Sale of ADS Stratus


Sale of ADS Stratus
9 September 2020

ADS Crude Carriers Plc (“ADS” or the “Company”) has entered into a memorandum of agreement to sell the vessel ADS Stratus for a price of USD 25.5 million. The vessel will be delivered to the new owners on or around 17 September 2020 following completion of her current spot charter.

https://newsweb.oslobors.no/message/513118

===================================

Hva tenker dere om dette?
Redigert 09.09.2020 kl 10:40 Du må logge inn for å svare
Dado83
14.09.2020 kl 09:39 2715

TANK rater +20% i dag, ADS -2%. Hva skal til for at aksjen skal stige, ser også at FRO er i minus. Har det kommet noen nyheter som jeg ikke har fått med meg?
NOELLE
14.09.2020 kl 09:52 2703

14.9.2020, 9:09 · TDN Finans Delayed
TANK: 13 VLCC-SLUTNINGER FREDAG, RATE AG-SINGAPORE +20,0%
Oslo (TDN Direkt): Det ble rapportert om 13 VLCC-slutninger fredag, ifølge en slutningsliste fra Fearnleys.

Fraktraten fra Midtøsten til Singapore lå foregående handelsdag på 39,4 worldscalepoeng, en oppgang på om lag 20,0 prosent på dagsbasis, ifølge data fra Infront.
tuja
14.09.2020 kl 12:44 2508

ADS Crude Carriers reveals Plan A: to keep trading veteran VLCCs

Chairman Bjorn Tore Larsen explains the tanker owner's views on its next moves following sale of ADS Stratus

Norwegian owner ADS Crude Carriers is in no hurry to renew its fleet despite the sale of one of its three older VLCCs.

The 290,000-dwt ADS Stratus (built 2002) went for $25.5m to an undisclosed buyer this week, leaving the two sisters, the ADS Serenade and ADS Page, in the fleet.

Asked whether the duo is now effectively up for sale, ADS Crude chairman Bjorn Tore Larsen told TradeWinds: "All the ships are always for sale if we find a good deal.

"But Plan A is to trade them. We have been very happy trading with three ships and we will be very happy to trade with two."

The chairman added: "Of course, if there is an opportunity that is good for the shareholders ... We always take an opportunistic view."

Oslo-listed ADS Crude and its parent, Arendals Dampskibsselskab (ADS), have recently signalled their intention to remain in tankers and examine investment possibilities.

But Larsen said the company would "not necessarily" be looking to renew the fleet despite the deal and the age of the remaining tankers.

"We are very open about our ambition to make good business and create good value for the shareholders, and if that means we trade with zero ships, that is what we will do," he told TradeWinds.

Larsen said he could not reveal the name of the buyer of the tanker for confidentiality reasons.

Ship will continue to trade

But he added: "Certainly it will trade. We don't know what the buyer will do with the ship, but it will continue to trade because the price is much higher than the scrap value."

The sales price outstripped VesselsValue's estimate of $24.5m, or $14.5m for scrap.

But Norwegian investment bank Cleaves Securities valued the ship at $27.3m.

"Given [the] last close share price of NOK 13.85 [$1.85], the vessel was implicitly priced at $14.6m," head of research Joakim Hannisdahl and equity research analyst Peter Michael Christensen wrote in a note to clients.

"The sale is thus highly accretive for shareholders, releasing significant value as the company was priced at a price to net asset value [NAV] of 0.52 as of last close."

Cleaves said the shipowner will have to retain about $10m to service debt.

The balance could be used towards equity distributions or share buy-backs, or retained for potential future vessel acquisitions.

Cleaves assessed the potential equity distribution from the sale as towards $15.5m.

"We believe the move is highly beneficial to shareholders and could help alleviate some of the large discount to our current NAV and mid-2021 trough NAV, both at NOK 26," the analysts said.

