Aviste ivrig kjøper Av Butte


https://finansavisen.no/nyheter/industri/2020/10/29/7582245/rec-silicon-avviste-ivrig-kjoper

Det kunne gitt 15 kroner per aksje i utbytte.
I tillegg har REC 1,3 milliarder på bok og ML.

Det sier litt om hvor stor tro styret og Aker har på REC.
Emisjon på 10,8 er garantert billig- Røkke står bak.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Daim1
29.10.2020 kl 19:04 6515

Hva var budet på? Har slettet hegnar
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare

Holy sh..

- Så det forelå altså et fristende bud på Butte

Jaja- sier jo litt om alt som ikke er priset inn her nå
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
stidalen
29.10.2020 kl 19:11 6366

15 kr / aksje Hvordan kommer du fram til det ?
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
Solerbra
29.10.2020 kl 19:14 6610

Vi får nok ikke vite budet, men etter det jeg husker var konservative estimat 300MUSD da prosessen ble startet i 2019. Lavere enn det ville neppe blitt omtalt som interessant av TT. Forsvarer dagens kurs alene.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare

Tydeligvis ikke... Siden de ikke ville selge ;)
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
focuss
29.10.2020 kl 19:17 6504

Analytikker anslår verdi rundt 400 musd eller ca 14 kroner per aksje. Budet var i området REC vurderte som akseptabelt. Det betyr av vi får ML gratis og vel så det.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
mbcla
29.10.2020 kl 19:47 6095

Jeg savner en faglig diskusjon om fremtiden til REC, men nå er det mye rart som skrives. Slik jeg ser det er det mye viktigere for REC sin fremtid at Poli prisene stiger, og de velger å benytte seg av opsjonen på å kjøpe seg opp fra 15% til 49% av Yulin. Det vil koste ca 5 milliarder kroner da regner jeg bare kost pris som er ca 1250 MUSD for hele anlegget. Dette er verdens mest moderne og effektive anlegg siden de har fått REC sin FBR teknologi og anlegget er helt nytt. ML er snart 10 år gammelt og krever oppgradering. Det som også bekymrer meg er hvordan en klarer å holde kursen oppe inntil en eventuelt får noe inntekt fra samarbeidet med VP som først vil komme i 2023. Noen som har synspunkter ??? I mellomtiden får de bare inntekter fra Butte og det er jo ikke mye.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
Sector
29.10.2020 kl 19:48 6070

Heldige de som har fått lastet opp under emi kurs
a 10,88! :-)
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare

En (mye) oversett faktor er nok at folket regner på 100% åpning... Det er like plausibelt med åpning av si 25%, deretter 50, osv

Dermed kan inntektene begynne å sildre inn langt tidligere enn forventet
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
nemi's
29.10.2020 kl 19:57 5927

Sist gang REC produserte på 25% var cash cost 15$/kg for FBR i ML.
Sist gang REC produserte på 50% var cash cost 11$kg for FBR i ML.

For å kunne drive med overskudd, hva synes du hørest lurest ut?
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
focuss
29.10.2020 kl 20:05 5831

Når verdien av et selskap som REC skal vurderes så er det slik selskapets nåverdi (NPV) (discounted cashflow som beregnes). Det betyr at det må gjøres estimater for inntekter og kostnader for årene fremover. Slike beregner er imidlertid ikke bedre en forutsetningene de bygger på. Det som i første omgang vil påvirke en slik verdivurdering er at forutsetningene for kontantstrømmen virker realistiske. Hendelser som blir viktige fremover er nå først valget i USA. Vinner Biden så vil det øke realismen i vurdering av fremtidig cashflow. Blir det krystallklart at USA vil gjøre seg uavhengig av Kina når det gjelder å være selvforsynt til det grønne skifte. Blir det fremforhandlet mer konkrete avtaler mellom VP, Group 14 og REC vil det også bidra til større tillitt til at kontantstrømmen kommer. Når VP har sikret finansiering er vi enda lenger og når beslutning om bygging blir gjort er vi langt på vei i mål. Da vil kontantstrømmen fremstå veldig realistisk og risking av regnestykket kan reduseres betydelig. Så kort fortalt, alt som fører oss nærmere produksjonstart vil øke verdien av REC. Pga diskonteringen som gjøres av kontantstrømmen så vil REC i prinsippet være mer verdt i morgen enn i dag, men det vil du ikke merke på så kort tid.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
focuss
29.10.2020 kl 20:09 5678

Bare for å korrigere meg selv litt så tror jeg det betyr lite om det blir Trump eller Biden da jeg tror begge vil gjøre seg uavhengig av Kina.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare

Kommer ann på salgspris og demand🤔

Jeg tolker avslaget av Butte-salg dit hen at de vurderer det mer hensiktsmessig å satse på Butte og det som skjer i USA, enn å øke eierskapet i yulin.

