum.
en slik avtale. Vinn-Vinn for REC med tålmodighet.
Så markedet utenfor KINA er det mye potensiale i for Moses Lake med den pris og kvaliteten de har.
Og så er det dette med forfalte anlegg da ( flere er nærmest skrap ) ... Det "skurer" og går til det synger opp der, REC har ny oppusset anlegg, til en ikke
ubetydelig sum.
Redigert 20.12.2017 kl 15:50
Du må logge inn for å svare
AntonBerg
20.12.2017 kl 15:42
7597
Skrik skrev Short 18.12.2017 7,23% 19.12.2017 7,16%
Shorterne sitter nå med store papirtap og enorme mengder aksjer de må konkurrere seg i mellom og med oss om å få inndekning for. Dette narrativet om at REC skulle gå konkurs og aksjekursen skulle til 0,34 ble oppbrukt enda en gang. Shorterne gjorde ikke som de burde, nemlig å dekke seg inn på krona men økte heller eksponeringen sin i intervallet 1,00-1,20 i grådighetens navn. Å lure oss til å selge billig fungerer dårlig på hardlinere som isteden har plukket aksjer på bunn.
Og det folkens, kan dere utnytte nå. Jo mer dere presser kursen opp, jo mer blør shorterne!
Og jo høyere aksjekursen står når TT skal refinansiere, jo bedre deal får han forhandlet frem.
Og det folkens, kan dere utnytte nå. Jo mer dere presser kursen opp, jo mer blør shorterne!
Og jo høyere aksjekursen står når TT skal refinansiere, jo bedre deal får han forhandlet frem.
Redigert 20.12.2017 kl 15:43
Du må logge inn for å svare
Ramajama
20.12.2017 kl 15:38
7609
Vi er i bunnen av 1,35-1,50 intervallet, ikke sant, folkens? RT 1,348, bryter straks igjennom 1,35
Redigert 20.12.2017 kl 15:40
Du må logge inn for å svare
AntonBerg
20.12.2017 kl 15:36
7511
Da står nåla i øyeblikket faktisk over 1,34. Da er det en mental øvelse for dere om dere vil tro at dere er på toppen av 1,20-1,34 intervallet eller i bunnen av 1,35-1,50 intervallet. Vi er i midten av det større intervallet på 1,20-1,50. Minoriteten ønsker nok nedover, mens majoriteten ønsker oppover. Normalt er det minoriteten som har diktert hva majoriteten skal akseptere. Men nå er shorterne "fucked" og aksjekursen er høy selv med massiv gevinstsikring. Så hvordan er psyken folkens??? Markedspsykologi!
I 2018 har vi stadig en rekke positive triggere på frykten deres som tikker inn hvert kvartal fremover. Skal dere downtradere på at ting blir bedre?
I 2018 har vi stadig en rekke positive triggere på frykten deres som tikker inn hvert kvartal fremover. Skal dere downtradere på at ting blir bedre?
Redigert 20.12.2017 kl 15:38
Du må logge inn for å svare
Ramajama
20.12.2017 kl 15:19
7662
Da er sluttspurten igang, nærmer oss HOD på 1,336 (RT 1,335) etter en dipp nede i 1,3.
Det må være noen som vet noe før oss andre, som vanlig i REC...
Det må være noen som vet noe før oss andre, som vanlig i REC...
Redigert 21.01.2021 kl 05:49
Du må logge inn for å svare
AntonBerg
20.12.2017 kl 15:10
7717
@puffen
Med "du" mener jeg hver enkelt aktør på OSE som sitter der med begrenset kunnskap og tror man er verdensmester i trading og vet hva selskapet er verdt til enhver tid. Alle her er en del av markedspsykologien. Om det generelle kunnskapsnivået hadde vært høyere oss de fleste, hadde neppe aksjekursen falt under 1,95 i første omgang. Men når volatiltiet og frykt generer muligheter for kortsiktig profitt så vil det tiltrekke seg en stor gjeng med useriøse aktører som vil melke kua for hva den er verdt så lenge det går. Det har vi vært vitne til nå.
Med "du" så mener jeg ikke kun deg personlig.
Men hvis du har inngang på 1,95... så kunne du jo brukt 0,90 på å reparere. Du kunne kjøpt og solgt i stor skala til du satt med en kostpris under krona. har du minus på aksjer bør du realisere tapet tidlig, har du gevinst bør du utsette realisering om du tenker skatt og ikke hadde den nye investorkontoen. Men nå skal jeg ikke dra ned motet. Jeg er 95 % sikker på at du ser aksjekursen på 1,95 i 2018/2019. Du ender i pluss til slutt.
