Markedssyn KOA

Matro
KOA 16.10.2020 kl 09:10 18100

Det skrives mye rart om aksjen her inne. 1,- kr /aksje er utopi slik saken står seg p.t. Når det er sagt er det vesentlig oppside i aksjen, men i første omgang nærmere 0,3-0,35 slik jeg ser det. Mye vil avhenge av guidingen fra Q3 rapport. Selskapet vil ikke gå i pluss i Q3 2020, håper flest mulig forstår det og ikke overreagerer. Det som gjør selskapet interessant for min del er følgende punkter:

- Selskapet har drevet i over lang tid, har nærmere 11.000 ansatte og jevn omsetning på rundt 10 MRD NOK i normale tider. Slike selskaper, (les storskala industri), gir ingen overraskelser. Guiding er enkelt å si noe om for ledelsen da alle innsatsfaktorer, lønnsuviklings, valutarisiko, finanskostnader og ordrereserve er delvis kontrahert ift risiko i kontrakter og delvis hensyntatt innenfor kostnadssiden naturlige volatilitet. Det vil, i normale tider, aldri komme et case der KOA eller annen storskala industriselskap leverer «langt» over forventning. Informasjonen er kjent lang tid i forveien. Her tror jeg KOA går under radaren, om ikke på forventede tall per Q3 20, så hvertfall på kursene vi ligger på nå.

- Grunnet sterkt gjeldsdrevet vekst over flere år kombinert med en utfordrende bilbransje som konsolideres og et marked som presser marginer til bruddpunktet har KOA hatt en jevn negativ utvikling siden ATH 28.12.2017 (Da tenker jeg aksjekurs ATH). Selskapets største akilleshæl har alltid vær finanskostnadene som har barbert EBITDA. Den operasjonelle gearingen EBIDTA/NIBD har vært en lite attraktiv inngangsbillett for mange.

- Ta så Korona. KOA er OSBX første offer, og kapital måtte inn fort. Ledelsen visste ikke hva fremtiden måtte bringe og prioriterte selskapets overlevelse over aksjonærers pensjon. I etterpåklokskapens lys er det åpenbart at de kunne emittert til kurs 0,3/0,4 og dekket boken, men gjort er gjort. Spol frem til d.d. og vi har et selskap med følgende finansielle multipler.

o P/B 0,8 (basert på balanse per Q2, mao før emisjonspengene kom inn i regnskapet). Reell P/B nå er nærmere 0,57. Dette er enormt lavt og sier egentlig at hvis selskapet gikk konkurs i dag og alle eiendeler ble solgt til bokført verdi (som er lav etter år med avskrivninger) ville alle aksjonærer få nærmere utbetalt nærmere 100% av aksjens pålydende.

o Net Debt/MC 3,24. Internasjonalt ligger peers på 9. Autoliv på 2.

Markedet er i bedring, og nybilregistreringer publisert i dag fra ACEA viser en 3,1% økning fra september i fjor. Det er veldig sterkt. Sammenlignbare selskap som Autoliv i sverige som også er avhengig av nybilregistreringer, (spesielt i eurosonen), er blitt hevet fra "Sell" til "Hold" av b.la. Pareto og har YTD kun et fall på 8%. Dette er en oppgang på 74% fra all time low i 2020. (413,- kr aksjen --> 720,- kr aksjen). P/B p.t. 2. og Net debt/MC 2,0.

KAO har p.t. 70 stillinger utlyst. Det er positivt. Flagging fra NORDEA er i min mening hoveddriveren for siste to dagers negative utvikling. Ikke bli overrasket om 5% flagging kommer innen kort tid.

De få analytikerene som dekker selskapet, Mats Liss v/ Kepler Cheuvreux & Petter Kongslie v/ Sparebank 1 Markets har kursmål på 0,4,- kr aksjen. Mats Liss er analytikeren med den nyligste oppdaterte TP. https://www.swedbank-aktiellt.se/om/kongsbergautomotive

Oppsummert har vi et selskap som er historisk underpriset ift alle gjeldende multipler i bransjen og markedet generelt.
Jeg har et kortsiktig kursmål på 0,35,- kr /aksjen som gir en oppside på 94% fra gårsdagens sluttkurs. Jeg mener markedet har vært trege til å ta inn over seg bransjens gjenninnhenting.



Legger også ved denne fra SB1 Markets som kom i morges:

(+) AUTO SALES(KOA) | REVERSED PW FROM DAIMLER
Positivt resultatvarsel fra Daimler. Raskere enn ventet markeds-recovery, eksepsjonelt sterkt salg i september og stram kostnadskontroll bidrar til at Q3 EBIT slår konsensusestimater med 40%. Selskapet tror momentumet vil vare inn i Q4. Etterspørselen i premium segmentet har vært konsistent.
Redigert 16.10.2020 kl 13:12 Du må logge inn for å svare
shlttt
16.10.2020 kl 09:46 13926

Godt og grundig. Helt i tråd med hva jeg tenker.

