Sitat fra Labull på Twitter.


Sitat fra Labull på Twitter.
ArcticZymes presenterade på Redeyes tools-seminarie igår. En intressanta datapunkt; Produktionskapaciteten av enzymet SAN skalas nu upp kraftigt. Vid slutet av 2021 väntas kapaciteten öka 10-100x. Bolaget motiverade denna enorma ökning med att “de ser kundernas framtida behov”.
SAN används främst för utveckling genterapi och vaccinproduktion. Detta har varit den absolut största drivaren av bolagets tillväxt. SAN stod för 40% fsg i Q1, 34% i Q2 och 52% i Q3 och växer tresiffrigt (Q1-Q3 var fsg cirka 29 mkr mot cirka 7 mkr samma tre kvartal 2019).
Aktien har nu skakat av sig besvikelsen kring Q3-rapporten som förorsakade ett ras på nästan 40%. Missen berodde på betydligt lägre Covid-relaterade intäkter än väntat. Dock växte SAN-enzymerna kraftigt i Q3 och denna tillväxt är ju strukturell till skillnad från Covid.
Med en kurs på 60 kr värderas nu AZT till 46x mitt 2020 EBIT-estimat på 61 mkr. På EV/Sales handlas aktien till 19x. Detta kan jämföras med Genovis som stigit kraftigt på en OK rapport med 18% tillväxt (vs 65% för AZT). Genovis värderas till 35x 2020 sales men tjänar inga pengar
Det institutionella ägandet i Genovis är klart högre än i AZT vilket drivit upp värderingen. Men det bör vara en tidsfråga innan fonder upptäcker AZT och den diversifierade exponering aktien erbjuder mot den explosiva utveckling som sker inom genterapier.
https://twitter.com/LaBulll/status/1326432814468919298
Redigert 21.01.2021 kl 08:59 Du må logge inn for å svare
Fünke
14.11.2020 kl 18:55 3004

Det var snakk om at den er tosidig denne oppskaleringen av produksjonene. På den ene side er det at selve batchene blir fysisk større av større fermentorer. På,den andre side gjøres det noe med prosessen som gjør at utbyttet av produksjonen blir større. Derav 10-100x. Så nåe man først går tigangen, så kommer hundregangen nesten som en konsekvens av oppgraderingen av anlegget. Jeg tror ikke vi skal forvente 100x omsetning med det samme. Men bare en 5dobling av SAN omsetningen i 2021 er jo gigantisk.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
oppturen
14.11.2020 kl 18:58 2993

Hør siste presentasjon

oppturen
12.11.2020 kl 21:07
2403
X Æ A-12 skrev
Der er vel meldt 10-100? Så om det bliver 11 eller 99 ved vi jo strengt taget ikke... Men BULL er d..
Jo, det vet vi nå.
På Q3 sa holter at de vil kjøre først en medium pilot batch og når den var suksessfull ville de kjøre en stor/full pilot batch. Kapasiteten ville bli 10-100x

På RedEye sier Holter at de vil kjøre pilot batch med 100x innen utgangen av året.

Kan nesten tolkes som de allerede har kjørt den første på 10x
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
JosefK
14.11.2020 kl 19:18 2942


Det er et poeng. Det er tross alt forskjell på ~400 millioner (10x) fra status quo til ~4000 mill (100x) fra status quo. Uansett er slike teoretiske salgsvolum ikke priset inn på noen måte.

Jeg er nokså sikker på at han mener 100x fom mai da de fikk midler til å utvide.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
R_offe
14.11.2020 kl 20:26 2853

En av årsakene til at de har økt produksjonskapasiteten er nok at de kan produsere mye større batcher på bestilling..
Jeg tviler på at de sitter med "" litervis med lager "" av de ulike enzymene, klare for å sende ut.

Når kundene nå etterspør større partier ved bestilling, kan de få dette volumet produsert raskt og sendt avgårde mye fortere..

Jeg tviler på at hovedgrunnen til økt produksjonskapasitet er at det er et behov for "bånn guffe" produksjon døgnet rundt..

Også er de blitt mer fremtidsrettet, mtp på økt salg..

Etterhvert når de ulike COVID19 vaksinene-dosene skal produseres i MILLIARD-antall, vil nok de fleste vaksineutviklere ha behov for enzymer som også AZT har i sin portefølje.. I våres var det MANGEL på flere av disse enzymene world wide, så da kan vi vel tenke oss hva behovet blir når alle vaksine-dosene skal produseres.. (Skal de (Pfizer, Astracen., J&J) kjøpe fra alle andre enn AZT??? Eller vil også AZT bli med på å levere enzymer..

Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
oppturen
14.11.2020 kl 20:28 2849

Og du tror produksjonen går døgnet rundt nå ?
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
R_offe
14.11.2020 kl 20:37 2828

Oppturen:

Nei.. Men jeg tipper det ble lagt inn store ordre på ulike enzymer i våres, som de kanskje måtte bruke litt tid på å produsere opp...