........................................
Husk at da nyheten om Kina-tariffen slo ned på OSE så gikk alle sammen i panikk-modus med unntak av to stykker. EysteinH og jeg arbeidet med prosessing trade og fant ut at det ville drøye lenge før REC de facto ble rammet av noen tariff. Hegnar-forumet var det eneste stedet i verden hvor du da kunne lese litt om polysilikon og prosessing trade. Selv Hermanrud i SWE plukket opp vår diskusjon om prosessing trade og sa i media at han trodde det kunne være noe. IR-ansvarlige hos REC kunne ikke svare på noe om processing trade før mye senere.
Det var først i 3Q15 at smutthullet for processing trade ble stengt. Lenge etter at Kina-tariffen først ble annonsert. Da sa jeg har REC ville måtte regne med å bruke omlag 7 kvartaler på omstilling hvor vi i den perioden måtte regne med røde tall. Allerede i 4Q17 var EBITDA havnet i blått igjen.
I 2015 kunne jeg fint fortelle dere veien videre fra 2015 til 2018. Undertiden har det meste gått nøyaktig slik jeg har forventet med små variasjoner. I mellomtiden har dere (OSE) vært i fullstendig oppløsning og panikkmodus fordi dere vektlegger helt andre faktorer enn de faktorer dere faktisk bør vektlegge. Dere gambler mer enn dere regner på ting. Så da Preben ropte 1,40 da vi stod på 1,80 så var det ikke fundamentale grunner til hvorfor vi skulle ned, men tekniske fryktargumenter som stimulerte alle sammen på OSE til å få 1,40 til å lyse fremst i hjernebarken. Som kjent ropte jeg 1,20, 1,00 og 0,80. Det knakk alle TA-traderne og shorting ble hovedreglen. Enkel strategi.
Markedet lærer aldri og gjentar sine feil hele tiden. Markedet er som gullfisken i gullbollen. Mitt budskap til dere har alltid vært og kommer alltid til å være at dere bør være kritisk, søke kunnskap selv og ta egne avgjørelser etter 360-graders analyseringer som ikke bare baserer seg på TA-graf, PVinsights spot og andelen short. Dere elsker å fokusere på fryktfaktorer som f.eks. USA-tariff. Dere har tusen andre faktorer som er mer viktige som dere glatt ignorerer.
Kunnskap folkens, kunnskap!
Med "du" mener jeg hver enkelt aktør på OSE som sitter der med begrenset kunnskap og tror man er verdensmester i trading og vet hva selskapet er verdt til enhver tid. Alle her er en del av markedspsykologien. Om det generelle kunnskapsnivået hadde vært høyere oss de fleste, hadde neppe aksjekursen falt under 1,95 i første omgang. Men når volatiltiet og frykt generer muligheter for kortsiktig profitt så vil det tiltrekke seg en stor gjeng med useriøse aktører som vil melke kua for hva den er verdt så lenge det går. Det har vi vært vitne til nå.
Med "du" så mener jeg ikke kun deg personlig.
Men hvis du har inngang på 1,95... så kunne du jo brukt 0,90 på å reparere. Du kunne kjøpt og solgt i stor skala til du satt med en kostpris under krona. har du minus på aksjer bør du realisere tapet tidlig, har du gevinst bør du utsette realisering om du tenker skatt og ikke hadde den nye investorkontoen. Men nå skal jeg ikke dra ned motet. Jeg er 95 % sikker på at du ser aksjekursen på 1,95 i 2018/2019. Du ender i pluss til slutt.
........................................
Husk at da nyheten om Kina-tariffen slo ned på OSE så gikk alle sammen i panikk-modus med unntak av to stykker. EysteinH og jeg arbeidet med prosessing trade og fant ut at det ville drøye lenge før REC de facto ble rammet av noen tariff. Hegnar-forumet var det eneste stedet i verden hvor du da kunne lese litt om polysilikon og prosessing trade. Selv Hermanrud i SWE plukket opp vår diskusjon om prosessing trade og sa i media at han trodde det kunne være noe. IR-ansvarlige hos REC kunne ikke svare på noe om processing trade før mye senere.
