Magseis Fairfield skal reprises Q3 -2020 - øker kontantposisjon

Davinci_me
MSEIS 10.11.2020 kl 19:18 26147

Magseis leverte i dag kvartalstall for Q3 - med en EBITDA på 10,4 millioner dollar og økte kontantposisjonen med 5,2 millioner millioner dollar, til 61,8 millioner dollar.

Selskapet leverte ca. 8% over konsensus. Selskapet økte også backlogg i Q4 med 5 millioner dollar mer enn ventet. (45) -50. (Actic/>DNB).

Prisingen på selskapet kan i bestefall kalles konservativ. Selskapet har snudd fra tap i hundremillioners klassen til et respektabelt grossmargin på drift på ca. 33% .
Selskapet prises nå til 0,79 av cashbeholdning, er verdien 1 - er cash 61,8 millioner dollar/dagens dollar kurs.

Oslos børs`s billigste selskap basert på ren cash posisjon. En slik prising oppstår i svært skjeldne tilfeller hvis selskapet har høy cashburn i kvartal for kvartal, herunder farmasi eller annen kostnadskrevende ekspansjonsdrift. Nå er vi cashflow positiv (3.1 mill dollar)for første på svært lenge. Det som er gledelig er at pengene er tjent på kjerneoppgavene til selskapet og ikke tilfeldig Nodesalg som ble bokført ifjor og som journalistene overfaldisk trekker paraleller til. (ref Q3-19).

CEO Carel Hoojikaas - har gjort en jobb få trodde ville være mulig. Han har fått kontroll på selskapets økonomi, sikrer kontrakter under vanskelig markedsforhold og utfører kompliserte prosjekter til tid avtale og pris.

Selskapet skriver videre i rapporten at "Turnaround completed" - og at de forbereder seg på at markedet kommer sterk tilbake, (rapporten laget før vaksinenews).

Magseis Fairfield har vokst seg inn som en robust aktør og befestet sin posisjon som OBN (Ocean bottom node) markedesleder.

Nye kontrakter

Selskapet har tilegnet seg kontrakter verd omlag 90 millioner dollar i Q3. Samt en LOA verd ca 40 millioner dollar med oppstart i april 2021.

Q3 ble laget før vaksine news kom - dette gir en ekstra triggerdimensjon.

Et spill på vaksine - vil trigge oljeselskaper til å sette igang med seismikk snarest mulig, på en mengde prosjekter world wide. Dette samtidig som tidenes største innhenting skal gjennomføres i Brasil, der to kontrakter er gitt til aktører som ikke har hatt arbeid eller inntekter i Q2 2020.

Etterspørselen er stor, men til nå har ikke oljeselskapene vært villig til å betale nok for kvalitetsbilder. Denne holdningen er iferd med å snu hos oljeselskapene. Allerede H2-2021 vil etterspørsen overgå tilbudet, det kan nå bli tilfellet tidligere enn antatt, grunnet vaksinenews, som derisker E&P sektoren. Jeg tror vi får melding om kontrakt innen en uke. Deretter vil dem komme tettere enn noen gang. Det beste med alt, er at Magseis ikke er i en posisjon der de er påtvunget å ta arbeid, nå tar man det som er lønnsomt for selskapet. Marginene det neste året er ventet å eksplodere i takt med etterspørselen.

Backlogg

Backlogg for Q4-2020 er 50 millioner dollar, tre mer en total revenue for Q3. Fortsetter selskapet å levere slik dem gjorde i Q3, vil selskapet ytterligere forsterke sin cashposisjon i Q4. 2021 er det total backlogg på 120 millioner dollar. dvs at vi allerede er sikret 40 millioner dollar i hvert kvartal i 2021. Priorietet nr 1 er å lande nye kontrakter til riktig pris.

Gross Margin utvikling

Siste kvartalene har gross margin hatt en solid opdagående kurve i takt med SG&A kost som er kuttet. Grossmargin ligger på hele 33% nå. Dette på kjernevirksomhet, ikke tilfeldig nodeslag.

Innsidehandel:

Selskapets ledelse tegnet seg i emisjonen på 3.30, som er oppside på 90% fra dagens kurs. Topp 20 har mer
eller mindre forholdt seg helt rolig, men vi har siste dagene sett at noen av aktørene på topp 10 har startet
å eksponere seg mer mot aksjen. Kan det være nå topp 20 velger å snitte ned. Dem har snitt på ca. 10 kr etter
at dem deltok i emisjon på 3.30 kr.

Shorthandel

Det ble i dag satt to shorter på tilsammen 1,7 millioner aksjer, en på 1.2 millioner og en på 500.000 stk. disse
skal ha blitt satt på 1,80, det foreligger også informasjon i dag, at omtrent hele posisjonen var solgt i markedet
og at de to hadde til sammen 150.000 aksjer igjen kl 1515 i dag 10/11/20. Dette sammenfaller ganske presist med
intradagutviklingen i dag, det ble totalt omsatt 4,2 millioner aksjer i Magseis i dag. Noe som omlag tre ganger
normal omsetning. Jeg tror shorterne antok max volum på 3 millioner og at deres target var å sende den ned på lavt
volum intradag. Går vi gjennom 1.80 som er teknisk motstand, vil short måtte dekke seg inn.