Nå vil nok AZT ha mulighet til å levere vesentlig større batcher/partier av ensymer iløpet av kort tid..
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
JosefK
14.11.2020 kl 20:43 2811


Det er litt vanskelig å skru av produksjonen når klokken er 4. Det er fermentering det er snakk om. Det foregår døgnet rundt.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare

Jeg tror også det. Viktig å ligge i forkant av stigende etterspørsel. Det å ha tilstrekkelig produksjonskapasitet, kall det gjerne overkapasitet, gjør at AZT ikke trenger å frykte at de skal komme til å skuffe/svikte kunder som må hastørre kvanta relativt raskt. Vi må ikke glemme at AZT kan bli en nøkkel underleverandør til store internasjonale vaksineprodusentene som skal produsere flere hundre millioner, kanskje milliard doser. Slike kunder kan ikke bli stående i en endeløs kø. Da vill AZT raskt få et dårlig rykte i det internasjonale miljøet.,
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
bj111
14.11.2020 kl 22:01 2699

Selv om Jethro er en nøktern mann og sier we know the future demand og øker produksjonskapasiteten så tenker jeg det er greit å forholde seg til økning på 25% pr år som guidet. Det er nok den veksten som stort sett ligger i kursen pr i dag. Å forvente 10 gangen eller mer tror jeg fort kan være å skyte langt over mål.
Husk og at han snakker ofte tre år frem i tid og det er ikke sikkert future demand er skyhøy i 2021. Det kommer an på kundenes pipeline som han og nevnte. Det var to kategorier, en som så og si alltid kommer på markedet og en som var mer usikker. Mener den første var tester mens den andre var vaksiner men var vel ikke de ordene han benyttet.

Uansett vil nok AZT gi svært god avkastning i årene som kommer.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
JosefK
14.11.2020 kl 22:19 2664


De har et avsnitt om det i siste rapport:

The therapeutic segment remainsthe keycontributor to growth through sales of the Salt Active Nuclease (SAN) products. It is supported by a broadening customerbase of gene therapy and vaccine manufacturers engaged in developing viral vector-based therapeutics.With respect toReiThera, activities areprogressing well. ReiThera’s vaccine development project recently entered phase 1 clinical trials.

Det står ingenting om covid der som jeg skjønner du hinter til. Personlig tror jeg covid aktørene som kunne hatt behov for en endonuclease enten har gått for andre løsninger eller er ristet av. Men det finnes andre vaksiner.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
repsol
14.11.2020 kl 22:48 2618

Når får vi overskrifter om høye doser Sbg fra nord kontrollerer cor....

repsol.


Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare

Covid er en ting. Tror nok AZT blir underleverandør til flere aktører som produserer vaksiner mot Covud. Men som du sier, så finnes det andre typer vaksiner. Enzymer har et betydelig større nedslagsfelt enn covid-19. Men covid-19 har uansett vært en viktig bidragsyter til å gjøre AZT bedre kjent blant internasjonale aktører og helt klart bidratt til å speede opp prosesser som ellers ville tatt flere år. Nettopp derfor tror jeg det har vært viktig fir AZT å fremskynde en økning av produksjonskapasiteten, samt øke den tilstrekkelig slik at dersom etterspørselen etter SAN overstiger hva man normalt kan forvente, så vil AZT være i posisjon til å levere varene.

Dette viser bare hvor fremoverlent ledelsen i AZT er. Nå ser vi at de øker bemanningen for å kunne utnytte den økte produksjonskapasiteten.

Så får vi bare smøre oss med tålmodighet og se hvor lang tid det vil ta før etterspørselen tar seg opp. Greit å vite at selskapet er beredt å levere, dersom etterspørselen skulle ta seg opp raskere enn det vi normalt kan forvente.

Å ha 25% vekst som forventning er helt greit, spesielt når vi vet at selskapet kan møte betydelig større vekst, dersom det skulle bli en realitet.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
bj111
16.11.2020 kl 16:13 2211

Spørs om vi ikke ser kr 80 på nytt innen julen ringer inn.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare

Sprek sluttspurt i dag. Tilfeldig?
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
bj111
16.11.2020 kl 17:46 2060

Ikke godt å si, tror ikke det ligger noe spesielt nytt å lurer i nærmeste fremtid men det vet man jo aldri. De har jo overrasket flere ganger i år.
På lengre sikt er AZT ikke noe å tvile på og det er vel det de fleste som kjøper seg inn går for hvertfall når det er litt volum på det som kjøpes. Kan hende det er flere svensker som kjøper seg opp. Nordmenn tror jeg dessverre generelt er for dumme til å se farma når de begynner å få inntekter av betydning. De sitter til produktene kommer på markedet og så løper de og overlater festen til våre naboer eller de lengre unna. Derfor er de selskapene i fase 1,2 eller 3 mer populære. Litt som en typisk norsk fest, fort drita, målet nådd og så bakrus der de ikke er med lenger:-)
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
My69Toy
16.11.2020 kl 19:07 1937

Er det et utdrag av selvbiografien din du legger ut ?
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
bj111
16.11.2020 kl 22:05 1783

Haha vel for 20+ år siden var det nok noe i den duren.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
My69Toy
16.11.2020 kl 22:13 1758

Tenkte meg det .. hehe.
D er faktisk mulig å ha tro på flere selskap samtidig, både med og uten faser
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
bj111
17.11.2020 kl 00:27 1624

Jepp og en bør ha flere selskaper i porteføljen. All in på en er det dummeste jeg ser. Men poenget mitt var vel at mange er med til det blir inntekter og den veksten som der følger dropper de.
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
onuk
17.11.2020 kl 08:19 1424

Hva hadde vært så hakka gærn å har vært all inn i Biotec i begynnelse av året? Selv om jeg også hadde ristet hode av vedkommende fram til ca april;)
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare
rufus01
17.11.2020 kl 08:40 1362

Ja jeg er en av idiotene bj111 snakker om. Satt med både Biotec Pharmacon og PCIB, men valgte og selge alt i PCIB for en par år siden og kjøre alt inn i nå AZT. Idiotisk, ja kanskje men definitivt svært lukrativt 😊
Redigert 21.01.2021 kl 08:45 Du må logge inn for å svare