Nordea Selskabsanalyse fra i dag 3-11-2020


Nordea Selskabsanalyse fra i dag 3-11-2020
KEY INFO NOK 42.0 Target price NOK 42.0 Fair Value NOK 27.82 Share price,
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
uldiuldi
03.11.2020 kl 09:18 4428

Stock ReportEquity Research3 November 2020BuyAvance GasNorway | Shipping and TransportationBusiness descriptionAvance Gas operates in the global market for transportation of liquefied petroleum gas (LPG). The company is one of the world's leading owners and operators of very large gas carriers (VLGCs). Its strategy is to improve its market position through M&A and to pay out dividends. From a commercial base in Oslo, Avance Gas offers a combination of spot voyages and contracts of affreightment (COAs) when transporting LPG from either the Middle East Gulf or the US Gulf to destinations in Europe, South America, India and Asia.Investment caseWith its modern fleet of VLGCs, and two newbuilds delivered with dual-fuel LPG propulsion, Avance Gas is positioned to participate in the strong demand for LPG carriers as demand is growing in the east, with increasing supply in the west. There are increasing volumes coming out of the US which contributes to long-haul distances compared to volumes from the Middle East. This leads to longer travel and hence, demand for vessels increases. Main risksKey downside risks: Lower US production of LPG will lead to higher propane prices which will have a negative impact on the arbitrage from the west to the east. Lower than expected demand for LPG in Asia will have a negative impact on LPG carrier demand. Also, an oversupply of VLGCs could lead to a poor market balance and impact earnings negatively.Estimate and valuation changesWe resume coverage of Avance Gas with a Buy rating, and a target price of NOK 42 per share based on our one-year forward net asset value calculation
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Rui
03.11.2020 kl 09:27 4379

Her er essensen i Nordeas Selskapsanalyse i dag tatt fra finansavisen:
Nordea Markets gjenopptar dekning av BW LPG og Avance Gas.
Ifølge TDN Direkt får begge aksjene en kjøpsanbefalinger og kursmål på henholdsvis 61 kroner og 42 kroner.
Meglerhuset mener selskapene er godt posisjonert for den økende etterspørselstrenden for LPG-fartøy, begge med moderne flåter.
Mandag sluttet BW LPG-aksjen på 42,46 kroner, hvilket gir selskapet en markedsverdi på nesten 5,9 milliarder kroner, mens Avance Gas sluttet på 27,82 kroner, noe som gir en markedsverdi på 1,8 milliarder kroner.
Hittil i år har aksjene falt henholdsvis 32 og 38 prosent.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare

Minner om denne fra September fra Cleaves Securities:
Hannisdahl nedgraderer to aksjer
Joakim Hannisdahl, analytiker i Cleaves Securities, har valgt å nedgradere to shippingaksjer.
Han nedgraderer Avance Gas fra kjøp til selg. Årsaken er at aksjen har gått 22 prosent siden han 3. september oppgraderte aksjen til kjøp. Analytikeren mener dermed at det er på tide å ta gevinst. Kursmålet er uendret på 22 kroner.

Fortsatt mulighet til å komme seg ut før den når Cleaves kursmål på 22 kroner!
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare

Er dette serious? Det virker som desperatforsøk å spre frykt for de som shorte aksjer.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
kodenavn
06.11.2020 kl 10:36 3890

Mikkemus:
Andre meglerhus har kursmål på 42 og 55. Så får vi se hva som kommer først.
Nå er det snart resultater og og utbytteinfo og guiding for Q4.
Det blir hyggelig lesing for de som ikke sitter short.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare

Fra Nordea Selskabsanalyse fra 3-11-2020 nämnes noen risiko:

"Hovedrisiko, Nøkkelrisiko: Lavere produksjon av LPG i USA vil føre til høyere propanpriser som vil ha en negativ innvirkning på arbitrasjen fra vest til øst. Lavere enn forventet etterspørsel etter LPG i Asia vil ha en negativ innvirkning på LPG-transportørens etterspørsel. Dessuten kan et overforsyning av VLGC føre til en dårlig markedsbalanse og påvirke inntjeningen negativt.
Men det är klart utbytte drar.

Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare

Jeg har full oversikt over de forskjellige hus' kursmål. Men de siste ukers utvikling viser jo hvilke av de som er mest troverdig. DNB med 27 og Cleaves med 22. Da blir de tullete haussemålene som blir slengt ut for at noen skal få solgt seg ut på skyhøye nivåer litt avslørt!
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Springer
06.11.2020 kl 11:31 3717

Da blir de tullete baissemålene som blir slengt ut for at noen skal få kjøpt seg inn på rekordlave nivåer litt avslørt!

Glasshus Mikke, Glasshus!
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare

En ting som ikke kan kalle tullete er jo den faktiske kursutviklingen. Og foreløpig har jeg fått rett og jeg venter stadig på inngang på mye lavere nivåer...
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Argus
06.11.2020 kl 13:58 3475

Mye lavere kursnivå enn i dag?

Det er selvsagt mulig dersom børsen faller betydelig.

Men bortsett fra det, så er det mange indikatorer på at kursen heller skal opp igjen: Kursfallet fra kr. 31,50 er snart på 20 %, uten noen egentlig annen grunn enn at selskapet hadde økt nærmere 100% på tre måneder først. Da var det på sin plass med en teknisk reaksjon.

Med økte rater og forventninger om godt resultat inkludert cirka 50 mill. i ekstraordinært resultat, ser jeg ikke noen grunn til at kursen skal falle nevneverdig mer.