Det var først i 3Q15 at smutthullet for processing trade ble stengt. Lenge etter at Kina-tariffen først ble annonsert. Da sa jeg har REC ville måtte regne med å bruke omlag 7 kvartaler på omstilling hvor vi i den perioden måtte regne med røde tall. Allerede i 4Q17 var EBITDA havnet i blått igjen.
I 2015 kunne jeg fint fortelle dere veien videre fra 2015 til 2018. Undertiden har det meste gått nøyaktig slik jeg har forventet med små variasjoner. I mellomtiden har dere (OSE) vært i fullstendig oppløsning og panikkmodus fordi dere vektlegger helt andre faktorer enn de faktorer dere faktisk bør vektlegge. Dere gambler mer enn dere regner på ting. Så da Preben ropte 1,40 da vi stod på 1,80 så var det ikke fundamentale grunner til hvorfor vi skulle ned, men tekniske fryktargumenter som stimulerte alle sammen på OSE til å få 1,40 til å lyse fremst i hjernebarken. Som kjent ropte jeg 1,20, 1,00 og 0,80. Det knakk alle TA-traderne og shorting ble hovedreglen. Enkel strategi.
Markedet lærer aldri og gjentar sine feil hele tiden. Markedet er som gullfisken i gullbollen. Mitt budskap til dere har alltid vært og kommer alltid til å være at dere bør være kritisk, søke kunnskap selv og ta egne avgjørelser etter 360-graders analyseringer som ikke bare baserer seg på TA-graf, PVinsights spot og andelen short. Dere elsker å fokusere på fryktfaktorer som f.eks. USA-tariff. Dere har tusen andre faktorer som er mer viktige som dere glatt ignorerer.
Kunnskap folkens, kunnskap!
Redigert 21.01.2021 kl 05:49
Du må logge inn for å svare
Puffen
20.12.2017 kl 14:58
7875
Du er ikke snau du Anton. Men det får nå være greit nok det.
For det første trader jeg ikke. Har sittet dum som en sau i båten i 3 år nå, med inngangsverdi på ca. 1,95. Så jeg har vel fortsatt trua på at det skal ordne seg.
Men jeg synes du er utrolig ukritisk til alle forhold som er med å drive kursen nedover for Rec. Sist Rec var oppe å snuste på kr. 5,- var det ingen kunnskap i markedet om at Processing trade skulle stenges. Det som er et fortvilt faktum, er at vi nå har et marked som har den største etterspørsel etter silisium noen gang. Og Rec er i den fortvilte posisjon at de står på sidelinja, og får bare ta del i smuler av det markedet som boomer nå. Det er helt tydelig at det ikke finnes nok waferprodusenter utenfor Kina, som er i stand til å ta ut full produksjon fra Moses Lake. Og det er egentlig veldig merkelig.... Er kvaliteten på FBR dårligere enn det vi liker å tro ?
For det første trader jeg ikke. Har sittet dum som en sau i båten i 3 år nå, med inngangsverdi på ca. 1,95. Så jeg har vel fortsatt trua på at det skal ordne seg.
Men jeg synes du er utrolig ukritisk til alle forhold som er med å drive kursen nedover for Rec. Sist Rec var oppe å snuste på kr. 5,- var det ingen kunnskap i markedet om at Processing trade skulle stenges. Det som er et fortvilt faktum, er at vi nå har et marked som har den største etterspørsel etter silisium noen gang. Og Rec er i den fortvilte posisjon at de står på sidelinja, og får bare ta del i smuler av det markedet som boomer nå. Det er helt tydelig at det ikke finnes nok waferprodusenter utenfor Kina, som er i stand til å ta ut full produksjon fra Moses Lake. Og det er egentlig veldig merkelig.... Er kvaliteten på FBR dårligere enn det vi liker å tro ?
Redigert 21.01.2021 kl 05:49
Du må logge inn for å svare
Tror det blir trangt inn rec døren på slutten av dagen!
Vi får en ny bølge snart og ender + 10% opp kl 16:25
Vi får en ny bølge snart og ender + 10% opp kl 16:25
Redigert 21.01.2021 kl 05:49
Du må logge inn for å svare
anderix
20.12.2017 kl 14:42
7775
Så jeg som har kvittet med med tradingpotten (alt for tidlig denne gang) bør snarest kjøpe meg inn igjen på høyere kurs, og ikke håpe på at den faller ned igjen?