Ryker 1.80 her, er jeg trygg på at emisjonskurs er neste nivå aksjen skal legge seg på. Aksjen falt fra ca 3 kr til
1 kr under krakket i mars (på lavt volum). Denne har alt som skal til å ta byks oppover og bli en fundamental rakett!

Andre triggere:

Seabed og erstatning/forlik (50-100 millioner dollar)
Nye kontrakter
Bud på selskapet, en bransje i konsolidering, hvem vil ikke ha markedslederen av OBN?
Topp 20 snitter ned, vil neppe sitte med 12 kr i snitt når ting snur.
Nye aksjonærer kommer til, husk at topp 20 eier 173 mill aksjer. De sitter pip stille. Her kan det skapes vanvitteige verdier.

Men aksjen, må først oppdages....

Kilder:


https://magseisfairfield.com/wp-content/uploads/2020/11/MSFF-Results-Q3-2020-presentation.pdf
https://www.offshore-energy.biz/magseis-fairfield-back-in-black/
https://finansavisen.no/nyheter/oljeservice/2020/11/10/7585772/solid-kvartal-ga-positivt-nettoresultat
Redigert 21.01.2021 kl 09:23 Du må logge inn for å svare
Nidaros-andy
11.11.2020 kl 11:15 3851

Spent på om den klarer seg på oversiden av 2 i dag. Har sett så mange ganger før at den har dalt. Kan den holde seg godt over 2 i dag kan det bli trøkk.
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
11.11.2020 kl 11:19 3816

Noen som har oversikt over volumet sist vi var over 2 kroner?
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Anders9ls1
11.11.2020 kl 11:20 3809

Da fikk jeg også kjøpt litt mseis :)
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Sydney
11.11.2020 kl 11:21 3796

Langt ut en sperre på 750 000 aksjer.. spesielt.. om de ikke er til salgs på ordentlig burde det vært straffbart med slik manipulering..
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
awkward
11.11.2020 kl 11:24 3758

De forsvinner nå
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
uritse
11.11.2020 kl 11:24 3758

Den er ekstremt sterkt idag...gledlig!
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Rek2
11.11.2020 kl 11:24 3776

hundretusner går nå på 2,15
1,20 står for tur...
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
11.11.2020 kl 11:25 3759

BRENN SHORTERE
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Nidaros-andy
11.11.2020 kl 11:25 3754

Var på 2.00 intradag 16 oktober og før det i midten av juni. Gikk vel under 2 kroner 16. Juni igjen etter å ha vert over i en ukes tid ca.
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Albatross
11.11.2020 kl 11:26 3769

Denne hadde stått i 3 nå hvis det ikke var noen som holdt den nede...
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Albatross
11.11.2020 kl 11:30 3745

Dæven - sperren på mange hundre tusen aksjer på 2,2 bare forvitrer... Hvor skal vi da???
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Tom_
11.11.2020 kl 11:34 3668

Børspause så får vi se :)
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Tom_
11.11.2020 kl 11:35 3681

Den pauset seg i ett par minutter så det ut som, men sviver videre nå :)
Tror 2.6kr er innen rekkevidde i dag, men MSEIS har lite historikk på intervallet 2-3 kr, så skal ikke være mye motstand over 2,2 kr :)
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Makrobaronen
11.11.2020 kl 11:39 3654

Helt riktig. Veldig lite som kan stoppe oss fra 2.4-3.4. Denne krona burde bli surfing
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
KalleAnka123
11.11.2020 kl 11:41 3625

Deilig at vi flyr nå. Alltid hatt troen, derfor solgte jeg ikke selv om jeg var ned med 20-30%. Skulle ha økt når den var på 1,3 hehe
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Helgej
11.11.2020 kl 11:46 3555

Hva skjer om det kommer en kontrakt nå?
Er jo ingen nyheter i dag slik jeg ser det.....
Er dette en reaksjon på oljepris og gårsdagen Q3? Hjelper det så mye at børsen er grønn?
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Makrobaronen
11.11.2020 kl 11:46 3561

Snart er jeg også i pluss på denne posten. Mitt flaue snitt på 2.40 er jaggu like rundt hjørnet. Denne skal vi få stor glede av fremover
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
11.11.2020 kl 11:52 3495

Er det for sent å hive seg på?
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Odi.1
11.11.2020 kl 11:54 3461

Tror ikke det kalle , Emi for toppene var 3,40 i Februar , og dem sitter rolig hele veien, noen har muligens handlet noe i dag.
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
KalleAnka123
11.11.2020 kl 11:57 3417

Jeg ser på grafen som viser kursen for 5 år siden. Da er det ikke for sent :)
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Makrobaronen
11.11.2020 kl 11:57 3429

70% av aksjonærene i mseis har nok høyere snitt en dagens kurs. Alltid litt skummelt og hoppe på en aksje som har gått så mye. Jeg ville kjøpe en middel stor post. Så kan du snitte ned hvis den går litt ned. Men også snitte opp hvis festen fortsetter. På sikt har denne mye å gå på.
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Sydney
11.11.2020 kl 11:58 3475