Snarere tvert i mot, som en smarting uttrykte det!
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare

Må innrømme at jeg kastet kortene i går, det er pga ratefall og FFA fall.
Ikke vet jeg om markedet også tolker det negativt også med Biden? Var vel noe snakk om restreksjoner på landbasert fracking.

Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
UNIT
06.11.2020 kl 15:03 3325

Vil Biden få gjennom restriksjoner på fracking når republikanerne har senatet?
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Kenevil
06.11.2020 kl 15:22 3284

Dumt tidspunkt å kaste kortene.
Børsen vil nok gå opp noen dager nå på at valget er avgjort med Biden som president.
Sånn uansett ligger vel lovgiving her i delstatene også mener jeg
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare

De som drev landbasert var i alle fall livredd Biden skulle vinne, hvis han gjennomførte den politikk kunne de like godt legge ned bransjen mente de aktive.
Dette ligger nok noe frem i tid, uansett vil/ kan det være svært negativt for Us rigg og lpg

Tror det ligger noe der vedr aksjefallet
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare

Valget er ikke over. Trump går ga-ga med alle midler nå. Stevnelser flyr vegg imellom der borte.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Argus
06.11.2020 kl 16:05 3168

Stevninger mener du sikkert.....

Et samlet USA, inkludert rettsapparatet, vil stritte i mot hans forøk på å hindre en demokratisk overgang fra ett parti til et annet, fra en kandidat til en annen.

Han fremstår mer og mer som en bortskjemt guttunge som ikke fikk viljen sin. Og det er nettopp Trump i et nøtteskall. Han ble neglisjert av sin egen mor, strengt oppdratt av sin far, tvangssendt til en streng skole i ung alder og herjet etter hvert med andre elever. I voksen alder ble han lært opp av faren og praktiserte farens beinharde justis mot alle som ikke åpnet pengepungen sin eller ikke godtok hans rigide påstander.

Er det noe rart sønnen er blitt som han er???

Når en hel verden ser at Trump, som har herjet med alle i fire år, har tapt, vil det komme en lettelsens sukk på alle verdens børser. Dette sukket vil vare et par dager før ting normaliseres.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare

Har fallet startet for "våre 2" allerede. Ser ikke ut til at amerikanerne har fått med seg den spådde elendigheten. Dorian er jo opp enda i all fall.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
jokke
06.11.2020 kl 18:42 2938

Poten i dag: 51107,- $/day
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare

Går stadig litt nedover på ratene, Ffa ned
Dorian rød 2 prosent

Da går ikke Avance opp.

La de presse den ned til 22kr
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Titleist
06.11.2020 kl 19:22 2829

Du snakker for din syke mor longsit.

Avance er på tilbud
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare

Mulig du syns det, på 18 var den billig, er vel litt dyrere på 26 uansett hvordan en snur å vender på dette.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
kodenavn
06.11.2020 kl 20:39 2716

Når kursen var 18.-, var ratene en brøkdel.
Men det betyr vel ikke noe for inntjeningen og verdien på selskapet.
Eller ?
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare

Ser ikke sånn ut på aksjen som faller hver dag, tenk hva som skjer hvis raten nå skal falle i ukesvis
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Titleist
06.11.2020 kl 21:56 2597

Longsit; Greit å spille idiot, men PE på ca 1,5 har aldri vært dyrt..
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare

Vi får se

Dorian 8.09-0.23 -2.76%
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare

Jeg mener at Nordea er et av få selskap som sin analyse jeg stoler.
Ratemessig, Q3/Q4 2020 rate (basert på Poten) er fortsatt under 2019 men høyere nok enn BE TCE for å kunne betale OPEX og nedbetalling på lån.
https://pasteboard.co/Jzo6N6f.jpg

Avance har generert ca. 30 MUSD kontant fra omfinansiering et skip og solgte et skip (Q2 presentasjon side 13). Denne kontanten skal brukes til å betale 2 innskudd for de to nye moderne skipp. Resten mulig finansieres med lånet. Det gir Avance fleksibilitet å bruke delvis eller hele fortjeneste Avance genererer i Q3 og i fremtiden som utbytte. Mulig 3-6 MUSD for retrofit program. Jeg
https://www.avancegas.com/Investor-Relations/Stock-Exchange-Releases/Sale-of-vessel
https://www.avancegas.com/content/download/7564/43046/version/1/file/Avance+Gas+-+Q2+2020+Presentation.pdf

Basert på tallene ved slutten av Q2, med 50% verdivurdering av equity + kontant som Avance hadde, aksjepris er ca. 40 NOK.
Jeg mener tallene er konservativ siden jeg ikke inkluderer kontant fra skipsalg, omfinansiering og 15 MUSD som ble betalt som første innskudd.

For Q3, tror jeg at Avance skal betale utbytte mellom 1-2 NOK, min P50.
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Pippen
25.11.2020 kl 19:59 963

Q2 var et bra resultat men utbytte ble holdt tilbake fordi utsiktene var usikre.
Q3 var litt skuffende men det gikk med overskudd. Utsiktene for Q4 er veldig gode og Q1 kan bli bedre en bra.
Fortsatt ikke noe utbytte. For en aksjonær blir dette litt tap-tap situasjon.
Deretter sier de i resultatfremleggelsen at fremtidig utbytte vil bli vurdert fortløpende opp mot eventuelt andre ting som nedbetaling av gjeld.

Er de i gang med å pynte brura?
Redigert 21.01.2021 kl 08:35 Du må logge inn for å svare