Q3 inntrykk

JosefK
AZT 22.10.2020 kl 11:31 18301

Yep, yep! Da satt tallene og de kom inn lavere enn jeg håpet. Men det er ikke noe å henge med nebbet for. For det er nok av ting som rører seg til at jeg er ukuelig optimist.

Men la oss nå kikke litt på de siste fire kvartalene:

132,5 millioner i omsetning gir price/sales på 22,6 med en markedsverdi på 3 mrd

55,5 millioner EBTDA gir ev/ebitda på 54,05 ved en markedsverdi på 3 mrd

Og operasjonell cashflow blir da 53,4 siste fire kvartaler.

Sammenlign med hva dere vil av hotte aksjer, dette er bra. Selv om kursen stupte fra i går.

Jeg merker meg følgende:
-Gjennomført audit med en top tier farmasøytisk bedrift
-Tuberkulose test i India
-Største batch med SAN verd 3 MNOK
-Neste generasjon covid test under utprøving
-Skalerer opp SAN fra titalls liter per batch til hundretalls liter
-Litt corona effekt blant de faste kundene. Det forklarer hvorfor jeg ikke har fått fatt i så mange nye studier.

Det er ingen grunn til å henge med nebbet. ArcticZymes blir en unicorn.
Redigert 23.10.2020 kl 17:03 Du må logge inn for å svare

Det er bra fokus, ja selskapet har eksistert en stund, men produktene er mye yngre. Så kan ikke dømme selskapet etter kun kvartalstall, må se etter potensialet her i en slik bedrift. Vanlig industri bedrift der man produserer og ikke utvikler så mye ville jeg vektlagt tallene og denne P/E en haug refererer til mer da potensialet der er mer eller mindre utnyttet. Men jeg gledet meg mest over det første du nevner, Top tier bedriften kan øke potensialet til azt mye. Men hadde ikke solgt i dag uansett, da jeg følger selskapsrisiko for det meste og ikke markedet. Eneste er lavere vekst enn antatt, ellers går skuta bra, ingen slagside.
Redigert 22.10.2020 kl 14:25 Du må logge inn for å svare
Midd30
22.10.2020 kl 15:16 8315

The world’s biggest pharmaceutical companies: Top ten by revenue
1. Johnson & Johnson – $56.1bn
2. Pfizer – $51.75bn
3. Roche – $49.23bn
4. Novartis – $47.45bn
5. Merck & Co. – $46.84bn
6. GlaxoSmithKline – $44.27bn
7. Sanofi – $40.46bn
8. AbbVie – $33.26bn
9. Takeda – $30.52bn
10. Shanghai Pharmaceuticals Holding – $26.69bn
oppturen
22.10.2020 kl 15:23 8268

Nr 6 er vel del av ReiThera satsingen ? Kan godt være dem.
HP17
22.10.2020 kl 15:42 8218

Ingen grunn til ikke å henge med nebbet etter en nedgang i dag på rundt 22% og det bare på en dag?
En slik massiv kursnedgang kun på en dag vil jeg helt klart henge med nebbet om jeg opplever i en aksje.
En stor nedgang på høyt volum indikerer en videre nedgang. Denne aksjen har blitt klassisk hauset oppi forkant av Q3 og investorenes/markedets dom er svarer med å sende kursen rett ned. Bioteck er aksjer som er svært volatile og AZT har gått fra kr 5 til over kr 80 i år og tiden var overmoden for en korreksjon som kom i dag etter at tallene skuffet markedet. Slik er det, hvem har rett skribenter på Hegnar forumet eller markedet?
Redigert 22.10.2020 kl 15:43 Du må logge inn for å svare
Fünke
22.10.2020 kl 15:52 8137

Markedet bestemmer verdsettelsen, men jeg er overbevist om at jeg skjønner dette selskapet bedre enn gjennomsnittet i markedet. På bakgrunn av dette har jeg ikke solgt noen av aksjene jeg har kjøpt fra kr 4 - kr 30. Jeg er ikke så fremsynt at jeg forutså at tallene kom inn på den lave siden i dag da. Det skal ikke påskrytes.
X Æ A-12
22.10.2020 kl 15:53 8120