The VLCC trio was acquired from John Fredriksen's SFL Corp in 2018 for a combined $67.5m as the ADS spin-off debuted on the Oslo exchange.

ADS Crude fitted scrubbers to the vessels last year and then took advantage of booming markets this year to rack up healthy profits.

The shipowner had made back 68% of its $12m retrofit investment by 30 June.
Struts
14.09.2020 kl 12:53 2485

Takk skal du ha!

Hva forventer dere egentlig av kurs her?
Grylls
14.09.2020 kl 13:17 2489

Takk.

Jeg tolker dem dithen at vi nå får utbytte etter at $9.9m i gjeld er nedbetalt. Så da distribueres rundt $15,6m + fortjeneste fra Q3, totalt rundt $20m som vil si rundt $0,85 per aksje.

Deretter forsøker de vel å time markedet igjen, og vil ved senere oppsving gjenta suksessen og få ny mulighet for finansiering fra SFL, og mulig også kjøpe vintage tanker fra Frontline igjen. Men da vil utgangspunktet være lignende som ved kjøp av første tankskip denne runden, så her kommer de ikke til å ruge på kontantene.


Cleaves øker kursmål fra 17 til 20.

Er ikke rare oppside potensiale da?
Struts
14.09.2020 kl 14:05 2359

Ikke så rart når NAV er rundt 26. I fjor på denne tiden hadde de kursmål 68 for q3-4 2020 (mao nå). Men ok, hva er tidshorisonten nå da - neste uke, eller q3 2021? Uansett, takk for info!

Den er riktig priset på 17 da, hvis de ønsker å fornye slik det sies her, da kommer ikke dette exstrordinære utbytte da kanskje? litt bakvendt å dele ut salgsgevinsten for så å belåne med renter til nye skip?
Redigert 14.09.2020 kl 14:14 Du må logge inn for å svare
Hirulen
14.09.2020 kl 14:24 2326

Hva mener du, den skulle jo ned til 12 for noe dager siden?
Dado83
14.09.2020 kl 14:32 2305

Nei det var 10 kr den skulle ned til. :) Jeg mener det er bra økning fra 13.50 kr til 17 kr. Hvis det blir 6 kr utbytte neste kvartal, da er den garantert over 20 kr.
Redigert 14.09.2020 kl 14:33 Du må logge inn for å svare

Ny TP på 20 fra JH i dag

Var spørsmålene for kritisk for ADS ene kanskje?
ser ut som ekstraordinørt dividende ved salg skip går i vasken hvis flåten skal fornyes, slik Larsen nå kankje ser det for seg.
Ingen umiddelbare planer om salg av de 2 neste, blir 20k rater fremover da, kanskje.
Redigert 14.09.2020 kl 14:42 Du må logge inn for å svare
Dado83
14.09.2020 kl 14:55 2259

Nei absolutt ikke, mener du har nok rett i det. Men jeg sier bare at vi kanskje ikke kommer til å se 10- 12 kr mer, og at økningen fra 13.50 til 17 kr er bra mener jeg.

Så du regner Cleaves kursmål som et absolutt tak? Gjør du det samme i FRO der han har kursmål på USD 4,2?
ADS er den eneste aksjen han har kjøp på. Hvis man mener han bommer på utsiktene for tankksjer slik at andre aksjer fortjener høyere prising enn hans TP må jo det også gjelde ADS.

Hører aldri på tøvet ang kursmål fra Cleaves, det er rettning i shipping segmenter de er gode på, ikke kursmål.
Og du vet utmerket godt hva jeg mener og tror om tank i vinter.

Jokeren er selvs,oljepris stup med contango.
Redigert 14.09.2020 kl 15:41 Du må logge inn for å svare
Grylls
14.09.2020 kl 15:58 2145

De ønsker vel ikke å selge seg billig ved å avsløre hånden de sitter på.

Når levetiden er såpass begrenset er det lett for management å regne salg opp mot TC opp mot R/R i spotmarkedet. Skulle de f. eks. kunne tegne en ettårig TC på $30000/dag så vil det være spektakulært bra under de rådende omstendigheter.