Takk for en meget god analyse.

Informativ analyse.. takker så mye
Quick
16.10.2020 kl 12:13 13402

Bra forklart. Mange av punktene du nevner har jeg også lagt til grunn for å kunne beslutte å kjøpe KOA-aksjer. Jeg var med på emisjonen og fikk kjøpe millioner flere aksjer utover det jeg ble tildelt. For min del ble det en stor oppside:)
Redigert 16.10.2020 kl 12:14 Du må logge inn for å svare
FarmerX
16.10.2020 kl 16:16 13125

Interessant, grundig og velformulert! Jeg kjøpte en god del på 0,18 igår. Det blir spennende å følge utviklingen framover.
rogneveien
16.10.2020 kl 16:57 12947

Tommel opp for dette innlegget. Bra det finns slike som kan legge ut informativ og saklig begrunnet opplysning.

Lykke til
Nikko
16.10.2020 kl 17:51 12705

Jeg kjøpte meg kraftig opp i dag. Tror på en dobling her. Sjelden jeg gjør dette, men ser at det kan være gunstig å være inne fra morgenen av i denne aksjen.
Støtter vurderingene i TS sitt innlegg.
rogneveien
16.10.2020 kl 18:08 12560

Kjøpte meg også ytterligere opp i dag. Tradet inn noen lapper denne uka. Gikk inn på 13 øre. Solgte på 20 øre. Og inn igjen på 17 øre og i dag på ca 18 øre. Henta en halv brutto mndlønn. Er inne med ca 500 000 aksjer nå. Er litt forsiktig.
Opplært av Nikko.

God helg
rogneveien
16.10.2020 kl 18:11 12518

Likte trådstarter og de som skriver her, saklig og greit. Håper vi kan holde denne tråden clean.
Fruitman
16.10.2020 kl 18:39 12376

Sitter selv på kun 300 000 aksjer, med en kostpris på rundt 16 øre. Kjører i likhet med deg en forsiktig linje på denne, men mest grunnet lite erfaring fra aksjer i Auto-bransjen. Går kursen ned igjen før Q3 slippes kan det fort hende jeg allikevel laster opp mer.
cover
16.10.2020 kl 19:13 12266

Skulle bare.....enda en gang.
Hadde tro på at det var mulig med en trade i dag. Solgte fra morgenen 800 000 stk. (snitt 0,1872) Kom meg liksom aldri inn igjen selv om jeg hadde et par sjanser.
Må overnatte helga med bare1 000 000 aksjer.
Jeg ser klart at KOA kan fly fra start fra mandag.
Lite lærenem elev.
***
Stor takk til TS!
rogneveien
16.10.2020 kl 19:24 12206

Cover.
1 mill....Det er da meget bra.

Lykke til.

rogneveien
16.10.2020 kl 19:30 12164

Grunnen til at jeg kjører safe med denne er at jeg har brendt meg kraftig på den tidligere.
Har henta inn alt det tapte, men vet at den kan styrte fort.
Er ikke akkurat veldig bekymret slik ståa er nå. Koa har nok et bedre grunnleggende fundament nå enn da jeg dreit meg ut tidligere.
Heldigvis har de byttet ut en komplett udugelig ledelse, noe som vil bli bra for konsernet.

Lykke til.
babushka
16.10.2020 kl 20:43 11949

Samme her. Jeg kjøpte for 2.5kr per aksje, et par dager før emisjon. Den svei.. Kjøpe emi-aksjer, solgte med tap til 13 øre per aksje.

Gikk inn igjen til ca 18 øre for et par dager siden, da jeg aner en oppside her. Flere bilprodusenter melder om økt bilproduksjon og salg. BMW tidligere denne uken, og Volvo idag. En siste sjanse nå til å gjøre opp for forrige tap.
Nikko
16.10.2020 kl 21:04 11871

Gikk inn med 3 millioner aksjer. Brant meg litt tidligere denne uken, men gikk inn igjen i dag.
hmnei2
16.10.2020 kl 21:07 11780

Kjøpte 3 millioner aksjer på 0.17. Gullet og solgte på 0.248. Kjøpt meg inn igjen med snitt på 0.19. 3.5 millioner aksjer.
Garmis
16.10.2020 kl 22:26 11450

Jammen meg er det mange flinke tradere her, måtte dere alle sammen bli millionærer. Lurer bare på hvor all deres gevinst kommer fra.?
FarmerX
16.10.2020 kl 22:31 11407

Jeg har kjøpt 1,8 millioner aksjer, fra overskudd på XXL siden april.
rogneveien
17.10.2020 kl 16:11 10092

I all hovedsak fra Nel. Var med fra omkring 2 kr i 2016 til 20 kr i år.
Ellers har jeg henta mye på Kahoot og Magnora.

