REC - emisjon til kurs 10,80

Sa2ri
REC 14.10.2020 kl 17:06 21197

REC Silicon - Ny nyhet i kategori ALL 14.10.2020 17:01

14.10.2020 17:01:45: REC Silicon - Contemplated Private Placement

NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, IN WHOLE OR IN PART DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, JAPAN OR THE UNITED STATES OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH SUCH RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION WOULD BE UNLAWFUL.




Lysaker, 14 October 2020.

REC Silicon ASA (the "Company") has retained Arctic Securities AS and Pareto Securities AS (the "Managers") to advise on and effect a private placement (the "Private Placement") of new shares (the "Offer Shares") raising gross proceeds of up to NOK 1,000 million. The price per share in the Private Placement has been set to NOK 10.80 (the "Offer Price").

The net proceeds from the Private Placement will be used to fund expansion investments and activities at the Companys facilities in Butte and Moses Lake as well as for general corporate purposes. Upon completion of the Private Placement, the Company will have established an extended liquidity runway which may enable the Company to prepare for a restart of the Moses Lake plant to be decided and funded during H2 2021. Such restart is targeted in 2022 on the back of expected continuation of positive developments currently seen in both the solar energy and battery markets where the Company believes that it is positioned to become a leading US provider of silane and polysilicon.

Two cornerstone investors have undertaken to apply for and will be allocated shares for a minimum of NOK 450 million at the Offer Price as follows: (i) Aker Capital AS, the Company's largest shareholder for NOK 300 million in the Private Placement, and (ii) DNB Asset Management for NOK 150 million in the Private Placement.

The bookbuilding period for the Private Placement commences today 14 October 2020 at 16:30 CEST and is expected to close on 15 October 2020 at 08:00 CEST. The Company, after consultation with the Managers, reserves the right to at any time and in its sole discretion close or extend the bookbuilding period or to cancel the Private Placement in its entirety and for any reason. If the bookbuilding is shortened or extended, the other dates referred to herein may be changed correspondingly.

The Private Placement consists of two separate tranches; one tranche ("Tranche 1") will comprise up to 27,982,000 Offer Shares, and a second tranche with up to 64,610,592 new shares ("Tranche 2"). The completion of Tranche 1 is subject to approval by the Company's board of directors pursuant to an authorization granted by the Company's annual general meeting held on 12 May 2020. The completion of Tranche 2 is subject to the approval by an extraordinary general meeting in the Company, expected to be held on or about 9 November 2020 (the "EGM") to be called for shortly after the conditional allocation in the Private Placement. The completion of the Private Placement is further conditional upon the Offer Shares having been fully subscribed, paid and legally issued. Completion of Tranche 1 is not conditional upon completion of Tranche 2, and acquisition of Offer Shares under Tranche 1 will remain final and binding and cannot be revoked or terminated by the respective applicants if Tranche 2 is not completed.

Allocation of the Offer Shares will be determined by the end of the bookbuilding process, and the final allocation will be made by the Company's Board of Directors at its sole discretion, in consultation with the Managers. Notification of allocation and payment instructions is expected to be issued by the Managers to the applicants on or about 15 October 2020. The Company will announce the final number of Offer Shares placed in the Private Placement in a stock exchange announcement expected to be published before opening of trading on the Oslo Stock Exchange tomorrow 15 October 2020.



Settlement of Offer Shares in Tranche 1 is expected to be on or about 19 October 2020 (DVP, T+2) while settlement in Tranche 2 is expected to occur on or about 12 November 2020 following approval by the EGM. The investors who have been allocated Offer Shares, will receive a pro rata portion of shares from Tranche 1 and Tranche 2 based on their overall allocation in the Private Placement, with the exception of Aker Capital AS who have agreed that the new shares it is allocated in the Private Placement will all be allocated in Tranche 2. The Offer Shares will be settled with existing and unencumbered shares in the Company that are already listed on the Oslo Stock Exchange pursuant to a share lending agreement between Arctic Securities AS (on behalf of the Managers), the Company and Aker Capital AS as lender. The new shares re-delivered to Aker Capital AS in Tranche 2 will be issued on a separate ISIN and will not be tradable on Oslo Børs until a listing prospectus has been approved by the Financial Supervisory Authority of Norway, expected December 2020.

