AXA, simulerte resultater i Q3,Q4 og resultatet i 2020


Q3 kommer Onsdag 28.10 , hva kan vi forvente oss ? Jeg tillater meg å leke
litt med tall, etter noen enkle forutsetninger i 6 punkter.

1. Covid m/nedstenginger har vert merkbart mindre tilstede, i hele Q3 perioden.
2. Oppdrag fra Q1-Q2 lagt på overvåkning, bli i avslutta i bedre marked i Q3
3. Enkeltkonto viser tydelig reduserte kostnader i Q2, det forsterkes videre i Q3
4. Valuta effekter med revaluering av kursen, devalueres nå delvis som inntekt
5. Bedre marked vil reversere % avskriving, og senke tilbake snittprosenten.
6. 3PC rapporteres økende, et sikkert tegn på større inkasso behov i markedet

Vi tar et kopi av resultatet fra Q4-2019 fri fra Covid som det er, og kopierer
det over i fremlagt resultat for Q2-20, og endrer følgende. ( ) 2019Q2 i parentes.

1.Gross Revenue endres ned på snitt 52,371 Euro (60,819 Eur)
med avskriving 40% (39%)
2.Så reduserer vi ned salg REO 50% til 10,000 Eur (21,286 Eur)
3.3PC beholder vi som det står 15,579 Eur (15,579)
4. Alle kostnadskontoene beholdes som de er under «Total operating expenses»
5 Konto «Depreciation and Amortization» beholds som den er.
6 Konto «Finans» tar vi ned til 11,000 Eur (12,485 Eur) (pga endra valuta kostnad)

Da får vi simulert Q3-20 med følgende resultat på omreg. valutkurs 10,85
Net Revenue. Kr 633 038 910,- (Kr 811 894 650,-)
EBITDA....... Kr 279 177 010,- (Kr 258 490 400,-)
EBIT............. Kr 250 836 810,- (Kr 227 806 600,-)
Profitt før/tax Kr 120 636 810,-....(Kr 92 344 350,-)

Det som er morsomt å se her er at selv om vi har gjort det underliggende resultatet Q3-20 noe dårligere en grunnlaget Q4 2019,
så blir driftsresultatet bedre pga Axa har lykkes å kjøre kostnadene drastisk ned fra 2019 Q4

Dette simulerte resultatet Q3, vises her fremskrive som et årsresultat:
EPS 2,604 P/E 18 kurs kr 47,-
Ordinære resultat i 2019 Q4, vises her fremskrive her som et årsresultat:
EPS 1,824 P/E 18 kurs kr 33,-
Her ser vi tydelig hva kostnader gjør med et driftsresultat, selv når vi gjør underliggende resultatet dårligere,
så tar reduserte kostnader resultatet vesentlig opp og følgelig høyere multippel.

Vi kan forutsette at resultatet før skatt er ca det samme etter skatt, grunnet fremførbart underskudd.
Dersom vi tenke oss at simulert Q3 er lik Q4 da vil årsresultatet 2020 bli Ca Kr -10 727 096,- etter skatt.

Dersom vi skulle få dette simulerte resultat i Q3 og Q4 og vi beholder nåværende egenkapital og ingen emisjon,
så vil resultatet i 2020 igjen kunne fremskrives på resultatet av 2019 EPS 1,424 P/E 18 Kurs 26 kr som Fair Value

Redigert 25.10.2020 kl 22:15 Du må logge inn for å svare
Outsider
25.10.2020 kl 22:22 20264

Bra resonnement tenketanken - og EPS for 2020 på kr 2,60 er slett ikke verst. Om multippelen fortsatt kan beregnes til 18 skal være usagt, men selv med 10 gangeren gir dette 26 kroner og 3,5 ganger på kursen - ok det også!
thief
25.10.2020 kl 22:45 20186

Ja,Axa har jo en mye mindre Capex i q3 og q4,som vil bedre resultatet.Capex er satt til bare litt over 30millioner euro i q3!I q3 2019 var det 85mill. Euro og i q2 2020 var det litt over 60mill. Euro!Så axa går nå over mer til lønnsomhet,fremfor vekst!Burde jo gi solide tall på bunnlinjen.Blir morro til onsdag 🙂
Redigert 25.10.2020 kl 22:46 Du må logge inn for å svare
Mor84
25.10.2020 kl 22:50 20069

Blir spennende å se hvordan vi havner ut :) takk for deling
Outsider
25.10.2020 kl 22:53 20047

Men husk Thief at et selskap kan ikke redusere capex over tid - du må investere i porteføljer for å få økt fremtidig inntjening. Først er det vedlikeholdsinvesteringer for å holde status quo - men det gir ikke økt aksjekurs - det må kapital expenditures til for å øke aksjeverdier. Så ikke gled deg for mye over at capex ikke øker - det er kun kortsiktig glede.....som å tisse i buksa - godt og varmt med en gang, men ganske dumt over tid...
thief
25.10.2020 kl 23:01 20008