Lykke til.
Redigert 17.10.2020 kl 16:11 Du må logge inn for å svare
unikum
17.10.2020 kl 19:55 9621

Mange som kjører Porscher her skjønner jeg. Heltids tradere med store porteføljer som aldri taper, det er bra. Tror man kan få bra betalt hos ett megler firma også..
HP17
17.10.2020 kl 20:13 9559

I KOA er alle vinnere, hver dag året rundt. Her er det ingen som taper penger og ledelsen er knall god.
Null
17.10.2020 kl 20:50 9414

Ikke kjører jeg porsche ikke er jeg helt tid trader, porteføjen varierer mellom 0 og 4 mill,,,,,
JO jeg taper og jeg vinner 2020 har vært et rart år, først ok så store tap, men siste uken løstnet det i REC.....
Jeg gjør det selv ikke megler hus,,, og KOA har jeg tro på har inngang på 13,2 vært med to turer over 20 nå skulle vel solgt sist, men var ikke der når vi var over 24
Har tro på bildeler over tid, og frmitden er lys meg nok penger og driftskapital.
Var ikke i KOA før emisjon
murpy
17.10.2020 kl 21:20 9319

Her er det vist bare folk med feite biler som investerer ser jeg. Jeg kjører bare en Mazda men allikevel investert 6 mill i KOA. Best å selge seg ut da (:>

Jeg kjører Skoda. Dette for ikke å vekke misunnelse hos enkelte individer som ikke tåler at andre lykkes.

Lykke til.

Var ikke du med også da i april/mai når vi tok 150 prosent på noen dager? Jeg husket jeg kom meg inn på 0.0745. Er nå tilbake på 0.18 og 2 millioner aksjer. Bilmarkedet har snudd kraftig oppover fra i sommer. Har snakket med noen venner i bilbransjen og de har ikke opplevd maken til trøkk på lenge. Kjøpte selv ny bil...Volvo for noen dager siden og må vente til februar på levering grunnet salgstrøkket.https://bilimportorene.no/
Redigert 18.10.2020 kl 10:20 Du må logge inn for å svare

Hva med langsiktig range? 1 krone er målet til Q2 2021 ingen har sagt kortsiktig 1 krone. Du skriver mye det er til de som ikke følger med KOA og takker deg for info.

Du nevner 0.35 kortsiktig. Og Koa stiger til 0.25 uten noe fundamentalt nyhet. Tror den kan lett komme til 0.39. Når kursen er ved 0.39 rett før nytt år.

Det er da rallyen begynner til 0.8. og 1.2.
1.Corona frykten er borte og vaksine er på plass.
2. Det blir mer bil behov. fremtil sommer 2022 om vacsine er på plass nå før nytt år.

Det her er min forventning.


unikum
18.10.2020 kl 10:52 8246

Hvis du har aksjer for 6 millioner i koa så har du ihvertfall nerver av stål. Da endrer din konto med 7 sifret beløp til tider.
Koa har faktisk hvert mitt desidert beste investering så langt i år. Tror neste uke blir hyggelig. Satser på at dette rec hysteriske roer seg litt at flere vil inn i koa.

Det har vært mange hysteriske aksjer under Corona tiden, NEL, XXL, LIFE, IDEX og nå REC for å nevne noen. Håper det er KOA sin tur nå.
hmnei2
18.10.2020 kl 13:19 7866

Alt er relativt. Kan jo være han har en portefølje på godt over 600 millioner...

Tipper en del investorer denne uken vil begynne å posisjonere seg for nyheter om positiv utvikling i Q3 rapporteringen. Ingen tvil om at markedet har fått en rebound, og at markedsutsiktene er mer positive nå enn de var i juli/august.
Nikko
19.10.2020 kl 09:14 6580

Smatt ut på 20øre
cover
19.10.2020 kl 09:20 6469

Kjøpte tilbake det jeg solgte på fredag. 800 000 stk. på 0,198 (et dump forsøk på trade)
Nå blir jeg sittende.


KOA er priset svært lavt, og kan gå som en rakett oppover dersom Q3 blir bra eller utsiktene i år 2021 ser lyse ut. Selv har jeg kjøpt en liten post med aksjer i KOA.
Tenker selskapet blir en av flere nyttårsraketter som vi gå svært godt. Så får vi se om jeg får rett sammen med dere andre optimister.

En profesjonell aktør som har satt opp massiv resistanse rundt 0,2015-0,2035 for å kunne plukke litt billig. Systemet mitt har gitt sterkt kjøpssignal, så når de har kjøpt seg ferdige og fjerner motstanden er det klart for take-off. Moro!
cover
19.10.2020 kl 09:56 6198

Ikke glem at KOA kan stå i 30 øre ved nyttår ;) og i morgen kan vi fort se > 0,21

Drister med å sette en kurs på 40 øre i slutten av november måned. 30 øre tror jeg vi passerer i slutten av oktober måned.