Sektorrotasjon Solstad Offshore - totalt feilpriset, target 20kr


Sektorrotasjon Solstad Offshore - totalt feilpriset, target 20NOK.

Ticker: SOFF

Solstad ble restrukturert i høst. Man slettet 99,9 % av utestående aksjer i selskapet, man slettet 33% av gjeldensom som pålyd på over 10 milliarder NOK. (Fortsatt gjeld på ca 20 mrd)

Etter forrige restrukturering juni 2017, så mente markedet at selskapet var verdt 2,9 milliarder (10 kroner i aksjekurs og 291 millioner aksjer). Det var etter sammenslåingen av Farstad, Remøy, Solstad og Deep Sea Supply, ingen bankgjeld ble ettergitt, bare skjøvet på. Nå er 10 mrd konvertert til 50 millioner aksjer.
egenkapitalen er økt med med 10 milliarder. Flere mener en markedspris er omlag 1,5- 2 mrd. - det gir en implisitt verdsettelse pr aksje på base case 20 kr - best case 27 kr.

Med dagens sluttkurs på kr 4,90 er selskapet kun priset til 357 millioner(72,88 mill * aksjekurs 4,90)!

Ut fra dette mener jeg det definitivt er mye oppside herifra for den litt tålmodige. Det er heller ikke store utvannende emisjoner e.l. som er planlagt. En særdeles liten rep emisjon kommer ja, og muligheter for ledelse å kjøpe aksjer, men til gjengjeld mot 3 års lockup. Dette har i sum liten påvirkning. Dog er sentimentet(et positivt
sådan) for denne typen aksjer er nærmest fraværende i dag, men kan fort komme tilbake når den verste hypen med grønne selskaper priset til x antall milliarder gir seg. Markedet for oljeservice vil fortsatt være der, og selskapet er godt posisjonert for vindkraft/fornybar energi.

Det vi nå så etter vaksinenews, er at det er lys i tunellen for den shortede og herjede oljeservice. Etterspørsel etter skip er ventet å ta seg kraftig opp høsten 2021. Det kan bli en omvendt dobbel whammy - med økende etterspørsel på vindkraftutbygging og support world wide i oljeservice og sub sead operasjoner.

Eierstruktur - sterke eiere - trackrecord - ESG?

Aker Capital AS med Røkke i spissen eier omlag 25% av selskapet - alt Røkke har tatt i siste 6 mnd har blitt til gull. Dem er solid posisjonert inn mot vind og annen Offshore aktivitet. Jeg tipper vi på først kommende fredag får en smakebit 19.11.20, på ESG planene til Røkke for selskapet. Aker Wind, Aker Carbon og REC - Røkke har en plan. Han vil nok bevisst dreie SOFF inn mot ESG - får å få en reprising. Dette har mange fordeler, deriblandt forholdet til lånegiver og bedre betingelser. Skulle selskapet måtte hente kapital ila 2021, vil det kunne gjøres til langt over dagens kurs hvis Røkkes plan slår til.

Aksjer/utvikling

Det er 72,88 millioner aksjer i selskapet etter restruktureringen, aksjen startet på 5 kr, ble solgt ned til 3 tallet siste to ukene da Danske Bank nr.20 solgte seg helt ut. Dette på lavt volum *Infront topp 50 aksjonærlister pr 10.11.20. De skal være helt ute av selskapet nå. Aksjen ble solgt ned på marginalt volum under 600.000 aksjer pr dag, siste dagene er volumet tatt seg kraftig opp og volumet fredag var på over 3,8 millioner aksjer, eller tilsvarende 6% av selskapet.

Kursutviklingen fra bunn kan se noe voldsom ut - men i realiteten, er det svært få som fikk kjøpt aksjer på 3 tallet, dem fleste har nå et snitt på 4,50-4.60 i denne. Intradag fredag, ser denne meget spennende ut og ikke noe klassisk pump and dump.