The Private Placement will be directed towards Norwegian and international investors, subject to applicable exemptions from relevant registration, filing and prospectus requirements, and subject to other applicable selling restrictions. The minimum application and allocation amount have been set to the NOK equivalent of EUR 100,000. The Company may however, at its sole discretion, allocate amounts below EUR 100,000 to the extent exemptions from the prospectus requirements in accordance with applicable regulations, including the Norwegian Securities Trading Act and ancillary regulations, are available.

The Companys board of directors has considered alternative structures for the raising of new equity. Following careful considerations, the Companys board of directors is of the view that it will be in the mutual interest of the Company and its shareholders to raise equity through a private placement setting aside the pre-emptive rights of the shareholders. By structuring the transaction as a private placement, the Company will be in a position to raise capital in an efficient manner, with a lower discount to the current trading price and with significantly lower risks compared to a rights issue. In addition, the Private Placement is subject to marketing through a pre-sounding process in order to achieve a market based subscription price.

Subject to successful completion of the Private Placement, the Companys board of directors may consider to carry out a subsequent repair offering of new shares in the Company directed towards existing shareholders in the Company as of 14 October 2020 (as registered in the VPS 16 October 2020) who were not allocated Offer Shares in the Private Placement and who are not resident in a jurisdiction where such offering would be unlawful, or would (in jurisdictions other than Norway) require any prospectus filing, registration or similar action.



Additional information regarding the Private Placement is included in the attached presentation, which sets out also preliminary third quarter highlights of the Company.

Arctic Securities AS and Pareto Securities AS are engaged as managers and joint bookrunners in the Private Placement. Advokatfirmaet Schjødt AS is acting as legal counsel to the Company in connection with the Private Placement. Advokatfirmaet Thommessen AS is acting as legal advisor to the Managers in connection with the Private Placement.

For further information, please contact:

James A. May II, Chief Financial Officer

Phone: +1 509 989 1023

Email: james.may@recsilicon.com

Nils O. Kjerstad

IR Contact

Phone: +47 9135 6659

Email: nils.kjerstad@crux.no

About the company:

REC Silicon is a leading producer of advanced silicon materials, delivering high-purity polysilicon and silicon gas to the solar and electronics industries worldwide. We combine over 30 years of experience and proprietary technology with the needs of our customers, with annual production capacity of more than 20,000 MT of polysilicon from our two US-based manufacturing plants. Listed on the Oslo Stock Exchange (ticker: REC), the Company is headquartered in Lysaker, Norway. For more information, please visit: www.recsilicon.com

This information is subject to the disclosure requirements pursuant to section 5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.

This announcement is not and does not form a part of any offer to sell, or a solicitation of an offer to purchase, any securities of the Company. Copies of this announcement are not being made and may not be distributed or sent into any jurisdiction in which such distribution would be unlawful or would require registration or other measures.

The securities referred to in this announcement have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and accordingly may not be offered or sold in the United States absent registration or an applicable exemption from the registration requirements of the Securities Act and in accordance with applicable U.S. state securities laws. The Company does not intend to register any part of the offering in the United States or to conduct a public offering of securities in the United States. Any sale in the United States of the securities mentioned in this announcement will be made solely to "qualified institutional buyers" as defined in Rule 144A under the Securities Act.

In any EEA Member State, this communication is only addressed to and is only directed at qualified investors in that Member State within the meaning of the Prospectus Regulation, i.e., only to investors who can receive the offer without an approved prospectus in such EEA Member State. The expression "Prospectus Regulation" means Regulation (EU) 2017/1129 as amended (together with any applicable implementing measures in any Member State.

https://newsweb.oslobors.no/message/515442
Redigert 14.10.2020 kl 17:07 Du må logge inn for å svare
julietkilo
14.10.2020 kl 17:09 12001

Allerede tegnet for 450/1000 på forhånd. Dette kan bli bra. Utvannelse javel, men bra. Sikrer økonomisk frihet og stabilitet med veldig lang horisont. Udelt positivt for min del tenker jeg.
HP17
14.10.2020 kl 17:09 11913

