Quantafuel - Kr 200 fra Sparebank 1 Markets


«We reiterate our Buy recommendation on QFUEL and increase our target price to NOK200 from NOK50 per share. Over the last month, the investment case has been significantly de-risked...etc»
Redigert 21.01.2021 kl 08:48 Du må logge inn for å svare
StevenG
17.09.2020 kl 19:08 16808

Link?
Det er solid!! Meget :)
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Sector
17.09.2020 kl 19:14 16707

Dette industri eventyret har såvidt startet!👍

Her er potensialet så stort at kursmålet til mange meglerhus a +\- kr 100 raskt vil bli økt, ref man forventer +kr 20-30 for hver ny fabrikk. Og som markedsleder som selskapet ved KB har som mål å bli, kan det bli mange!

Sparebank 1 hever altså til kr 200,-, DNB har også et best case scenario a kr 425,-, viser litt av potensiale :-)
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
2030kommer
17.09.2020 kl 19:35 16490

Link?
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Frodon
17.09.2020 kl 20:22 16194

Får ikke linket analysene vi kunder i Sparebank 1 markets får på mail, men tipper nyheten snart kommer ut i media ;)
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
El Gordo..
17.09.2020 kl 20:31 16031

Andeby Sparebank har target på 1850 kr pr aksje innen 1.10.20
Mvh.
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
JML
17.09.2020 kl 20:39 15937

1850???
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Frodon
17.09.2020 kl 20:39 15936

Her er et lite utdrag fra analysen:

"QFUEL in a few years – P/E below 10x

QFUEL will probably grow for many years, and for example its strategic partner BASF consume naphtha every year equivalent to more than 2,000 times the estimated production capacity in Skive. Investing in just a fraction of those plants could give a value above NOK1,000 per share, but let’s focus on the short- to medium-term for now. Thus, we assume that QFUEL reach its target to have 6 facilities in production by 2023 at the abovementioned economics. Then QFUEL is estimated to have an EBITDA of NOK1.9bn and net profit of c.NOK1.3bn (EPS of NOK10), resulting in a highly attractive EV/EBITDA of 5.6x and P/E of 6.4x on the current share price of NOK66."
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Besta
17.09.2020 kl 20:42 15843

Ja det begynner å ta helt av dette 😂
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Frodon
17.09.2020 kl 21:31 15511

Hvis Sparebank 1 ser et potensiale mot kr 1000 og Dnb et potensiale mot kr 427, kan vi da håpe kursen går minst til kr 100? Det viktigste må uansett være at selskapet kan løse et enormt verdens problem med plast avfall

Utdrag fra analysen til Dnb markets

"Blue-sky scenario with 650%+ potential upside.

In our view, we maintain relatively prudent assumptions in our base-case forecasts, but in order to illustrate the upside potential in the investment case, we have run our model based on USD600/ tonne feedstock costs (broadly aligned with the proposed EU tax net of logistics sorting and cleaning) and achieved average sales price on par with advanced fuels of USD1,500/tonne. This results in a SOTP valuation (including EPC margins) of NOK427/share – i.e. more than 650% upside potential from the current share price"
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Idar1
17.09.2020 kl 21:33 15413

Frodon
Hvilken esg aksje mener du at er det beste kjøpet fortiden?
En kort forklaring hadde vært fint.
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Reserven
17.09.2020 kl 21:35 15382

Ifølge SB1M:  6 fabrikker tilsier EPS = NOK 10 (kurs = NOK 200).  P/E = 20 er egentlig veldig konservativt med renter ≈ 0.

