QFR – Knallsterk Q3-rapport

dellamorte
QFR 28.10.2020 kl 07:09 20222

Nå kan denne raketten omsider tennes. Restrukturert og rigget for vekst i mange kvartaler fremover. Fra rapporten:

In the third quarter of 2020 Q-Free reported solid profitability, strong cash
flow from operations, and a significant increase in order intake and order
backlog. An attractive revenue mix and reduced costs were the main drivers
behind the strong result.

Link til børsmelding: https://newsweb.oslobors.no/message/516499
Redigert 21.01.2021 kl 09:40 Du må logge inn for å svare
Maksimillian
28.10.2020 kl 07:32 7542

Knallbra!! Et selskap med 120+ mill i run rate ebitda inkl reduksjoner pga covid-19 og en backlog på 1,2 mrd i inntekter verdsettes til 400 mill. Det er en vits. Med denne rapporten bør kursen dobles.

NB de har mottatt ytterligere 300 mill i kontrakter som ikke er børsmeldt da det kun mangler signeringer. Det er fantastisk.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Maksimillian
28.10.2020 kl 07:35 7524

Virker også som der skjer veldig mange fine initiativ i selskapet om dagen. Ref pressemeldinger på hjemmesiden som ikke er børsmeldt. Fine slides rundt strategi 2020-2023. Bra med fokus på core operations. Tydelig at det gir resultater.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
riskypick
28.10.2020 kl 07:39 7512

Ser at mcap er 401 mill og NIBD ligger på 233mill(fra q rapport).
Vi er mao på EV 634 mill som er et stykke unna de 350 du snakker om. Vet du snakker om mcap,men de har altså 233mill i gjeld også.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Stilitz
28.10.2020 kl 07:42 7497

Overraskende sterk lønnsomhet, kostnadsgrepene etter Covid 19 har hatt umiddelbar positiv effekt. Betydelige vedvarende inntekter og meget sterk ordresituasjon! 1.1 Mrd. i garantert ordrebok pr. Q3, med potensiale til å øke til 1.5 Mrd. ved utgangen av året. Ordrereserven for 2021 opp mot 2.0 Mrd. Dette var imponerende.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Maksimillian
28.10.2020 kl 07:51 7466

Godt poeng vedr EV vs mcap. Fortsatt sjukt billig. På dagens tall er prisingen lav (ev/ebitda på rundt 5,3 gitt en EV på 634). Da legger jeg ikke noen noen vekst eller forbedringer, som ordreloggen sterkt indikerer at vil komme.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
AlfaQ
28.10.2020 kl 08:39 7396

Veldig mye bra i dagens rapport. Godt å se at de fortsetter lønnsom drift med en OK margin.
QFR er fortsatt børsens billigste tek-aksje.
Vi kan også vente oss noen ordre i månedene som kommer. De skriver at de har inngåtte avtaler for over 300 millioner kroner, som ennå ikke er endelig signert.

Highlights for Q3-20 include:

* 210 MNOK in revenues, down 13% YoY amid reduced product sales and delayed
project deliveries caused by COVID-19

* 32 MNOK in EBITDA (15% margin), up from 31 MNOK in Q3-19 (22 MNOK excl. 9 MNOK
positive impact from a one-time pension adjustment), driven by an attractive
revenue mix and low OPEX

* 24 MNOK in positive cash flow from operations

* 354 MNOK in order intake and >300 MNOK in awarded but not yet signed contracts

* 1 169 MNOK in order backlog, up 7% YoY and 12% QoQ
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
28.10.2020 kl 08:44 7382

Også interesse fra potensielle kjøpere for deler av selskapet:

Oslo (TDN Direkt): Q-Free skriver at som en konsekvens av dialoger knyttet til salg av "eiendeler som holdes for salg", har selskapet opplevd interesse fra potensielle kjøpere og strukturelle partnere vedrørende andre deler av selskapet.

Det skriver selskapet i sin seneste kvartalsrapport onsdag.

Selskapet skriver videre at innkommende henvendelser vurderes av styret hvis det anses som tilstrekkelig attraktivt og gjennomførbart.