HP17: Du er kun herinde, fordi du selv er hauser ovre på LIFECARE-tråden, og nu ser en mulighed for at flytte fokus. Det er ynkelig læsning. Smut tilbage til dine meningsløse skriverier derovre.
Dr_Eval
22.10.2020 kl 15:58 8090

Når markedet har innsett at nedgangen kun var en voldsom overreaksjon, er det for sent å kjøpe.
bj111
22.10.2020 kl 16:01 8070

Du fremstår som det reneste virus nå. Har ikke vært noen klassisk haussing her, du har ikke vært her og uten slike som deg blir det ikke noen klassisk haussing. Klassisk haussing er du profesjonell på og det kan du da bare fortsette med på Life trådene med millions to the market dag og natt i hele sommer og høst. Litt overrasket over den adferden du nå viser for trodde faktisk ikke du var en av disse besservisser virusene som alltid finner veien til en korreksjon men så feil kan man ta. Du får kose deg videre med fallet, helt klart at du ikke henger med noe nebb for det går i et sett.
HP17
22.10.2020 kl 16:10 8015

Ja det er sannelig du den rette til å skrive. Det skal du ha. Forstår at dere er skuffet, men velkommen til børsen der markedet ofte kan virke tøft i Bioteck (både opp og ned). I dag var turen kommet til AZT, rett og slett for at det var skapt for store forventninger til Q3 som ikke ble innfridd og dermed er kursen ned med over 20% på høyt volum. Dette fallet kan faktisk ikke bortforklares etter min vurdering. Og nå var det 3 Bioteck aksje som har korrigert godt ned på kort tid, Lifecare, PCIB og i dag AZT.
Frekstad
22.10.2020 kl 16:12 7979

-og når alle har lest presentasjonen og tenkt seg om er det for sent å kjøp.
X Æ A-12
22.10.2020 kl 16:45 7848

Det er mærkeligt at komme forbi og påpege en masse åbenlyse ting. Det eneste, du skriver er, at markedets forventninger ikke blev indfriet, og at aktien falder 20%. Går du også rundt og påpeger, at køer siger “muuuh” og at biler kører på hjul?

Der ligger hjernedøde patienter i koma på hospitalerne, som kan påpege mindre åbenlyse ting end dig. Vor herre på lokum 😂

Du er her kun for at føje spot til skade, og det tror jeg, at alle, son læser dine indlæg, kan se.
Redigert 22.10.2020 kl 17:05 Du må logge inn for å svare
bj111
22.10.2020 kl 17:10 7779

Tror ikke han kommer til å skjønne hva du skriver her men hahaha godt sagt :-)
X Æ A-12
22.10.2020 kl 17:14 7748

Oslo Børs er nu lukket, og det afslutter en brutal handelsdag. Jeg skal gerne indrømme, at jeg er en smule i granatchok. 10 MNOK i EBITDA var langt under, hvad jeg havde forventet. Havde resultatet været 15 MNOK, så havde jeg stadig tænkt “uff av av av”.

De næste dage og uger skal bruges på at meditere på situationen. Jeg tror, at jeg ligesom resten at markedet har været overfokuseret på EBITDA, og det får mig måske til at overse vægten af de øvrige ting i regnskabet, som jo ser ret lovende ud. Min dømmekraft er lige nu skadet af skuffelse og undren, så jeg vil sove på det og læse rapporten igennem i weekenden med friske og mindre følelsesstyrede øjne. Det vil jeg glæde mig til, for der er masser af god læsning.