Nå uttalte riktig nok TT at spørsmålet vedrørende Yulin ikke er tatt stilling til enda. Det skal de på nyåret.

Jeg tror de må se ann presidentvalget, og vurdere hvor mye politkerne skal satse på subsidier av solar og batteri i USA. Made in America.

Jeg mener avslaget vitner om vilje og tro på selskapet. De mener åpenbart at verdien av REC overstiger markedets prising. Aksjene lever et liv, mens ledelsen er opptatt av verdibygging. Man kan jo ikke komme unna at et slikt avslag langt på vei bekrefter investeringen man har gjort i REC er god.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
grabein
29.10.2020 kl 20:17 5472

Butte omsetter for tiden for over 30 millioner dollar i kvartalet. Det er 120++ mill dollar i året, altså nesten halvparten av dagens verdsettelse av selskapet.

Jeg sier meg godt fornøyd med hva Butte leverer. Verdsatt til null av markedet, men for tiden vår eneste inntektskilde. Og driften går i pluss!
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare

Ja, seneste kursmål på 25,- virker edruelig i lys av dette

Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
marked
29.10.2020 kl 20:58 5113

Meget interessant artikkel. 12 kroner i morgen før vi tar helg ble plutselig ikke så urealistisk :)
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare

En av grunnene til å beholde Butte i konsernet er jo også at der henger noen «lavthengende frukter» som gir en meget lønnsom og sikker inntekt; nemlig en utvidelse av DCS- og disilankapasiteten.

Og med utvidelsen beholder de også i framtiden deres (monopol)posisjon som den ene betydelige leverandøren av disse produktene til den framtidsrettede mikroelektronikk-brikkeproduksjon. Det er kanskje også verd å merke seg at størstedelen av slik produksjon skjer i sørøst-Asia.

En annen fornuftig grunn til å beholde Butte er jo at «alle» piler skal peke til REC Silicon og REC Silicon alene, dersom anodeprodusenter ser etter silan. Da slipper vi i hvert fall å konkurrere på pris innen USA.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
grabein
29.10.2020 kl 22:11 4608

Ja vi kan være glade for at vi nå kan beholde Butte, så slipper vi dessuten å se den fabrikken bli vår egen konkurrent på amerikansk jord.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
MikeT
29.10.2020 kl 22:25 4478

Er enig i at tallene på verdien av ML som kastes rundt her er i overkant høye, og at det er for lite nyttig informasjon og mer haussing. Kina har siden Trump ble president etablert og økt kapasitet på sine Poli fabrikker. Fant en interessant artikkel om markedet. Den viser til at china har i stor grad mettet gapet med egenproduksjon og at de fleste store solar prosjektene vil ikke start før 21/22. Når det kommer til FBR og poli kvalitet så må jeg innrømme jeg ikke har lest meg opp det :-) God kveld


https://www.pv-tech.org/guest-blog/polysilicon-pricing-expected-to-remain-rocky-for-six-months-but-more-supply-is-on-the-way
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
focuss
29.10.2020 kl 22:30 4441

Hvilke tall på verdien av ML er det du sikter til? Har bare sett tallverdi på Butte.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
grabein
30.10.2020 kl 06:39 3884

Å mene at det er mye haussing her inne samtidig som du i samme setning sier at du ikke har lest deg opp om FBR og kvalitet, faller vel på sin egen urimelighet? Poenget er at Butte drifter selskapet alene, og når RECs to kunder starter opp vil de kreve omtrent hele kapasiteten til ML. Med andre ord, Kina er irrelevant.

Tenk deg en annen produsent som plutselig fikk avtale om å levere silisium, og måtte bygge ny fabrikk for å kunne levere. Pris: 10-15 mrd. Likevel bygges det fortsatt fabrikker, fordi selskapene mener det vil betale seg. REC må derimot bare spytte inn småtteri før de kan fyre opp kjelene. Verdien av fabrikken er ennå ikke bakt inn i kursen.