Lars Henrik Bjerke Lars.Henrik.Bjerke@tdndirekt.com

Infront TDN Direkt
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Maksimillian
28.10.2020 kl 08:47 7365

Jeg misset denne nederst i rapporten, bra TDN plukket det opp. Interessenter på andre deler av selskapet.

"As a consequence of dialogues related to divestment of
“assets held for sale”, Q-Free has also experienced interest
in other parts of the company from potential buyers and
structural partners. Inbound inquiries are assessed by the
Board if deemed sufficiently attractive and feasible. Q-Free
will update the market according to applicable law and the
Continuing Obligation of companies listed on the Osl"
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
AlfaQ
28.10.2020 kl 08:52 7353

Hmmm, både ventet god nyhetsstrøm og muligheten for oppkjøp av hele eller deler av virksomheten?
Blir spennende fremover.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
dellamorte
28.10.2020 kl 10:20 7284

Positiv presentasjon også, med en svært optimistisk CEO.

Med knallsterk ordreinngang og pipeline, veldig positiv marginutvikling og betydelig interesse fra potensielle oppkjøpere, er det ganske utrolig at aksjen ikke prises høyere. Med tanke på at Q4 er varslet å bli enda bedre, ligger det an til en reprising nå. Forventer 10 kr før jul.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Maksimillian
29.10.2020 kl 15:09 7086

Jeg pleier ikke å bry meg så mye om slikt, men jævla rart handlemønster i dag. Små handler i stort omfang som presser ned kursen. Kanskje noen som bare vil selge, men måten det gjøres på er underlig.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
29.10.2020 kl 15:50 7068

Det skal bli interessant å se ny aksjonæroversikt over topp 20 når den kommer. Når man ser på de to siste oversiktene over topp 20 observerer man følgende: VPF DNB AM Norske Aksjer gikk opp 0,9%. Samtidig gikk Verdipapirfondet DNB Norge ned med 0,9%.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
dellamorte
29.10.2020 kl 16:05 7069

Ja, det selges miniposter (1000-2000 aksjer) hvert 40. sekund med nedre limit på 4,60. Det, sammen med nervøst marked, har ødelagt for kursutviklingen i dag.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Stilitz
29.10.2020 kl 20:02 6979

Det ble akkumulert bra volum i dag, og det var mange kjøpere rundt 4.60. De aksjene som kommer ut på disse nivåer er en gylden kjøpsmulighet, det er jeg sikker på. Begrenset fri flyt i aksjen også. De som ikke har posisjon i aksjen fra før og akkumulerer her, har heller ikke noe insentiv til å kjøpe for aggressivt. Denne kommer, bare vent og se.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Fevang
29.10.2020 kl 20:28 6954

Det var i grunn veldig godt jobba å få denne i minus i dag etter det som kom fram i går.

Markedet tror vel ikke de kommer til å få bedre resultater selv om det ble sagt. Kan ikke skjønne annet enn at den er billig.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
dellamorte
19.11.2020 kl 13:12 6686

Med tanke på at QFR kan være i spill, er det interessant å følge kursen om dagen. Det virker som om tyngre aktører er på kjøpersiden nå, og aksjen virker veldig klar for et kraftig byks oppover.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.11.2020 kl 13:39 6661

Ja, er nok bare et tidsspørsmål nå. Som du fremhever i trådtittel, var Q3 knallsterkt. Q-Free’s nøkterne og dyktige CEO Håkon Volldal som nå definitivt har ryddet opp, spisset og snudd selskapet, strutter nå av selvtillit. Jeg kan nærmest love at de som setter av litt tid til å se Q3 2020 presentasjonen på webcast, kommer til å bli blåst av banen.

https://www.q-free.com/ir/reports-and-presentations/web-cast/


Få også med dere denne flotte Q-Free nyheten, publisert av ITS International i går.

Q-Free expands LaneAware™ Work Zone tool to manage airport road projects

News & Headlines
18 November 2020
By ITS International

LaneAware™ Airports will organize, manage and automate lane closures for airports, so when it’s time to fly, airport authorities can ensure the best arrival and departure experience for travelers.

