Strongpoint #6 - Blir den siste optimist pessimist, så det snur?


Drister meg til å åpne en ny tråd og gå fra spøk til revolver.
Selv med et skarpladd våpen (Ref hjernen min, ikke revolveren ;) er det likevel langt i fra sikkert at jeg treffer blink.
Forsøker å være objektiv slik at hver enkelt kan gjøre opp sin egen mening.

Lett tilfeldig lektyre om siste år:
Kopiert fra 3. kvartals presentasjonen i fjor:
2017 Summary
Basically “recurring” revenues only.
MNOK 50 in R&D – 13,4 per cent of 2016 proprietary product sales.
MNOK 20 in marketing & branding.

Omsetning i EMEA/APAC
Q217: MNOK 31,5 (Inklusiv Alimerka)
Q218: MNOK 39,7 (Eksklusiv Alimerka)
Endring YOY 26%
Økningen blir høyere dersom man trekker vekk Alimerka fra Q217, men jeg vet ikke nøyaktig hvor mye Alimerka utgjorde per kvartal før utkjøp av avtale.
Jeg finner ikke nøyaktig tall for Q317 ettersom selskapet kun offentliggjorde rullerende (12mrd) omsetning på det daværende tidspunktet. Denne er på 128 mill. Hvis man legger til grunn 30 mill. i Q317 vil en økning på 26% gi 7,8 mill høyere inntekter i år. Samtidig må man hensynta at den kvartalsvise inntekten fra Alimerka faller vekk.

CUB:
I følge Q417 omsatte CUB for MNOK 48,7 i fjor.
Strongpoint formidlet i Q218 av CUB har hatt et svært positivt år så langt. (På tross av at Q2 fremstår som noe svakt) Avdelingen omsatte for 25 mill første halvår.
Ettersom det kan virke som at 2. kvartal er en svak sesong for denne virksomheten håper jeg på over 12 mill i Q3.

Jeg har ikke brukt tid på andre markeder og segmenter nå mitt på natten. Enkelte av disse er også så lite forutsigbar at det er vanskelig å regne på dem. Vi har likevel et utgangspunkt i det som er formidlet av selskapet gjennom rapporter/presentasjoner og børsmeldinger.
HitIT sine tanker fra 31.08 kan være en pekepinn og noe å spille videre på.
(Se også opplistingen på det jeg fant av medelte avtaler fra 22.08)

Oppfordrer til innspill!

Edit x 2:
Først; Tallene fra EMEA/APAC er kun produktsalg og inkluderer ikke service. Tallet på 128 rullerende er muligens villedende.
For det andre; I siste kvartalsrapport finnes et søylediagram som viser omsetning siste 5 kvartal. Denne tyder på at 3. kvartal er godt i disse markedene og vi kan, så langt jeg kan se, legge til grunn en omsetning i Q317, ex service, på +/-38 mill ekslusiv Alimerka for kvartalet. (26% av dette gir en kalkulert økning på 9,9 mill)
Redigert 18.09.2018 kl 02:02 Du må logge inn for å svare
20.09.2018 kl 11:53 2711

Takk for den OLS. Bra det markedsføres C&C i Italia. Jeg har trodd og tror at det kommer en flott ordre derfra når tid som helst. Hvorfor ellers sier en av pilotkundene "suksesshistorie" om det ikke er nettopp det?
Casiasia
20.09.2018 kl 13:08 2646

Bernes, er selv innom Singapore lørdag, hvis du vil ha deg en aksjeprat over en kopp kaffe så har jeg en pause mellom 12 - 13.
Bare aa ta kontakt..
bernes
20.09.2018 kl 13:27 2633

Høres jo hyggelig ut, men trur det blir vanskelig.
Er ute på Vopak Olje Terminal på Sebarok Island.
Derfra kommer jeg ikke til byen før lørdag kveld eller i værste fall søndag morgen.
Casiasia
20.09.2018 kl 13:30 2625

Ikke alle som får besøke den øyen, vi får ta det ved neste korsvei!
LeifH
20.09.2018 kl 17:28 2446

