Hunter - Kursmål og analyser

Frodon
HUNT 29.10.2020 kl 16:18 20313

Er det noen som har oppdaterte kursmål og analyser på Hunter Group?

Dette er de siste jeg har

Dnb kursmål kr 4,10
Sparebank 1 markets kr 6,40
Pareto kr 4,21 (usd 0,45)
Cleaves Securities kr 3,5
Fearnley Securities kr 3
Arctic Securities kr 6,4
Clarksons Platou kr 6,4
Nordea kr 4,3
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Struts
29.10.2020 kl 17:00 12815

Haha! Veldig bra, beviser bare (Nok en gang) at anal-ytikere ikke har peiling på hva de driver med. Dart-spill er mer nøyaktig! Når det er sagt, så var det hyggelig å høre at Fredly fikk løftet forbeholdene om salg av de to VLCC'ene til ADNOC. Selv valgte jeg tidligere i år (etter å ha vært innom både OET, HUNT og FRO) å konsentrere meg om lille ADSC.

Ønsker uansett alt det beste for HUNT, selv om en grå sky i nåværende og fremtidig horisont er som kjent COVID. Men dersom oljeprisen skulle stupe, kan man få en Contango-effekt. Som tidlig i 2020. Og de i Midt-Østen (samt andre oljestater) som har kjøpt skip fra begge (HUNT+ADSC), de vet vanligvis hva de driver med.
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Frodon
29.10.2020 kl 17:55 13005

Konkluderer du i forhold kursmål og analyser som kanskje ikke er oppdatert? Dette er de siste jeg har, betyr ikke at de er riktige pr dags dato på alle analysene. Også er det forskjell på tidshorisont, hva som ligger til grunn bak hver analyse osv.

Jeg er ikke enig i salgene av skipene på billigsalg, så får håpe Fredly har en genial plan som ingen vet enda. Contango er et håp nå ja, det blir større og større for hver dag olje prisen går ned ;)
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Struts
29.10.2020 kl 18:55 12760

Absolutt ingen kritikk ment mot deg! Det jeg fant litt festlig var de såkalte ekspertenes "spread" i kursmål, uavhengig av oppdatering og tidshorisont fra de selvsamme. De pleier uansett å ha like (lite) rett som meteorologer mht værmelding for neste uke.

Billigsalg? Har ikke jeg snakket om, tror de fikk bra betalt i dagens marked - tidlig i år kunne HUNT antagelig fått USD 16 mill mer pr enhet, men nå skrives det vel rundt slutten av oktober - fullmåne er det også (om to dager). Og DEN er gratis (eneste forbehold er henimot skyfri himmel) å bivåne!
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
29.10.2020 kl 18:57 12765

Nei det kunne de ikke, det ble solgt kun et minimum av skip over 100k,

Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Sandsli invest
29.10.2020 kl 19:10 12696

Etter en forsiktig kalkulering med salgspris 84mUSD for alle 7 skipene, kommer jeg frem til et kursmål på rundt 4.50, det som er usikkert er gjeld og resultat for Q3, som begge kan trekke kursmålet i begge retninger, helst nord
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
JahMason
29.10.2020 kl 19:46 12574

Med yard betaling på usd 104mill (?) gjenstående fra Q2 antar jeg gjelden ligger rundt usd 370mill.

Tilbakekjøpet fra SFL brukte de all cash (17mill) fra Q2. Regner med at selskapet tjente ca 17-18 usd mill i Q3.

Så etter salget vil de ha ca 168 + 17 = usd 185mill cash

370 - 185 = usd 185mill gjeld + inntjening Q4.

Så skal vel usd 100mill til gjeld og usd 68mill til utbytte forhåpentligvis. Så da forblir gjelden rundt 270/260mill isd
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Frodon
29.10.2020 kl 23:06 12184

Saftig utbytte på vei?

https://finansavisen.no/nyheter/shipping/2020/10/29/7582211/hunter-rigger-for-utbytte

Joa, men da fikk du jo ikke med deg at kursmålene kanskje ikke er oppdatert ;) Og at du må lese forutsetningene i analysene for å se hva som skal til for at et kursmål skal innfri ;) Jeg tjener mye penger på analyser, men ikke de du får gratis. Du må også finne ut hvem som treffer og hvem som passer din strategi ;)

Neida, du snakket ikke om billig salg, jeg gjorde det. I mine øyne er det en dårlig strategi å selge nye VLCC`er billig nå.
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Frodon
30.10.2020 kl 09:10 11843

Dnb ute med ny analyse i dag. Men de har 0 i utbytte? Fikk de ikke med seg at penger skal utbetales til aksjonærer?

