Sektorrotasjon Solstad Offshore - totalt feilpriset, target 20kr


Sektorrotasjon Solstad Offshore - totalt feilpriset, target 20NOK.

Ticker: SOFF

Solstad ble restrukturert i høst. Man slettet 99,9 % av utestående aksjer i selskapet, man slettet 33% av gjeldensom som pålyd på over 10 milliarder NOK. (Fortsatt gjeld på ca 20 mrd)

Etter forrige restrukturering juni 2017, så mente markedet at selskapet var verdt 2,9 milliarder (10 kroner i aksjekurs og 291 millioner aksjer). Det var etter sammenslåingen av Farstad, Remøy, Solstad og Deep Sea Supply, ingen bankgjeld ble ettergitt, bare skjøvet på. Nå er 10 mrd konvertert til 50 millioner aksjer.
egenkapitalen er økt med med 10 milliarder. Flere mener en markedspris er omlag 1,5- 2 mrd. - det gir en implisitt verdsettelse pr aksje på base case 20 kr - best case 27 kr.

Med dagens sluttkurs på kr 4,90 er selskapet kun priset til 357 millioner(72,88 mill * aksjekurs 4,90)!

Ut fra dette mener jeg det definitivt er mye oppside herifra for den litt tålmodige. Det er heller ikke store utvannende emisjoner e.l. som er planlagt. En særdeles liten rep emisjon kommer ja, og muligheter for ledelse å kjøpe aksjer, men til gjengjeld mot 3 års lockup. Dette har i sum liten påvirkning. Dog er sentimentet(et positivt
sådan) for denne typen aksjer er nærmest fraværende i dag, men kan fort komme tilbake når den verste hypen med grønne selskaper priset til x antall milliarder gir seg. Markedet for oljeservice vil fortsatt være der, og selskapet er godt posisjonert for vindkraft/fornybar energi.

Det vi nå så etter vaksinenews, er at det er lys i tunellen for den shortede og herjede oljeservice. Etterspørsel etter skip er ventet å ta seg kraftig opp høsten 2021. Det kan bli en omvendt dobbel whammy - med økende etterspørsel på vindkraftutbygging og support world wide i oljeservice og sub sead operasjoner.

Eierstruktur - sterke eiere - trackrecord - ESG?

Aker Capital AS med Røkke i spissen eier omlag 25% av selskapet - alt Røkke har tatt i siste 6 mnd har blitt til gull. Dem er solid posisjonert inn mot vind og annen Offshore aktivitet. Jeg tipper vi på først kommende fredag får en smakebit 19.11.20, på ESG planene til Røkke for selskapet. Aker Wind, Aker Carbon og REC - Røkke har en plan. Han vil nok bevisst dreie SOFF inn mot ESG - får å få en reprising. Dette har mange fordeler, deriblandt forholdet til lånegiver og bedre betingelser. Skulle selskapet måtte hente kapital ila 2021, vil det kunne gjøres til langt over dagens kurs hvis Røkkes plan slår til.

Aksjer/utvikling

Det er 72,88 millioner aksjer i selskapet etter restruktureringen, aksjen startet på 5 kr, ble solgt ned til 3 tallet siste to ukene da Danske Bank nr.20 solgte seg helt ut. Dette på lavt volum *Infront topp 50 aksjonærlister pr 10.11.20. De skal være helt ute av selskapet nå. Aksjen ble solgt ned på marginalt volum under 600.000 aksjer pr dag, siste dagene er volumet tatt seg kraftig opp og volumet fredag var på over 3,8 millioner aksjer, eller tilsvarende 6% av selskapet.

Kursutviklingen fra bunn kan se noe voldsom ut - men i realiteten, er det svært få som fikk kjøpt aksjer på 3 tallet, dem fleste har nå et snitt på 4,50-4.60 i denne. Intradag fredag, ser denne meget spennende ut og ikke noe klassisk pump and dump.

Aksjen er heftig omtalt og diskutert på Aksjesladder og Xtrainvestor siste døgnet. Fredagens episode av aksjesladder hører man en av Norges beste tradere
har kjøpt seg opp i SOFF og har troen på en reprising fremover. Dette er de samme personene som detekterte Havyard når den lå på 3-4 kr. Havyard gikk til 12 kroner før det snudde, jeg tror det samme kan skje med Solstad kommende tiden. Det kan bli volatilt, den kan svinge en del men jeg tror vi skal opp mot 10 kr før folk tar gevinst her.