Hilsen 27% avkastning i REC hitill i år;-)
Hilsen 27% avkastning i REC hitill i år;-)
Redigert 21.01.2021 kl 05:49
Du må logge inn for å svare
AntonBerg
20.12.2017 kl 14:36
7937
@puffen
REC var priset nær 5 NOK selv med kunnskap om at vi skulle bli utestengt fra Kina. Traderne dyttet kursen ned lenge før vi i praksis måtte ut av det kinesiske markedet. Store variasjoner i kurs. Markedet på OSE er det siste stedet i verden man skal lete etter kunnskap om Kina-tariffen. Dramaqueens.
Du har ikke spesielt høye kunnskaper om effekten av Kina-tariffen. Du er ikke kvalifisert til å mene at REC hører hjemme på 1-tallet. At du likevel trader dine aksjer på 1-tallet er da en teknikalitet. En teknikalitet vi andre utnytter kynisk. Aksjer går i sykluser og har man 5-10 års prespektiv så tjener man rått med penger på at daytradere selger seg ut på 0,90 ;)
Nå er REC tilbake i Kina enda sterkere enn noen gang før! FBR får en betydelig markedsandel i det kinesiske markedet hvor REC har 49 %. Vi har sinnsyke vekstmuligheter. REC tilfører Kina semi-grade. FBR-B reaktoren er overlegen enhver Siemens-reaktor i verden. Selskapet har allerede positiv EBITDA etter omstillingen for Moses Lake etter Kina-tariff. Da er dagens prisnivå på aksjen preget av å være helt over på blodrød skala av baramoteret. Det er ultrakommunistene (shorterne) som har hatt makten en periode nå. Nå vil makten gå i retning av blått.
REC var priset nær 5 NOK selv med kunnskap om at vi skulle bli utestengt fra Kina. Traderne dyttet kursen ned lenge før vi i praksis måtte ut av det kinesiske markedet. Store variasjoner i kurs. Markedet på OSE er det siste stedet i verden man skal lete etter kunnskap om Kina-tariffen. Dramaqueens.
Du har ikke spesielt høye kunnskaper om effekten av Kina-tariffen. Du er ikke kvalifisert til å mene at REC hører hjemme på 1-tallet. At du likevel trader dine aksjer på 1-tallet er da en teknikalitet. En teknikalitet vi andre utnytter kynisk. Aksjer går i sykluser og har man 5-10 års prespektiv så tjener man rått med penger på at daytradere selger seg ut på 0,90 ;)
Nå er REC tilbake i Kina enda sterkere enn noen gang før! FBR får en betydelig markedsandel i det kinesiske markedet hvor REC har 49 %. Vi har sinnsyke vekstmuligheter. REC tilfører Kina semi-grade. FBR-B reaktoren er overlegen enhver Siemens-reaktor i verden. Selskapet har allerede positiv EBITDA etter omstillingen for Moses Lake etter Kina-tariff. Da er dagens prisnivå på aksjen preget av å være helt over på blodrød skala av baramoteret. Det er ultrakommunistene (shorterne) som har hatt makten en periode nå. Nå vil makten gå i retning av blått.
Redigert 21.01.2021 kl 05:49
Du må logge inn for å svare
Puffen
20.12.2017 kl 14:23
7962
TEKNIKALITETER ? Utestengelse fra det aller vesentligste av markedet, er ikke det jeg pleier å omtale som en teknikalitet.
Redigert 21.01.2021 kl 05:49
Du må logge inn for å svare
AntonBerg
20.12.2017 kl 14:19
7989
Basert på omsetningen tyder mye på at gevinstsikrerne snart går tom for aksjer, at shorterne forsøker å sette inn nye angrep. Dersom aksjekursen holder seg på dette nivået eller stiger videre blir disse grupperingene utspilt. Det er kun en begrensen andel aksjer tilgjengelig på tradingfloor. Mange av de som har kjøpt de siste dagene har også kjøpt for å bli sittende, dvs. enda færre aksjer for traderne å herje med. Samtidig har shorterne et enormt volum de på et eller annet tidspunkt skal dekke inn, og i mellomtiden har de kostnader med sine shortposisjoner.
Shorterne bør dekke seg inn før REC kommer med en selskapsmelding eller avholder 4Q17-presentasjonen. Tikk takk, tiden tikker ut.
Shorterne bør dekke seg inn før REC kommer med en selskapsmelding eller avholder 4Q17-presentasjonen. Tikk takk, tiden tikker ut.