Ja det var overtakende gitt. En 100% reprise på QFUEL der ulike meklerhus hauser aksjen opp og «gammelt nytt» børsmelding på nytt. Alt dette for å pumpe opp kursen før en emisjon. Det er bare på OSE at dette er mulig og Finanstilsynet lukker øynene og lar det skje gang etter gang.
denvise2
14.10.2020 kl 17:12 11359

10.80 var overraskende høyt! Røkke er med. Hadde trodd den ble satt mye lavere, så dette anser jeg som positivt. Kommer til å kjøpe meg inn igjen i morgen etter dette😃
grabein
14.10.2020 kl 17:15 11178

Fantastisk at emisjonen blir satt til 10,80 og forsegler bunnen på disse nivåer. Da kan vi bare kjøre videre nordover!
Geir2020
14.10.2020 kl 17:16 10969

Ja, dette var positivt. 10,80 var ikke rare rabatten. Aldri har vel fremtiden til REC vært så lett å forholde seg til.
Falco1
14.10.2020 kl 17:20 10733

Tja skal ikke sa hva sa jeg: )) i hele dag sa jeg at Rec burde ta emi etter børsslutt i dag og jaggu gjorde de ikke det: )) klapp klapp til selskapet har igjen endel til å kjøpe i emi takket være salg på 13,60 i dag.
Mulig den raser i morgen, men kan isåfall ikke helt skjønne hvorfor: ))
Shares4fun
14.10.2020 kl 17:24 10399

5 % rabatt er ingenting, så dette er fantastiske nyheter!

I tillegg muligheter for «a subsequent repair offering» til de som ikke får være med på emisjonen nå, som jeg antar er veldig sannsynlig gitt at denne vellykkede emisjonen bidrar til ferden videre nordover for aksjekursen.

Vinn vinn, ching ching 😀
Redigert 14.10.2020 kl 17:25 Du må logge inn for å svare
focuss
14.10.2020 kl 17:25 10344

Alle har vel forventet en emisjon, men hvor mange hadde forventet den på 10,8 hvis vi går en uke eller to tilbake? Dette blir bra.

Den er allerede fulltegnet.
Banker
14.10.2020 kl 17:30 9376

Fuck. Denne går nå 🚀 🚀 🚀 neste er 20 kr.
Sa2ri
14.10.2020 kl 17:30 9328

fattigstakkar skrev Den er allerede fulltegnet.
Det er helt riktig. Det betyr at mange ikke får de aksjene de ønsker, og da blir det nok litt press inn døren i morgen.
Banker
14.10.2020 kl 17:31 9189

Ultveit Moe - can you hear me. Stakkars fyr..

Jeg er ikke aksjonær i REC, men å sammenlikne emisjonen i QFUEL med REC må være skivebom. Riktignok er kursen handlet opp, men ikke for at tidligere aksjonærer skulle bruke anledningen til å ta gevinst. Jeg ser at Røkke er garantisten for 10,80, så han er villig til å betale betydelig mer enn han kunne tradet til seg aksjer i REC over tid og så lagt inn bud ved negativ kontroll.

Så åpenbart at han ser mer nytte i å reise kapital uten for stor utvanning. Prøv å regne på effekten om man skulle ha reist tilsvarende kapital på 5 kroner for småaksjonærene i REC.
babushka
14.10.2020 kl 17:32 9051

Det samme tenkte jeg også! Det beviser at selskapet har selvtillit og at markedet har troen på REC sin fremtid.
Solerbra
14.10.2020 kl 17:34 8941

Hvordan tegner en seg egentlig? Nytt for meg dette.
VL
14.10.2020 kl 17:35 8879

Hvor står det at den er fulltegnet?

Rettet emisjon, småaksjonærer kan ikke tegne seg. Du får tegne deg i rep emi hvis du har aksjer nå.

Fortsatt overpriset Sa2ri?