Går unna nå. Hehe. Alle skal ut, og alle skal få. :D
20.09.2018 kl 17:50 2430

Her er noen av mine betrakninger som lovet.
Tilbake i 2010 hadde vi en omsetning på 524m og en EBITDA på 30m. Altså helt likt med marginene vi leverer på første halvåret 2018. Videre hadde vi toppåret 2016 hvor det ble levert en omsetning på 1,1mrd og en EBITDA på flotte 112m. Da var aksjekursen oppe på 16,2 ved årsslutt.
Jeg holder på å regne på Q3 men finner det vanskelig da det er så mange ukjente og vi vet jo ikke om hva som kommer innenfor kvartalet og hva som går over i neste med alle løse rammeavtaler og vesker og..? Nær 1000 SQS skal leveres til Russia i H2-2018, men vi vet ikke om det blir Q3 eller Q4? Jeg tenker at etiketter alene vil gi oss 7-8m i Q3, kanskje lov å håpe om enda mer? Det er jo en som kjøper aksjer som jobber der vet vi.
Labels har kjørt flere kampanjer og har også nye forretningsområder slik jeg skjønner det. På året vil de levere rundt 25m tenker jeg. Fattige 5m unna hva hele Strongkonsernet leverte av margin tilbake i 2010. Det er ganske riktig at Q3 vanligvis er et sterkt kvartal men det svinger mye. Jeg tenker vi får et realt løft i Q3. Dette snakket om avsetninger og nedskrivninger tror jeg rett og slett ikke noe på. Det ble tatt godt(?) i i Q2, så hvorfor behov for mer? Det er så mye negativt på tråden her, og jeg også begynner snart å se syner og spekulere. Jeg tror dette er veldig enkelt. Innsidesalgene utløste en av de større selgerne og så har vi en liten gjeng som selger for å kjøpe BIO. Innsidesalg er ikke bra, men her er det hektet på forklaring for hvorfor de har skjedd. De som har solgt, har ikke solgt fordi tallene for Q3 blir dårlige. De har heller ikke solgt fordi de ikke tror på fremtiden. De måtte ha penger til andre gjøremål.

Hvor kommer denne pessimismen fra? Vi er på nivå som for 3 år siden. Før CUB. Før C&C. Før mange muligheter egentlig .
Redigert 20.09.2018 kl 19:17 Du må logge inn for å svare
LeifH
20.09.2018 kl 20:06 2355

Trur nok folk er veldig opptatt av kontanter, og hva skjer med strongpoint om ikke cashguard får noen store ordre. Jeg trur fortsatt kontanter er det som skremmer folk, men alle burde vite hva Jacob er her for.
20.09.2018 kl 21:02 2315

Blir H2 bedre enn H1? Det er vel ingen her som tror noe annet? Nå går krona vår vei også. La oss si at vi bommer og at H2 blir lik H1. Bare det gir en verdsettelse som bør ligge mellom 20-30% over dagens kurs. Enig med T. Dette er for dumt, så får vi se hvor dumt ved Q3-talla.

tunktee; på spørsmålet ditt om de andre aktørene i Spania klarer å lande mange viktige avtaler som ikke STRONG klarer, så tror jeg at det ikke er tilfelle, men har ikke oversikten - ledelsen bør kunne svare på dette. Jeg håper spørsmålet om evt. CSO/CMO også taes opp på Q3.

Just_you; takker - det er bare hyggelig å kunne bidra - nå fra kontantverdens paradis. Snart nye viktige C&C piloter (2 stk på Kanariøyene) ferdig installert - skal bli spennende å se feedbacken.
Du er snill mot din kone.

bernes; flere usikkerhetsmomenter, ja. I tillegg svake børser generelt på verdensbasis og STRONGs Russland eksponering.

Takk, Collin for Q3 betrakningene.