"De-risking an uncertain Outlook

After adding significant contract coverage, Hunter Group has now booked 80% of H2 available days at USD56k/day, while the sale of Hunter Saga and Hunter Laga for an en-bloc price of USD168.4m crystallises shareholder value. Consequently, we reiterate our BUY, but have lowered our target price to NOK4.1 (4.5), supported by the recent sale price one-year forward and potential for value realisation"
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
30.10.2020 kl 10:29 11596

Merkelig hvordan de regner seg frem til 4.1, når de fleste andre lander på 4.5 pluss..? Men det er vel opplest og vedtatt at en sjimpanse kan spå verdier og kursutvikling like godt som, eller stort sett bedre enn mange av de dresskledde guttungene som akkurat er klekket ut av NHH.
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
awkward
30.10.2020 kl 10:31 11571

Utdatert informasjon flere steder i den analysen. Men det er ikke uvanlig fra den kanten. DNB er ikke spesielt dyktige på shipping.
Ligger ofte litt etter.
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
awkward
30.10.2020 kl 10:39 11513

PAS treffer vesentlig bedre, etter min mening:

 HUNT says it intends to ‘propose a distribution of excess capital’, which as far as we
understand could mean both repayment of equity (up to USD 200m) and buybacks
 Including Q4 cashflow we would peg the HUNT-value at NOK 4.5 if we apply USD
84.2m on the remaining five ships as well. However, of those 5x, four are delivered in
2020 (vs. 2019 for the two that now have been sold) so the value should in fact be
closer to NOK 5 in our view. Unlikely to get full pricing of that in the current market,
but we also highlight that HUNT does have decent coverage on two of those five ships
through Q1
 All in all, this is very positive, we could see as much as NOK 1/share returned to
shareholders (we believe they will have a preference for dividends over buybacks –
but that will depend on the share price reacion) after the transaction has been
completed – and believe a fair value of NOK 4.5 should be within reach
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Struts
30.10.2020 kl 10:43 11477

All den tid du ikke daterte analysene, finner jeg de fremdeles ganske festlige! Hadde sikkert gjort det MED dateringer også. Og ønsker fremdeles HUNT (og aksjonærene) lykke til fremover uavhengig av strategi - det siste er det vel nødvendigvis selskapet som beslutter. Analyser har jeg (heller) ikke peiling på, men har arbeidet som Kjøp- og salgsmegler (innen tank og bulk) rundt 30 år, så det kan jeg litt om. Det jeg sitter igjen med at det er like vanskelig å spå fremtiden i det markedet som alle andre - ikke sjelden beveger de seg i helt andre baner enn man tror man selv har kompetanse for å ha en noenlunde sikker formening om.

Riktig god helg (med eller uten fullmåne)!
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
awkward
30.10.2020 kl 16:08 11102

We have previously heard talks of possibly another two HUNT-ships up for sale, and it seems clear that the company stays true to its initial promises that it would not become a ‘long-term shipowner’. The recent ~6-month fixture for one of its ships at USD 30,000/day is proof of how modern eco-assets outperform, and we believe there will be a much more active S&P market here in H1’21. Consequently, we do not believe HUNT will be a VLCC-owner a year from now, and that investors will realize NOK 4.5 – 5.
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Frodon
02.11.2020 kl 21:58 10400

Da har Cleaves oppgradert kursmålet på Hunter til kr 3,50 og beregner ca usd 63 mill i fordeling av egenkapitalen. Dvs usd 0,11 (kr 1,02) i utbytte snart, som er ca 30% av børskursen. Her blir det rally mot jul ;);)

Den største nyheten fra analysen, var at ny contango er på vei og kan få ratene en del opp igjen ;)

"The recent fall in prompt crude oil prices have steepened the oil futures curve contango, supportive of VLCCs and floating storage charters

The price differential between the first month future contract and the 13-month future is now $4.3/bbl, representative of ~$27k/d for a one-year VLCC floating storage charter. The similar number for a six-month floating storage charter is ~$30k/d.