Kan komme flere meldinger om både det ene og det andre her i tiden som kommer.
Redigert 14.09.2020 kl 15:59 Du må logge inn for å svare
awkward
14.09.2020 kl 19:37 1952

Jeg har akkumulert noe mer idag.
Rabatten virker alt for stor nå etter gjennomført salg.

Det er ikke så mange alternativene for selskapet herfra:

1. Beholde skipene i drift - betale fri likviditet i utbytte fortløpende.
2. Beholde skipene i drift - investere i nytt/nye skip. (Emisjon/SFL)
3. Selg unna de resterende skipene - utbetale "alt" i ekstraordinært utbytte.
- Deretter hente inn ny kapital til nye eventyr (fikk inntrykk av samtale med noen nær driften at det ikke var ønskelig å avvikle selskapet i sin
helhet - vil vel gjerne beholde jobbene sine de også..)

For meg så fremstår alternativ 3 som et ryddig alternativ ovenfor eksisterende aksjonærer.
I tillegg vil det ikke gjøre en eventuell kapitalinnhenting særlig krevende, da man allerede har en suksesshistorie å vise til.


Struts
15.09.2020 kl 12:50 1622

Håper faktisk på alternativ 2. Men de må skynde seg, det er (fra mine gamle venner i bransjen) et stort antall kjøpeforespørsler for VLCC'er for tiden. Ulikt hva det bare var for en måned eller to tilbake i tid. Så prisene er på vei opp ... Og så er det det med utbytte. Har sjekket litt (med bank), jeg trodde at det med Aksjesparekonto var grei skuring mht skatt så lenge man ikke oppløste den. Men blir fortalt at ALLE aksjer notert på Merkur-listen, så blir det utregnet skatt (31.6% dersom jeg ikke husker helt feil) hvert eneste år. Så dersom det blir ekstraordinært utbytte på 6, og kanskje opp mot 2-4 NOK på driften for q 3, så blir skatteregningen for det kvartalet alene (basis 100,000 aksjer) 31.6% av 800,000-1 mill. Ok, skatt skal (dessverre) uansett betales, men ...

Ellers ser jeg Onassis har sluttet VLCC'en M/T =OLYMPIC TARGET= (bgt 2011) AG/Thailand for USD 26,975/34,865 (hhv incl/excl idle). Det er en reell oppgang.
Redigert 15.09.2020 kl 13:07 Du må logge inn for å svare
pengex
15.09.2020 kl 12:56 1619

Ja det ganske sprøtt att vinst og utbytte ikke skattes likt.
Med utbytte blir man stort sett sittende som aksjonær. På vinst flytter man bare pengene rundt i systemet uten å bidra med så mye for bedriften. Jeg forstår det bare ikke.
Struts
15.09.2020 kl 13:13 1585

Nei, ikke vet jeg - vet bare at den VPS-kontoen jeg har i Nordea er registrert som ASK. Og at de fleste aksjene jeg har, det er vel bare i en håndfull (+) aksjer, er registrert der (alle, tror jeg, er via Merkur). Videre blir jeg fortalt (håper jeg får det rett) følgende i forbindelse med å avslutte og åpne ny ASK (kanskje da med henblikk mot årets slutt):

sitat

Før vi kan avslutte din Aksjesparekonto må du selge beholdninger du har av
Fond og aksjer på Aksjesparekontoen.

sitat slutt

Selge altså! Trodde man bare kunne avslutte og OVERFØRE. Jaja, snakker om å bli flådd både før og etter bjørn og sau er skutt!
Redigert 15.09.2020 kl 13:27 Du må logge inn for å svare
awkward
15.09.2020 kl 13:25 1550

Høres ut som en misforståelse.
Du kan fint overføre ASK til annen tilbyder. Deretter kan du stenge ned kontoen hos Nordea.
Det er ikke behov for å realisere noe på veien.