Selvfølgelig må de investere. Men som de selv har sagt,går de nå over til mer LØNNSOMHET over vekst.Så da vil vel det si at resultatene blir bedre🙂Og at de ikke trenger å ha like mye Capex pr. Kvartal,som de hittil har hatt!
Outsider
25.10.2020 kl 23:08 19907

Du mener at de ikke behøver å ekspandere investeringene like mye som i oppstartsfasen (Capex er som kjent ekspansjonsinvesteringer) - og det kan du ha rett i. De har nådd et nivå de kan leve med, men det nivået må vedlikeholdes- og derfor vil vedlikeholdsinvesteringene være store fremover - greit å være klar over da det ikke finnes noen gratis lunch der ute...

Jeg ser at noen fortsatt liker å ta avskrivingen i Q2, til inntekt for at de tidligere har skrive forlite ned.
Det er den enkleste tanken, men det er langt mer kompleks en som så.
Store avvik fra kurven har en akutt årsak, langsiktige avvik kommer til utrykk ved endrede % justering over flere kvartal. (selv små endringer får store utslag)
NPL vart påvirket av negativ valutautvikling, og vanskelig Covid marked. Kanskje noe måtte over på langtids overvåkning? og ble nedskrive?
(Vi ser fra B2H de skrev ekstraordinært ned i 2019 Q2, men kom tilbake på snittkurva allerede i Q3, Q4-19) Det samme vil hende med Axa og til og med
kan de gå lavere en snitt, om de bokfører tidligere avskrivinger.
Da bendes snitt % naturlig noe ned igjen. Om det er lov å spekulere, kanskje det er grunnen for
at B2H skrev ned bare på 22 % i Q2 ? De ønsket å bende snitt % litt tilbake, og redusere effekten av tidligere ekstraordinært avskriving på 81% Q2-19?

REO har til nå ikke påført Axa noe tap, nedskrivingen kommer fra Covid markedet, og Axa eier bare 40% av Reo. Det er beslutta avvikles og det er naturlig å tro at det blir solgt ut alt på en gang, eller litt over tid.
Først når det er solgt, da kan man se om nedskrivingen bare var «fremtidig inntekt, til innteksts ervervelse»
Satser på det, med vaksinen i sikte vil prisene igjen øke skulle man tro

thief
26.10.2020 kl 07:21 19590

Blir fint å få noen tall på bordet til onsdag,så man ser hvor feilpriset axa er🙂Kan vel egentlig bare se på b2h,så ser man det der,Axa skulle vært flere kroner opp!
citius
26.10.2020 kl 08:24 19346


Bra jobb av tenketanken her

Spennende med tallslipp på onsdag
Gode tall skal sende aksjen nordover...til 2-sifret kurs :-)

Jeg bruker en fast P/E 18 i mitt system, og får alle kurser basert
på den prefix. Da ser jeg kjapt kurspotensiale, uten videre vurderinger.
(P/E 18 blir betegnet ikke overpriset, til Fair Value Price,
20 og vider oppover betegnes overpriset og ditto under 18 og ned)

Trist på se hvordan disse motbydelige Shortene presser og presser ned aksjekursen ,disse 4000 aksjer som er der alltid.
Er det Volano capital Bank of Amerika, eller til sist Connor Clark, Lun.

Dette svineriet med 4000 aksjer som totalt har ødelagt aksjekursen dette startet i slutten av Mai mnd da, da to kvantefonds gikk under radaren Finanstilsynet shortoversikt.

De som selger rister hart på hodet.
Redigert 26.10.2020 kl 16:53 Du må logge inn for å svare
Outsider
26.10.2020 kl 17:41 18895

PE på 18 tilsvarer et realavkastningskrav (yield) på ca 4,5%. I min verden er det svært ekspansivt og bullish. Men bevares enhver tar sine egne strategier..
Outsider
26.10.2020 kl 17:44 18877

Beklager 5,5%...
Takwe
26.10.2020 kl 21:43 18547

Bra press på starten i dag, shortdekning? Snitt i dag 7,95. - noen ville ha kursen ned senere på dagen.
Tectic
26.10.2020 kl 22:10 18475

Ser at ingen av de 50 største aksjonære har solgt noe i det siste ifølge oppdatert aksjonærlister 26. okt 2020

Kan være mange småsparere som er redde/engstelige. Q3 vil gi et bilde av hvordan situasjonen er. Er det riktig at selskapet skal bli så hardt straffet på børs? Svaret kommer på onsdag.

