(6 Oktober)PARETO TAR OPP DEKNING MED KJØPSANBEFALING, KURSMÅL 9


SALME-ME: PARETO TAR OPP DEKNING MED KJØPSANBEFALING, KURSMÅL 9

09:10
Oslo (TDN Direkt): Pareto Securities tar opp dekning av Salmon Evolution med kursmål på 9 kroner, ifølge en oppdatering fra meglerhuset tirsdag.

Pareto ser stort vekstpotensial i Norge, hvor Salmon Evolution har lisenser til å produsere opptil 31.000 tonn. Videre venter de også at selskapet vil ekspandere betydelig utenfor Norge, med Sør-Korea som det naturlige første steget.

Lars Henrik Bjerke Lars.Henrik.Bjerke@tdndirekt.com
Infront TDN Direkt
Redigert 21.01.2021 kl 09:30 Du må logge inn for å svare
NullBull
28.02.2021 kl 22:51 3767

Null nix. Dongwon ser ut til å finansiere nesten hele anlegget som takk for samarbeidet! Derfor helt ufattelig å ikke ha markert oppgang fredag. Attpå til ble den bombet ned torsdag av en uheldig aksjonær som ville ut og naturligvis ikke kjente til nyheten som lurte rundt hjørnet. Dongwon har lagt i pipeline som en mulighet og forventning, men ingen kunne drømme om dette vanvittige klippet ledelsen i S.E her har fått til (og jeg gjentar styrelederens ord til Finansavisen):

"– I praksis så får du nå et fullfinansiert Sør-Koreansk anlegg med 20.000 produksjon inkludert i Salmon Evolutions eksisterende finansieringsplan for Norge. Markedet i Sør-Korea vokser kraftig og man får 15 kroner i transportfordel. På toppen av det kommer en prispremium på rundt 10 kroner sammenlignet med i Norge, sier Tønseth, og fortsetter:

– Med en produksjonskostnad på 40-45 kroner pr. kilo, vil vi kunne se et driftsresultat på rundt 35 kroner pr. kilo. Det er ekstremt attraktivt."

Fint driv her nå. Denne virker plutselig veldig billig mtp Asia avtalen før helga.
NullBull
01.03.2021 kl 10:22 3608

Det er IKKE fint driv. Dette er jo bare drøyt stigningen generelt i markedene. Asia er ikke priset inn overhodet, og det er utrolig at denne aksjen selges under 10,- ennå.

Dagens laksepris på 60,- forutsettes å fortsette fremover (det eksporteres i 2021 mye mer laks enn i 2020 og prisene stiger, trolig fordi corona har lært opp et helt nytt marked å spise laks hjemme - men hvordan skal produksjonen løfte seg?).

Korea:
* Pris i Norge på 60,- tilsvarer en pris (inkl flyfrakt på 15,- og generelt høyere nivå i Korea på 10,-) på 85,-
* SALME skal eie 49% av 16.800 tonn og produsere til ca 40-45,-/kg
* La oss si de ikke oppnår premium på Koreansk produsert laks i hjemlandet (Sapphire fikk over 100,-/kg på 3+ Sup som var Made in the USA)
* Kun med dagens priser skal SALME tjene 40-45,-/kg EBITDA
* På 40,-/kg i EBITDAt gir dette 40*16.800.000kg (16.800 tonn) = 672 MNOK i året
* SALME får 49% av 672 MNOK i året, dvs 329 MNOK ferdig utbygd. Anlegget medfører ikke investeringer for SALME av betydning (!!!)
* Vi antar 300 MNOK i EBIT i året slik at det er med avskrivning her
* 10x EBIT gir 3 milliard NOK i verdi til SALME
* 15x EBIT gir 4,5 milliard NOK i verdi til SALME

Så hvorfor prises SALME til 1,6 milliard INKLUDERT 900 MNOK INNSKUTT KAPITAL og HALVEIS FERDIGSTILT ANLEGG PÅ Indre Harøy??
* Bare Korea er med 10x verd 3 MRD /220 mill aksjer = 13,64 NOK/aksje
* Bare Korea er med 15x verd 4,5 MRD /220 mill aksjer = 20,45 NOK/aksje
* I tillegg kommer dagens kurs på 6,50 (som var verdien FØR Korea) i et selskap med over 4,- per aksje innskutt
* Det gir samlet kurs på 20,14 ved 10x (13,64+6,50) eller 26,95 ved 15x (20,45+6,50)
* I tillegg er dealen med på å posisjonere SALME blant de største landbaserte i verden som har 70.000 tonn på hendene og nærmer seg SALMAR i størrelse
* I tillegg kommer landbasert premium
* I tillegg kommer ferskhet og Made in Korea premium
* I lederposisjon for EU's taxonomi og alt det medfører for investorer og lånefasiliteter
* I tillegg kommer all fremtidig vekst i SALME - et selskap som demonstrerer at de kan å lande SVÆRT GODE AVTALER, selv med giganter
* Opplisting til hovedlisten
* Betydelig med innside kjøp til over dagens priser og lenge FØR Korea-avtalen

Hva er feil med markedet? Eller hva er feil med resonnementet over?