Når det gjelder de 4 stk + CG nylig installert av spanske Telsystem, så er det interessant å se bredden blant sluttkundene; flere slaktere, en bar og en veiservice/bensinstasjon. I kontantverdens paradis bor det over 45 millioner mennesker som dag inn dag ut bruker kontanter. Spania har vært det landet med flest EUR 500 sedler i sirkulasjon.
bernes
21.09.2018 kl 01:37 2206

Slaktere er et godt poeng.
I verden kryr det jo av slaktere og andre små ferskvare butikker hvor ekspeditøren behandler mat og kontanter. Perfekt for CG.
bernes
21.09.2018 kl 04:56 2181

Wall street til himmels..
https://www.nettavisen.no/nyheter/utenriks/nye-brsrekorder-i-new-york/3423538749.html

Følger vi etter eller blir vi sittende til krakket tilslutt kommer?
For å prøve å være med på festen har jeg lastet HLNG og SUBC.
Redigert 21.09.2018 kl 05:24 Du må logge inn for å svare
21.09.2018 kl 08:18 2104

Vi er mer ned enn Tesla i år. Vi har krakket allerede. Skulle være festlig om vi fikk være med på enda et krakk? :) Neida, det tar nok slutt denne galskapen skal du se. Nok en spennende dag i aksjen vår.
bernes
21.09.2018 kl 08:55 2083

Order-bildet ser ihvertfall bedre ut enn på lenge.
Kan bli spennende om selgerne holder seg i ro.

Fint om de ikke holder seg i ro også, har lagt inn en liten ordre til... synes de gjerne kan få så lite som mulig. Ved lavere kurs får jeg også råd til noen flere aksjer slik at det blir et noe større volum som ikke dumpes ut igjen ved første lille oppgang.
Jeg vil ha 40- kr for mine, og må nok vente en stund på det. I mellomtiden skal jeg få gode utbytter som jeg allerede gleder meg til.
Casiasia
21.09.2018 kl 09:24 2057

StrongPoint is pleased to announce the hiring of Roine Gabrielsson to the newly created position SVP Global Partner. He will be part of the Executive Management Team and assume his position on January 1, 2019. Read more here: https://hubs.ly/H0dSP3k0

Hmm, merker at sånne fine titler de skjønner jeg ikke noe av, altså ikke at jeg er negativ men jeg forstår bare ikke hva den tittelen betyr.
Noen som gidder forklare en gammel gubbe?
21.09.2018 kl 09:49 2042

Bravo!!! Roine får en sentral rolle i konsernet. Dette har jeg ventet på.
bernes
21.09.2018 kl 10:07 3527

Høres bra ut.
Da flytter vel han tilbake til Norden, mens APAC blir fulgt opp av lokale partnere.
21.09.2018 kl 10:25 3506

Ja, han flytter til Stockholm. På tide med gode nyheter. Vil leveransen til Sberbank bli meldt, eller er den forrige meldingen tilstrekkelig?

Håper RG kan få fart på salg. Savner fortsatt en "overordnet selger". Kanskje han kan bli det på sikt (med en tittel som fungerer bedre utenfor den anglosaksiske verden).
21.09.2018 kl 10:34 3527

Der tror jeg han gjør. Hva skjer i Asia er nå spørsmålet? Roine er jo på plass her hjemme allerede januar 2019.
Redigert 21.09.2018 kl 11:49 Du må logge inn for å svare

Godt spørsmål, fortsetter de satsingen - men ingen problem med å ansette en flink lokal person, egentlig bedre ?
21.09.2018 kl 11:21 3490

I Asia er det min erfaring at det er best å la de lokale slippe til ja. Holder selv med på salg der borte gjennom agent. Bra at salget spisses og at det blir satt på nok folk.
21.09.2018 kl 15:05 3387

Ja, ser veldig bra ut. Det virker da som de er interessert i å rulle ut i hele Europas San Fransisco, Estland. De som selger rekker vel akkurat å bli ferdige før det smeller til med kontrakter?
21.09.2018 kl 15:21 3369

Jeg spør igjen: hvilke konkurrenter har vi? Det er jo noe av cluet med å eie Strong nå. Vi er først ute med et produkt som markedet ser ut å ville ha. Samtidig går aksjekursen bare nedover samtidig med at det skrives positivt om videre utrulling. Rammeavtale på 2000 skap har vi allerede. 960 kofferter til Russia. Hvor er nedsiden? Skjønner ikke markedets dom.
bernes
21.09.2018 kl 15:28 3360

Problemet er vel at det ikke er marked for selskaper som SP i Norge.
Her er det andre typer selskaper som fenger investorene.
Casiasia
21.09.2018 kl 15:29 3358

Tipper vi snart ser en 100+ firm kontrakt på C&C. Det er en first mover advantage for de som tar sjansen. Coop samarbeider med bensinstasjoner. Begrenset hvor mange Partnere bensinstasjoner og andre godt plasserte knutepunkter kan ha. De som ruller utførst vinner. Om 6 måneder kan vi le av kursen i september 2018.