Dagens slutkurs blev 65 NOK. Den rettede sig lidt til sidst, og det var rart at se. Hvor kursen skal hen i morgen, tør jeg slet ikke spå om. Om vi har startet en nedtrend, eller om vi ser vandrette bevægelser i et stykke tid, er anyone’s guess. Jeg vil holde øje med kursudviklingen og tage gevinst eller supplere op alt efter, hvad der sker uge for uge.

God aften til alle derude.
Bliss
22.10.2020 kl 21:21 7464

Jeg skjønner det har vært en vond dag for AZT aksjonærene og jeg føler med dere. Samtidig er det vanskelig for meg å skjønne at kursen skal gruses med 20% som en reaksjon på de kvartalstallene som i mine øyne er mer enn bra nok, og som på ingen måte slukker min optimisme om selskapets framtid.
AZT er ved siden av Gentian mine favoritter på børsen da de begge er bunnsolide selskaper med en lys framtid, men jeg går litt ut og inn av AZT. Etter å ha vært ute en stund kjøpte jeg meg inn igjen med begge hender i dag og kommer sannsynligvis til å bli der i lang tid framover.
Jeg er ikke helt oppdatert på det dere ha skrevet på AZT trådene i det siste, men framfor å lete det opp vil jeg gjerne spørre dere:
Er det noen konkrete holdepunkter for at AZT kan bli kjøpt opp av et større selskap innen overskuelig framtid?

Ingenting forutenom at et tilsynelatende viktig selskap besiktiget produksjonslokalene i 3 dager, og noe hint om levering til flere lokasjoner globalt.
bj111
22.10.2020 kl 21:49 7357

Jeg håper faktisk at det ender med et oppkjøp, så det taler imot for så flaks tror jeg ikke jeg har.
Om historien for Tellef har en tendens til å gjenta seg så taler det for, ORO ble i sin tid kjøpt og der hadde han en stor post.

Hva den aktøren gjorde hos AZT kan man bare spekulere i. Svaret kommer med tiden enten med en børsmeding om leveranser, bud eller kanskje en samarbeidsavtale. Alternativt kommer det kanskje noe på Q1 til Q4 2021. umulig å si.

Håper historien til Tellef med ORO gjentar seg om ikke lenge selv om jeg ikke har noe behov for pengene så kjenner jeg at det er slitsomt å følge med på dette og det er ikke så lett å lå være som det var de årene den lå nede på 4 til 6 kr.

Har du noe minne om hvor mye kursen gikk da det selskapet ble kjøpt?
bj111
22.10.2020 kl 22:19 7219

Jeg fulgte ikke den aksjen noe særlig men fikk med meg at det ble et oppkjøp. Et googlesøk ga dette resultatet og det var en pris langt over sluttkurs. Tror ikke oppkjøpspremie bruker å være så høy men vet ikke.

https://e24.no/boers-og-finans/i/l1oPAy/cooper-byr-hoeyt-for-origio

« Tilbudskursen er, ifølge børsmeldingen, 73 prosent høyere enn sluttkursen fredag før helgen og 66 prosent høyere enn den volumveide gjennomsnittskursen i løpet av den siste måneden.»

Et bud hadde vært nice

Det er vel ikke vanlig med en DD i begynnelsen av et løp, det kommer gjerne når forhandlinger er unnagjort, DD bekrefter at det ikke ligger noe ukjent i korta.
rufus01
23.10.2020 kl 08:28 6545

Forstår ikke hvordan det kan spekuleres i at det er oppkjøp på gang. Firmaet har jo vært på besøk for og ettergå produksjonen, for og forsikre seg at de tilfredstiller kravene de setter for og kjøpe produkter. Dette vil jeg tro er ganske vanlig innen medisinbransjen, som jo har de strengeste regulatoriske regler. Ja jeg tror AZT kan bli kjøpt opp før eller siden, men vi har ingen holdepunkter for at noe er på gang nå.
oppturen
23.10.2020 kl 09:00 6442

Jeg er i utgangspunktet helt enig Rufus, slike revisjoner har vært referert til minst 1 gang tidligere og er nok normal prosedyre.
Vil tro det er som en siste kontroll før en inngår avtale og at så lenge revisjonen går bra er det ensbetydende med at avtale kommer(99% sikkert)