Så jeg synes derfor at det er en dårlig dag så langt :)
Redigert 01.03.2021 kl 10:34 Du må logge inn for å svare

Når fredagen var som den var, kan du ikke forvente rally i dag? Enig i det du skriver, men markedet ser det ikke. Tror det er helt gull å gå inn i denne nå, vil bli en vinner, men det ligger litt frem i tid, og akkurat det er litt utrendy akkurat nå. Verdiaksjene får litt større del av kaka enn de gjorde tidligere i år og før jul. Om du vil ha stor oppside, er det derimot ingen tvil om hvor jeg ville satt pengene nå. Denne virker forbigått, men snart er det noen som skjønner....
NullBull
01.03.2021 kl 11:28 3540

Innlegget var egentlig ikke for å "krangle" om starten på +3/4% var fin, men tanker jeg har hatt i helgen.
Enig i at man ikke kan forvente at mandagen preges av nyheten når dette ble forbigått nyhetsdagen, men det er jo lov å håpe på at flere har fått tenke i helgen :)
For øvrig enig i at verdiaksjer er i støtet nå og Growth-aksjer har blitt rammet av negativ omtale (som nok er fortjent på grønne aksjer som har flydd i taket, og ikke aksjer som er bunnsolid som SALME).

Vi krysser fingrene for din siste setning slår til - kanskje Q4 gjennomgang kan hjelpe :)

50 dagern er på 6,68 og ser ut som vi stenger i nærheten av den om ikke over. Det er teknisk bedring kombinert med det fundamentale som har styrket seg betydelig etter avtalen forrige uke. Tror vi skal mot 9-10 kroner snarlig.

Stenger fort på dagshøyeste her, det må vi ta med oss. Bedre med sakte men sikkert fremover enn sirkus handling.
Zolly
01.03.2021 kl 21:02 3227

Omvendt hode- skulder formasjon med bekreftet brudd opp!

Bullish!

https://invst.ly/t-nep (1D)

https://invst.ly/t-nja (4H)

En av de mest pålitelige formasjonene som eksisterer!
Redigert 01.03.2021 kl 21:05 Du må logge inn for å svare
NullBull
01.03.2021 kl 22:08 3150

Skulle vært omvendt hoppbakke-formasjon 😊.
Her må man huske at når norsk laks går i balanse (40,-), vil de fortsatt tjene 20-25,-/kg i Korea.

Så 20.000 tonn i Korea er noe helt annet enn 20.000 tonn i Norge...

Rett opp i morgen tidlig. På tide å øke for hit ned skal den ikke igjen...

Man bør forvente økte kursmål. Uten dette vil den neppe stige like mye. Uansett bør 8 være innen rekkevidde ila uka
NullBull
01.03.2021 kl 22:30 3110

Hvis Q4 viser alt som planlagt på utbyggingen og gir mer info på Korea, er min feeling at vi passerer 8,- i morgen. Meget god backing generelt også (USA).

SALME skal ta igjen ufortjent fall pga dumping, kompensere for utelatt oppgang (billigere enn Andfjord og ca 10% av Sapphire er latterlig) og DERETTER prise inn EBIT fra Korea. Hvorfor er Sapphire på 11 mrd og vi på 1,5 mrd? Fordi Sapphire produserer i markedet? Hva gjør vi snart i Korea da??

Gleder meg til Taco-tirsdag 😊
Redigert 01.03.2021 kl 23:08 Du må logge inn for å svare
urix
02.03.2021 kl 01:47 2981

Innlegget og resonnementet ditt er spot on!!!
Her er det bare å øke beholdningen!!! Tror den vil gå mer ila uka.
Etter avtalen med Korea på fredag er det et mysterium hvis denne ikke dobler seg innen sommeren, fått halvparten av et nytt anlegg i Korea for slikk og ingenting. Vi som er lansiktige (3 -5 år) vil bli belønnet rikelig, regner med å tjene flere millioner kroner på denne, skal ha mer etterhvert.
God tirsdag og kos deg med TACO.

