Yara - Hvorfor er aksjen så billig?


Greit nok at vinteren ikke er beste sesongs tiden for Yara, men med lukrative tilbakekjøp av egne aksjer og direkteavkastning på 11-13% pr år de neste årene, burde dagens aksjekurs være et godt kjøp? Eller, hva er det jeg ikke har skjønt her?
Redigert 21.01.2021 kl 04:22 Du må logge inn for å svare
Rockall
02.11.2020 kl 21:41 865

Dette er vel Hermanruds favoritt, hva..? Jakter den på det grønne..? Ja, det ser slik ut, og innen kunstgjødsel er det mye å hente på det grønne mye. Om YAR gjør suksess på ammoniakk framstilt på fornybar energi, så kan det hende at det åpner seg en ny mulighet, nemlig slik ammoniakk som drivstoff Tim skipsfarten. Mye større energitetthet enn hydrogen. Ikke like grønt som hydrogen om man kun ser på utslipp uten å ta hensyn til noe annet, men med energitettheten, så...

YAR blir sett på som en trygg sak å ha i porteføljen, trolig ikke dumt i disse tider. De siste tre åra har kursen ligget over 350 i en tydelig lengre samlet periode enn under 350, og dette ekstraordinære utbyttet har blitt nevnt som en kurstrigger. Så sent som i august var kursen på 390, så hvorfor under 340 nå..? Jeg tror på byksing opp i nær framtid, men det er bare hva jeg tror, og ikke bare ut ifra lav RSI-verdi. Når YAR går opp, så kommer det gjerne bratte klatrevegger, og da går det fort unna.

Det skal være mulig å finne mer risikable kjøp.

Både Herøya, Sluiskil og Pilbara er steder som er interessante.

Pilbara med nærheten til Asia synes jeg virker mest spennende.

https://www.yara.com/news-and-media/news/archive/2019/yara-and-nel-carbon-free-hydrogen-for-fertilizer-production/
Fra E24:
– Grønn ammoniakk kan bli sentral for å muliggjøre bærekraftig matproduksjon, og i tillegg vokser dette frem som den mest lovende karbonnøytrale energibæreren for flere typer energibruk, som avkarbonisert drivstoff i shipping, sier Yara-direktør Terje Knutsen.

baltuz
01.11.2020 kl 18:54 1481

Litt usikker på hva slags marked vi snakker om? Mye av dette er Vel også å gjøre produksjonen Av dagens produkter grønnere, Men til høyere produksjonskost. Er det Noen som kan dette som kan uttale seg?
Redigert 01.11.2020 kl 18:55 Du må logge inn for å svare
kassen
31.10.2020 kl 15:16 1959

De sa under Q&A Q3 at de vil søke EU om public funding for å kompensere for gapet mellom grønn produksjon og vanlig.
Se Webcast ca. minutt 27:
https://www.yara.com/investor-relations/reports-and-presentations-2020/
Redigert 31.10.2020 kl 17:21 Du må logge inn for å svare
Skjei
31.10.2020 kl 15:15 1963

Det er vel da å anta at kursen vil løfte seg med ny grønn satsing, og nytt marked som åpner seg for Yara? Forstår lite av kursens vandring fra 400 til 330 merkelig, med tilbakekjøp og utbytter..

Klart at Yara sitt ESG-seminar 3.12., der de skal opplyse om sine esg-mål vil kunne påvirke kostnadssiden/utbytte og kurs. Tror selv at dette blir meget store investeringer.
Liso2
31.10.2020 kl 10:40 2154

kjøper fra 298 og nedover
Liso2
31.10.2020 kl 00:06 2421

USA stuper. Yara følger etter ned neste uke. - Så kommer valgkaos - da ryker Yara og mye annet til H
Grylls
30.10.2020 kl 23:16 2483

Riktig. Og er man inne og er langsiktig, så vil et fall i kurs på kort sikt gagne deg også ettersom de får kjøpt tilbake flere aksjer eller brukt færre kroner på de 5%.

Med 5% færre aksjer ville utdeling av overskudd nå vært 18,9kr per aksje istedenfor 18kr.
baltuz
30.10.2020 kl 23:03 2520

den største effekten av tilbakekjøp får den langsiktige investor i form av øket andel av selskapets fremtidige inntjening?
trodlet
30.10.2020 kl 22:56 2534

Som så ofte før, så må jeg lese hatitchi sine innlegg to ganger før budskapet sitter, men det er verdt innsatsen.
Jeg ser den med forskjellen på fordelene med utbytte vs tilbakekjøp av aksjer. To faktorer som vil påvirke dette vil først være at det betinger en god avstand mellom virkelig verdi og mcap for at tilbakekjøp skal bli signifikant bedre enn utbytte, og for det andre må den psykologiske faktoren i markedet tas med. Den er nok vanskelig å måle, men den er til stede.