Det som vi imidlertid ser er at bransjen har fått økt konsolidering etter covid, mange store får tilført kapital og likviditet gjennom prosjekt og støtteordninger.
For de store innen Big Pharma er alt under 10mrd småpenger, ser de da en underleverandør som de vil trenge kritiske komponenter av så kan det være at «oppkjøps avdelingen» får en post it lapp med tips på av de som inngår avtaler. :-)
rufus01
23.10.2020 kl 09:14 6383

Ja jeg er på ingen måte uenig i det. Vil nok tro at AZT er en het oppkjøpskandidat, med i denne sammenhengen en lav prising. Og etterhvert en ganske så bra og raskt stigende kundebase. Men personlig ønsker jeg og se mer av potensialet som ligger i selskapet før ett eventuellt oppkjøp. Det vil nok gangne oss som aksjonærer :)
oppturen
23.10.2020 kl 09:21 6339

Jeg vil tro at for mange så er AZT et perfekt oppkjøp nå.
Selskapet er svært lavt priset i forhold til potensialet.
Produktene (spesielt SAN porteføljen) har unike og svært ettertraktede spesifikasjoner.
Virksomheten er i en bransje med enorm vekst.
Styret er lite kun 2 personer + 1 ansattevalgt.
Selskapet er effektivt med liten administrasjon.
Dane23
23.10.2020 kl 09:31 6297

Dette vil være et opråb til alle aktionærer.

Drop det blinde fokus på EBITDA. Hold begge øjne på mulighederne i virksomheden og hav maksimalt et kvart øje fokuseret på tallene, blot for at sikre, at virksomheden følger guiding.

I en vækstvirksomhed som AZT er der så mange forhold der gør sig gældende i forhold til påvirkning af EBITDA. Når en vækstvirksomhed begynder, at tjene penge vil fokus fra CFO, revisor og økonomiafdeling skifte på at optimere skattepligtig indkomst, for at styrke likviditeten mest muligt. Ja AZT har et større udskudt skat, til modregning i fremtidig indkomst, men derfor er enhver omkostningskrone indregnet i år, ca. 20, øre mindre, at betale i skat når regningen kommer.(groft sagt). Disse omkostninger kan komme af mange veje, der ikke har likviditetstræk - Afskrivninger, periodiseringer, reguleringer af varebeholdninger ol. hvor nogle reguleres efter EBITDA Men omkostningerne kan selvfølgelig også komme igennem likviditetstræk der reguleres inden EBITDA - styrke medarbejderstaben til fremtidig vækst, opskallere produktion, omstrukturere virksomheden ol.(hvis ikke disse aktiveres).

Børges fornemmeste opgave, er at sikre at AZT har flest mulig penge i kassen til fortsat vækst og det sker altså ikke nødvendigvis med et højst muligt EBITDA. tvært i mod faktisk.

Forstå mig ret. Et højt EBITDA er positivt, men der kan være flere årsager til, at EBITDA, med fordel i perioder kan forsøges reduceret. Jeg siger ikke, at det er årsagen til det lave EBITDA, da det helt tydeligt fremgår af tallene, at omsætningen(især Covid-19 relateret), som forventet er lavere end Q2. Det er blot en understregning af, at vores altoverskyggende mål i 2019 - profitabilitet - er nået. Nu SKAL en CFO og hans hjælpere skifte fokus fra at tjene penge, til at formidle de penge der tjenes på bedste vis, hvorfor EBITDA ikke længere er vigtigste parameter.

Pengene ruller ind, virksomheden bliver rigere og rigere for hvert kvartal og fremtiden ser lys ud. I går (og måske i dag) bliver blot et knæk på en kurver der over 1-5 år bliver stejl.

Rigtig god dag.