Enkel hoderegning gir da:
• 60 fabrikker tilsier EPS = NOK 100 (kurs = NOK.2.000)
• 600 fabrikker tilsier EPS = NOK 1.000 (kurs = NOK 20.000)

60 fabrikker forventer jeg rundt 2030. Og da utbytte omkring 50 kroner aksjen.
Når 10 fabrikker er oppe og kjører (2025), er konseptet velprøvd, og organisasjonen sammen med partnere trimmet for å skaffe plastavfall. Da bør det å rulle ut 10 fabrikker i året være enkelt.
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Framtia
17.09.2020 kl 21:38 15264

...så var det den berømmelige " Donald Duck kalkulatoren" igjen! Enkelte analytikere har garantert røkt sokkene sine! De løser muligens ett miljøproblem, men er prosessen miljøvennlig? Så var det disse oljeproduktene som kommer ut fra fabrikken da...Akkurat som det ikke produseres nok fra før...Jeg tar gjerne imot info som forklarer hvorfor QF er en miljøkjempe i positiv forstand...Dere trenger ikke å minne meg på det faktum at plast er uønsket i naturen...
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Wian
17.09.2020 kl 21:41 15197

Dette er jo helt vilt! DE kursmålene i forhold til dagens kurs har jeg ikke sett maken til. Nå har flere meglerhus kommet med høye kursmål, så nå begynner faktisk jeg å tro at Qfuel er noe å investere i. Kjøpte på 25 i sommer, men solgte på 35..jaja, ikke for sent å bli med på en ny runde :) Får se hva inngangen blir i morgen tidlig, 60-tallet er kanskje historie allerede etter dette siste kursmålet.
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare

nå er det jo slik att plast kommer vi til å bruke uansett.
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Frodon
17.09.2020 kl 21:53 15023

Tja, det kommer an på risiko og langsiktighet. Cloudberry, VoW, Q-fuel og Kahoot er de minst spekulative med høy mulig oppside hvis alt klaffer. AOW og ACC er langt mer spekulative hvor investorer sannsynligvis må være langt mer langsiktige enn dagens HO skribenter er? Hva tror du?
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Frodon
17.09.2020 kl 21:55 14941

Er du aksjonær her Reserven? Jeg skjønner ikke hvorfor Trygve Hegnar snakker dritt om et selskap som kan løse avfalls problemer? Blir Hegnar blind pga Spetalen?
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Nanoq
17.09.2020 kl 22:19 14698

Reserven: Jeg tror faktisk at du er noe for konservativ/forsiktig her med 60 fabrikker omkring 2030
.
Jeg tipper at de kommer før 2030 fordi det enorme avfallsplastproblemet vil fortsette med å vokse med ca. 4% pr. år, og fordi jeg tror at investorene vil stå i kø her for å bli med på JV-finansiering av disse fabrikkene som sannsynligvis vil gi et sjeldent attraktivt årlig avkast.

Jeg regner med at veksten i antallet nye fabrikker derfor vil aksellerere eksponentielt fra 2022/23. Og at minst 100 fabrikker i 2030 ligger pent innenfor mulighetenes rammer.
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Aaleby
17.09.2020 kl 22:27 14594

100 fabrikker vil aldri kunne skje kun innad i EU, hvert fall ikke om det skal være en viss størrelse på hver enkelt. Det er tross alt kun 1-2 mill tonn plast som er mulig å resirkulere årlig per 2020 av typen plast som qfuel kan nyttiggjøre. Lykkes EU med sine planer vil dette øke til 5 millioner tonn innen 2025 og til 55 mill tonn innen 2030.
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
tychobrae
17.09.2020 kl 22:33 14521

Det er feil Aaleby se s16 her. 25 mill tonn er det snakk om. Med EBITDA på 5kNOK per tonn så er det jo gode muligheter her

https://quantafuel.com/wp-content/uploads/2020/09/QFUEL-Investor-Presentation-100920.pdf
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Nanoq
17.09.2020 kl 22:34 14502

Planen er jo å ekspandere til bl.a. USA/Canada.

India og andre land i Asia og Afrika med store avfalsplastproblemer er sikkert også nærliggende muligheter. Også mange jobs for alminnelige mennesker kan skapes omkring innsamling/sortering av avfallsplast .