Redigert 21.01.2021 kl 05:49
Du må logge inn for å svare
AntonBerg
20.12.2017 kl 13:58
7982
Dersom FBR-B reaktoren virker som den skal så er dette en revolusjon innen polysilikon-industrien. Patentrettighetene blir verdt enormt mye.
Selve JV-prosjektet med en plan på 1,25 billion hvorav vi eier 49 % utgjør altså 612,5 MUSD på vår hånd i investering. Mesteparten er selvfinansierende, mens kapitalbidraget vårt skulle være på 244 MUSD. Undertiden har vi allerede tjent 198 MUSD i FBR-lisens til JV-selskapet. Vår nettokostnad er da 46 MUSD. I tillegg har vi ekstraordinære inntekter fra JV i form av personell og silane-salg. I praksis er vår nettoinvestering snart i 0 MUSD og går over i ren profitt. Vi har brukt mye av disse pengene på Moses Lake i mellomtiden. Derfor har vi grovt sett 169 MUSD vi mangler i kapitalinnskudd. Dette ser det ut til at vi får lånt i Kina til en hyggelig pris med pant i JV. Så vil også inntektene fra JV finansiere både renter og avdrag etterhvert. JV er da en reell inntektsskilde for REC.
Regner man med byggekostnader, nedbetalt finansiering og fremtidig inntekt så er vår andel i JV verdt mer enn 612,5 MUSD jo mer tiden går. Husk på det når dere selger deres aksjer på 1-tallet! Kjøperen kan få 2 kr tilbake.
Dagens aksjekurs reflekterer markedet syn på Butte og Moses Lake. Per i dag trekker JV ned regnskapstallene. Motsatt utgjør ikke JV noe risiko for morselskapet. Verdien av Butte og Moses Lake overstiger også dagens aksjekurs, vi må opp på 3-tallet for at vi skal komme i balanse der. I dag har Butte og Moses Lake positiv EBITDA og med refinansiering på plass er det liten grunn å prise REC under bok. Da kan man fint prise selskapet til bok + inntekt.
Så var da også REC-aksjen på vei over 5-tallet da JV ble kjent i sin tid. Etter det har imidlertid frykt og teknikaliteter styrt aksjekursen ned til krona slik at de som regner på dette har fått billig aksjer mens de som ikke har regnet på det tar tapet.
Selve JV-prosjektet med en plan på 1,25 billion hvorav vi eier 49 % utgjør altså 612,5 MUSD på vår hånd i investering. Mesteparten er selvfinansierende, mens kapitalbidraget vårt skulle være på 244 MUSD. Undertiden har vi allerede tjent 198 MUSD i FBR-lisens til JV-selskapet. Vår nettokostnad er da 46 MUSD. I tillegg har vi ekstraordinære inntekter fra JV i form av personell og silane-salg. I praksis er vår nettoinvestering snart i 0 MUSD og går over i ren profitt. Vi har brukt mye av disse pengene på Moses Lake i mellomtiden. Derfor har vi grovt sett 169 MUSD vi mangler i kapitalinnskudd. Dette ser det ut til at vi får lånt i Kina til en hyggelig pris med pant i JV. Så vil også inntektene fra JV finansiere både renter og avdrag etterhvert. JV er da en reell inntektsskilde for REC.
Regner man med byggekostnader, nedbetalt finansiering og fremtidig inntekt så er vår andel i JV verdt mer enn 612,5 MUSD jo mer tiden går. Husk på det når dere selger deres aksjer på 1-tallet! Kjøperen kan få 2 kr tilbake.
Dagens aksjekurs reflekterer markedet syn på Butte og Moses Lake. Per i dag trekker JV ned regnskapstallene. Motsatt utgjør ikke JV noe risiko for morselskapet. Verdien av Butte og Moses Lake overstiger også dagens aksjekurs, vi må opp på 3-tallet for at vi skal komme i balanse der. I dag har Butte og Moses Lake positiv EBITDA og med refinansiering på plass er det liten grunn å prise REC under bok. Da kan man fint prise selskapet til bok + inntekt.
Så var da også REC-aksjen på vei over 5-tallet da JV ble kjent i sin tid. Etter det har imidlertid frykt og teknikaliteter styrt aksjekursen ned til krona slik at de som regner på dette har fått billig aksjer mens de som ikke har regnet på det tar tapet.
Redigert 21.01.2021 kl 05:49
Du må logge inn for å svare
-
«
- 1
- 2 »