Åpningen skjer ikke over natta, men vi har som sagt Butte til å klare oss til da. Selskapet er likvid.

Og hvem har sagt at de to avtalene som er signert vil bli de eneste?

Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
grabein
30.10.2020 kl 06:45 3839

Det "hausses" forøvrig av slitne aksjonærer som har vært med på en rasende ferd nedover, og opplevd at aksjen har stått i mye høyere kurs på langt dårligere premisser enn nå.

Når vi endelig ser at selskapet er helt friskmeldt, så skjønner vi nada av at kursen fortsatt er her nede i gjørma. De 250 prosentene aksjen har steget i det siste er ingenting i forhold til hvor vi har vært før. Vi har etter alle solemerker mye mer å gå på her.

Derfor blir det mye prat om å synliggjøre verdier, og om potensiell fremtidig inntekt. Det er ikke snakk om å prate opp en dau katt.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
Seriøs
30.10.2020 kl 07:22 3686

Har ikke mye av "dagens" kurs blitt priset inn på alt som er synlig nå? Når M.L er oppe å går er en annen sak og da snakker vi om et annet ståsted , men det er vel langt frem i tid. ?
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
Null
30.10.2020 kl 07:31 3626

Seriøst, får du utaler deg bår du vel sette deg inn i det som skjer
Butte har vært oppe og "gått" hele tiden ikke vært nedstenkt ML er stengt
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
Seriøs
30.10.2020 kl 07:37 3571

Sorry, mente Moses lake
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
Michel
30.10.2020 kl 08:08 3399

REC kommer til å gjøre det utrolig bra, Røkke fikser det meste.

Jeg tror/mener at kursen får svi litt på grunn av usikkerheten rundt ML anlegget, hadde vi hatt en satt åpningsdato som var "garantert" hadde nok kursen vært en del høyere.

Kursmålene jeg har lest er basert på fremtidig inntjening, disse pengene ventes i 2021-20++. (hvis og når ML åpner)
Så er det jo dette viruset da, usikkerheten i Europa og andre deler av verden spiller nok en lite eller stor rolle.

En tålmodig jeger er en god jeger sier KIR, ri ut stormen å kos deg/dere med gevinsten om noen år :)

REN GJETNING: REC kurs 2023 = 75-150 Kr

God helg
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
Daim1
30.10.2020 kl 08:34 3220

Topp 20 øker. Ny aksjonær på 4. plass. Lodbrok har virkelig brukt dagene fornuftig..
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare

Er nok mange banker/fond som ønsker å posisjonere etter Q3 fremleggelsen. Deilig at bunnen er satt på 9,3, og at oppsiden potensielt er mer enn 50-70% i kortere horisont.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare

Ja grabein, det satte tankevirksomheten min i gang også. Vart nevnt spesifikt att det ikkje var enerett til de violet og group14 . Så her kan det definitivt komme meir
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare

Akkurat nå er ML stengt, men som flere her påpeker synes det som at det er flere enn Group14 som har meldt sin interesse og som kan bli betjent av ML, og at man dermed ser ML starte før Group 14 definerer behovet. ML og Butte vil representere asset-verdier alene rundt 40 kroner aksjen, og nåverdien av begge fabrikker i full drift vil være særs attraktiv.
Det skal ved full drift om et par år være vanskelig å ikke prise REC til minimum 2xnet asset values, altså omkring 80 kroner. Gitt ebitda-margin som oppgitt fra ML, så er det også fair pris på P/E med dagens setup. Samtidig vet man at man nå har et av verdens beste mannskap på å styre selskap i skipsnød til trygge havner der man mangfoldiggjør verdier. Samtidig er det et av verdens mest utbytteorienterte mannskap...
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
tommy1e
30.10.2020 kl 10:47 2632

Vi har nå hatt noen mindre innside kjøp fra selskapets styremedlemmer i etterkant av de gode nyhetene. Markedet synes ikke å ha reagert vitterlig på disse.
Hadde vi nå sett at også Tore T viste litt interesse og fremtidstro ved å kjøpe aksjer i eget selskap, hadde nok markedet vist en helt annen reaksjon. Forutsatt at det ikke var atter en liten symbolsk aksjepost da.
Dette burde defintivt være tidspunktet for han å lovlig kunne kjøpe aksjer dersom han "har troa". Det hadde også gitt en helt ny trygghet for eksisterende og nye aksjonærer.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
kuka
30.10.2020 kl 10:56 2561