SALME: DRIFTSRESULTAT -2,2M I 4.KV 2020 (-3,9)
Oslo (TDN Direkt): Salmon Evolution fikk et driftsresultat på -2,2 millioner kroner i fjerde kvartal 2020, mot -3,9 millioner kroner i samme periode foregående år.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport tirsdag.
Selskapet hadde ikke omsetning i kvartalet. Tilgjengelige kontanter var ved utgangen av 2020 på 648 millioner kroner.
NullBull
02.03.2021 kl 07:39 2845

Riktig.
Og bruker du Salmar multipler (29x EBIT), så er dealen verd 9 milliarder for SALME. Jeg vil med det bare si at eksemplene på x10 og x15 er realistisk.

Gode nyheter i Q4 med full kontroll på Indre Harøya ser jeg 😉: https://newsweb.oslobors.no/message/526546

Billigste fisken på Oslo børs er Salme og King. For lavt priset.

Hvorfor bruker du 16800 tonn når det står at produksjonskapasiteten blir 20 tusen tonn i pressemeldingen?
NullBull
02.03.2021 kl 08:38 2745

20.000 tonn er rund vekt. Når du sløyer fisken mister du ca 16% av vekten, så derfor multipliserer du med 0,84 og får 16.800 tonn sløyd også kalt HOG (head on gutted). Dette er et mer praktisk tall å bruke ettersom referansen fungerer direkte mot priser, EBIT kg, benchmark mot konkurrenter etc. Beklager hvis det ble teskje her, men godt ment ;)
JeanPaul
02.03.2021 kl 09:15 2723

Bra forklart til både Sea Ray-folk og andre ….
Peftaus
02.03.2021 kl 17:15 2523

Salmar med 180 000 ton årlig priset 66 miliarder
Salmon evolusjon planlagt 70 000 ton priset 1,4
Kjøner ikke salg på dette nivå.
Salmon evolusjon er en 10 dobling kandidat.

Hvor får du 70 tusen fra? Jeg har notert 20 tusen tonn i Korea og 36 tonn i Norge.
NullBull
02.03.2021 kl 19:17 2425

Norge har potensiale på 50.000 ved utvidelse fra 36.000 på Indre Harøya. De siste 20.000 er Korea og totalt blir det 70.000 rund vekt.

Ca 25.000 er på plass allerede i 2024.

De er ambisiøse og sier flere lokaliteter kan komme.

Fokus må ikke bare være på tonn, men lønnsomhet også. Korea vil tjene ca 25,- per kg mer enn norsk laks flydd inn til Korea. Så disse tonnene i Korea blir en gullkalv!! Synd markedet er i vinterdvale og aksjen nærmest latterlig priset... foreløpig 😊
Redigert 02.03.2021 kl 19:23 Du må logge inn for å svare
urix
03.03.2021 kl 03:55 2249

Om Salmar har 180000 tonn i året og og Salmon Evolution klarer 24000 tonn i 2024, dvs. at Salmar har 7,5 ganger så stor produksjon som Salmon Evolution, skal vi se på et kurs-eksperiment, Salmar endte i går på kr. 582, i 2024 produserer Salmon 24000 tonn, kurs 582 delt på 7,5 = 77,60 kr. 50 tonn vil da bli mer enn 150 kr. pr. aksje. Ikke matematisk riktig sikkert, men en artig regne konstellasjon, vi skal ihvertfall meget høyt om noen år.
fuseta78
03.03.2021 kl 04:45 2264

– Alt ligger til rette for høye laksepriser - sjømatanalytiker

dette må jo hjelper .................................

For de langsiktige investorer er nok fisk et segment som vil mangedobles fra dagens Covid nivåer. Vi blir flere her på kloden og markedene for fisken er langt større enn der fisken selges i dag.
NullBull
03.03.2021 kl 09:11 2102

DNB med ny analyse: KJØP 11,-

________________________________________Moving ahead with Asian expansion
________________________________________

On 26 February, Salmon Evolution announced a joint venture with Dongwon Industries for a two-phase 20kt facility in South Korea, in which it will own 49%. The first harvest is indicated for mid-2025, later than we expected, but with very favourable financial terms, where Salmon Evolution can contribute its equity investment within its current financial structure. We reiterate our BUY and have lifted our target price to NOK11 (10).