The airport lane closure tool is a new web-based application adapted from Q-Free’s trailblazing LaneAware Work Zones software. It is designed to help resolve the all-too common conflict between approach road congestion and passengers rushing to make a flight. Both the LaneAware Work Zones and LaneAware Airports solutions provide authorities the ability to schedule lane closures, share work zone data with the public and media, and minimize errors and disruption.

https://www.q-free.com/q-free-expands-laneaware-work-zone-tool-to-manage-airport-road-projects/
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.11.2020 kl 13:56 6622

Fint volum i dag. Hvem kjøper - hvem selger? Aksjonærlisten er ikke oppdatert siden 30. september.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Maksimillian
19.11.2020 kl 14:05 6609

Jeg slutter aldri å bli overrasket bevegelser i aksjemarkedet. En selger som rusher kursen ned fra 5,6 til 4,96 på noen minutter. Istedet for å plukke kjøpere over litt tid. Er så mange som taper penger på sånt :)
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Zohan
19.11.2020 kl 14:11 6600

Er bare å sitte med åpne armer å ta imot da! Lesset opp ytterligere på 5kr :D
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
dellamorte
19.11.2020 kl 14:15 6585

Ja, ser ut som det er tidlig jul i QFR. En julenisse drysser billige aksjer over snille barn helt nede på 5 kr, til tross for at kjøperne har vist seg villige til å betale 10%+ mer.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.11.2020 kl 14:24 6566

Rart at ikke Rieber kjøper mer nå på dette nivået. De siste tre årene har de kjøpt ca. 15 millioner aksjer til en snittpris på ca. 7,40.

En tanke bare - er det mulig at QFR ønsker å selge parking og infomobility til Kapsch mot oppgjør i aksjer? Kapsch har jo signalisert at vil kvitte seg med aksjene sine. Da er det bra for QFR med en lav aksjekurs fram til salget er i boks.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.11.2020 kl 14:27 6560

Julenissen i Q-Free aksjen har vært tilstede nesten så lenge jeg kan huske, i den forstand at enhver antydning til kursoppgang i aksjen har blitt kontret effektivt ut av "gaver" fra nissen. Det nye nå er at nissen frem mot denne julen ser ut til å trenge mye større sekk med plass til mye større gaver, for å kunne opprettholde tradisjonen.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
dellamorte
19.11.2020 kl 14:27 6599

Jeg tror Rieber vet mer enn oss andre, blant annet på grunn av den pågående prosessen ift salg av deler av (eller hele) selskapet. Mest sannsynlig er de forhindret fra å kjøpe mer på grunn av innsideposisjonen i styret.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
dellamorte
19.11.2020 kl 14:29 6589

Hehe, det blir en spennende advent i år, johnny ;)
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.11.2020 kl 14:33 6577

Det kan godt være slik du sier "dellamorte".
Når det gjelder salg av aksjen har jeg observert at en av eierne (Mark John Phillips) i de siste to årene har solgt seg ned kontinuerlig. Kanskje det er han som letter seg videre. Han har 0,8% igjen.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.11.2020 kl 14:34 6570

Jepp, ser slik ut 👍 Tror det er veldig stor sjanse for at Rieber sitter på innside info og er forhindret fra å handle slik du påpeker. Fremstår forøvrig som en veldig bra storeier Rieber. Følelsen er at det var utrolig viktig og positivt, ja litt avgjørende for selskapet at de valgte å gå tungt inn som langsiktig eier med fokus selskapsutvikling.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.11.2020 kl 16:28 6488

Fra toppen av vinnerlista til toppen av taperlista på samme dag! 😮

Venter spent på fortsettelsen...