Trenger bare 95% av omsetning for å betale ut det samme i utbytte neste år i med at aksjene er redusert med 5%
Eps vil trolig bli det samme neste år. Det et en god løsning med alle de kontantene de fikk dette året korona drar litt ned neste år men Yara klarte seg veldig bra gjennom korona fase 1 i begynnelsen av året.
hatitchi
30.10.2020 kl 22:19 2591

Si at et selskap prises til 70 % av virkelig verdi, f. eks. verdi på 1 000, men mcap er bare 700. Selskapet kan velge mellom å betale ut utbytte eller kjøpe tilbake aksjer. Etter utbytte så er VV 900 og mcap på 630. Etter å ha kjøpt tilbake aksjer så er det bare 83 % av aksjene igjen, men virkelig verdi er bare redusert med utbetalingen på 10 % av VV. Vi får da en mcap på 900*0,7/0,83 = 760, som viser at det riktige er å kjøpe tilbake aksjene, siden 760 > 730.

Om det er best å kjøpe tilbake aksjer eller å dele ut utbytte er ikke mulig å fastslå med sikkerhet før i ettertid (ref.amerikanske flyselskaper). Om markedet selskapet konkurrerer i går i dass rett etter at de har kjøpt tilbake aksjene har selskapet kastet penger ut av vinduet som aksjonærer verdsetter mer på personlig hånd.
Grylls
30.10.2020 kl 21:11 3562

De kjøper tilbake fram til 23.03.21. Det har vært fall på samtlige børser i hele verden og Yara har allerede falt en del tilbake før Q3-rapporten. De nyter godt av sterk dollar og skal altså kjøpe tilbake 5% + utbetale 18kr. Allikevel mener du kursen skal ned til under 300 neste uke. Jaja...

Ellers er det en syklisk aksje, og det er ingen garantier for at ikke den vil ligge i dvale en stund før det tar seg litt opp igjen.
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare
Liso2
30.10.2020 kl 20:51 3612

Det som bremser fallet nå er YARA sitt daglige kjøp av egne aksjer. Når det tar slutt vil aksjen falle ytterligere. Man burde ikke ta i aksjen nå som den går på kunstig stimuli - Yara skal ned - inntjeningen er for lav i forhold til kursen. Overkapasitet i markedet truer også fremtiden. - Se lakseaksjene - dette fallet kommer også til Yara
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare

Nedsiden er vel den berømte gassprisen og valutakurser som folk prater så mye om. Men det kan jeg ikke så mye om, så jeg tar høyde for de vanlige sesongsvingningene.
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare

Tror nok kursen blir drevet litt fram mot eks. Den har falt såpass mye nå. Men det er min mening. Nei, ingenting er risikofritt. Men jeg ser på YARA som mindre risiko pga tilbakekjøpet. Det forsterker caset spesielt i disse turbulente tider.planen min er å sitte på 3000 yara aksjer og reinvestere utbytte. Per nå sitter jeg på 2000 aksjer siden jag har holdt av de siste 1000 for å kunne kjøpe meg inn på en lavere kurs.
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare
baltuz
30.10.2020 kl 19:07 3785

helt enig i ditt resonnement, men det ekstraordinære utbytte som har ligget i kortene siden i mai driver ikke kursen videre og er bare matematikk ettter mitt syn. det er andre faktorer som avgjør heretter. jeg har en tredjedel av min portefølje i yara av samme argumenter som du bruker men skulle gjerne høre litt mere nyasnerte vinklinger her inne . ingenting er risikofritt :-)
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare

Kombinasjonen av utbytter og tilbakekjøp har fungert meget bra for større verdiaksjer i USA. mye av grunnen til at kursen har vaket på disse nivåene i alle disse åra har vært at yara har hatt en moderat utbyttepolitikk. Nå kjører man hardt på med både ekstraordinært utbytte som forhåpentligvis vil løfte kursen nå mot november og ett tilbakekjøp som vil ta imot fra de som dumper. Påfulgt av en ESG strategi som skal presenteres. Det at pengebingen skrumper litt bekymrer meg meget lite, da YARA er blant de mest solide selskapene på børs og derav har god kreditttilgang og gode renter.