MAO: Ikke avslutte og overføre, men overføre og deretter avslutte.
Gjort det flere ganger selv.

Struts
15.09.2020 kl 13:55 1488

Ok, takker! Det sitatet var faktisk fra DNB, men regnet med at det var unisont for alle banker. Noe sier meg at disse bankene informerer akkurat som det passer DEM, eller at kunnskapen er manglende. Det er den jo hos meg, men banker burde vel kunne slike ting - det er jo derfor man spør dem!
Redigert 15.09.2020 kl 14:01 Du må logge inn for å svare
awkward
15.09.2020 kl 14:34 1420

De legger hvertfall sjelden godviljen til for å hjelpe deg å flytte bort fra dem nei. Det er helt sikkert.
ks1977
15.09.2020 kl 14:54 1378

ISIN-nummeret til ADS viser at den er registrert i Kypros og da skal den ikke kunne handles på ASK
LeoMinor
15.09.2020 kl 15:37 1324

Aksjer notert på Merkur Market kan ikke handles i ASK. Man må bruke en vanlig aksjehandels-konto.
Grylls
15.09.2020 kl 15:42 1309

Eller IKZ (Zero-konto) hos Nordnet.
Struts
15.09.2020 kl 15:52 1289

Aha, så det jeg har er AHK og ikke ASK. Man kan få byråkratihikke av mindre - men takk!

Rødt å fint i USA tank nå, stigende olje presser raten ned

ADS skal vel slutte nye skip nå, synd de ikke satser på å selge resten av trioen, men satser på å drifte videre.
Kanskje noen benytter anledningen til å selge seg ut nå på dette opp tikket i aksjen.
Vinteren blir neppe hot, da må oljen i så fall stupe

Tja, skulle de klare et år på 30 k er vel det bra, noe jeg tviler sterkt på, men da må du selvsagt trekke i fra verdifall på skipet 1 år.
De bør definitivt sette alle kluter inn på å selge de rester 2 resterende skip
CapitaL
16.09.2020 kl 07:56 857

- Kan komme flere meldinger om både det ene og det andre her i tiden som kommer.

Nettopp! For alt vi vet er salg av Serenade og Page nært forestående... Jeg er komfortabel med å sitte på aksjene mine en stund til iallfall.. om 2-3 uker vet vi jo om det blir nye slutninger, eller noe annet ;)
tuja
16.09.2020 kl 08:57 783

ADS m/ CCO, Marius Halvorsen, skal på talerstolen i morgen kl 10.10 til 10.30 på Paretos sin energi-konferanse som starter i dag.

:)
Redigert 16.09.2020 kl 09:51 Du må logge inn for å svare
dato
16.09.2020 kl 09:42 713

Steike, han må ha mye å melde :-)

For øvrig enig i at salg av de to siste også kan være den beste løsningen, med mindre de klarer å lande et par (etter forholdene) fete rater på ett par lange turer, evt en eller to gode langtidskontrakter. Ledelsen legger veldig vekt på at de hele tiden søker det som er best for aksjonærene, så jeg satser på at de klarer å lande noe som sender oss betydelig opp fra dagens kurs.
Redigert 16.09.2020 kl 09:42 Du må logge inn for å svare
Grylls
16.09.2020 kl 10:02 672

Absolutt, men de har jo markedets laveste break-even, så de drar inn bra på den summen. Men når jeg ser de grusomme slutningene som er meldt i dag, så kan man begynne å lure. Absolutt ikke bull for ADSC det.

Sitter self ikke i tank.
bare sving trades Fro, et par dager og selge før x dividende
Redigert 16.09.2020 kl 10:08 Du må logge inn for å svare
Dado83
16.09.2020 kl 10:21 640

Sitter ikke du longe i HAFNIA?, det er ikke lenge siden du skrev at den var den beste casen innafor shipping.