Ser at det applauderer at Roine har fått ny toppstilling i SP
Jeg stiller meg virkelig undrende til hvorfor det applauderes for noe slikt !
At Roine som ikke har fått til noe som helst skal bli belønnet med en enda bedre stilling og en enda større utgift for SP er for meg uvirkelig !
Jeg vet ikke hvor lenge jeg gidder være med på dette tullet snart
Blir nesten forbannet når jeg hører at mannen har fått ny lederstilling.
Redigert 21.09.2018 kl 16:35 Du må logge inn for å svare
bernes
21.09.2018 kl 16:38 3307

Ikke bare SP som sliter:
ITAB ned 7.6% idag etter meldingen under.
Effektiviseringsprogram utökas och omorganisation sker, för att möta förändring i detaljhandeln och effekt av minskad försäljning
http://news.cision.com/se/itab-shop-concept/r/effektiviseringsprogram-utokas-och-omorganisation-sker--for-att-mota-forandring-i-detaljhandeln-och-,c2624823
21.09.2018 kl 16:41 3298

Liker du cowboysalg Viking? Raske resultater? Roine har vist vekst og jobber etter mitt hode helt riktig langsiktig med for lite ressurser. Kanskje snakke med ham før du dømmer han nord og ned? Bare å selge i vei med en slikt syn på ledelsen i Strong Viking.

Ikke ofte jeg er enig med vikingen for tida men vedr. Roine så må jeg faktisk støtte ham. Roine pakket "snippeska" og reiste til østen for å få fart på sakene der borte. Jaggu sa jeg smør. Hva har han levert disse åra? Jeg går hos fotpleier i fra Indonesia og hun forteller hvor forskjellige kulturer det er her og der borte så jeg har mye mer tro på at det ansettes folk med lokalkunnskap på alle nivå - inkl. toppleder. Konklusjon er jo unison når det gjelder kvaliteten på Strong sine produkt - altså må årsaken ligge på det menneskelige plan.
Roine har vel i grunn vist hva som IKKE funker ?
God helg.

Collin
Langsiktig ?
Om du mener at det Roine har drevet med har vært kortsiktig så har vi nok et delt syn på tidsaspekter her.

Jeg synes Roine har fått mer en lang nok tid på å "finne ut av" det asiatiske markedet.
Som sjef der nede så har han vel den makt og myndighet til å både teste samt hyre inn nøkkelpersoner som funker?
Jeg ville iallefall tro det.
Når han tok over etter Casia Malin så visste de jo iallefall hva som ikke hadde fungert.
Nå etter 4-5 år så har de fortsatt ikke funnet ut av hva som skal til ?

PS
Collin
Du må tåle at vi har forskjellig syn på saken
Ingen grunn til å bli sur for at vi ikke er enig :)
21.09.2018 kl 17:10 3260

Tåler det fint jeg Viking. Det er jo snakk om å lande de store. Det tar tid. Jeg har selv jobbet i en større kjede hvor vi hadde CG-pilot og så lønnsomheten i det, men å beslutte kjøp? Det satt så langt inne at 9 år etter jeg jobbet der har det fortsatt ikke skjedd noe.

Når man etter 9 år ikke klarer ta en beslutning så er det selgers feil like mye som kjøper
Som selger så er det en plikt å hjelpe kunden til å ta en riktig beslutning uansett hvordan det slår ut.

Edit:
Man kan ikke leve av kunder som trenger 9 år på å ta et valg.
StrongPoint kan ikke drive slik for da er dem konkurs.
Da må man som konsern ansette bedre mannskap samt finne kunder og markeder som kan gi penger i kassen.
Jeg mener fortsatt Roine har fått sin tilmålte prøvetid og vel så det.
Redigert 21.09.2018 kl 17:50 Du må logge inn for å svare