Aksjen er heftig omtalt og diskutert på Aksjesladder og Xtrainvestor siste døgnet. Fredagens episode av aksjesladder hører man en av Norges beste tradere
har kjøpt seg opp i SOFF og har troen på en reprising fremover. Dette er de samme personene som detekterte Havyard når den lå på 3-4 kr. Havyard gikk til 12 kroner før det snudde, jeg tror det samme kan skje med Solstad kommende tiden. Det kan bli volatilt, den kan svinge en del men jeg tror vi skal opp mot 10 kr før folk tar gevinst her.

Det er 9,9 millioner frie aksjer utenfor topp 20 - lister fra Infront viser generelt at TOPP 50 øker betydelig pr onsdag 11.11.20. Det er rett og slett
for lite frie aksjer i markedet, samt at jeg kjenner mange med 100.000 + aksjer som er nisjeaksjonærer som ikke selger ved første mulighet.

Det er også satt en short meg bekjent på 200.000 aksjer på 4,40. Den er ikke innløst pr fredag den 13 :) - den kan svi i uken som kommer.

Jeg tror det er flere positive utfall her, en er jo en reprising på at det er lys i tunellen mtp vaksinenews, at vi får frem mot jul en sektorrotasjon mot oljeservice og at Solstad er og oppfyller alle vilkårene for en nyttårsrakett. Når markedet i tillegg opplever en FOMO (Fear of missing out, da krakket etter valget eller lockdown aldri kom) vil nok slike små nisjeaksjer reprises på en ganske syk måte. Uansett på dagens nivå rundt 5-6 kr vil jeg påstå at denne aksjen kan kjøpes av de langsiktige som for de kortsiktge traderne.

Jeg tror selskapet skal etabelere seg mellom 8-10 kr før neste rykk kommer.

Det beste av alt - selskapet har fått utsatt låneforfall (avdragsfrihet til 2024) :)

Kilder:

- Xtrainvestor.no
- https://www.solstad.com/investors/
- https://www.infrontfinance.com/
- E24.no
Redigert 21.01.2021 kl 09:41 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
28.12.2020 kl 14:58 2958

Tja, helt grei omsetning sålangt idag.

Bruker ikke Nordnet selv aktivt, men der kan man laste ned historisk volum, 3 eller 5 år tilbake i tid.

https://www.nordnet.no/market/stocks/16105574-solstad-offshore
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Ok volum, folk må bare holde seg unna salgsknappen nå og la de som har solgt den siste tiden få løpe etter oppover. Ingen vits i å fore markedet med aksjer på 9tallet. Her vil det også komme en nyttårseffekt som følge av skattesalg.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
28.12.2020 kl 15:28 2899

Alltid noen som ikke klarer å la være å selge, mulig det er noen med pen gevinst, men mistenker nok heller at det er en og annen med noen få prosenter i gevinst som selger.
Uansett, bare å avvente flere positive meldinger og ytterligere oppgang.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Tar det med knusende ro i denne. Den closet greit over 9 i dag og det er ok for dagen. Alltid noen som vil ta ut noen gevinster. Men denne skal langt oppover med Røkke på laget. Han kommer til å synliggjøre verdiene i selskapet og lande noen gode kontrakter i tiden som kommer.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Veldig lovende dag, selv om den ble solgt noe ned mot slutten av dagen.
Får vi slike % daglig, så blir det riktig så hyggelig fremover 😀

Lykke til alle mann
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
Veim
28.12.2020 kl 17:12 2817

Noen som vet om soff skal kvitte seg med endel av flåten? Vil de vente til de får bedre priser for skipene?
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Er. Nok Danskene som solgte, de hadde 370k igjen i går, tipper de solgte 100-150k i dag.
Med 2 handels dager igjen blir det nok kamp om den lille siste resten derifra.

Så langt siste 1,5 måned er det kunn Danske bank som har solgt på listene, alle de andre har økt, så på nyåret tipper jeg det er helt umulig å få aksjer.

Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
28.12.2020 kl 17:45 2746

Listene som er tilgjengelige som den på Solstad sin side inkluderer en 2-3 dagers forsinkelse, ergo listen oppdatert 22.12 var status fredag 18.12.

Vi kan gå ut fra at dem var ferdigsolgt lille julaften.

https://www.solstad.com/investors/
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
28.12.2020 kl 18:35 2660

Ser at Solstad har en ny oppdatert liste nå datert 27.12.