Var i kontakt med melger og prøvde å tegne meg. Får svar i morgen tidlig om jeg får.
Falco1
14.10.2020 kl 17:48 8290

Pengene skal brukes til å finansiere ekspansjonen ved selskapets anlegg i Butte og Moses Lake, så vel som for generelle bedriftsformål. Få håpe noe går til åpning av ML også :)))

Dere må høre på investorpresentasjonen nå
Kvike11
14.10.2020 kl 17:55 7942

minimum køb for 100.000 euro, ikke for småsparer der har solgt og købt i dag..
Falco1
14.10.2020 kl 17:56 7877

Håper den tryner jeg er ikke helt fullastet og usikker på om jeg får det jeg ønsker meg i emi:))
Redigert 14.10.2020 kl 17:57 Du må logge inn for å svare

Vakre lille oslo børs...lekker aldri som en sil...fra 14.60 ned til nesten emisjonskurs på få timer..hehehe....
Er vel bare børsen i Venezuela som lekker mer...
Mvh.
John8
14.10.2020 kl 18:07 7587

👍

Når det er sagt:
Emisjonen er veldig positiv for selskapet REC, realiseringen av oppstart ML, samt kanskje refinansiering av dyrt lån.

Jeg tror markedet tolker dette positivt, og at kursen holder seg rundt 11 eller får høyere.
Redigert 14.10.2020 kl 18:12 Du må logge inn for å svare
Trier
14.10.2020 kl 18:08 7547

ja, du har nok et poeng der El Gordo. Jeg finner det frekt at det ikke blir allokert tegningsrettigheter proporsjonalt for alle som hadde aksjer ver børsslutt i dag. Kan hende man får noe ved en rep-emi, men dog...
Men, det viktigste er at dette er gode nyheter som bare bekrefter at nå skal det startes opp og det kommer snart røyk fra alle pipene i Moses Lake og pengene vil trille inn og en ny reaktor må bygges som skal fungere som pengebinge. :)

Prøvde å daytrade aksjen når jeg så momentet var på vei oppover. Gikk veldig bra i går, men dessverre tar jeg et større papirtap i dag. Kjøpte på 14.06....

Heldigvis ser jeg ikke på dette som en negativ emisjon. Kommer jo helt an på formålet til selskapet - og i noen tilfeller drar det faktisk aksjen opp betraktelig.
Jeg får vel bare vurdere hva jeg skal gjøre de nærmeste dagene. Papirtap på 100k i dag så alt i alt -50k pga gårsdagens gevinst, og 450k som sitter igjen. Er short term penger uansett, men satser jo selvfølgelig på det beste.

Forventet egentlig en emisjon, hvis jeg skal være ærlig, var bare litt usikker på tidspunktet. Når jeg først leste emisjonsnyhetene tenkte jeg at jaja, der forsvinner de pengene, men etter å ha lest meg ytterligere opp på hvorfor emisjonen tar plass, så tror jeg at dette er positivt. Vi får se hvordan markedet reagerer.
Falco1
14.10.2020 kl 18:10 7468

Mulig vi kan kjøpe rundt emi pris i morgen da. Pleier jo å falle ned dit eller under på banditt børsen:-)

Nå skjer det virkelig positive ting. For første gang siden jeg kjøpte meg inn føler jeg at REC, hovedaksjonærene, meglerhus og markedet spiller sammen med REC, og jeg har hatt aksjer i Rec i sikkert 10 år, siden den var under 1kr. Det Røkke gjør nå får meg virkelig til å få troen på fremtiden. Selv om kurs er blitt manipulert opp, er resultatet en fulltegnet emi til 10,8kr, der Røkke virkelig viser at REC skal satses på! Tidligere har vi drevet som en flåte med vinden. Nå er seilene oppe og kursen satt. Denne nyheten gir meg mye større glede enn sist ukes oppgang, for etter denne emisjonen tror jeg virkelig REC kan komme seg opp og frem. I går ble det feiret med en Brown ale, i dag blir det en 18-åring i glasset.

Klarer ikke å forstå det, men ser kursen faktisk har falt bittelitt på Tradegate siste kvarteret.
garve
14.10.2020 kl 18:15 7253

Så realistisk at vi starter på 9,5-10 i morgen?

Mener der var nogle der skrev, at emi var fuldtegnet? Kan ikke se det nogen steder....
Redigert 14.10.2020 kl 18:22 Du må logge inn for å svare