Tore T er insider og kan selvsagt ikke kjøpe aksjer dersom selskapet er i en prosess som oppfattes som børssensitiv. I så fall lover det godt.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
tommy1e
30.10.2020 kl 11:00 2529

Kuka. Hadde det vært tilfelle, hadde normalt også styremedlemmene vært informert.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare

-De har oversvømt markedet med positive nyheter
-Butte er en melkeku de har valgt å beholde - hele selskapets verdi reflekterer kun Butte
-Tunge aktører sier vi står innenfor en revolusjon i Moses Lake og det grønne skiftet vil fungere som en adrenalinsprøyte på segmentet
-De er ferdig finansiert til å gjennomføre planlagte grep

INTET av dette er priset inn

Keep it simple - innsidekjøp nå er ikke nødvendig i det hele tatt
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
tommy1e
30.10.2020 kl 11:20 2388

Hva som er nødvendig for selskapet i dagens situasjon, kan nok diskuteres. Litt avhengig av hvilket utgangspunkt en har.
De fleste her på forumet har skyhøye forventninger. De mener også at aksjen i dag er betydelig underpriset.
Dersom en ønsker å få synliggjort noen av disse merverdiene med det første, og gjerne før GF, må det komme ny informasjon.
Et innside kjøp av CEO hadde i en slik setting "satt fyr" på aksjen akkurat nå.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
Uchihabrah
30.10.2020 kl 12:06 2229

Jeg mener at aksjen er veldig underpriset. Ja, innsidekjøp er alltid positivt og kan gi fortgang i aksjen, men aksjen har også vokst enormt mye de siste månedene.

Er naturlig at det trenger litt pusterom før man fortsetter oppgangen. Personlig mener jeg at fair pris basert på informasjon tilgjengelig i dag ligger mellom 20-30kr.
Jeg var veldig fornøyd med gårsdagens presentasjon og forventet at aksjeprisen skulle reflektere dette.

Når vi får informasjon slik som at salget av fabrikken hadde ført til 15kr i utbytte per aksje, så bør det fortelle mye om hvor mye tillit selskapet har for veien videre.
Det er bare snakk om tid til folk innser verdien til REC. Risikoen for selskapet har blitt så og si fjernet - coronapandemien har gjort at prosessen med å gå vekk fra olje til mer bærekraftige kilder vil foregå mye hurtigere. Det er en årsak til at Røkke, som har vært tungt involvert innenfor oljebransjen nå begynner å lage vei for grønne selskaper.

Ingen vet når det kommer til å smelle, men jeg har investert 1 millioner kroner i den tro at før eller senere vil det fundamentale vinne. Tørr ikke å daytrade, fordi toget kan begynne å gå når som helst - og det vil være alt for vondt å stå utenfor.

Longs, bare fortsett å være tålmodige så ser vi en 10-50x :)
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
Beringhavet
30.10.2020 kl 12:11 2197

Den er vel ekstremt lavt underpriset om bare salg av BUTTE hadde gitt 15 kr i utbytte pr aksje ! nå ligger vi på 10 kr.... Som sagt folk trenger vel flere analyser i tiden fremover, så kommer nok fondene og flere store aktører inn etterhvert også helt sikkert. Butte hadde jo ivrige kjøpere... Hva hadde ML blir solgt for tror dere :-) at aksje kursen er LAV burde alle se... sitter long selv med vanvittig god magefølelse :) 10 kr er bunnnivå... den burde jo gått opp til minst 15 kroner når vi vet hva vi kunne fått for butte alene.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare
Beringhavet
30.10.2020 kl 12:11 2194

Den er vel ekstremt lavt underpriset om bare salg av BUTTE hadde gitt 15 kr i utbytte pr aksje ! nå ligger vi på 10 kr.... Som sagt folk trenger vel flere analyser i tiden fremover, så kommer nok fondene og flere store aktører inn etterhvert også helt sikkert. Butte hadde jo ivrige kjøpere... Hva hadde ML blir solgt for tror dere :-) at aksje kursen er LAV burde alle se... sitter long selv med vanvittig god magefølelse :) 10 kr er bunnnivå... den burde jo gått opp til minst 15 kroner når vi vet hva vi kunne fått for butte alene.
Redigert 20.01.2021 kl 23:23 Du må logge inn for å svare