Jeg går ikke å drømmer om årlige utbytter på 12%. Men husk at når neste børststorm har lagt seg og alle sitter fulllastet i Merkur selskaper som aldri kommer til å tjene en krone, ja da vil 6-7% avkastning på pengene virke forlokkende på mange skakkjørte forvaltere og fond. Og for hvermannsen som har tapt halve formuen på ett selskap som kun eksisterer i en kul 3-D presentasjon og har 4 ansatte.
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare
baltuz
30.10.2020 kl 18:05 3928

riktig at sletting av aksjer gjør at eksisterende aksjonærer eier en større del av kaka. men også denne operasjonen tømmer vel penger ut av pengebingen som Troldet riktig skriver ?. Det betales penger for aksjene som slettes. ikke ubetydelig beløp heller . 5% av yaras markedsverdi... vi eier en større del av kaka men kaka er 5% mindre. en direkteavkastning på 11-13% kan vel også virke veldig optimistisk . Blir kursen lav nok så kan det regnestykke gå opp. ordinært utbytte i år var vel kr 15 ,- og gir 4,5 % på kurs 330,- 15 nok er over dobbelt så mye som i 2019 og 2018 hvor det var 6,5nok. Alt dette avhenger av at yara tjener penger. skal kursen gå må yara levere overskudd kvartal for kvartal, og skal yara betale utbytte så må yara tjene penger. når det er sagt så mener også jeg at yara på 330 er et godt kjøp.
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare
trodlet
30.10.2020 kl 17:57 3951

I forbindelse med Pilbara kom denne uttalelsen publisert 21/2 2020:
" Yara’s goal is to ensure we will be the market shaper for green ammonia and low carbon fertiliser production."
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare
trodlet
30.10.2020 kl 17:40 3989

Ok. Enig igjen. Jeg skrev i mine betraktninger "ved ellers uendret kurs", og med det fjernet jeg triggere som færre aksjer og ikke minst ESG seminaret 3/12. Det har jeg store forventninger til.
Sammarbeidet om grønn energi i Nederland og elektrolysører fra NEL tror jeg blir veldig godt mottatt. Jeg får bare håpe YARA satser stort nok, for dette kan absolutt bli stort.
Mvh trodlet
Mvh trodlet
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare

Det blir en veldig forenklet matematisk modell.

Husk at det skal strykes endel aksjer utover vinteren som vil gjøre den pengebingen mer lukerativt i henhold til antall aksjer.

I tilegg til endel beskyttelse mot nedsiden ifm daglige tilbakekjøp på 20 mill.

Så når fond og investorer igjen begynner å lete etter avkastning og sikkerhet i investeringene sine så er YARA ett naturlig sted å putte pengene sine. Bortsatt fra at da er det mindre aksjer tilgjengelig, noe som kan presse prisen opp.

Jokeren her er jo ESG seminaret. Spent på om det et i retning pilbara anlegget og at man skal forsyne hele Asia men grønn ammoniakk.
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare
trodlet
30.10.2020 kl 17:16 4044

Enig i det du skriver i siste innlegg.
Men når et selskap deler ut 18 kroner pr aksje, så er ikke pengebingen til det selskapet like full etter utbytte som den var før utbytte. Dermed er heller ikke selskapet like mye verdt, og den matematiske verdireduksjonen vil være summen av det selskapet har betalt i utbytte, som er 18,- pr aksje. Derfor er det en sammenheng mellom aksjekurs og utbytte.
Mvh trodlet
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare

Jo det blir utbytte. Men hvorfor skal du trekke utbytte ifra aksjekursen?

Utbytte gjenspeiler jo avkastningen på investeringen.
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare
trodlet
30.10.2020 kl 17:02 4070

Tror du ikke det blir noe utbytte i november?
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare

Jeg vet ikke om folk her inne kødder, men jeg skjønner ingenting
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare
Garmis
30.10.2020 kl 16:54 4106

Det blir jo som å stoppe taksameter før du er fremme og allikevel kreve full pris ;-)
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare

Hvorfor i Guds navn skal vi trekke fra utbytter på aksjekursen? Spesielt utbytter som ennå ikke er utbetalt?
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare
trodlet
30.10.2020 kl 16:21 4177

Hvis vi trekker i fra utbytte på aksjekursen, noe som vil være korrekt å gjøre hvis alt bare er matematikk, så får vi ved en ellers uendret kurs en aksjekurs på ca 312,- etter utbytte i november.
Noen sier vi får 15,- i utbytte i mai, noen sier vi får mer. Ikke vet jeg, men hvis vi får 15,- så vil aksjekursen bli 297,- ved en ellers uendret kurs. Bortsett fra bunnen i vår, så må vi 4 1/2 år tilbake for å finne en så lav kurs.
Er det på det nivået vi skal være?
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare

Idiotikontroll skrev Innlegget er slettet
Jeg tar jo utgangspunkt i at folk har litt peiling på aksjemarkedet når man velger å involvere seg. Men her er vi nok på taxisjåførstadiet. Beklager da kan ikke jeg hjelpe deg. Kjøp heller alt på Merkur markedet du.
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare
Garmis
30.10.2020 kl 11:55 4465

Hehehehe... Du svarer uten å konkretisere, i tillegg til å bruke klipp på engelsk for å forvirre. (og som heller ikke er spesielt avklarende)

Aller best er den siste setningen om antagelse av ketchupeffekt........................

Kan virke som dette er skrevet av en økonom med litt politiker erfaring ;-)
Redigert 20.01.2021 kl 21:17 Du må logge inn for å svare