Fabrikk-etablering kan også skje på lisensbasis, med delvist eierskap. Sikkert en nærliggende modell i bl.a. USA.
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
tychobrae
17.09.2020 kl 22:36 14453

Jeg kan regne for deg jeg. 25 mill tonn x 5knok gir 125 milliarder nok, fint å tenke på. Det var vel lignende dnb og pareto ser om dette lykkes godt
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
canarias
17.09.2020 kl 22:40 14401

Vi hadde for en måned siden kursmål 500 i best case, så vi får vel si velkommen etter.
Hammers derimot hadde kursmål nær 0
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Nanoq
17.09.2020 kl 22:42 14345

Ca. 10 mill. tonn avfallsplast pr. år i EU er egnet til kjemisk resirkulering.

Plasten som egner seg er PP (polypropylene), PE (polyethylene) og PS (polystyrene). Disse utgjør ca. 55% av Europas avfallsplast som kan gjenvinnes kjemisk.


PS.: den samlede mengden avfallsplast i EU er ca. 30 mill. tonn/år. EU bruker ca. 50 mill. tonn plast pr. år.
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Aaleby
17.09.2020 kl 22:52 14230

Qfuel vil ekspandere når tiden er inne. Personlig har jeg null tro på at selskapet vil brenne av mellom 50-100 milliarder på nye fabrikker i løpet av en ti års periode. Det er crazy, selv om jeg har aldri så stor tro på forretningsmodellen og er selv tungt inne. Tar det for gitt at de etablerer seg grundig i EU før ferden går videre.
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
rischioso
17.09.2020 kl 22:54 14212

Kjøpte siste rest av det jeg skulle ha i går og i dag har jeg tatt fri fra både forum og nett og vært på en snartur inn i Sverige (Varmland) som da ikke er rødt .. ;)

Fulgte litt med i dann og vann på kursutviklingen via mobilen og må si jeg er overrasket at noen får seg til å selge på dette nivået så at caset er full av øretradere er nå helt sikkert.

Når det er sagt så går vi sakte men sikkert tilbake mot eminivå (i første omgang) og det skulle da bare mangle etter at alt som har skjedd i det siste inklusive nye analyser og tilhørende forhøyede kursmål. Det er sjelden kost at så mange av husa er enige om et og samme case med positivt fortegn så interessen er stor og vil nok bare øke med tiden.

Igjen så har man altså muligheten til å komme seg inn alternativt akkumulere mer rundt eminivået og er det noe man burde så er det akkurat det så slipper man å angre om ikke lenge - Kjøp og hold er det mest utfordrende for de fleste spesielt om de besitter det berømte tradergenet for det å trade er både gøy og spennende, men det er ikke til å komme bort i fra at det er mest og hente i det lengre bildet om man sitter stille i båten - i alle fall med mesteparten så får man heller ha en mindre traderportis å leke med innimellom alle rykk og napp når man føler for litt action - My2Cents ... ;)

Ha en fortsatt fin kveld!
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Aaleby
17.09.2020 kl 22:57 14094

Selv om 25 mill tonn stemte (10 mill tonn er det korrekte etter mine øyner) vil man i virkelighetens verden aldri komme i nærheten av å få samlet inn rubbel og bit. Dessverre. Per i dag ligger det tallet på 10-20% og vil forhåpentligvis øke til 50% innen 2025.
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Reserven
17.09.2020 kl 22:57 14101

Vært aksjonær siden 2018-Q3, og sittet musestille. Så langt 10-doblet investeringen  :-D
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Nanoq
17.09.2020 kl 23:00 13996

..."brenne av mellom 50-100 milliarder"...???

De brenner slett ikke noe av, de INVESTERER fornuftig for å få større vekst og profitt. Hver fabrikk gir et meget flott avkast, pengene kan evt. lånes til nesten 0 rente, og driften betaler både renter og avdrag til overmål.