Sluttkurs: 4.80 Volumvektet: 5.17
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
BogusBill
19.11.2020 kl 16:32 6480

Syk,syk aksje. Men det er iallefall “greier” på gang. ;-)
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Zohan
19.11.2020 kl 16:51 6441

Trodde ikke den skulle ned igjen under 5, tenker det er en kjøpsmulighet. Men noen prøver værtfall å holde kursen nede. Ble dumpet 200k aksjer i slutthandelen.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.11.2020 kl 16:59 6420

Dagens "manøver" mot slutten av dagen var egentlig ingen stor overraskelse. Aksjen har blitt holdt ned i lengre tid nå - på ulike måter.
Her må man være tålmodig - det vil antakelig lønne seg.
Redigert 21.01.2021 kl 02:12 Du må logge inn for å svare
Zohan
19.11.2020 kl 17:07 6460

Ja her må man nok smøre seg med tålmodighet ja. Men synes det Q-free har vist de siste to kvartalene er meget bra. Fortsetter det sånn vil det bli hardt å holde kursen nede. Hvilket snitt har dere i aksjen? Jeg ligger på 4.42, men øker nok beholdningen i morgen om prisen er her nede.

Er det foresten noen som vet hvor ofte aksjonærlistene oppdateres? Q-free sine er jo 2mnd gamle
Redigert 20.01.2021 kl 23:38 Du må logge inn for å svare
BogusBill
19.11.2020 kl 17:08 6454

Tidligere var det vel «4900» som stod for jobben. Nå må det store volum til, noe er endret. Når den blir sluppet løs går det kjapt, ala. dagens reise til 5.7.
Redigert 20.01.2021 kl 23:38 Du må logge inn for å svare
dellamorte
19.11.2020 kl 17:08 6473

Takk igjen til QFR-nissen som solgte meg aksjer på 4,80. Jeg lå inne med bud på 5, men nissen synes visst jeg bød for høyt.
Redigert 20.01.2021 kl 23:38 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.11.2020 kl 17:19 6464

Aksjonærlisten oppdateres veldig uregelmessig. Jeg har skrevet mail til QFR og bedt om oppdatering.
Mitt snitt er 5,48. Har vært inne i QFR i lang tid.
Redigert 20.01.2021 kl 23:38 Du må logge inn for å svare
dellamorte
19.11.2020 kl 17:36 6433

Sitter med snitt 5,67 her. Har også vært inne i lang tid, men har vektet betydelig opp i år. Det har gått fra å være en relativt liten investering til en av mine to største.
Redigert 20.01.2021 kl 23:38 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.11.2020 kl 17:37 6429

Været slått om til vinterlig så kom også i stemning til å se hva nissen hadde å by i sluttauksjonen. Banket på med 4.90 og ble møtt med raushet en nisse verdig. Så får vi bare vente å se hva mer nissen eventuelt har i sekken sin frem mot juleaften.
Redigert 20.01.2021 kl 23:38 Du må logge inn for å svare
dellamorte
19.11.2020 kl 21:56 6266

Neste år blir veldig spennende for QFR.

Med nåværende backlog og sterke ordreinngang tror jeg selskapet kan klare å runde milliarden i omsetning (i mine estimater har jeg regnet meg frem til 1030 MNOK). Gitt at de klarer å holde bruttomarginen på 60%, bør EBITDA kunne havne på rundt 170 MNOK for året. Det skal gi en bunnlinje på rundt MNOK 100 før skatt. Litt avhengig av effektiv skattesats, bør EPS i så fall kunne havne et sted mellom 0,80 og 1,1 kr.

Med en konservativ P/E på 15, får vi da et kursmål i området 13-16 kr.

Hvis den gode ordreinngangen fortsetter og selskapet lykkes bedre med å profilere seg som ESG-aksje bør minst P/E 20 være innenfor rekkevidde. Da snakker vi om kursmål i området 17-22 kr.

Så oppsiden er veldig interessant, og risk/reward på dagens nivå er ekstremt attraktiv. Gleder meg til fortsettelsen!
Redigert 20.01.2021 kl 23:38 Du må logge inn for å svare
Fevang
19.11.2020 kl 21:57 6263

Jeg har ikke vært med så lenge - har snitt ca 4,60.

Det var i alle fall en høyst merkelig børsdag. For meg virket det som om en eller annen har fanget opp noe negativt og på død og liv ville ut av aksjen. Men får håpe det ikke er noe slikt. Men merkelig var i alle fall handelsmønsteret.
Jeg har uansett tenkt å ha disse aksjene en god stund - så får vi se hvordan det barker i vei.
Redigert 20.01.2021 kl 23:38 Du må logge inn for å svare