Considering that average VLCC spot rates (~2 months duration) are ~$15k/d and that the one-year timecharter is quoted at $25k/d, the steeper contango could lend some welcomed support to beleaguered VLCC owners"
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
kazynor
02.11.2020 kl 22:10 10297

Er dette utbyttet basert kun på salget av skip, eller sett opp mot inntekter i 2020 og? Eller kan vi få en ekstra-nyhet på utbetaling av generelt overskudd og?
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Frodon
02.11.2020 kl 22:21 10244

Jeg ser det som mest sannsynlig at overskudd fra driften blir beholdt på kontoene, og at utbyttet kommer fra salg av skip etter gjelden på gjeldene skipene er betalt.

Hunter hadde ca kr 4,3 i egenkapital pr aksje 30.6.2020 og overskuddet er på ca kr 1 pr aksje bare i 2020 alene. Det er vanvittig billig, hvis du sammenligner med de fleste andre selskap på Oslo børs ;)
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.11.2020 kl 22:31 10175

Nå ble vel noe brukt som EK på leverte skip i 3Q, men det er mer enn nok cash til 1 kr i utbytte og 10% tilbakekjøp.
Håper egentlig de begynner tilbakekjøp ASAP.
Men venner og bekjente skal vel få mulighet til å laste først.
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Frodon
02.11.2020 kl 22:42 10120

Hehe, du så jo skremsel aksjene som lå til salgs idag ;) Og det fungerte bra...overraskende mange som selger aksjene sine billig nå. Har ikke folk skjønt hva som skjer i Hunter?
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.11.2020 kl 22:51 10061

Er Skorstad helt ute?
Synd for han at han solgte på bunn, nå som det er payback time, etter å ha vært aksjonær i en årrekke:-))
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Frodon
02.11.2020 kl 23:22 9941

Alf Inge Haaland er en flinkere investor? ;)

https://aksjelive.e24.no/article/86wPB2
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Frodon
16.11.2020 kl 12:09 9127

Cleaves har satt inn 30% utbytte i Hunter for 2020 i analysen sin. Til nå er 0% utbytte utbetalt til nå i 2020. Kan bli bra utbytte på kort tid her ;)
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
16.11.2020 kl 13:48 8915

30 prosent er helt Ok, men håper de kjøper egne aksjer først, gjerne 30 prosent av egne aksjer,
Så er det bare å lempe ut 2 nye skip, da blir dividende på 40 prosent.
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
ks1977
16.11.2020 kl 13:57 8870

En "liten" usving her fra tidligere analyse hvor han sa 0% i både 2020 og 2021, før 1% i 2022 :p
Har han noen oppdaterte tall for 2021 og 2022? (er vel utbytte fra salget han har oppjustert for nå, men forventer han ytterligere salg eller satser han på å bli bondefanget også fremover?)
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Frodon
16.11.2020 kl 14:16 8799

Jeg har ikke gått i dybden enda, men Cleaves har satt opp 30% utbytte i 2020, fortsatt 0 i 2021 og 5% i 2022. Det som ikke rimer, er at han har FCF yield (free cash flow) på 18% i 2021 og 31% i 2022. Hva mener han at Hunter skal bruke de pengene på i 2021 og 2022? Litt spesielt hvis Hunter har free cash flow på 31% og kun 5% til utbytte? Eller ligger det noe her jeg ikke har fått med meg?
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
ks1977
16.11.2020 kl 14:42 8721

Han tenker kanskje at HUNT vil gjøre buybacks? Eller forventer han at HUNT, på tross av ledende lav CBE, vil være aggressive på nedbetaling av gjeld?
Skjønt, dersom HUNT skal være aggressiv på andre ting enn utbytte, så skulle man vel tro at tidspunktet er nå og at det derfor ikke blir 30% utbytte i 2020?