JosefK
23.10.2020 kl 09:41 6274


Når i tillegg oppkjøp er begrunnet i at «det har skjedd med Tellef før», så får man begynne å lure på hvor intelligensen har tatt veien. Det er kanskje derfor Tellef har redusert også?

Jeg kan informere om at jeg har blitt oppkjøpt jeg også. Rocksource, Trolltech og jeg lurer på om ikke også Simrad optronics ble kjøpt, men det er så lenge siden at jeg ikke husker.

X Æ A-12
23.10.2020 kl 09:57 6191

Godt skrevet. Meget lig mine tanker, men ikke mine følelser - og det er jo det, der er problemet.
Kalle777
23.10.2020 kl 10:28 6081

For oss som enda ikke har kommet seg inn, kan det være riktig tidspunkt å kjøpe i løpet av et par uker? Nå som Q3 er historie så får vi vel snart en indikasjon eller korreksjon på hva markedet forventer ved neste resultat?
Dane23
23.10.2020 kl 10:29 6073

Tak. Det er altid svært som aktionær og se ud over hvad der sker nu og man skal da være død inden i hvis en reduktion på 20-25% ikke skaber lidt tumult i maveregionen :-)

Jeg er ikke i tvivl om, at den kloge aktionær hænger i og før vi ved af det, kigger vi på en kurver, hvor vi smiler let over disse dage. Jeg vil i øvrigt anbefale folk der er ekstra nervøse, at tage et kig på kurven for kursen YTD. Da kan man se et knæk, men man kan samtidig også se en trend der går i den rigtige retning. Og det er hverken første eller sidste gang at vi ser store op- og nedture i kursen. Det er stadig en stærkt volatil vækstaktie, der med forventede fluctuationer i kvartalstallene vil komme til at skuffe daytraderne. De har altid og vil altid forsøge at handle inden positive nyheder er der vil et selskab som AZT altid være attraktivt, fordi deres kvartalstal kan svinge som de gør.
Kalle777
23.10.2020 kl 10:32 6093

Prøver å forstå denne brutale nedgangen i et selskap med enorme fremtidsutsikter men finner ingen svar
Dane23
23.10.2020 kl 10:35 6084

Det er panik. Ingen logisk forklaring. Jeg vil selv købe op i morgen, eller måske i overmorgen, når støvet har lagt sig.
X Æ A-12
23.10.2020 kl 10:40 6056

Fremtidsudsigterne var nok for langt ude i fremtiden for mange. Det er blandt andet en af de ting, som jeg ikke forstår i den sammenligning, jeg lavede med NEL i et andet indlæg. NEL prises på nogle helt vilde fremtidsudsigter, der slet ikke er virkelighed endnu. Fremtiden i AZT er meget tættere på. Investorerne strømmer til NEL i forhåbning om, at noget bliver fedt om 10-20 år. I AZT bliver tingene formodentlig rigtig fede om 1-3 år.
Redigert 23.10.2020 kl 10:42 Du må logge inn for å svare
Kalle777
23.10.2020 kl 10:49 5998

Ja, det er jo forståelig men jeg forsøker å finne ut av hvorfor oppegående og drevne folk selger i panikk i et bunnsolid selskap som er i vekst, er det noe som ikke har kommet frem?
Redigert 23.10.2020 kl 10:51 Du må logge inn for å svare
X Æ A-12
23.10.2020 kl 10:55 5958

AZT er jo stadig et bundsolidt selskab ved kurs 63 NOK. Det er bare et bundsolidt selskab, der kun formåede at levere 10 MNOK i EBITDA, frem for 20-30. Stadig bundsolidt. Intet har ændret sig.. Levede bare ikke op til forventningerne.
Kalle777
23.10.2020 kl 10:57 5944

veldig usikker på om jeg skal prøve meg nå eller vente til neste uke
Kalle777
23.10.2020 kl 11:03 5917

Er det noen med formening om hvor lang tid det tar før den stabilisere seg? Kan ikke tenke meg at den gjør et rykk