DANSKE BANK A/S 296,486 0.5% 0.4% NOM DNK.

Usikker på hvordan dette skal tolkes annet enn at danske Bank fortsetter nedsalget og snart er ute av listen. Men etter hva jeg har hørt er det ingen som sitter med nyere lister enn 3 dager gamle.

https://www.solstad.com/investors/
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Er 2 dager lagg på de listene så vidt jeg vet. Dvs at danske ihvertfall er ute til 30.12 som er siste børsdag i år. Uansett skal det nå sees fremover og det kommer til å bli mye jobber fremover. Mye av etterslepet i investeringer i oljesektoren skal taes inn igjen samt havvind. 20kr kommer raskt her når den psykiske 10kroningen blir tatt ut.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Danskene hadde 370k 25 desember, om det er lagg på listene er jeg usikker på, Solstad oppdaterer hver dag.
Uansett er det bare lommerusk igjen,de var vel selskapets 3/4 største aksjonær og har solgt daglig i 6 uker.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
28.12.2020 kl 19:49 2508

Det eneste jeg kan si med 100% sikkerhet er at da jeg daglig hentet ut lister fra Photocure sin kontofører nordea fikk jeg alltid beskjed om at det er 3 dagers etterslep på listene.
Det samme kan man innimellom lese i artikler på FA og E24 når dem omtaler aksjekjøp av eksempelvis Spetalen så garderer dem seg mot hva som kan ha skjedd av kjøp/salg siste 3 dager.
Men, egentlig et fett, skal bli godt å få dem ut:)
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Skal bli fantastisk moro å se hva som skjer når vi får bekreftet at Danske Bank er helt ferdig solgt i Soff.
Jeg tror jeg har en anelse om hvilken effekt det vil ha 😀

Da blir 10 % stigning på en dag bare peanuts
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
28.12.2020 kl 20:46 2414

Finnes flere FB sider med Soff, er visst medlem selv i flere av dem, vet ikke hvordan det er med dere.
Men, det som slår meg uten å ha fått det verifisert utover egne observasjoner er at triveselsfaktoren i selskapet blant de som er aktive på de sidene syneså være meget høy.
Virker som mange er ekstremt stolt av å jobbe i Solstad og det sier ganske mye om selskapskulturen. Og har de ansatte den riktige innstillingen er mye gjort, at dem spiller på lag med hverandre mot felles mål.
Det er slik jeg liker og da kommer ofte resultatene av seg selv, er man positiv til kollegaer og egen arbeidsplass så gir det ofte kvalitet til kunden.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Helt enig følger selskapet selv på flere FB sider og det er en positiv aura rundt det de holder på med. Mange kontrakter er nok en god bidragsyter til det og flere blir det fremover. Ikke lenge til doggerbank kontraktene kunngjøers😉
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
Met1976
29.12.2020 kl 07:48 2084

Ser på den ene SOFF gruppa på FB så er det en som skriver at Normand Fortress er i ferd med å klargjøres....hvis den skal på jobb er det ingen liten sak, Fortress er en stor båt og varmes ikke opp og sendes fra kai for småjobber- kan potenjsielt være kursdriet men altså-her må det tas alle mulige forbehold selvsagt...
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
29.12.2020 kl 08:30 2037

Ja, registrerte det selv. Tar det med en klype salt, men sjelden røyk uten ild😀
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Det hørtes interessant ut.
En av flere fordeler med å eie Soff kontra mindre supply rederier er at flåten er stor, du får normalt flere børsmeldinger og info flyt av det,, noe som er en trigger for børs oppgang og likviditet.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Takk for god info karer. La oss håpe det er hold i ryktene 😀
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
29.12.2020 kl 09:41 1936

Hah,
Tydelig at noen fant interesse i å skaffe seg noe rimeligere aksjer.
Spennende å se om dem snart kjører den opp igjen.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Dette er meget positivt. Kommer nok melding på den om ikke lenge.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Danskene skal helt ut i dag og i morgen, så er de vekk for altid
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Riktig dette, blir deilig å slippe salgspresset. Skulle tro at de har tvangstanker om å selge, men sånn går nå dagene.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
Met1976
29.12.2020 kl 10:39 1845