Apropos utbytte; et heftig utbytte vil, gitt at kursen ikke beveger seg vesentlig mer eller mindre enn utbyttebeløpet, ØKE P/NAV-rabatten :p
(eks med litt runde tall; med utbytte på 1NOK så vil P/NAV gå fra si 3,5/5 til 2,5/4 eller fra 0,7 til 0,625)
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
awkward
16.11.2020 kl 14:57 8675

Tror kursen går mer, så snart det blir litt mer informasjon rundt utbytte.
Mannen i gata må mates med skje, hva gjelder selskapsspesifikk informasjon.
Det gjelder for øvrig også de fleste analytikere.

Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
ks1977
16.11.2020 kl 15:16 8617

Det er fullt mulig. Håper HUNT blir litt mer transparent ifht hva de har tenkt å gjøre med FCF fremover. Klasker de til med et saftig utbytte nå, sier at de vil prioritere utbytte fremover, og vurderer flere salg, så blir det kanskje noe fortgang på kursen
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
mimer
16.11.2020 kl 15:25 8600

Det er det jeg håper på hvertfall. Og at AF har noen planer for "nye" HUNT...Ta en "SAGA" kanskje?!
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
awkward
16.11.2020 kl 15:27 8620

Men Hannisdahl har oppdatert til 30% utbytte altså?
Omsider godtatt at det blir en krone i utbytte han også da.
Det satt nok langt inne.

Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
canarias
16.11.2020 kl 15:30 8605

Treffende sagt awkward, utrolig kursen enda er så lav.
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Frodon
16.11.2020 kl 15:35 8580

Det er jo bra kursen har gått sagte opp, da har jeg har fått tatt gevinst i mye annet + fått friske utbytte cash på kontoen, som er brukt på å fylle opp enda mer i Hunter ;);)

Men hvem er det som selger alle disse aksjene på dagens billige kurser? Får håpe de har fått store gevinster i andre selskaper for Hunter pengene sine ;)
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Frodon
27.11.2020 kl 09:16 7919

Dnb markets ute med ny analyse med kursmål kr 4,10. En fin endring er at de har satt opp 12,2% utbytte i 2022 ;)
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
27.11.2020 kl 09:28 7891

Takk for den Frodon,

Penger på gata dette med litt tolmodighet
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Frodon
27.11.2020 kl 13:42 7601

Sikrere avkastning enn å ha penger i banken ;) Folk skal vell kaste seg inn i denne aksjen over kr 4 når det går opp for dem at oljen alle skal bruke etter pandemien fortsatt må fraktes rundt, loool.
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
awkward
27.11.2020 kl 14:15 7514

Nordea on $HUNT: reiterates BUY TP 4.3 NOK

Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Frodon
27.11.2020 kl 14:49 7429

Pareto gjentar kursmål NOK 4,1 og kjøp.
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
ruda
28.11.2020 kl 17:02 6954

Ja, her blir det penger i kassen, både på kort og lang sikt. Bare å laste til ripen
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
29.11.2020 kl 11:37 6460

Gjesp, når starter tilbakekjøpet?

Får håpe det går mot avvikling av tank, har liten tro på kjempe godt marked I vinter 21 slik megler standen tror.
Hunter er et investerings selskap, selg vlcc skipene og start med noe mer markeds interessant, ser at AF nå f.eks går inn i landbasert oppdrett.
Eller kjør en større emisjon og start et kombi selskap, slik selskapet er nå er det ikke liv laga.
Det har ingen god logikk å drifte 5 splitter nye skip nå minst et års tid frem og ikke tjene penger og samtidig muligens fortsatt se skips prisen falle.
Vlcc skip er omsetelige og selges skipene tjener AF gode penger, gjelder bare å tilbakekjøpe store antall aksjer i takt med at skip selges.
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
awkward
29.11.2020 kl 12:16 6393

Ikke liv laga, faktisk.. Vlcc-eieren som har klart seg klart best gjennom en krevende vinter. Kroken på døra
Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
29.11.2020 kl 12:31 6357

Det hjelper ikke, og det blir ikke slik neste år, det er høl i hue å drifte disse nye skip på break og samtidig se de falle i verdi.
Hvis det ikke skjer noe drastisk vil ørken vandringen fortsette til evig tid i dette papiret.
Men jeg satser på at AF tar de grep som kreves for å få slutt på dette.

Redigert 21.01.2021 kl 07:20 Du må logge inn for å svare