Det er 9,9 millioner frie aksjer utenfor topp 20 - lister fra Infront viser generelt at TOPP 50 øker betydelig pr onsdag 11.11.20. Det er rett og slett
for lite frie aksjer i markedet, samt at jeg kjenner mange med 100.000 + aksjer som er nisjeaksjonærer som ikke selger ved første mulighet.

Det er også satt en short meg bekjent på 200.000 aksjer på 4,40. Den er ikke innløst pr fredag den 13 :) - den kan svi i uken som kommer.

Jeg tror det er flere positive utfall her, en er jo en reprising på at det er lys i tunellen mtp vaksinenews, at vi får frem mot jul en sektorrotasjon mot oljeservice og at Solstad er og oppfyller alle vilkårene for en nyttårsrakett. Når markedet i tillegg opplever en FOMO (Fear of missing out, da krakket etter valget eller lockdown aldri kom) vil nok slike små nisjeaksjer reprises på en ganske syk måte. Uansett på dagens nivå rundt 5-6 kr vil jeg påstå at denne aksjen kan kjøpes av de langsiktige som for de kortsiktge traderne.

Jeg tror selskapet skal etabelere seg mellom 8-10 kr før neste rykk kommer.

Det beste av alt - selskapet har fått utsatt låneforfall (avdragsfrihet til 2024) :)

Kilder:

- Xtrainvestor.no
- https://www.solstad.com/investors/
- https://www.infrontfinance.com/
- E24.no
Redigert 21.01.2021 kl 09:41 Du må logge inn for å svare

Om det oppstår et grønt utskudd eller ikke gjenstår å se, og kun spekulasjon fra min side.
Men når vi ser hvordan AKSO skilte ut ACC og AOW og ser hvilke umiddelbar effekt det hadde, så sier jeg hvorfor ikke.
Det vil synliggjøre verdiene på en helt annen måte over natten, og vi vet jo hvordan «grønt» blir mottatt om dagen.

I romjulen eller på nyåret tipper jeg AKSO skiller ut et nytt selskap, Aker Hydrogen, nok en gang spekulasjon fra meg, men der er det gitt et par hint fra Aker konsernet allerede, om at to nye selskap vill oppstå og et tredje i 2021.

Så kan vi i mellomtiden tenke, kan det skje med Soff ?
Klart det kan 😀
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
24.12.2020 kl 10:09 3810

Danske Bank reduserte med 70-80k også Torsdag eller fredag forrige uke til nå "DANSKE BANK A/S 367,080 0.62% 0.49% NOM DNK"


https://www.solstad.com/investors/
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
24.12.2020 kl 10:14 3818

The current position of NORMAND MAXIMUS is at North Sea (coordinates 55.68881 N / 4.22804 E) reported 2 min ago by AIS. The vessel is en route to the port of Ciudad del Carmen, sailing at a speed of 13.8 knots and expected to arrive there on Jan 12, 16:00.

https://www.vesselfinder.com/vessels/NORMAND-MAXIMUS-IMO-9744518-MMSI-258987000
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Imponerende kunnskap TurboTrader.
Skjønner at du ikke fersk som meg i Soff 😉
Hvor lenge har du hatt Soff i porteføljen din om det er lov å spørre ?
Kortsiktig mål for meg er å bryte 10 kr, og starte ferden mot 12-15 kr.
20 kroningen bør vel egentlig kunne forsvars allerede i dag, men det kommer i 2021.

Om vi tenker 3 år frem med god gli, sterkere oljepris og segmentet tar seg ytterligere opp/sterkere mot hav vind osv.
Hva kan være mulig da i best case scenario ?
Noen som har noen gode tanker om det ?

Ha en fin julaften alle i Soff
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Et best case på et ledende selskap som Solstad kan med dagens mengde aksjer være godt over 100kr, da 100kr priser selskapet til 7mrd. Selv om det er forskjellige sektorer av olje så var borr eksempelvis priset til omslag 16mrd nok for et par år siden. Men det fordrer at selskapet klarer å levere over tid og at ratene på sikt tar seg opp, noe som henger sammen med skaraping av overflødig tonnasje. Disse tingene gjøres ikke over natten, men offshore sektoren har skrapt bunnen nå, trenden er stigende og i Solstads tilfelle er det at de fikk til en restruktureringsavtale som gir dem arbeidsrom frem til 2024 meget bra. Gjeld er ikke den største utfordringen så lenge den er under kontroll, verdiene i selskapet er høyere en gjelden og de har betalingsevne. Jeg mener dwt som har kommet fra selskapet i høst ser meget lovende ut og har et inntrykk av at ledelsen gjør sitt ypperste for å gjenreise selskapet.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Takk for svar Oljerigg1.