Må presisere at dette er kun "rykter" og ikke noe håndfast enda.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Danskene har jo et ekstremt tap i Soff, det har hele tiden ligget i kortene at de skulle ut før nyttår, dette er siste rest
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
Met1976
29.12.2020 kl 12:13 1732

Her er teksten fra FB igår ang Fortress:

"Normand Fortress klargjøres her det fult lys ombord og de 2 kranene i full sving hvor det om ikke alt for lenge til at den skal bryte opplag" ledsaget av et bilde av båten til kai like ved Haugesund.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
29.12.2020 kl 12:25 1712

Vi skal ikke legge for mye i det kanskje, det er tross alt bare 1 av 127 skip, men opplagt et signal om skip i opplag skal ut på tokt.
Og dette er et relativt stort skip såvidt jeg kan forstå.

Uansett, det ser ut til å være bevegelse i Storasundet, Normand_Ivan/Normand Fortress.

https://www.vesselfinder.com/?imo=9371218
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Båten er en 2006 modell, så den forberedes vel neppe for et evnt salg/skroting ?
Da er det vel en gode mulighet for kontrakt info snart får vi håpe og tro.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
29.12.2020 kl 13:17 1634

Undertegnede har visst lite å finne på idag.
Fant derfor at Normand Jarl har kastet loss og er på vei fra Haugesund til Thyborøn.
Såvidt jeg kan se er det skipets neste "meldte" kontrakt først i q2 2021.
Så dersom jeg ikke har oversett noe(kan godt hende) så er denne på vei til oppdrag.

https://www.vesselfinder.com/?imo=9661170

https://www.solstad.com/contract-award-within-offshore-wind-in-taiwan/
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
Met1976
29.12.2020 kl 13:44 1585

Har ingen tro på at Fortress skal skrotes nei, for stor, dyr og "ny" til det- kan ikke forstå annet enn at det er noe på gang.

Jarl skal jo på oppdrag for danske Ørsted i Taiwan, muligens den skal til danmark for utstyr/oppgradering eller testing/øving før den skal østover?
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
29.12.2020 kl 13:49 1624

Ja, klar over det, tenkte bare det var tidlig å reise flere måneder før oppdraget starter, men sikkert oppgradering eller lignende.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Det som er mest interessant er at N Fortress er en del av fornybarflåten. Er stor sannsynlighet at det kommer noe på havvind i nærmeste fremtid... https://www.solstad.com/vessel-type/renewable/
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Meget interessant karer, en hav vind kontrakt grønn og fin hadde gjort susen.
Så kort tid etterpå, melding om at Soff skiller ut et nytt ESG selskap ala AKSO gjorde med AOW og ACC 😀

Uansett om det er rykter og kun det, artig å spekulere litt.
Imponert over kunnskapsnivået her inne, full kred til dere som «graver» frem saker 👍
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
Met1976
29.12.2020 kl 15:09 1598

Normand Jarl skal ta en liten vikarjobb for REM 2-3 uker før den skal østover, ikke nok til å børsmelde det men bedre med arbeid enn stillstand :-)
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Skal nok ikke ut på dugnad, så da blir det penger i kassa 👍
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
29.12.2020 kl 20:01 1433

Om ikke annet er hvertfall Danske Bank ute av Topp 20 på den siste listen oppdatert hos Solstad.
Og til tross for at DB er ute har Topp 20 nettoøkt med 4k på siste listen.

https://www.solstad.com/investors/
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Ingen salgspress lengre. Da skal vi oppover da :) Ikke selg for billig karer.
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
snøfrid
29.12.2020 kl 20:08 1525

Skulle ikke forundre meg om Røkke/Fredriksen begynner å kjøpe seg opp over nyttår
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
TurboTrader
29.12.2020 kl 20:21 1519

Met 1976,

Har en fornemmelse av at du vet endel om hva som rører seg i Solstad,
Kan du si noe om Normand Fortress?
Redigert 21.01.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare

Den listen er realtime, trolig har de 100 k til som dumpes i morgen
Redigert 21.01.2021 kl 08:10 Du må logge inn for å svare