Redigert 26.10.2020 kl 22:11 Du må logge inn for å svare
Springflo
26.10.2020 kl 22:33 18409

Det skal mye til å overgå de dårlige tallen fra Q2. Tror vi ser en solid kvartalsrapport men uten at kursen tar helt av av den grunn.


Jeg rapporterer på nøytrale tall. Derfor velger jeg P/E 18
som VEDLAGT TABELL viser, er i et nøytralt nivå.

Det formoder jeg de fleste veit, som dermed bør gi rapportert aksjekurs mening.
Egne vurderinger utover dette er kjempeflott, selv om det ikke
finnes noe entydig svar, for hva som til slutt blir rett.

Se tabell under Anvendelse
https://no.wikipedia.org/wiki/P/E

Se avsnitt: Praktisk bruk av price/Earnings
https://aksjesnakk.com/2019/10/15/p-e/
thief
27.10.2020 kl 08:52 18023

Da er det axa sin tur i morgen.Forventer at aksjen får en skikkelig reprising, da den henger langt etter de andre i samme bransje.Intrum er opp ca 150% siden bunnen,b2h over 100%.Mens axa bare 50%!Og q3 i morgen,med Spania sin kraftige retur,blir nok meget bra.Sett i forhold til den lave kursen🙂

Axa har alle forutsetningen for å slå nådeløst tilbake i Q3, med det beste resultatet til nå i 2020. Kostnadene er under kontroll nedover,
nå er det bare å skaffe topplinjevekst, så er resten i boks helt av seg selv.
Perioden har vert rimelig Coronafri, foruten bedre arbeidsvilkår burde en også kunne forvente å få inn noe etterslep som topper Revenue.
Utover det er dette en enkel bransje, i den forstand at det er langt færre variabler en skal holde i sjakk, en i en tradisjonell industriaksje.



thief
27.10.2020 kl 10:16 17761

Full panikk fra småsparerene på børsen nå🙂Lett å kjøre ned kursen,men regner med et skikkelig smell opp i morgen.Selge på 7tallet nå er dårlig butikk
Hanveg
27.10.2020 kl 12:58 17478

Av erfaring så har jeg en uggen magefølelse av at vi får se 6 tallet i morgen. Mulig jeg tar feil.
thief
27.10.2020 kl 13:03 17463

Ser vel heller 9tallet 🙂!Q3 kommer til å knuse q2.Vi har jo allerede sett hva INTRUM leverte i Spania og Italia, kraftig vekst fra q2!Så da gjør axa det også. Og kursen er fra før grusa,så ligger ann til et saftig løft
Redigert 27.10.2020 kl 13:07 Du må logge inn for å svare
Hanveg
27.10.2020 kl 13:25 17368

9 tallet hadde vært fint med mine 40.000 stk😃
thief
27.10.2020 kl 15:41 17115

Blir fin stigning på kontoen da🙂1.-1.5kr opp fra dagens nivå.Gleder meg til morgendagen,er vel ingen tvil om at det blir mye bedre enn q2
specc
27.10.2020 kl 16:32 16971

Alle vet det blir et bedre kvartal enn sist, blir ikke store greiene imorgen. Stiger sikker 8-9% i starten og stenger på 2-4%
thief
27.10.2020 kl 16:39 16934

Ved q3 2019 var kursen 18kr.Så burde være elendige tall,hvis ikke vi nå skal opp på tosifret kurs!Mest sannsynlig kommer det ikke ekstraordinære nedskrivninger nå,og axa har begynt å bruke mindre på investeringer.Så tallene burde se pene ut i morgen🙂
specc
27.10.2020 kl 16:42 16889

Ja de ser pene ut, men investorer og hus hamstrer ikke nå midt i en ny korona krise. Så momentumet kommer til å holde seg labert, dette er min mening.
Hanveg
27.10.2020 kl 16:45 16864

Tipper den stenger under dagens kurs.
Tror nokk de som ikke er med langsiktig skulle solgt i dag
thief
27.10.2020 kl 16:49 16860

Tja,spørs hva man satser på da.Litt langsiktighet eller bare korte trades.Så fort en vaksine blir godkjent,som flere mener vil komme i nov/des,så vil markedet fyke opp,selv om det er mye coronasmitte.For da er det lys i tunnelen og markedet ligger alltid litt i forkant🙂Da vil axa også gjøre et solid byks.Så kjøp av axa under 10kr,tror jeg umulig blir feil,hvis man ser litt inn i 2021!Så selv om det har blomstret opp litt med smitte nå,så tror jeg flere investorer vil kjøpe axa nå,hvis tallene er gode i morgen!

Trist å se hvordan disse forbanna shortere har ødelagt kursen fullstendig, fatter ikke at aksjen skal bli så straffet. Fra de gikk under radaren i Mai mnd har kursen oppført som etc svart synkende hull med drøssevis av elendighet ,bare negativitet. Disse svina Connor,clark og lun. Bank of Amerika, og dritt fondet Volano capital.