Confirming the South Korean joint venture. The company had previously communicated ambitions to venture into South Korea through a JV with Dongwon Industries, but the timing and terms were not finalised. It is now clear the joint venture will be called K-Smart, owned 51% by Dongwon Industries and 49% by Salmon Evolution. The company guide for the first phase to cost NOK1.6bn and harvest 8.4kt (HOG) with first harvest expected in mid-2025. The second phase should add another 8.4kt (16.8kt in total) and we expect capex of NOK1.3bn for this phase as infrastructure and project financing is included in phase one. The company indicated NOK15/kg freight cost from Norway to South Korea and a NOK10/kg price premium in the market; thus the realised price should be NOK25/kg above the Norwegian reference price.
Dongwon Industries, an Asian enabler. South Korean seafood giant Dongwon Industries as main owner in the project means local knowledge of markets and regulation as well as access to attractive financing. Management indicated debt of 75% for K-Smart, unprecedented for land-based projects as far as we are aware, suggesting Salmon Evolution would have to contribute cNOK200m in equity. Due to the NOK100m of various grants given to the company, not in the equity budget, the real net equity needs in the JV are probably only NOK100m, which the company indicated should be financed within its existing financial structure. Such a debt level should ensure an attractive return on equity profile for the project.
BUY reiterated and target price increased to NOK11. We have reduced our total fair value of the Asian venture due to lower harvest volume and cash flow further out in time but have lifted our probability of success from 40% to 70%.
addi
03.03.2021 kl 09:28 2098

Fra Intrafish idag:
Salmon Evolution vil hente en halv milliard kroner i løpet av våren
For å fullfinansiere byggingen av første trinn i Norge, samt finansiere sin andel i det planlagte anlegget i Sør-Korea, skal selskapet snart hente ny egenkapital.

Er jo grisebillig denne, er fortsatt ikke på kursen ved notering og har landet avtale i Korea og har alt under kontroll med byggingen. Sterk ledelse og bærekraftig produksjon i et marked som snart vil blomstre for fullt.
NullBull
03.03.2021 kl 13:12 1942

Artig å se i hele DNB-analysen at de påpeker at Salmon Evolution er det eneste landbaserte selskapet som har et fullfinansiert prosjekt (Korea) med unntak av Sapphire. De "50 andre" landbaserte har en vei å gå.

Næringsmedia, Ilaks, reagerer veldig positivt på at DNB nå gir SALME hele 70% sannsynlighet for suksess :)
https://ilaks.no/dnb-markets-gir-salmon-evolution-70-prosents-sannsynlighet-for-a-lykkes-kommersielt/

Dagens obs på Xtra investors nyhetsbrev. Skaper ofte litt interesse....
NullBull
03.03.2021 kl 14:33 1867

Interessant. Har du noen tekst å dele fra nyhetsbrevet?

Ser en voldsom økt handel nå siden Korea-nyheten fredag. I dag har det "toppet" seg med snar 10 MNOK i omsetning straks.
Tror mange forstår at dette ikke blir en vond historie med emisjoner og manglende finansiering, og at toget kanskje er i ferd med å skyte av gårde. Betyr lite for meg som er long, men artig å se at man våkner.

EY (tildligere Ernst & Young) har i dag publisert en rapport og er svært positiv på vegne av landbasert utvikling de neste årene :)
https://www.ey.com/en_no/strategy-transactions/key-megatrends-exposed-in-aquaculture-and-fishing-industry
Redigert 03.03.2021 kl 14:34 Du må logge inn for å svare
NullBull
03.03.2021 kl 18:33 1753

Pareto Securities: – Aksjen kan stige 40 prosent
Pareto Securities venter solid kursoppgang i Salmon Evolution Holding.

https://finansavisen.no/nyheter/sjomat/2021/03/03/7636420/pareto-securities-salmon-evolution-aksjen-kan-stige-40-prosent
NullBull
03.03.2021 kl 18:38 1751

Bare å bygge som f... 😊

Laksefest i Kina og ItaliaSterk vekst i lakseeksporten til Kina og Italia, etter lettelser i coronarestriksjonene, bidrar til den nest høyeste februarmåneden for sjømateksporten noensinne.

https://finansavisen.no/nyheter/sjomat/2021/03/03/7635718/verdiskrell-men-nest-sterkeste-februar-for-sjomateksporten

Fra Xtrainvestor. DAGENS OBS: Lite å velge på, men solid oppside til DNBs økte kursmål i Salmon Evolution er verdt å notere seg.

Kjøres opp nå rett før emisjonen.
JeanPaul
03.03.2021 kl 22:25 1589

Blir det tegningsretter på eksisterende aksjonærer mon tro?

Det vil jeg tro. Ikke så mange aksjonærer
china
03.03.2021 kl 22:30 1582

Hvilket kursmål realistisk 2021 har dere?
fuseta78
04.03.2021 kl 01:39 1458

det begynner å åpne nå i europe, sakte men sikker og det kommer til å presse prisene opp i tidene framover, så hvor mye opp den kan gå det blir vanskelig å si....................................... men opp skal den .......................