Har vært spekulert i store kontrakter i Brasil. Men er det noen som har innsikt i om disse er ute på anbud og når evt det blir avgjort? Ser at geosolution tok noen kontrakter nettop. Håper mseis knuser de i retten og pengene er på konto før jul
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
11.11.2020 kl 12:06 3386

Hva er det denne saken mot Geosolution dreier seg om? Kan Mseis i verste tilfelle tape penger på den?
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Odi.1
11.11.2020 kl 12:16 3329

Meste delen av det Matseren viste til av anbud, der MSEIS er en av få som er med i anbudene , er utsatt pga cov
Skal en gå etter hva Carel snakket om tidligere, så vil nok ikke dette komme før i 2021 og det er 4-5 års avtaler totalt.
Men anbudene kan jo begynne å tikke inn snart , om utførelsene er på vent pga cov.
Pirrer litt at Carel snakket om Brazil i flere vendinger på Presentasjonen :)
Vi vet ingen ting konkret , men ett godt signal + at det foreløpig er 0 Innsidekjøp , hvert fall hva jeg har observert her nå.

Melder Mseis om avtale i Brazil er dette å betrakte som " Reisen Til Julestjernen" , eller vinner rettsaken.
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
awkward
11.11.2020 kl 12:16 3318

De kan få en god slump med dollars inn.
I betydelige størrelsesorden.
Verste tilfelle er vel omkostninger for sak.
De er jo saksøker, ikke omvendt.
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Nidaros-andy
11.11.2020 kl 12:21 3283

Jobbes enda bra med å holde denne nede i litt rolige perioder. Selgere slipper litt etter litt ned.
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
11.11.2020 kl 12:49 3100

OK. Takk for svaret: Noen som vet hvor stort beløpet er, som kreves fra Mseis?
Gjelder det en utført oppdrag hvor betalingen uteble? Eller hva gjelder saken?
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
11.11.2020 kl 12:51 3140

Høres fornuftig ut men tror jeg kanskje venter litt nå som det kommer ville svingninger
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Tom_
11.11.2020 kl 12:52 3204

Kort forklat så har MSEIS patent på nodene Seabed har brukt og skal bruke i den nyeste brasil kontrakten.. MSEIS vant rettsaken, men det er selve anken til Seabed vi venter svar på.. :)
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Odi.1
11.11.2020 kl 13:04 3166

Over 12 Millioner omsatt heri dag, er det ikke 15 som er stående rekord i MagseisFa?
Kan vi slå den gamle rekorden i dag ? :)
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Sydney
11.11.2020 kl 13:08 3153

Det er vel slik at retten fastslo at patentet rettigheten er brutt. Deretter må mseis gå til sak mot geosolutions, som er.pågående. Den saken er ikke avgjort. Det er erstatning og royalties som skal behandles. Om de ikke har endret sine produkter vil det gi royalties fremover også vil jeg tenke.
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Odi.1
11.11.2020 kl 13:12 3183

Royalitis :)
Da kan vi Skåle hver gang Geosolution vinner en god kontrakt de neste 10 årene :))
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Tom_
11.11.2020 kl 13:22 3114

Takker, har ikke satt meg så mye inn i nettopp dette :) Hvis dem ikke vinner rettasken er jo patenten isåfall bare en vitts..
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
awkward
11.11.2020 kl 13:28 3076

30-100 mUSD som estimat etter hva jeg har lest her og der.
Men tar forbehold om at jeg ikke har gjort noen beregninger selv der.
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Makrobaronen
11.11.2020 kl 14:27 2851

Tanker om de kommende dagene??
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Odi.1
11.11.2020 kl 14:32 2820

Har troen på at det kommer enda mer Baclog for 2021 :) Innen 2-3 uker
Spennende nå, ikke uten grunn dem legger inn daglig oppdatering på topp 20 og snakker om 2021 " Forandringen" :)

Hint på hint i Presentasjonen
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
KalleAnka123
11.11.2020 kl 14:33 2855

Sitter rolig i båten foreløpig. Det fundamentale er på plass, aksjekursen henger etter. 20% opp på en dag er ikke dårlig.
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Odi.1
11.11.2020 kl 14:34 2871

Lenge igjen av dagen enda :)
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Odi.1
11.11.2020 kl 14:38 2856

" Hvis dem ikke vinner rettasken er jo patenten isåfall bare en vitts.. " ...skrev en her

Nå har dem nå andre patenter da , dette er bare litt og noe av MagseisFairfield sitt konsept.
Dog blir det nok noen kr ut vinduet i advokater og annet mic/mac

Men hvorfor tape anken, det var en solid seier i første instanser.
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare
Helgej
11.11.2020 kl 14:41 2827

Høydeskrekken tok meg litt og solgte 30% på 2,25.
Kjøpte igjen på 2,03 :-).
Fin dagtrade det hvis den tikker opp igjen. Men når sitter jeg videre mot emi kurs.
Trenger ny bil :-)
Redigert 21.01.2021 kl 04:15 Du må logge inn for å svare