La oss håpe ditt best case slår til om noen år, da er oppsiden i Soff langt høyere enn jeg selv ville antatt 😀

Uansett fra omtrent 8.40 kr tror jeg reisen også kortsiktig blir meget pen.

Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare
kuka
24.12.2020 kl 15:40 3627

Sånn litt om potensialet til Soff. I 2014 og 2015 utbetalte selskapet henholdsvis 5 og 3,5 kroner i utbytte. Det er ikke akkurat helt usannsynligvis at vi etter hvert er i samme situasjon. God jul.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Vi har lite å frykte på dagens kurs slik jeg ser det og tydeligvis flere store også siden de øker. God jul!
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

https://finansavisen.no/nyheter/energi/2020/12/24/7600987/gront-lys-for-havvindprosjekt-til-en-kvart-milliard-dollar

Nytt storprosjekt i havvind sektoren. Dette blir det mer og mer av fremover og offshore rederiene kommer til å få mye jobb på disse prosjektene. Soff er i så måte godt posisjonert for å få kontrakter på disse prosjektene, da de har et godt renommé internasjonalt, er restrukturert og allerede opererer i store deler av verden.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Soff ruster i alle fall opp om dagen og det er et tydelig tegn på at markedet er under bedring.
Pr nå 15 ledige stillinger i Soff, så her virker det som det skal oppgraderes for å dekke opp for kontraktene de har mottatt nylig/for videre vekst.

https://solstad.easycruit.com/index.html
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Skjer mye som tyder på bedring i markedene utover 21 og 22 i olje. Så kommer havvind i tillegg som pr dd er ca 10% av inntektene , dette vil nok ta betydelig større brøk av inntektene etterhvert, forhåpentligvis som et eget selskap.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
27.12.2020 kl 13:26 2741

Må ærlig innrømme jeg sliter med å holde kontroll på alle skipene og inngåtte kontrakter.
Det ryktes at Normand Fortress om litt skal ut på oppdrag.
Uansett så er det vanskelig ikke å være entusiastisk med tanke på de seneste kontraktsmeldingene, mange ledige posisjoner i selskapet, økt oljepris samt flere artikler om at dette segmentet er i bedring.
Når man da sitter med aksjer i et selskap som har restrukturert og får arbeidsro i flere år samt Røkke med seg som største aksjonær, ja da sliter jeg med annet enn å se på det hele med positive auger.
Og fryktelig spent på om dem går for å skille ut en egen ESG del, helt overbevist om at det vil være et smart trekk både for selskapet men også for oss aksjonærer.

Fra Q3 rapporten:
"OUTLOOK
The Oil & Gas markets are still very much affected by the
consequences of the significant drop in energy prices earlier
this year. In addition, the Covid pandemic adds uncertainty to
how and when the offshore activity will increase to a meaningful
level again.
Activity linked to production will probably be less affected than
activity linked to exploration and maintenance.
Within offshore-wind it is a different picture. Investments are
forecasted to increase year by year going forward and could
give a significant activity increase, both in Europe and other
areas."

https://www.solstad.com/wp-content/uploads/2020/11/Quarterly-Report-3-2020.pdf

Basert på oppgitt backlog for 2021(3,55mrd pr. q3) og innkommet ordrer i q4 synes jeg personlig at 2021 ser ut til å bli et særdeles spennende år.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare
Seriøs
27.12.2020 kl 13:35 2713

Her er det bare å glede seg fremover. Tror 10 kr kommer raskt men blir litt "humpete" før den drar over 10 kr igjen. Litt psykologisk tall men ingenting annet som stopper kursen
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

TurboTrader

Håper og tror vi skiller ut en klassisk ESG del i offshore wind aktiviteten.
Da tipper jeg vi får action og verdiene kommer tydeligere frem.
Dagens latterlige markedsverdi på 627 mill bør raskt kunne dobles selv uten nytt grønt selskap.