Begriper ikke hvorfor ikke kursen går,tdet er signalisert at selskapet går snart over i fase 2 med sterk fokus på lønnsomhet.
Småsparere ,DnB, selger som det ikke finnes noen morgen dag. Blir utrolig skuffet i morgen om det ikke kommer et noe positivt. 2020 for et mareritt og sorgens møkka år å sitte langsiktig å se verdier smuldre opp pga shortser mafia

Kan ikke komme på noe verdens ting o HV kan si ja Shorting skaper likevekt .fysj som jeg hater disse svina

Lykke til de som. Forsatt holder ut, mistenkter de fleste småsparere er ute.
thief
27.10.2020 kl 16:55 16758

Kjøpte mer på 7.57 i dag,knalltro på morgendagen 🙂I tillegg må det jo komme en generell oppgang på ose.Etter en nedgang på ca6% i det siste, nesten 4% bare de siste to dagene.Så hadde det passet fint med en grønn ose dag i morgen,med gode axa tall.Da blir det nok en pen stigning. Og hvorfor henger axa så langt etter b2h??Nå som domstolene og sakene går sin gang i Spania,er det vel ingen grunn til at axa skal prises så lavt,i forhold til andre i bransjen.Burde allerede vært over 10kr,men stigningen starter vel i morgen!
Redigert 27.10.2020 kl 17:02 Du må logge inn for å svare

Aksjemarkedet pleier å prise inn 6 mnd frem i tid, Ikke med Axactor der selskapet har signalisert opsjon programmet til ledelsen. Utbytter etterhvert. Forventer flere innside kjøp og ferdig før godt med 7 tallet.

Kriminelt slik Shortene holder på straks kursen går kommer disse robotene å presser ned ,verdien på aksjen. Dette faenskapet har holdt på med siden de gikk under radaren slutten på Mai mnd, da forsvant Volano Capital og Bank fucking Amerika. De er disse svina som opererer og herjer med Axactor de 4000 aksjer som sirkulerer.


Eksisterer ikke en eneste positiv fnugg av positivitet i Aksjen. savner noen sterke industrielle brobyggere på aksjonær listen som tenker langsiktig. Ikke fonds , er ikke mye å skryte av Nordnet, Nordea fonds. Savner Alfred Berg eneste fonds jeg synes er flink og de er langsiktige.
Får håpe at roadtrippen gir napp, Axactor behøver sterke utenlandske eiere sammen med Geveran. Og kikke ut alle småsparere bare støy.
Redigert 27.10.2020 kl 17:07 Du må logge inn for å svare

10 kr snakk heller om 20 kr og oppover ,har du ikke fått med deg emisjonen sist i Februar på 17.25 kr
Opsjon programmet på 17.25. Og 22 og 28 kr de siste 50% siste år 3. Utbytter mm.

Så blir feil å snakke om 10 kr bare et mellom stopp på veien og aksjen er korrupt.
thief
27.10.2020 kl 17:35 16529

Ja,har jo troen på at den skal mye høyere enn 10kr, men det blir første hopp.Burde komme kjapt.Regner med axa er tilbake i intervallet 15-20kr,så fort vaksinene ruller ut.Så vi er nok der våren/sommeren 2021!Så får vi se etter det når de nå fokuserer på lønnsomhet og etterhvert utbytter!Da stiger den nok ytterligere. Så fra dagens nivå,burde axa være en nobrainer!
Takwe
27.10.2020 kl 18:19 16379

De som sitter nå, og sitter rolig. De blir vinnerne når AXA passerer 30-35 i 2024.

Test av stigende trend 7,50 kom som jeg antydet, dersom 8,26 ble avist.
Kanskje flere tok muligheten og knallet til med en post, på dette nivået?

Det underliggende i Axa tror jeg alle nå har sett, er meget bra når vi skrellet
vekk støyen. (ekstraordinære nedskrivinger har nok blitt oppfattet negativt?)

I morgen starter opphentingen av verdiene, i takt med forbedret markedsutsikter.
Overheng fra tidligere Q kan være en joker, som fyller ekstra opp Revenue i Q3.

REO vil når vi minst venter det, NÅ eller SENERE, kunne slå inn med en fin salgsgevinst.
Markedet begynner allerede nå å forberede seg til en Coronafri hverdag,
noe som helt klart vil øke etterspørselen fremover.

Jeg er spent på effektene av 3PC, om de slår inn som et vesentlig bidrag i Q3.
Dette ble fremholdt som et viktig satsingsområde i 2020. Kanskje er det mindre påvirket av Coronamarkedet ?

Lykke til med morgendagen, alle sammen.

citius
27.10.2020 kl 19:23 16181


Shorterne leder dessverre ennå denne kampen

Måtte det ta slutt i morgen!!!