Og eksterne investorer står for en stor del av de kontante investeringene. For QFUEL i full drift med 5-10 fabrikker vil disse utgiftene til videre ekspansjon/vekst være peanuts.
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Aaleby
17.09.2020 kl 23:05 13931

Skjønner åpenbart såpass, men som sagt; no way. Selskapet hadde gått ad undas pga voksesmerter. Som Quantafuel selv poengterer; tilgangen til utstyr er begrenset til kun noen få mulige leverandører, som i worse case kan ende opp som kritisk. Har null tro på at en slik ekspandering, i et sånt tempo, er i nærheten av realistisk.
Redigert 21.01.2021 kl 07:59 Du må logge inn for å svare
Frodon
17.09.2020 kl 23:16 13883

Gratulere med flott treff! Håper du gikk inn med en god slump ;) Jeg liker ikke så høy risiko, så kom inn etter bekreftelsen på at alt fungerte på fabrikken. Lavere risiko, lavere avkastning, men sover bedre på natten ;) Hva tenker du om innsidesalget? Betyr lite når Ferd kjøpte inn?
Redigert 21.01.2021 kl 08:48 Du må logge inn for å svare
Reserven
18.09.2020 kl 00:41 13593

Fulgt QFUEL i FA siden 2016. Må ikke være rakettforsker for å skjønne at konseptet er en vinner, og da det ble mulig å kjøpe aksjer OTC, var min vurdering som realfag-teknolog, at sannsynligheten for at teknologien virker vesentlig større enn at den aldri ville virke. Gjorde som alltid, grundig FA før før jeg kjøpte. Støvsugde Internett for presentasjoner, videoer, etc. Har "alt" tilbake fra april 2016.

At VITOL har vært en partner siden 2015 er et kvalitetsstempel, de er ingen dagdrømmergjeng, men knallharde realister med mye petrokjemierfaring. At det ville bli forsinkelser underveis tok jeg for gitt. Gikk inn med en pen slump penger, papirgevinsten er allerede flere millioner. No risk, no reward.

På HO skrives det tusenvis av innlegg med mottoet: "Å ta gevinst er aldri feil". Hvorfor skal ikke det også gjelde for insidere?
Særlig når de bare selger ca 20% av aksjene. At Veen solgte var litt overraskende inntil DN publiserte følgende artikkel mandag denne uken:
https://www.dn.no/marked/tor-dagfinn-veen/stein-erik-hagen/bioteknologi/norske-investorer-i-300-millionerskrangel/2-1-871914

De fleste har liten peiling på hva inside informasjon egentlig er, og hvor lite mer 100% sikker kunnskap insidere har enn markedet.

Redselen for innsidesalg er et litt særnorsk/særnordisk fenomen. Når du har vært aksjonær i US firmaer i 51 år, vet du at insidere i US firmaer selgere "hele tiden", særlig insidere i klodens mest verdifulle tech-firmaer, uten at noen over dammen hever på øyenbrynene av det. Siden 1990, i 30 år, har Bill Gates "kontinuerlig" solgt Microsoft aksjer, uten at det har påvirket aksjekursen.

Redigert 21.01.2021 kl 08:48 Du må logge inn for å svare
Reserven
18.09.2020 kl 01:53 13410

 
Ifølge denne FA artikkelen er Clearstream nå 5. største QFUEL aksjonær:
https://finansavisen.no/nyheter/kommentar/2020/09/17/7568138/oops-vi-glemte-a-ta-med-arendals-fossekompani-i-esg-listen-var
(KREVER ABONNEMENT)
Redigert 21.01.2021 kl 08:48 Du må logge inn for å svare
Focus15
18.09.2020 kl 02:03 13347

Dnb sier 427 mens de i månedsvis har sagt 5kr på Nel . Hvor flinke eller ikke flinke er de.
Redigert 21.01.2021 kl 08:48 Du må logge inn for å svare

Kursmål for slike selskap er som å lese teblader. Nesten umulig å forutse.

Med QFUEL situasjonen kan du jo også spekulere i om de sa det kun for å få kursen oppover - 427kr er et absurd tall.
Redigert 21.01.2021 kl 08:48 Du må logge inn for å svare
Aaleby
18.09.2020 kl 07:55 12926

Hele analysen:
"Case significantly de-risked, target upped to 200
We reiterate our Buy recommendation on QFUEL and increase our target price to NOK200
from NOK50 per share. Over the last month, the investment case has been significantly derisked with 1) the first plant commencing production in Denmark, 2) the output quality
being well within the expected range for BASF, and 3) QFUEL has raised c.NOK850m
(c.USD95m) in two private placements resulting in a strong balance sheet. Going forward,
the investment case will be all about growth, as we estimate that each new facility will have
a very attractive ROE of >100% and a payback time of two years (USD100m capex and at
least USD50m EBITDA). QFUEL targets to have 6 facilities in operation by 2023, and if we
assume 50% ownership, the current share price of NOK66 is equivalent to a P/E of 6.4x. We
find QFUEL highly attractive given the company’s rapid growth opportunities with sound
economy, proprietary technology, ESG profile and three world class strategic partners.
• Growth at highly attractive plant economics – Two years payback time
Together with Vitol, world’s largest oil trader, QFUEL has already commenced
feasibility studies of two large scale facilities (100,000t plastic waste per year) in
Antwerp and Amsterdam, and QFUEL aims to have 6 facilities in operation by 2023.
We estimate that a plant cost approximately USD100m, and contributes with an
EBITDA above USD50m, resulting in a highly attractive payback time of less than two
years. If we take it one step further and assume 60% debt financing at 5% interest, the
estimated net profit of c.USD40m gives an unparalleled ROE above 100%.
• QFUEL in a few years – P/E below 10x
QFUEL will probably grow for many years, and for example its strategic partner BASF
consume naphtha every year equivalent to more than 2,000 times the estimated
production capacity in Skive. Investing in just a fraction of those plants could give a
value above NOK1,000 per share, but let’s focus on the short- to medium-term for
now. Thus, we assume that QFUEL reach its target to have 6 facilities in production by
2023 at the abovementioned economics. Then QFUEL is estimated to have an EBITDA
of NOK1.9bn and net profit of c.NOK1.3bn (EPS of NOK10), resulting in a highly
attractive EV/EBITDA of 5.6x and P/E of 6.4x on the current share price of NOK66.
• Valuation – TP NOK200 equivalent to a P/E of 20x
Our target priced of NOK200 per share is equivalent to a P/E of 20x once the first 6
facilities are operational, if we assume 50% ownership. The valuation range in QFUEL
is wide given the strong growth opportunities, but we argue that it all breaks down to
one thing: if you believe QFUEL will reach anything close to estimated production
figures, the current share price is a highly attractive Buying opportunity."
Redigert 21.01.2021 kl 08:48 Du må logge inn for å svare
StevenG
18.09.2020 kl 08:37 12711

Bra! Mange kursmål på 3sifret nå.. Hvorfor er vi da fortsatt på tosifret :)? Så fort reaktor 2 er igang smeller det
Redigert 21.01.2021 kl 08:48 Du må logge inn for å svare
milk
18.09.2020 kl 08:44 12649

Spetalen synes hele konseptet er så dumt at han lurer på om investorene har hjerne!!
Redigert 21.01.2021 kl 08:48 Du må logge inn for å svare

er utrolig glad ikke spetalen er inne i dette selskapet. tenker 100 % på seg selv og driter i andre aksjonærer
Redigert 21.01.2021 kl 08:48 Du må logge inn for å svare
tychobrae
18.09.2020 kl 09:31 12391

Agilyx er ikke konkurrent allikevel. Annen strategi, teknologi og plast. Gode greier. Denne forklarer jo og hvorfor sjefen måtte lette seg litt.

https://www.dn.no/bors/quantafuel-sjefen-har-slitt-med-a-fa-betalt-regninger-i-tide/2-1-876975
Redigert 21.01.2021 kl 08:48 Du må logge inn for å svare