Tålmodighet er en dyd, men belønnes nok omsider i Soff.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Vi skal nok betydelig opp fra nåværende kursnivå i 2021. Denne etablerer seg trolig rundt 25-35kr noe som gir en MCAP på ca 2 mrd.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare
Seriøs
27.12.2020 kl 20:23 2444

@Davinci_me. Hva tror du?
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Tror han har forlatt Soff skuta men fortsatt er positiv til target 20 kr på relativt kort sikt.
Mange «tog» som har gått i det siste, mulig han realiserte og tok et nytt tog.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Mener jeg så at han skrev en del positivt om soff på face i går eller i dag, mulig jeg husker feil men..
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Spennende romjulsdager for Soff.
Er Danske Bank ferdige med nedsalg, eller må vi anse nyåret som dagen kursen for alvor starter sin oppgang ?

Får simply wall street sin analyse rett blir spennende å se, iflg de trader vi ca 92 % under deres estimater.
Med andre Ord mye oppside i Soff 😀

Lykke til.

https://simplywall.st/stocks/no/energy/ob-soff/solstad-offshore-shares


Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Kan virke som danske er ferdig. Her er det bare å ta plass å bli med på ferden oppover.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
28.12.2020 kl 09:21 2005

Enig,
Utfra siste kjente aksjonærliste så burde Danskene være ferdigsolgt og da kan det bli spennende å se an utviklingen framover.
Man må kunne anta at det blir lite aksjer for salg og derav et press på kursen.
En ny kontrakt eller tre nå kan virkelig sette fyr.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Ser ut som lunta er i ferd med å tennes 😀
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Mener også at Danskene er ferdig solgt, så i teorien kan aksjen være uten motstand nå
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Koster vel 20 om en måneds tid
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Den koster raskt 20kr+💸, så her er det lurt å kjenne sin besøkelsestid og laste opp mens den enda er grisebillig.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Kurs 9,30 kr opp ca 11 % og en pen start.
Men ikke la dere lure av denne lille oppgangen.
Lista er nå flyttet opp til 9,20-9,30 kr hvor det ligger bra med kjøpere.

Dette er starten på oppturen 😀
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Nå må de stoppe handelen,
At Soff er det best rustede supply selskapet i Oslo må ingen være i tvil om
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare
Veim
28.12.2020 kl 11:50 1735

Kjekt for meg også dette som hadde så høy inngangskurs. 10.5kr, eller 10 i snitt nå da.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
28.12.2020 kl 11:59 1720

Veim,
Unner deg en skikkelig opptur i SOFF!
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Ikke høy kurs Veim, du traff bare en midlertidig topp 😀
Neste topp er lenge til, så du er i pluss any time.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Fiskes etter billige aksjer nå, trolig ofres det også noen i håp om at noen skal kaste seg på en nedadgående spiral.
Det tror jeg ikke skjer, og få er villige til å selge på disse nivåene.

Det skal bli vrient å holde igjen Soff kursen nå, lukter oppgang fremover 😀
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Vi får håpe Soff hoster frem noen ord om hav vind og Esg snart, alle ser jo hvor Sbx gikk.
Er det noen som kan dette gamet her er det Røkke og Aker, dette blir bra greier.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

At Røkke er hovedaksjonær her er grunn nok til å eie denne aksjen. Han kommer garantert til å gjøre noen grep slik han har gjort i andre selskaper han er hovedaksjonær i. Her blir det noe i forhold til den grønne delen av selskapet og havvind.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare
Stonks
28.12.2020 kl 14:07 1506

Ingen som vet hvorfor pausen kom?
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Ja, dette er noe helt annet en familie selskapet Havi
Soff er reddet men Havi er fortsatt fucked

Har tidligere sagt 0 eller 100 her, oddsene for det siste er ganske bra.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
28.12.2020 kl 14:30 1486

Det kom som en følge av oppgangen, har ikke helt fulgt med på de nye "halting" reglene, men har inntrykk av at de slår til i hytt og pine.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
28.12.2020 kl 14:40 1463

Er litt spent på om vi får et lite kjør oppover mot slutten av dagen og kanskje ender på HOD.
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare

Er dagens handlede volum å anse som et bra volum i Soff aksjen ?
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare
Seriøs
28.12.2020 kl 14:48 1446

Satser på å bikke 10 kr i dag da
Redigert 21.01.2021 kl 08:03 Du må logge inn for å svare
Seriøs
28.12.2020 kl 14:48 1454

Satser på å bikke 10 kr i dag da
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare